Алроса - продажи алмазно-бриллиантовой продукции в июле
-Июль $: 334млн.(+828%)
-Июль, руб: 24.6 млрд.р.(+859%)
💡В годовом выражении объем продаж достиг рекордных $4.44 млрд.(332 млрд.р.), цена акций соответствует результатам.
#alrs
-Июль $: 334млн.(+828%)
-Июль, руб: 24.6 млрд.р.(+859%)
💡В годовом выражении объем продаж достиг рекордных $4.44 млрд.(332 млрд.р.), цена акций соответствует результатам.
#alrs
Железная руда подешевела, а сталь нет
Цена железной руды в Китае опустились до минимальных значений с начала этого года, что повышает риск аналогичного снижения для стали, цена на которую хорошо коррелирует со стоимостью железной руды.
💡Снижение цен железную руду может выступать опережающим(негативным) индикатором для акций российских сталеваров(ММК,НЛМК,Северсталь).
#magn #nlmk #chmf
Цена железной руды в Китае опустились до минимальных значений с начала этого года, что повышает риск аналогичного снижения для стали, цена на которую хорошо коррелирует со стоимостью железной руды.
💡Снижение цен железную руду может выступать опережающим(негативным) индикатором для акций российских сталеваров(ММК,НЛМК,Северсталь).
#magn #nlmk #chmf
Полюс производственный отчет за 2кв21 - интересная альтернатива золоту
▫️Производство золота: 672 тыс.унц.(-3%)
▫️Расчетная выручка: 90 млрд.р.(+6%)
Менеджмент подтвердил план по добыче на этот год в размере 2.7 млн.унций(-2%), что относительно текущих котировок золота предполагает около 355 млрд.р. годовой выручки(-2%).
💡Расчетный дивиденд Полюса за первое полугодие составляет около 280р.(дд. 2%), а по итогам всего года ~600р.(дд. 4,5%).
В ближайшие 2 года добыча Полюса увеличится всего на 6%, поэтому акции продолжат сильно зависеть от цен на золото, но по мере приближения к старту добычи на Сухом Логе(2027г.) ситуация будет постепенно меняться в пользу акций.
💡С учетом дна в добыче и локальной дешевизны золота, акции Полюса, потерявшие от своих хаев уже 27%, постепенно становятся все более интересной альтернативой золоту.
#plzl
▫️Производство золота: 672 тыс.унц.(-3%)
▫️Расчетная выручка: 90 млрд.р.(+6%)
Менеджмент подтвердил план по добыче на этот год в размере 2.7 млн.унций(-2%), что относительно текущих котировок золота предполагает около 355 млрд.р. годовой выручки(-2%).
💡Расчетный дивиденд Полюса за первое полугодие составляет около 280р.(дд. 2%), а по итогам всего года ~600р.(дд. 4,5%).
В ближайшие 2 года добыча Полюса увеличится всего на 6%, поэтому акции продолжат сильно зависеть от цен на золото, но по мере приближения к старту добычи на Сухом Логе(2027г.) ситуация будет постепенно меняться в пользу акций.
💡С учетом дна в добыче и локальной дешевизны золота, акции Полюса, потерявшие от своих хаев уже 27%, постепенно становятся все более интересной альтернативой золоту.
#plzl
Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано(без пополнений): 1.0 млн.р.($13.1тыс)
▫️Тек.стоимость: 1.031 млн.р.($14.1 тыс)
▫️Доходность в руб.: +4% г-х
▫️Доходность в $.: +11% г-х
▫️Максимальная просадка со старта в руб.|$: -1%|0%
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Фонд на индекс Мосбиржи(VTBX) прибавил за неделю 1.8% и вплотную приблизился к своим максимальным значениям, исторически плохой для рынков август пока себя так не проявил, но впереди еще 2 недели, посмотрим. По золоту прошла волна распродаж, его цена с учетом инфляционной составляющей сейчас одна из самых низких с 2007г.(подробней). Если цена не уйдет, то на плановой ребалансировке 1 сентября будем увеличивать его долю в портфеле.
💡Результаты закрытых стратегий "Инвестор+" со старта 1 июля:
🏝️пассивный режим(1 сделка в год):
▫️Стратегия №1: +3,8%(+32% г-х)
▫️Стратегия №2: +2,1%(+18% г-х)
▫️Стратегия на индекс Мосбиржи/SP500: +3,4%(+29% г-х)
🚴♂️активный режим+идеи(более 1 сделки в год): -0.8%
💡Не теряйте время, сформировать портфель на основе стратегий можно в любой момент, ждатьу моря погоды каких-то специальных уровней не нужно.👉🏻Подробнее
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано(без пополнений): 1.0 млн.р.($13.1тыс)
▫️Тек.стоимость: 1.031 млн.р.($14.1 тыс)
▫️Доходность в руб.: +4% г-х
▫️Доходность в $.: +11% г-х
▫️Максимальная просадка со старта в руб.|$: -1%|0%
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Фонд на индекс Мосбиржи(VTBX) прибавил за неделю 1.8% и вплотную приблизился к своим максимальным значениям, исторически плохой для рынков август пока себя так не проявил, но впереди еще 2 недели, посмотрим. По золоту прошла волна распродаж, его цена с учетом инфляционной составляющей сейчас одна из самых низких с 2007г.(подробней). Если цена не уйдет, то на плановой ребалансировке 1 сентября будем увеличивать его долю в портфеле.
💡Результаты закрытых стратегий "Инвестор+" со старта 1 июля:
🏝️пассивный режим(1 сделка в год):
▫️Стратегия №1: +3,8%(+32% г-х)
▫️Стратегия №2: +2,1%(+18% г-х)
▫️Стратегия на индекс Мосбиржи/SP500: +3,4%(+29% г-х)
🚴♂️активный режим+идеи(более 1 сделки в год): -0.8%
💡Не теряйте время, сформировать портфель на основе стратегий можно в любой момент, ждать
#стратегия2021
Башнефть мсфо 2кв21 - восстановление добычи и рост прибыли
Добыча нефти:
▫️2кв21: 3.2 млн.т.(-15%)
▫️LTM: 10.5 млн.т.(-15%)
💡Рост к 1кв : +19%
Финпоказатели за 1 полугодие:
▫️Выручка: 357 млрд.р.(+23%)
▫️Ebitda: 63 млрд.р.(+385%)
▫️Прибыль: 26.6 млрд.р.
💡Вклад первого полугодия в годовые дивиденды при 25% payout составляет 37.5р.(дд.ап = 3.6%), по итогам года в случае сохранения темпов восстановления добычи можно ожидать увеличения дивидендов до ~92р. на преф.(дд. 8.9%).
Акции Башнефти обладают годовым апсайдом на уровне сектора (20-25%), восстановление прибыли(дивидендов) в данной истории играет ключевое значение, но под "эффективным" руководством Роснефти, предпочитающее выводить деньги из компании через дебиторку, на особые сюрпризы акционерам Башнефти надеяться не стоит.
#bane #banep
Добыча нефти:
▫️2кв21: 3.2 млн.т.(-15%)
▫️LTM: 10.5 млн.т.(-15%)
💡Рост к 1кв : +19%
Финпоказатели за 1 полугодие:
▫️Выручка: 357 млрд.р.(+23%)
▫️Ebitda: 63 млрд.р.(+385%)
▫️Прибыль: 26.6 млрд.р.
💡Вклад первого полугодия в годовые дивиденды при 25% payout составляет 37.5р.(дд.ап = 3.6%), по итогам года в случае сохранения темпов восстановления добычи можно ожидать увеличения дивидендов до ~92р. на преф.(дд. 8.9%).
Акции Башнефти обладают годовым апсайдом на уровне сектора (20-25%), восстановление прибыли(дивидендов) в данной истории играет ключевое значение, но под "эффективным" руководством Роснефти, предпочитающее выводить деньги из компании через дебиторку, на особые сюрпризы акционерам Башнефти надеяться не стоит.
#bane #banep
Bloomberg Economics (про Россию):
- российская экономика восстановилась быстрее, чем ожидалось;
- но рост, вероятно, достиг своего пика;
- эффект от снятия ограничений исчерпан;
- дельта-штамм и сворачивание мер поддержки отрицательно отразятся на спросе;
- в III квартале рост продолжится, но значительно медленнее.
источник: headlines
-----------------
Немного пессимизма в ленту на фоне хаев по индексу👇
#imoex
- российская экономика восстановилась быстрее, чем ожидалось;
- но рост, вероятно, достиг своего пика;
- эффект от снятия ограничений исчерпан;
- дельта-штамм и сворачивание мер поддержки отрицательно отразятся на спросе;
- в III квартале рост продолжится, но значительно медленнее.
источник: headlines
-----------------
Немного пессимизма в ленту на фоне хаев по индексу👇
#imoex
Сургутнефтегаз преф рсбу за 2 кв. - хорошая альтернатива евробондам
▫️Размер кубышки: $53.4 млрд.(+8% г/г)
▫️Размер кубышки на акцию: $1.23(90 р.)
💡Отношение стоимости акций к размеру кубышки (P/Cash) = 0.42 - одно из самых низких значений с 2013г.
за полугодие:
▫️Выручка: 849 млрд.р.(+72%)
▫️Прибыль от продаж: 179 млрд.р. (+210%)
▫️Чистая прибыль: 155 млрд.р.(-65%)
💡Операционно компания чувствует себя значительно лучше, укрепление рубля с начала года снизило прибыль, вклад первого полугодия в годовые дивиденды на преф. составил 1.43р.(дд. 3.8%)
Адекватная внутренняя доходность: за последние 12 мес. операционный дивиденд(без переоценки кубышки) составил 3,1р. на преф., что предполагает около 8.3% див.доходности и является некой среднеисторичекой величиной с 2013г., по итогам года данный показатель должен прибавить.
Высокий фундаментальный апсайд: стоимость префов более чем в 2 раза меньше соотв. доли в кубышке, текущее значение P/Cash = 0.42 является одним из самых низких с 2013г. - рынок максимально пессимистичен(дешев) относительно перспектив идеи "кубышку в дивиденды".
💡Сургут преф. обладает в моменте интересным сочетанием рублевой доходности(+ защита от девальвации) и фундаментальной стоимости, данный инструмент сейчас может хорошо подойти только в качестве альтернативы евробондам, более высокой доходности от него пока ждать не стоит.
#sngs #sngsp
▫️Размер кубышки: $53.4 млрд.(+8% г/г)
▫️Размер кубышки на акцию: $1.23(90 р.)
💡Отношение стоимости акций к размеру кубышки (P/Cash) = 0.42 - одно из самых низких значений с 2013г.
за полугодие:
▫️Выручка: 849 млрд.р.(+72%)
▫️Прибыль от продаж: 179 млрд.р. (+210%)
▫️Чистая прибыль: 155 млрд.р.(-65%)
💡Операционно компания чувствует себя значительно лучше, укрепление рубля с начала года снизило прибыль, вклад первого полугодия в годовые дивиденды на преф. составил 1.43р.(дд. 3.8%)
Адекватная внутренняя доходность: за последние 12 мес. операционный дивиденд(без переоценки кубышки) составил 3,1р. на преф., что предполагает около 8.3% див.доходности и является некой среднеисторичекой величиной с 2013г., по итогам года данный показатель должен прибавить.
Высокий фундаментальный апсайд: стоимость префов более чем в 2 раза меньше соотв. доли в кубышке, текущее значение P/Cash = 0.42 является одним из самых низких с 2013г. - рынок максимально пессимистичен(дешев) относительно перспектив идеи "кубышку в дивиденды".
💡Сургут преф. обладает в моменте интересным сочетанием рублевой доходности(+ защита от девальвации) и фундаментальной стоимости, данный инструмент сейчас может хорошо подойти только в качестве альтернативы евробондам, более высокой доходности от него пока ждать не стоит.
#sngs #sngsp
Акции "EN+" отстали от Русала
"EN+" принадлежит около 57% Русала, данный пакет является ключевым активом группы и его рыночная стоимость во многом определяет цену акций "EN+".
Акции "EN+" стоят рекордно дешево относительно существенно подорожавших с начала года акций Русала, разница в котировках уже соответствует рекордному санационному дисконту 2018 года.
💡Целевой уровень акций "EN+" относительно Русала по историческому фактору составляет около 900р.(+23%). Реализовать данный апсайд помог бы переход "EN+" к выплате дивидендов, интрига одобрения которых становится вновь актуальной👇
Лорд Баркер, исполнительный председатель Совета директоров En+ Group:
«Мы знаем, насколько важно возобновление дивидендных выплат для наших акционеров. Я очень надеюсь, что при условии сохранения текущих темпов восстановления мировой экономики мы сможем вернуться к нашей дивидендной политике уже после подведения итогов и объявления финансовых результатов I полугодия 2021 г.».
#rual #enpg
"EN+" принадлежит около 57% Русала, данный пакет является ключевым активом группы и его рыночная стоимость во многом определяет цену акций "EN+".
Акции "EN+" стоят рекордно дешево относительно существенно подорожавших с начала года акций Русала, разница в котировках уже соответствует рекордному санационному дисконту 2018 года.
💡Целевой уровень акций "EN+" относительно Русала по историческому фактору составляет около 900р.(+23%). Реализовать данный апсайд помог бы переход "EN+" к выплате дивидендов, интрига одобрения которых становится вновь актуальной👇
Лорд Баркер, исполнительный председатель Совета директоров En+ Group:
«Мы знаем, насколько важно возобновление дивидендных выплат для наших акционеров. Я очень надеюсь, что при условии сохранения текущих темпов восстановления мировой экономики мы сможем вернуться к нашей дивидендной политике уже после подведения итогов и объявления финансовых результатов I полугодия 2021 г.».
#rual #enpg
Энергосбыты: топ самых "капексных" компаний
В вопросе инвестиционной активности поражают масштабы капвложений Самараэнерго, которая за 8 лет инвестировала во внеоборотные активы 2.2 млрд.р., что сопоставимо с суммарным капексом сразу четырех крупнейших по отпуску э/э компаний(ТНС_Кубань, ТНС_Ростов, Пермь, Красноярск)!
💡Значительная часть инвест.затрат Самараэнерго связана с установкой потребителям современных приборов учета(счетчиков), их монтажом занимается дружественная "СамараВЭМ", финансовое состояние которой благодаря жирному контракту с самарским энергосбытом позволяет платить в виде дивидендов около 8% своей выручки. Данный праздник оплачивают потребители через инвест.составляющую в тарифе на э/э, поэтому вечеринка имеет все шансы на продолжение, новая инвест.программа уже разрабатывается👇
"В планах ПАО «Самараэнерго» в ближайшие три года направить около 800 000 тыс. руб. на оснащение интеллектуальной системы учета электроэнергии многоквартирных домов жителей Самарской области"
#сбыты #sago #sagop
В вопросе инвестиционной активности поражают масштабы капвложений Самараэнерго, которая за 8 лет инвестировала во внеоборотные активы 2.2 млрд.р., что сопоставимо с суммарным капексом сразу четырех крупнейших по отпуску э/э компаний(ТНС_Кубань, ТНС_Ростов, Пермь, Красноярск)!
💡Значительная часть инвест.затрат Самараэнерго связана с установкой потребителям современных приборов учета(счетчиков), их монтажом занимается дружественная "СамараВЭМ", финансовое состояние которой благодаря жирному контракту с самарским энергосбытом позволяет платить в виде дивидендов около 8% своей выручки. Данный праздник оплачивают потребители через инвест.составляющую в тарифе на э/э, поэтому вечеринка имеет все шансы на продолжение, новая инвест.программа уже разрабатывается👇
"В планах ПАО «Самараэнерго» в ближайшие три года направить около 800 000 тыс. руб. на оснащение интеллектуальной системы учета электроэнергии многоквартирных домов жителей Самарской области"
#сбыты #sago #sagop
Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано(без пополнений): 1.0 млн.р.($13.1тыс)
▫️Тек.стоимость: 1.038 млн.р.($14.0 тыс)
▫️Доходность в руб.: +5% г-х
▫️Доходность в $.: +9% г-х
▫️Максимальная просадка со старта в руб.|$: -1%|0%
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Лидером роста за неделю стало Золото(+1.7% в рублях), фонды на индекс Мосбиржи и SP500 потеряли по 1.2% и 0.2% соответственно. Мировое сырьевое ралли постепенно ослабевает, нефть откатилась от своих максимумов этого года на 13%, а цены на железную руду вернулись к уровням конца 2020г. - рынок наелся "дефицитным" товаром.
Некоторое беспокойство вызывает тот факт, что на фоне небывалого сырьевого ралли курс usd/rub даже не смог уйти ниже 70р., не говоря уже о доковидных 63-65р. Риск ускоренного ослабления рубля в случае масштабного отката в сырье сегодня объективно становится выше.
💡Результаты всепогодных стратегий "Инвестор+" со старта 1 июля:
🏝️пассивный режим(1 сделка в год):
▫️Стратегия №1: +4.1%(+30%г-х)
▫️Стратегия №2: +2.4%(+18%г-х)
▫️Стратегия на индекс Мосбиржи/SP500: +3.5%(+26%г-х)
🚴♂️активный режим+идеи(более 1 сделки в год): -0.4%
💡Не теряйте время, сформировать портфель на основе стратегий можно в любой момент, ждать падения или каких-то других специальных уровней не нужно.👉🏻Подробнее
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано(без пополнений): 1.0 млн.р.($13.1тыс)
▫️Тек.стоимость: 1.038 млн.р.($14.0 тыс)
▫️Доходность в руб.: +5% г-х
▫️Доходность в $.: +9% г-х
▫️Максимальная просадка со старта в руб.|$: -1%|0%
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Лидером роста за неделю стало Золото(+1.7% в рублях), фонды на индекс Мосбиржи и SP500 потеряли по 1.2% и 0.2% соответственно. Мировое сырьевое ралли постепенно ослабевает, нефть откатилась от своих максимумов этого года на 13%, а цены на железную руду вернулись к уровням конца 2020г. - рынок наелся "дефицитным" товаром.
Некоторое беспокойство вызывает тот факт, что на фоне небывалого сырьевого ралли курс usd/rub даже не смог уйти ниже 70р., не говоря уже о доковидных 63-65р. Риск ускоренного ослабления рубля в случае масштабного отката в сырье сегодня объективно становится выше.
💡Результаты всепогодных стратегий "Инвестор+" со старта 1 июля:
🏝️пассивный режим(1 сделка в год):
▫️Стратегия №1: +4.1%(+30%г-х)
▫️Стратегия №2: +2.4%(+18%г-х)
▫️Стратегия на индекс Мосбиржи/SP500: +3.5%(+26%г-х)
🚴♂️активный режим+идеи(более 1 сделки в год): -0.4%
💡Не теряйте время, сформировать портфель на основе стратегий можно в любой момент, ждать падения или каких-то других специальных уровней не нужно.👉🏻Подробнее
#стратегия2021
ВСМПО-Ависма купила 8.7 тонн золота
После продажи в этом году за 17.4 млрд.р. 4.35% акций Русгидро у титанового гиганта появилась новая инвест.идея💡
По данным мсфо отчета за 6 мес. 21г. компания в этом году "с целью диверсификации рыночных рисков" потратила 36.1 млрд.р. на покупку 8.7 тонн золота.
"Группа не планирует проводить регулярных торговых операций по указанному счету, ожидается, что период инвестирования Группы в данный актив
превысит 1 год".
Удивительные ребята)
#vsmo
После продажи в этом году за 17.4 млрд.р. 4.35% акций Русгидро у титанового гиганта появилась новая инвест.идея💡
По данным мсфо отчета за 6 мес. 21г. компания в этом году "с целью диверсификации рыночных рисков" потратила 36.1 млрд.р. на покупку 8.7 тонн золота.
"Группа не планирует проводить регулярных торговых операций по указанному счету, ожидается, что период инвестирования Группы в данный актив
превысит 1 год".
Удивительные ребята)
#vsmo
Акции "EN+" отстали от Русала (график)
Как известно, главными активами "EN+" являются доля в Русале(56.88%), собственный пакет акций(21.37%) и непубличный энергетический сегмент, занимающий производством э/э(Евросибэнерго).
С 2017г. "EN+" нарастил свой пакет в Русале с 48.13% до текущих 56.88%, а в феврале 2020г. выкупил у ВТБ 21.37% собственных акций по цене ~740р./шт. с целью привлечения стратегического инвестора или проведения SPO.
Сейчас акции "EN+" стоят значительно дешевле суммарной стоимости доли в Русал+казначейский пакет(1035р.) и вплотную приблизились оценке доли в одном только Русале(660р.)👇
💡Справедливая цена "EN+" не менее 895р.(+24%): как и в санкционном 2018г., покупая по текущим "EN+" энергетический сегмент группы, оцениваемый рынком в ~150 млрд.р.(235р. на акцию EN+) достается вам почти бесплатно (в моменте за ~39 млрд.р.).
Реализация обозначенного апсайда в "EN+" при текущих котировках Русала напрямую зависит от сроков возврата компании к своей див.политике, предполагающей годовые выплаты не менее $0.39 на акцию + 100% дивидендов от Русала. Как уже отмечалось ранее, компания надеется вернутся к выплате дивидендов только после публикации отчетности за 6 мес.21г., что, скорей всего, предполагает возможную выплату дивидендов только по итогам всего 2021г.
В целом, в "EN+" сейчас скопилось много факторов, способствующих выплате дивидендов:
✔️удачный год для Русала и энергетического сегмента;
✔️наличие в Русале крупного акционера в виде SUAL Partners(доля 22%) недовольного отсутствием дивидендов;
✔️выплата дивидендов "EN+" открывает путь к SPO казначейского пакета, купленного на заемные средства;
✔️наличие интереса к акциям "EN+" со стороны потенциальных инвесторов в виде эмиратского фода Mubadala, купившего в июне этого года 2.6% акций.
#enpg #rual
Как известно, главными активами "EN+" являются доля в Русале(56.88%), собственный пакет акций(21.37%) и непубличный энергетический сегмент, занимающий производством э/э(Евросибэнерго).
С 2017г. "EN+" нарастил свой пакет в Русале с 48.13% до текущих 56.88%, а в феврале 2020г. выкупил у ВТБ 21.37% собственных акций по цене ~740р./шт. с целью привлечения стратегического инвестора или проведения SPO.
Сейчас акции "EN+" стоят значительно дешевле суммарной стоимости доли в Русал+казначейский пакет(1035р.) и вплотную приблизились оценке доли в одном только Русале(660р.)👇
💡Справедливая цена "EN+" не менее 895р.(+24%): как и в санкционном 2018г., покупая по текущим "EN+" энергетический сегмент группы, оцениваемый рынком в ~150 млрд.р.(235р. на акцию EN+) достается вам почти бесплатно (в моменте за ~39 млрд.р.).
Реализация обозначенного апсайда в "EN+" при текущих котировках Русала напрямую зависит от сроков возврата компании к своей див.политике, предполагающей годовые выплаты не менее $0.39 на акцию + 100% дивидендов от Русала. Как уже отмечалось ранее, компания надеется вернутся к выплате дивидендов только после публикации отчетности за 6 мес.21г., что, скорей всего, предполагает возможную выплату дивидендов только по итогам всего 2021г.
В целом, в "EN+" сейчас скопилось много факторов, способствующих выплате дивидендов:
✔️удачный год для Русала и энергетического сегмента;
✔️наличие в Русале крупного акционера в виде SUAL Partners(доля 22%) недовольного отсутствием дивидендов;
✔️выплата дивидендов "EN+" открывает путь к SPO казначейского пакета, купленного на заемные средства;
✔️наличие интереса к акциям "EN+" со стороны потенциальных инвесторов в виде эмиратского фода Mubadala, купившего в июне этого года 2.6% акций.
#enpg #rual
Мосбиржа мсфо 6м21 - рост активов и комиссионных доходов
6мес21/6мес21:
▫️Активы с начала года: 5.9 трлн.р.(+20%)
▫️Доходы: 25.9 млрд.р.(+9%)
-комиссионные доходы: 19.2 млрд.р.(+21%)
-% доходы: 6.7 млрд.р.(-15%)
▫️Прибыль: 13.8 млрд.р.(+8%)
💡Мосбиржа продолжает сохранять высокие темпы роста активов, что оказывает хорошую поддержку комиссионным доходам доля которых в структуре выручки составляет уже более 70%.
Динамика чистой прибыли из-за слабых % доходов менее позитивна - конвертировать без потерь рост активов в доходы(прибыль) пока не очень получается.
В целом, сохранение текущих темпов роста в сочетании с P/E ltm=16 при ~7% дивидендной доходности создает нейтральное отношение к акциям мосбиржи.
#moex
6мес21/6мес21:
▫️Активы с начала года: 5.9 трлн.р.(+20%)
▫️Доходы: 25.9 млрд.р.(+9%)
-комиссионные доходы: 19.2 млрд.р.(+21%)
-% доходы: 6.7 млрд.р.(-15%)
▫️Прибыль: 13.8 млрд.р.(+8%)
💡Мосбиржа продолжает сохранять высокие темпы роста активов, что оказывает хорошую поддержку комиссионным доходам доля которых в структуре выручки составляет уже более 70%.
Динамика чистой прибыли из-за слабых % доходов менее позитивна - конвертировать без потерь рост активов в доходы(прибыль) пока не очень получается.
В целом, сохранение текущих темпов роста в сочетании с P/E ltm=16 при ~7% дивидендной доходности создает нейтральное отношение к акциям мосбиржи.
#moex
Банк Санкт-Петербург мсфо 6м21 - рекордная прибыль "ненастоящая"
за 6 мес.:
-Прибыль: 7.3 млрд.р.(+102%)
-Прибыль до трейдинга и расходов на резервы: 9.2 млрд.р.(+10%)
-Расчетная прибыль: 6 млрд.р.(+11%)
💡Банк за первые 6 мес. заработал рекордную в своей истории полугодовую прибыль, но достичь высоких результатов удалось во многом благодаря непостоянным факторам(сокращение расходов на резервы + рост доходов от трейдинга). Реальная прибыль от классического банкинга выросла всего на 10-11%, что достаточно скромно.
Тем не менее, дивиденды привязаны к фактической прибыли, что при 20% payout предполагает не менее 5.95р.(дд. 8.1%) дивидендов только за первое полугодие, которые будут выплачены по итогам всего года.
Акции банка продолжают стоить дешево(P/E 2.5;P/BV=0.4), менеджмент предпочитает часть свободного капитала направлять на выкуп обыкновенных акций(текущий по 75р./акц.), потенциал роста котировок выше 100р. сохраняется.
#bspb
за 6 мес.:
-Прибыль: 7.3 млрд.р.(+102%)
-Прибыль до трейдинга и расходов на резервы: 9.2 млрд.р.(+10%)
-Расчетная прибыль: 6 млрд.р.(+11%)
💡Банк за первые 6 мес. заработал рекордную в своей истории полугодовую прибыль, но достичь высоких результатов удалось во многом благодаря непостоянным факторам(сокращение расходов на резервы + рост доходов от трейдинга). Реальная прибыль от классического банкинга выросла всего на 10-11%, что достаточно скромно.
Тем не менее, дивиденды привязаны к фактической прибыли, что при 20% payout предполагает не менее 5.95р.(дд. 8.1%) дивидендов только за первое полугодие, которые будут выплачены по итогам всего года.
Акции банка продолжают стоить дешево(P/E 2.5;P/BV=0.4), менеджмент предпочитает часть свободного капитала направлять на выкуп обыкновенных акций(текущий по 75р./акц.), потенциал роста котировок выше 100р. сохраняется.
#bspb
Индексная стратегия. Еженедельный отчет
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано(без пополнений): 1.0 млн.р.($13.1тыс)
▫️Тек.стоимость: 1.036 млн.р.($14.1 тыс)
▫️Доходность в руб.: +5% г-х
▫️Доходность в $.: +10% г-х
▫️Максимальная просадка со старта в руб.|$: -1%|0%
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Активы из портфеля за неделю показали в основном околонулевую динамику, на плановой ребалансировке в среду в предполагается небольшое сокращение доли SP500 в пользу Золота.
💡Результаты всепогодных стратегий "Инвестор+" со старта 1 июля:
🏝️пассивный режим(1 сделка в год):
▫️Стратегия №1: +4.5%(+29%г-х)
▫️Стратегия №2: +3.1%(+20%г-х)
▫️Стратегия на акции России/США: +4.4%(+28%г-х)
🚴♂️активный режим+идеи(более 1 сделки в год): +0.6%
💡Сформировать портфель на основе стратегий можно в любой момент, ждать падения или каких-то других специальных уровней не нужно.👉🏻Подробнее
#стратегия2021
О портфеле
▫️Старт: 01.12.20
▫️Финиш: 01.12.21
▫️Инвестировано(без пополнений): 1.0 млн.р.($13.1тыс)
▫️Тек.стоимость: 1.036 млн.р.($14.1 тыс)
▫️Доходность в руб.: +5% г-х
▫️Доходность в $.: +10% г-х
▫️Максимальная просадка со старта в руб.|$: -1%|0%
👉🏻онлайн портфель: intelinvest.ru
Активы из портфеля за неделю показали в основном околонулевую динамику, на плановой ребалансировке в среду в предполагается небольшое сокращение доли SP500 в пользу Золота.
💡Результаты всепогодных стратегий "Инвестор+" со старта 1 июля:
🏝️пассивный режим(1 сделка в год):
▫️Стратегия №1: +4.5%(+29%г-х)
▫️Стратегия №2: +3.1%(+20%г-х)
▫️Стратегия на акции России/США: +4.4%(+28%г-х)
🚴♂️активный режим+идеи(более 1 сделки в год): +0.6%
💡Сформировать портфель на основе стратегий можно в любой момент, ждать падения или каких-то других специальных уровней не нужно.👉🏻Подробнее
#стратегия2021
Мечел удивил
мсфо за 6мес.:
-Выручка: 185 млрд.р.(+40%)
-Ebitda: 51 млрд.р.(+281%)
-Прибыль: 31.8 млрд.р.(+212%)
💡Вклад первого полугодия в годовые дивиденды на преф составляет 45.84р.(дд 21%)🔥
Очень важно, что полученная Мечелом прибыль является настоящей(производственной), бумажные и курсовые фокусы с переоценкой здесь ни при чем.
Рассчитанный на основе операционных результатов ltm-дивиденд на преф составляет в моменте около 28р., что исторически уже сейчас подразумевает целевой уровень по префу в районе 280р. 👇
#mtlrp
мсфо за 6мес.:
-Выручка: 185 млрд.р.(+40%)
-Ebitda: 51 млрд.р.(+281%)
-Прибыль: 31.8 млрд.р.(+212%)
💡Вклад первого полугодия в годовые дивиденды на преф составляет 45.84р.(дд 21%)🔥
Очень важно, что полученная Мечелом прибыль является настоящей(производственной), бумажные и курсовые фокусы с переоценкой здесь ни при чем.
Рассчитанный на основе операционных результатов ltm-дивиденд на преф составляет в моменте около 28р., что исторически уже сейчас подразумевает целевой уровень по префу в районе 280р. 👇
#mtlrp
Совкомфлот мсфо 6м21 - под давлением ставок фрахта
6 мес.2021г.:
-Выручка: 56 млрд.р.(-14%)
-Ebitda: 26 млрд.р.(-34%)
-Прибыль: 0.98 млрд.р.(-94%)
💡Из-за исторически низких фрахтовых ставок компания в первом полугодии лишилась почти всей прибыли, восстановление стоимости фрахта теперь ожидается в 4 квартале.
Несмотря на просадку в перевозке нефти и нефтепродуктов(конвенциональный сегмент), в индустриальном сегменте (перевозка газа + обслуживание проектов на шельфе) сохраняется положительная динамика, данное направление занимает уже около 50% выручки, а к 2024г. его доля по ожиданием компании достигнет 70%.
💡Ставка на рост стоимости фрахта со своих рекордно низких значений является хорошей идеей, но данные ожидания уже во многом заложены в текущую цену акций, которые хоть и стоят недорого, но не являются супер-дешевыми для того чтобы прямо сейчас "брать на все", поэтому вариант постепенного наращивания длинных позиций по мере снижение котировок выглядит более уместно.
#flot
6 мес.2021г.:
-Выручка: 56 млрд.р.(-14%)
-Ebitda: 26 млрд.р.(-34%)
-Прибыль: 0.98 млрд.р.(-94%)
💡Из-за исторически низких фрахтовых ставок компания в первом полугодии лишилась почти всей прибыли, восстановление стоимости фрахта теперь ожидается в 4 квартале.
Несмотря на просадку в перевозке нефти и нефтепродуктов(конвенциональный сегмент), в индустриальном сегменте (перевозка газа + обслуживание проектов на шельфе) сохраняется положительная динамика, данное направление занимает уже около 50% выручки, а к 2024г. его доля по ожиданием компании достигнет 70%.
💡Ставка на рост стоимости фрахта со своих рекордно низких значений является хорошей идеей, но данные ожидания уже во многом заложены в текущую цену акций, которые хоть и стоят недорого, но не являются супер-дешевыми для того чтобы прямо сейчас "брать на все", поэтому вариант постепенного наращивания длинных позиций по мере снижение котировок выглядит более уместно.
#flot
