​​АФК Система и стоимость публичных активов(update)

Сегодня Сегежа пополнила список публичных активов корпорации, размещение акций прошло по 8 р. или 125.5 млрд.р. за всю компанию, доля Системы без учета опциона на покупку составит 73.7%

Ранее я рекомендовал участвовать в IPO только терпеливым инвесторам и ближе к нижней границе диапазона(7.75р.).

▫️Стоимость активов на акцию Системы = 75.5р.
▫️Чистая стоимость публичных активов на акцию Системы = 56.5р.

💡Акции афк сейчас торгуются с 37% дисконтом к чистой стоимости публичных активов, что достаточно много, но с другой стороны, данная ситуация полностью соответствует среднеисторическому балансу между акциями Системы и стоимостью ее чистых публичных активов👇

#afks #sgzh

Глава Segezha Group Михаил Шамолин: "наша биржевая стоимость должна быть около 300 млрд руб."

Выражаясь языком доходности это подразумевает удвоение котировок за 5 лет или около 20% г-х + дивиденды, что является вполне реальным сценарием.

Интересное интервью, советую прочитать.

#sgzh #сегежа

Сегежа мсфо за 1кв.21г. - позитивная динамика сохраняется

Квартальная динамика:
▫️Лесозаготовка: 1.9 млн.куб.м.(+12%)
▫️Выручка: 18.2 млрд.р.(+27%)
▫️OIBDA: 5.5 млрд.р.(+93%)
▫️Прибыль: 2.4 млрд.р.
Обеспеченность собственным лесосырьем за год увеличилась с 70% до 80%.

💡Компания продолжает расти по всем фронтам, в ближайшие годы Сегежа планирует крупные капиталовложения в развитие производства, поэтому эффект от их реализации акционеры смогут почувствовать только в 2024-25гг. С учетом масштабов инвестиций сценарий удвоения стоимости акций в ближайшие 4 года вполне реален.

#sgzh

Президент Segezha Group Михаилом Шамолин: "никаких сомнений в перспективах роста стоимости наших акций нет"

В недавнем интервью президент Сегежи Михаил Шамолин подтвердил свой позитивный взгляд на акции группы и сообщил о сильных результатах второго квартала(отрывок из интервью)
👉🏻Полная версия интервью доступна в Instagram компании

После IPO Сегежи ее акции выглядят несколько хуже мировых аналогов в секторе (Mondi, International paper), вероятно случившийся обвал цен на пиломатериалы смог серьезно напугать только российских инвесторов👇

Динамика с момента IPO Сегежи(28 апреля) в рублях:
-Пиломатериалы: -52%
-Mondi: -1%
-International paper: +0%
-Сегежа: -7%
💡На прошлой неделе "ВТБ Капитал" повысил прогнозную стоимость акций Segezha с 11 рублей до 11,5 рубля (рекомендация "покупать").

Продолжаю позитивно смотреть на акции группы, сценарий удвоения котировок к 2024-25г. сохраняет свою актуальность.

#sgzh

Пока такие компании, как Самараэнерго отправляют к своим инвесторам ОБЭП, другие поощряют активность своих акционеров фирменными призами👇

🎁На этой неделе получил от Сегежи фирменный мерч за самый интересный вопрос на прямом эфире с инвесторами за что ей большое спасибо!

Судя количеству состоявшихся прямых эфиров с менеджментом, Сегежа, на мой взгляд, является одной из самых дружелюбных компаний на нашем рынке.

Продолжаю оставаться акционером Сегежи и позитивно смотреть на перспективы роста ее котировок💪

#sgzh

​​Сегежа 3кв. мсфо - рост ускорился

Операционные и фин.показатели за 3кв.(3q/3q):
▫️Лесозаготовка: 1.52 млн.м3(+22%)
▫️Выручка: 25.6 млрд.р.(+35%)
▫️Oibda: 10.5 млрд.р.(+106%)
▫️Прибыль: 3.5 млрд.р.
💡Компания опубликовала ожидаемо сильные операционные и фин.показатели, увеличение объемов производства и рост цен на продукцию стали главными факторами роста.

💡Недавняя сделка по приобретению Сегежей «Интер Форест Рус» увеличивает арендованный лесной фонд компании до 16 млн.га, что в будущем позволит нарастить объем лесозаготовки в 3 раза (до ~15 млн.м3) и приблизиться по данному показателю к британской "Mondi"(~18 млн.м3), имеющей капитализацию 850 млрд.р. против 165 млрд.р. у Сегежи.

Кстати, в июне я говорил об актуальности сценария удвоения котировок Сегежи в ближайшие 4 года., который с учетом поглощения «Интер Форест Рус» теперь уже вполне выполним за 2.

#sgzh

​​FSC заблокировал поставки лесной продукции из России и Белоруссии

8 марта из-за военного конфликта на Украине FSC принял решение приостановить действие всех торговых сертификатов в России и Беларуси и заблокировать все контролируемые поставки древесины из этих двух стран. Подробнее

Чтобы продолжить защиту лесов в России, FSC разрешит держателям сертификатов управления лесами в России сохранить сертификацию FSC управления лесами, но не разрешит торговать или продавать FSC-сертифицированную древесину.

Все меры по прекращению поставок древесины и другой лесной продукции из России и Беларуси должны вступить в силу до 8 апреля 2022 года.

FSC сообщила, что готова возобновить действие российских сертификатов после завершения вторжения на Украину.

💡Новость о заморозке FSC-сертификатов осталась малозамеченной в сми, но это событие имеет серьезное влияние на Сегежу, продукция которой имеет сертификаты FSC и экспортируется в Европу и Китай. На данный момент мне не удалось получить комментарий IR-службы Сегежи, поэтому масштаб проблемы до конца не известен.

Forest Stewardship Council(FSC) - международная некоммерческая организация, способствующая ответственному управлению лесами мира.

#sgzh