РАЛЛИ в АФК СИСТЕМА. Акции холдинга снова торгуются с премией к рыночной стоимости долей в зрелых активах (МТС, Детский мир, БЭСК).
В начале января я уже рассказывал об этой ситуации, отмечая высокую декабрьскую уверенность рынка в афк. С тех пор акции системы без особых новостей выросли на +18%(+14,4 млрд.р.) и снова стоят дороже долей в мтс,дм и бэск.
Что могло вселить такой оптимизм в акции афк мне непонятно, ближайшими интригами в системе являются продажа доли в ДМ и дивиденды самой афк.
Если рост акций афк связан с ожиданием дивидендов, то здесь ее фин. возможности ограничены, вряд ли стоит надеяться на более 0,8 р. на акцию (дд 8,25%).
Если позитив в афк связан исключительно с продажей доли в ДМ, то почему не растут акции самого ДМ?
Если допустить, что акции ДМ не растут из-за того, что сделка пройдет по рынку (90 р. за акцию), то эффект конвертации стоимости доли афк (~35 млрд.р.) в деньги оценивается в +14,4 млдр.р к капе. самой афк, что на мой взгляд, выглядит слишком уж позитивно.
В общем, если ралли в системе связано искл. на ожидании продажи доли в ДМ, то по факту заключения сделки можем увидеть фиксацию прибыли в акциях афк, поэтому особо смелым можно рекомендовать "лонг ДМ/шорт АФК".
#afks #dsky
В начале января я уже рассказывал об этой ситуации, отмечая высокую декабрьскую уверенность рынка в афк. С тех пор акции системы без особых новостей выросли на +18%(+14,4 млрд.р.) и снова стоят дороже долей в мтс,дм и бэск.
Что могло вселить такой оптимизм в акции афк мне непонятно, ближайшими интригами в системе являются продажа доли в ДМ и дивиденды самой афк.
Если рост акций афк связан с ожиданием дивидендов, то здесь ее фин. возможности ограничены, вряд ли стоит надеяться на более 0,8 р. на акцию (дд 8,25%).
Если позитив в афк связан исключительно с продажей доли в ДМ, то почему не растут акции самого ДМ?
Если допустить, что акции ДМ не растут из-за того, что сделка пройдет по рынку (90 р. за акцию), то эффект конвертации стоимости доли афк (~35 млрд.р.) в деньги оценивается в +14,4 млдр.р к капе. самой афк, что на мой взгляд, выглядит слишком уж позитивно.
В общем, если ралли в системе связано искл. на ожидании продажи доли в ДМ, то по факту заключения сделки можем увидеть фиксацию прибыли в акциях афк, поэтому особо смелым можно рекомендовать "лонг ДМ/шорт АФК".
#afks #dsky
Детский мир - операционный отчет за 4кв21г.
За 2021г.:
▫️Количестов магазинов: 1 119 шт.(+28.9%)
▫️Торговая площадь: 980 тыс.кв.м.(+9.3%)
▫️Чистая выручка: 164.3 млдр.р.(+15%)
▫️Сопоставимые продажи: +5.4%
▫️Доля онлайн-торговли: 36.1%
❗В 4-ом квартале выручка прибавила всего 6%, а сопоставимые продажи снизились на 2.3%, основной причиной замедления, по мнению компании, стали введенные covid-ограничения на работу магазинов в первой декаде ноября.
После случившейся коррекции акции компании выглядят достаточно интересно, как, впрочем, и весь российский рынок..
#dsky
За 2021г.:
▫️Количестов магазинов: 1 119 шт.(+28.9%)
▫️Торговая площадь: 980 тыс.кв.м.(+9.3%)
▫️Чистая выручка: 164.3 млдр.р.(+15%)
▫️Сопоставимые продажи: +5.4%
▫️Доля онлайн-торговли: 36.1%
❗В 4-ом квартале выручка прибавила всего 6%, а сопоставимые продажи снизились на 2.3%, основной причиной замедления, по мнению компании, стали введенные covid-ограничения на работу магазинов в первой декаде ноября.
После случившейся коррекции акции компании выглядят достаточно интересно, как, впрочем, и весь российский рынок..
#dsky
Темпы роста в российском ретейле
Безусловным лидером по темпам роста продолжает оставаться Озон, явное замедление в 4кв. показали Fixprice и Детский мир, акции которых при сохранении данного тренда вполне могут стать еще дешевле.
*результаты «Лента» включают приобретенные сети «Билла» и «Семья», продажи «Магнит» скорректированы на покупку «Дикси».
#mgnt #lnta #ozon #five #mgnt #fixp #okey #mvid #dsky
Безусловным лидером по темпам роста продолжает оставаться Озон, явное замедление в 4кв. показали Fixprice и Детский мир, акции которых при сохранении данного тренда вполне могут стать еще дешевле.
*результаты «Лента» включают приобретенные сети «Билла» и «Семья», продажи «Магнит» скорректированы на покупку «Дикси».
#mgnt #lnta #ozon #five #mgnt #fixp #okey #mvid #dsky
