Навигация по каналу
Канал «Горшочек, вари!» рассказывает о финансовой грамотности во всех ее проявлениях.
🙋🏻♂️
🏷 Поддержать на boosty
🎧 Слушать подкаст
📹 Смотреть Youtube
🙅🏻♂️ Дисклеймер
💬 Вопрос/отзыв: @wbr_feedback_bot
📢 Сотрудничество/реклама: @wbr_pr_bot
Темы:
#чтопроисходит
📍Как быть в реальности после 2022 года
#итоги
📍Что было в каждой нашей теме
#начало
📍С чего начать личные финансы
#цель
📍Для чего зарабатывать, тратить, инвестировать
#траты
📍Как оптимизировать расходы
#сбережения
📍Как сберегать и управлять сбережениями
#валюта
📍Что делать с валютой
#долг
📍Как быть с долгами
#защита
📍Как защищать себя от мошенников
#доходы
📍Откуда и как приходят деньги
#вычеты
📍За что и когда нам "заплатит" бюджет
#налоги
📍За что нам надо платить государству
#банки
📍Как взаимодействовать с банками
#инвестиции
📍Как заставить деньги работать 24 на 7
Рубрики:
#попонятиям
📝Доступно о базовой теории
#цифры
📝Цифры и новости для размышления
#материалы
📝Полезные файлы, документы, книги
#обучение
📝Образовательные продукты и услуги
#среда
📝Квизы, сериалы, юмор о финансах
#ответы
📝Ответы на ваши вопросы
#подкаст
📝Все о нашем подкасте
#канал
📝О жизни и развитии канала
Канал «Горшочек, вари!» рассказывает о финансовой грамотности во всех ее проявлениях.
🙋🏻♂️
🏷 Поддержать на boosty
🎧 Слушать подкаст
📹 Смотреть Youtube
🙅🏻♂️ Дисклеймер
💬 Вопрос/отзыв: @wbr_feedback_bot
📢 Сотрудничество/реклама: @wbr_pr_bot
Темы:
#чтопроисходит
📍Как быть в реальности после 2022 года
#итоги
📍Что было в каждой нашей теме
#начало
📍С чего начать личные финансы
#цель
📍Для чего зарабатывать, тратить, инвестировать
#траты
📍Как оптимизировать расходы
#сбережения
📍Как сберегать и управлять сбережениями
#валюта
📍Что делать с валютой
#долг
📍Как быть с долгами
#защита
📍Как защищать себя от мошенников
#доходы
📍Откуда и как приходят деньги
#вычеты
📍За что и когда нам "заплатит" бюджет
#налоги
📍За что нам надо платить государству
#банки
📍Как взаимодействовать с банками
#инвестиции
📍Как заставить деньги работать 24 на 7
Рубрики:
#попонятиям
📝Доступно о базовой теории
#цифры
📝Цифры и новости для размышления
#материалы
📝Полезные файлы, документы, книги
#обучение
📝Образовательные продукты и услуги
#среда
📝Квизы, сериалы, юмор о финансах
#ответы
📝Ответы на ваши вопросы
#подкаст
📝Все о нашем подкасте
#канал
📝О жизни и развитии канала
О том, как для нас проявляется глобализация
На той неделе мы вплотную подошли к самому острому и горячему вопросу с просторов Интернета: ипотека или инвестиции+аренда?
Я обещал цифры и они уже здесь. Но прежде хочется обратить ваше внимание на то, что любые цифры - это какой-то конкретный, а ещё чаще средний, случай.
Поэтому любую ситуацию стоит рассматривать индивидуально, волшебной таблетки или универсального решения не будет. То, что будет полезно одному, другого погубит.
Стоит перепроверить, когда вы в очередном месте слышите: Все на фондовый рынок, ETF, IPO, Forex! Также стоит задуматься, когда вас безапелляционно склоняют к недвижимости, ведь она – наше все (как и газ, и нефть).
Так уж сложилось, что квартирный вопрос в нашей стране был и остается одним из ключевых, а вложения в бетон доступнее и понятнее, чем в финансовые рынки. Поэтому я и хочу уделить ему такое внимание и приглашаю вас в мир, где доллар стоит 30 рублей, ставки по ипотеке на уровне 22%, а мы сами - моложе на 11 лет.
Добро пожаловать в Россию и Петербург, в сентябрь 2009 года!
Почему 11 лет назад? Именно этот срок считается средним сроком погашения ипотеки в России. Поэтому, вернувшись в 2009 год, мы сможем, как настоящие мастера по левой части графика, увидеть развитие чьей-то реальной истории.
Тем более, что развивалась она, на первый взгляд, даже очень хорошо.
Если верить данным ЕМЛС, средняя стоимость квадратного метра на 07.09.09 составляла порядка 76 тысяч рублей. А значит гипотетическая однушка в 35 квадратов обошлась бы на вторичке в 2,66 млн. рублей. Месяц назад, в сентябре 2020 года стоимость того же среднего петербургского метра поднялась до 158 тысяч. Браво, квартира выросла в цене больше, чем в 2 раза: долой инвестиции, даешь многоэтажки! 📢
Хотя простая средняя годовая доходность этой истории составила всего порядка 7%, что весьма скромно. В 2009 году можно было положить депозит на год под 13%, значит даже на такой долгий срок, как у нас, ставка составила бы процентов 8-10%. И это первый звоночек.
Второй звоночек связан с глобализацией. Не секрет, что сегодня страны и рынки связаны друг с другом теснее, чем раньше. Если упростить эту мысль, то даже цена на буханку хлеба сегодня зависит от курса доллара или евро, за которые была куплена технология выпекания или сама хлебопечка (или технология хлебопечки). Даже там, где нет никаких расчетов в валюте, есть валютный риск.
И вот, что он делает с нашей питерской однушкой. Еще в сентябре 2009 года она стоила целых 84 тысячи долларов, а через 11 лет ее цена упала до 73 тысяч. Отрицательная доходность, однако. На графике хорошо видно, как обманчивы доходы в рублях: реального падения не видишь, а оно есть.
И если даже это для нас не аргумент, то завтра будет настоящее мясо.
🥩 Покажу вам расчеты сценариев с ипотекой на эту самую однушку и альтернативы в виде аренды и инвестирования первоначального взноса в фондовый рынок.
#траты #долг #инвестиции
На той неделе мы вплотную подошли к самому острому и горячему вопросу с просторов Интернета: ипотека или инвестиции+аренда?
Я обещал цифры и они уже здесь. Но прежде хочется обратить ваше внимание на то, что любые цифры - это какой-то конкретный, а ещё чаще средний, случай.
Поэтому любую ситуацию стоит рассматривать индивидуально, волшебной таблетки или универсального решения не будет. То, что будет полезно одному, другого погубит.
Стоит перепроверить, когда вы в очередном месте слышите: Все на фондовый рынок, ETF, IPO, Forex! Также стоит задуматься, когда вас безапелляционно склоняют к недвижимости, ведь она – наше все (как и газ, и нефть).
Так уж сложилось, что квартирный вопрос в нашей стране был и остается одним из ключевых, а вложения в бетон доступнее и понятнее, чем в финансовые рынки. Поэтому я и хочу уделить ему такое внимание и приглашаю вас в мир, где доллар стоит 30 рублей, ставки по ипотеке на уровне 22%, а мы сами - моложе на 11 лет.
Добро пожаловать в Россию и Петербург, в сентябрь 2009 года!
Почему 11 лет назад? Именно этот срок считается средним сроком погашения ипотеки в России. Поэтому, вернувшись в 2009 год, мы сможем, как настоящие мастера по левой части графика, увидеть развитие чьей-то реальной истории.
Тем более, что развивалась она, на первый взгляд, даже очень хорошо.
Если верить данным ЕМЛС, средняя стоимость квадратного метра на 07.09.09 составляла порядка 76 тысяч рублей. А значит гипотетическая однушка в 35 квадратов обошлась бы на вторичке в 2,66 млн. рублей. Месяц назад, в сентябре 2020 года стоимость того же среднего петербургского метра поднялась до 158 тысяч. Браво, квартира выросла в цене больше, чем в 2 раза: долой инвестиции, даешь многоэтажки! 📢
Хотя простая средняя годовая доходность этой истории составила всего порядка 7%, что весьма скромно. В 2009 году можно было положить депозит на год под 13%, значит даже на такой долгий срок, как у нас, ставка составила бы процентов 8-10%. И это первый звоночек.
Второй звоночек связан с глобализацией. Не секрет, что сегодня страны и рынки связаны друг с другом теснее, чем раньше. Если упростить эту мысль, то даже цена на буханку хлеба сегодня зависит от курса доллара или евро, за которые была куплена технология выпекания или сама хлебопечка (или технология хлебопечки). Даже там, где нет никаких расчетов в валюте, есть валютный риск.
И вот, что он делает с нашей питерской однушкой. Еще в сентябре 2009 года она стоила целых 84 тысячи долларов, а через 11 лет ее цена упала до 73 тысяч. Отрицательная доходность, однако. На графике хорошо видно, как обманчивы доходы в рублях: реального падения не видишь, а оно есть.
И если даже это для нас не аргумент, то завтра будет настоящее мясо.
🥩 Покажу вам расчеты сценариев с ипотекой на эту самую однушку и альтернативы в виде аренды и инвестирования первоначального взноса в фондовый рынок.
#траты #долг #инвестиции
О том, кто в левом углу ринга
Когда я понял, что в России доходность и стоимость актива лучше измерять в долларах, то увеличил долю длинного инвестирования в американский рынок с 40% до 60%.
Обычно вопрос о том, в каких пропорциях делить инвестиции, остается открытым, так как привязан к личным целям, моделям потребления и готовности к риску. Но цифра 60% нам еще с вами встретится.
Вернемся к нашей однушкес видом в питерский колодец или на промзону в уже далеком сентябре 2009 года. Она стоит около ₽2,66 млн, и чтобы купить ее, давайте возьмем ипотеку на 11 лет и посмотрим, как изменится величина наших собственных активов к 2020 году.
В то время ипотечные ставки были на уровне 20-22%, а сегодня уже 6-6,5%. Тогда рефинансирование было не особо развито, даже сейчас к нему больше вопросов, чем прозрачных ответов, поэтому возьмем среднюю ставку 15%. Будем считать, что в течение следующих 11 лет мы следили за ипотечным рынком, но снижать ставку вслед за ним у нас получалось далеко не всегда. В качестве первоначального взноса будем рассматривать 20% от стоимости квартиры – минимальную сумму по условиям стандартной ипотеки.
Как фору, не будем учитывать расходы на покупку (например, комиссии, пошлины, доверенности и пр.), а также расходы на получение и существование ипотеки (оценка, справки, страхование). Ну и не будем включать сюда расходы на обновление ремонта, мебель, технику и т.п.
С такими вводными у нас получается следующее:
💵 первоначальный взнос ₽532 тыс
размер кредита ₽2,13 млн
📆 ежемесячный аннуитетный платеж около ₽33 тысяч
😕 сумма процентов за весь срок ₽2,229 млн
🏠 итоговая стоимость квартиры для нас ₽4,36 млн
🕰 срок, когда квартира перешла в нашу собственность полностью – 132 месяца
Плюс как мы выяснили вчера, сама по себе квартира на рынке к сентябрю 2020 года будет стоить около ₽5,54 млн.
Что же значат все эти цифры вместе?
Наши собственные активы на начало периода ₽532 тыс, активы на конец (стоимость квартиры) ₽5,54 млн, средняя годовая доходность (с использованием сложного процента) составила 24%. Но если вспомнить о понесенных расходах в виде процентов, то чистые активы на конец окажутся всего ₽1,18 млн, а чистая годовая доходность – на уровне 7,6%. Не густо.
Несмотря на то, что мы помним о временной стоимости денег, я специально не учитываю здесь дисконтирование денежных потоков, дабы не усложнять.
Как видно на графике, в определенный момент наши чистые активы даже уходили в отрицательную зону, т.е. общие расходы перекрывали доход от возможной продажи квартиры по рыночной цене. И длился такой период ни много, ни мало – почти 6 лет (!).
В реальности ситуация, конечно же, отличалась бы от модели, но не значительно – в жизни есть и все опущенные нами расходы, есть и более точное следование за рыночной ставкой по ипотеке. А досрочное погашение, кстати, мы уже заочно учли в среднем сроке ипотеки, который как раз-таки и формируется за счет того, что кто-то гасит досрочно, а кто-то нет.
Несмотря ни на что, 11 лет и квартира наша. А ипотека дает определенную надежность: знаешь, сколько платить и когда, вынимаешь из зарплаты и не паришься за финансовую дисциплину, знаешь наперед свою долю после продажи квартиры, все на бумаге, все понятно, а если что – банк подскажет (ага, конечно).
🤔 А что было бы, живи мы в арендованном жилье с первоначальным взносом, инвестированным в фондовый рынок?
#траты #долг #инвестиции
Когда я понял, что в России доходность и стоимость актива лучше измерять в долларах, то увеличил долю длинного инвестирования в американский рынок с 40% до 60%.
Обычно вопрос о том, в каких пропорциях делить инвестиции, остается открытым, так как привязан к личным целям, моделям потребления и готовности к риску. Но цифра 60% нам еще с вами встретится.
Вернемся к нашей однушке
В то время ипотечные ставки были на уровне 20-22%, а сегодня уже 6-6,5%. Тогда рефинансирование было не особо развито, даже сейчас к нему больше вопросов, чем прозрачных ответов, поэтому возьмем среднюю ставку 15%. Будем считать, что в течение следующих 11 лет мы следили за ипотечным рынком, но снижать ставку вслед за ним у нас получалось далеко не всегда. В качестве первоначального взноса будем рассматривать 20% от стоимости квартиры – минимальную сумму по условиям стандартной ипотеки.
Как фору, не будем учитывать расходы на покупку (например, комиссии, пошлины, доверенности и пр.), а также расходы на получение и существование ипотеки (оценка, справки, страхование). Ну и не будем включать сюда расходы на обновление ремонта, мебель, технику и т.п.
С такими вводными у нас получается следующее:
💵 первоначальный взнос ₽532 тыс
размер кредита ₽2,13 млн
📆 ежемесячный аннуитетный платеж около ₽33 тысяч
😕 сумма процентов за весь срок ₽2,229 млн
🏠 итоговая стоимость квартиры для нас ₽4,36 млн
🕰 срок, когда квартира перешла в нашу собственность полностью – 132 месяца
Плюс как мы выяснили вчера, сама по себе квартира на рынке к сентябрю 2020 года будет стоить около ₽5,54 млн.
Что же значат все эти цифры вместе?
Наши собственные активы на начало периода ₽532 тыс, активы на конец (стоимость квартиры) ₽5,54 млн, средняя годовая доходность (с использованием сложного процента) составила 24%. Но если вспомнить о понесенных расходах в виде процентов, то чистые активы на конец окажутся всего ₽1,18 млн, а чистая годовая доходность – на уровне 7,6%. Не густо.
Несмотря на то, что мы помним о временной стоимости денег, я специально не учитываю здесь дисконтирование денежных потоков, дабы не усложнять.
Как видно на графике, в определенный момент наши чистые активы даже уходили в отрицательную зону, т.е. общие расходы перекрывали доход от возможной продажи квартиры по рыночной цене. И длился такой период ни много, ни мало – почти 6 лет (!).
В реальности ситуация, конечно же, отличалась бы от модели, но не значительно – в жизни есть и все опущенные нами расходы, есть и более точное следование за рыночной ставкой по ипотеке. А досрочное погашение, кстати, мы уже заочно учли в среднем сроке ипотеки, который как раз-таки и формируется за счет того, что кто-то гасит досрочно, а кто-то нет.
Несмотря ни на что, 11 лет и квартира наша. А ипотека дает определенную надежность: знаешь, сколько платить и когда, вынимаешь из зарплаты и не паришься за финансовую дисциплину, знаешь наперед свою долю после продажи квартиры, все на бумаге, все понятно, а если что – банк подскажет (ага, конечно).
🤔 А что было бы, живи мы в арендованном жилье с первоначальным взносом, инвестированным в фондовый рынок?
#траты #долг #инвестиции
О том, кто в правом углу ринга
Встречайте второго оппонента нашего виртуально-исторического спора на инвестиционные темы – аренду вместе с инвестициями в фондовый рынок. В этом сценарии мы отказываемся от покупки квартиры в ипотеку и взамен начинаем копить деньги с помощью инвестирования.
Ну а пока снимаем ту же однушку 🤷🏻♂️
Примем среднюю стоимость аренды на уровне ₽27 тысяч. Скорее всего в 2009 году аренда обошлась бы нам заметно дешевле, ведь даже сегодня, спустя 11 лет, в Питере можно снимать неплохую 1.к.кв. квартиру и за ₽20к, и за ₽25к. Но пусть уж мы будем с небольшой претензией, поэтому и квартиру подберем себе подороже.
В итоге, по сравнению с ипотекой у нас будет ежемесячно оставаться по ₽6 тысяч, которые мы стабильно и методично будем относить на фондовый рынок. Кроме того, наш стартовый капитал – это первоначальный взнос в размере ₽532 тысяч.
Как будем инвестировать?
Мы живем в рублевой зоне и тратим в рублях, значит в российский рынок. Но мы помним, что происходило с ценой квартиры в долларах, поэтому про долларовые активы тоже забывать не будем. В идеале нам бы вложиться в рублевые и в долларовые активы в какой-то определенной пропорции, например, 50/50. Это даст нам географическую диверсификацию: когда в России плохо, в Америке может быть хорошо, и наоборот.
Покупать конкретные акции или облигации мы не станем. Допустим, что мы в этом не разбираемся и разбираться не хотим. Да и риск на конкретный бизнес может быть довольно высоким. Поэтому для модели возьмем довольно простой принцип – вложимся в широкий рынок, который будем отслеживать через индекс.
Для России – индекс Московской биржи (iMOEX), для Америки – индекс S&P500 (SPY). Такой способ – это покупка определенной доли акций каждой более-менее значимой компании на соответствующем рынке и затем плавание вместе с общим рынком. Получается дополнительная диверсификация с точки зрения риска на отдельного эмитента, потому что их у нас много. Благо, такие индексы, доли и состав компаний рассчитываются за нас специальными организациями и даже биржами.
Правда покупать непосредственно акции всех входящих в индекс компаний может быть технически сложно и накладно. Нужна большая сумма вложений, чтобы повторить структуру реального индекса и затем следовать ей. Поэтому в модели будем смотреть на индекс, но на практике нам понадобился бы exchange traded fund, ETF.
ETF - это специальный инструмент, который позволяет покупать одну бумагу, внутри стоимости которой уже распределены по пропорциям все компании, входящие в фокус этого ETF, например, из индекса или из определенной страны, сегмента рынка и т.д. ETF на iMOEX появится только в 2013 году, но ETF на SPY существовал уже в 2009.
▶️ Кстати, расходы на брокерскую и биржевую комиссии, депозитарий, а также на вознаграждение за управление ETF и ошибку слежения мы не будем учитывать (но если очень захочется, вычтем до 1,5% годовых из конечного результата).
Если слова последних абзацев для вас лишь белый шум – не беда, оставайтесь на канале и все изменится!
#траты #долг #инвестиции
Встречайте второго оппонента нашего виртуально-исторического спора на инвестиционные темы – аренду вместе с инвестициями в фондовый рынок. В этом сценарии мы отказываемся от покупки квартиры в ипотеку и взамен начинаем копить деньги с помощью инвестирования.
Ну а пока снимаем ту же однушку 🤷🏻♂️
Примем среднюю стоимость аренды на уровне ₽27 тысяч. Скорее всего в 2009 году аренда обошлась бы нам заметно дешевле, ведь даже сегодня, спустя 11 лет, в Питере можно снимать неплохую 1.к.кв. квартиру и за ₽20к, и за ₽25к. Но пусть уж мы будем с небольшой претензией, поэтому и квартиру подберем себе подороже.
В итоге, по сравнению с ипотекой у нас будет ежемесячно оставаться по ₽6 тысяч, которые мы стабильно и методично будем относить на фондовый рынок. Кроме того, наш стартовый капитал – это первоначальный взнос в размере ₽532 тысяч.
Как будем инвестировать?
Мы живем в рублевой зоне и тратим в рублях, значит в российский рынок. Но мы помним, что происходило с ценой квартиры в долларах, поэтому про долларовые активы тоже забывать не будем. В идеале нам бы вложиться в рублевые и в долларовые активы в какой-то определенной пропорции, например, 50/50. Это даст нам географическую диверсификацию: когда в России плохо, в Америке может быть хорошо, и наоборот.
Покупать конкретные акции или облигации мы не станем. Допустим, что мы в этом не разбираемся и разбираться не хотим. Да и риск на конкретный бизнес может быть довольно высоким. Поэтому для модели возьмем довольно простой принцип – вложимся в широкий рынок, который будем отслеживать через индекс.
Для России – индекс Московской биржи (iMOEX), для Америки – индекс S&P500 (SPY). Такой способ – это покупка определенной доли акций каждой более-менее значимой компании на соответствующем рынке и затем плавание вместе с общим рынком. Получается дополнительная диверсификация с точки зрения риска на отдельного эмитента, потому что их у нас много. Благо, такие индексы, доли и состав компаний рассчитываются за нас специальными организациями и даже биржами.
Правда покупать непосредственно акции всех входящих в индекс компаний может быть технически сложно и накладно. Нужна большая сумма вложений, чтобы повторить структуру реального индекса и затем следовать ей. Поэтому в модели будем смотреть на индекс, но на практике нам понадобился бы exchange traded fund, ETF.
ETF - это специальный инструмент, который позволяет покупать одну бумагу, внутри стоимости которой уже распределены по пропорциям все компании, входящие в фокус этого ETF, например, из индекса или из определенной страны, сегмента рынка и т.д. ETF на iMOEX появится только в 2013 году, но ETF на SPY существовал уже в 2009.
▶️ Кстати, расходы на брокерскую и биржевую комиссии, депозитарий, а также на вознаграждение за управление ETF и ошибку слежения мы не будем учитывать (но если очень захочется, вычтем до 1,5% годовых из конечного результата).
Если слова последних абзацев для вас лишь белый шум – не беда, оставайтесь на канале и все изменится!
#траты #долг #инвестиции
О том, чем закончился поединок
На прошлой неделе у нас нашла коса на камень, и мы поставили вопрос ребром: ипотека или аренда+инвестиции. С одной стороны, прозрачная и понятная история с покупкой квартиры на заемные деньги. С другой, альтернатива, которая в 2009 году еще была не так популярна, зато сегодня кричит со всех углов – фондовый рынок.
⚠️ В каком случае можно получить квартиру в собственность раньше и в каком случае у нас останется больше денег?
В нашем примере все зависит от пропорции инвестиций в рынок РФ и США, которую мы использовали бы для сценария с арендой.
Расчеты показывают, что в нашей модели (с учетом всего, что мы обсудили ранее) инвестиции+аренда работают лишь немного лучше, чем ипотека, для сценария с минимальной долей вложений в SPY в размере 64%. В этом случае, мы получили бы квартиру буквально на несколько дней раньше последней выплаты по ипотеке и еще у нас осталось бы на руках на 53 тысячи рублей больше.
Если же доля наших вложений в iMOEX за эти 11 лет была бы больше, чем 36%, то инвестиции не успели бы за ипотекой – мы бы так и не накопили на покупку квартиры. И, наоборот, если бы мы вложили все свои деньги в западный капитализм, то жили бы в собственной однушке уже через 63 месяца (вместо 132), а к концу гипотетической ипотеки имели бы на счету на целых 3,9 млн рублей больше.
Вы можете сами поиграть с расчетами, меняя вводные данные на листе «Резюме» в ячейках с зеленой заливкой.
#траты #долг #инвестиции
P.S. Гуляя по другим вкладкам, посмотрите на графики. Например, обратите внимание, что инвестиции в широкий рынок, будь то индекс Московской биржи или S&P 500 имеют ощутимые периоды просадки – когда рынок снижается и наши активы всё уменьшаются и уменьшаются, причем серьезно. Этот момент тяжело дается психологически и выход «в деньги» в этот период будет иметь удручающие последствия.
На прошлой неделе у нас нашла коса на камень, и мы поставили вопрос ребром: ипотека или аренда+инвестиции. С одной стороны, прозрачная и понятная история с покупкой квартиры на заемные деньги. С другой, альтернатива, которая в 2009 году еще была не так популярна, зато сегодня кричит со всех углов – фондовый рынок.
⚠️ В каком случае можно получить квартиру в собственность раньше и в каком случае у нас останется больше денег?
В нашем примере все зависит от пропорции инвестиций в рынок РФ и США, которую мы использовали бы для сценария с арендой.
Расчеты показывают, что в нашей модели (с учетом всего, что мы обсудили ранее) инвестиции+аренда работают лишь немного лучше, чем ипотека, для сценария с минимальной долей вложений в SPY в размере 64%. В этом случае, мы получили бы квартиру буквально на несколько дней раньше последней выплаты по ипотеке и еще у нас осталось бы на руках на 53 тысячи рублей больше.
Если же доля наших вложений в iMOEX за эти 11 лет была бы больше, чем 36%, то инвестиции не успели бы за ипотекой – мы бы так и не накопили на покупку квартиры. И, наоборот, если бы мы вложили все свои деньги в западный капитализм, то жили бы в собственной однушке уже через 63 месяца (вместо 132), а к концу гипотетической ипотеки имели бы на счету на целых 3,9 млн рублей больше.
Вы можете сами поиграть с расчетами, меняя вводные данные на листе «Резюме» в ячейках с зеленой заливкой.
#траты #долг #инвестиции
P.S. Гуляя по другим вкладкам, посмотрите на графики. Например, обратите внимание, что инвестиции в широкий рынок, будь то индекс Московской биржи или S&P 500 имеют ощутимые периоды просадки – когда рынок снижается и наши активы всё уменьшаются и уменьшаются, причем серьезно. Этот момент тяжело дается психологически и выход «в деньги» в этот период будет иметь удручающие последствия.
Ипотека_или_аренда_и_инвестиции_Горшочек,вари.xlsx
1.2 MB
Ипотека или Аренда+Инвестиции
Прошлая версия файла у некоторых не открывалась, поэтому держите повторно. Эта - работает, сам проверял 😉
#материалы
#траты #долг #инвестиции
Прошлая версия файла у некоторых не открывалась, поэтому держите повторно. Эта - работает, сам проверял 😉
#материалы
#траты #долг #инвестиции
О том, что нужно знать про ЛДВ
Вот мы и подошли к группе вычетов, вероятно, самой интересной для многих частных инвесторов. Это инвестиционные вычеты, и они делятся на 3 категории. Сегодня мы узнаем про первую из них – льготу долгосрочного владения.
Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) – это налоговый вычет на сумму дохода, полученного от продажи определенных ценных бумаг (цб), которыми мы непрерывно владели определенное время.
Самая известная* ЛДВ относится ко всем цб, допущенным к организованным российским торгам на рынке ценных бумаг, а также к инвестиционным паям открытых ПИФов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании (УК).
Если мы, начиная с 2014 года, купили такие цб и непрерывно владели ими, как минимум, 3 полных года, то имеем право на ЛДВ. Срок владения не прерывается в случае дробления/консолидации цб, а также не передается по наследству. Сумма вычета будет равна доходу от продажи цб, но не более, чем по 3 млн руб. за каждый полный год владения.
Т.е. через 3 года нам не понадобится платить НДФЛ с дохода от продажи цб (включая курсовую разницу) в размере 9 млн руб.
▪️ЛДВ можно применять только на брокерском счете, на ИИС – нельзя.
▪️ЛДВ доступна для всех цб, которые обращаются на биржах в России, даже если мы купили их на иностранной бирже. Главное, покупать чрез российского брокера или УК.
Для иных случаев, а также для драгметаллов, ПФИ, товарного рынка и для валюты, ЛДВ не доступна.
▪️Если в одном календарном году мы продаем по ЛДВ разные цб, которыми владели разное время, итоговая сумма вычета рассчитывается, исходя из средневзвешенного срока владения.
Например, первой цб мы владели 4 года и заработали на ней 3 млн руб., а второй – 3 года и заработали 4 млн руб. Средневзвешенный срок владения = (4г х 3 млн + 3г х 4 млн) / (3 млн + 4 млн) = 3,43г. А вычет в этом случае на обе бумаги равен 3,43г х 3 млн = 10,28 млн руб. В итоге, НДФЛ нам платить не нужно, т.к. мы заработали 7 млн, а вычет доступен на 10,28 млн.
▪️Доход от продажи и сроки владения рассчитываются по принципу FIFO (first in, first out) – т.е. если мы покупали одни и те же цб несколько раз в течение какого-то периода, то при продаже считается, что первыми мы продаем те цб, которые были куплены раньше остальных.
▪️ЛДВ не распространяется на выплачиваемые купонные и дивидендные выплаты, кроме случаев, когда они не выплачиваются держателям, а реинвестируются (например, провайдером ETF).
Чаще всего получить ЛДВ можно у брокера или УК. Для этого надо им предварительно сообщить, что планируется продажа цб, подпадающих под ЛДВ, и убедиться, что они это учтут и правильно рассчитают (для этого брокер или УК должны предоставить нам расчет ЛДВ). А после – продать цб и получить доход с учетом вычета (т.е. без уплаты НДФЛ).
Если же что-то пойдет не так, то в начале следующего года можно обратиться в налоговую. Подать 2 и 3-НДФЛ, приложить отчеты брокера, подтверждающие срок владения и расчет размера ЛДВ, а также заявление на возврат по вычету. Срок давности по вычету составляет 3 года.
#доходы #вычеты #инвестиции
*Самая известная ЛДВ – потому что есть и другие льготы долгосрочного владения.
▫️Например, ЛДВ-РИИ для цб высокотехнологичного сектора, которыми мы владели от 1 полного года (с 2023 года – 5 лет). По доходу от их продажи мы полностью освобождены от НДФЛ даже на ИИС.
▫️Или ЛДВ по акциям, составляющим уставный капитал российских и зарубежных (с 2021 года) компаний, у которых не более 50% активов напрямую или косвенно состоят из недвижимости на территории РФ. Ими мы должны владеть не менее 5 полных лет, чтобы не платить налог на весь доход от их продажи.
Вот мы и подошли к группе вычетов, вероятно, самой интересной для многих частных инвесторов. Это инвестиционные вычеты, и они делятся на 3 категории. Сегодня мы узнаем про первую из них – льготу долгосрочного владения.
Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) – это налоговый вычет на сумму дохода, полученного от продажи определенных ценных бумаг (цб), которыми мы непрерывно владели определенное время.
Самая известная* ЛДВ относится ко всем цб, допущенным к организованным российским торгам на рынке ценных бумаг, а также к инвестиционным паям открытых ПИФов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании (УК).
Если мы, начиная с 2014 года, купили такие цб и непрерывно владели ими, как минимум, 3 полных года, то имеем право на ЛДВ. Срок владения не прерывается в случае дробления/консолидации цб, а также не передается по наследству. Сумма вычета будет равна доходу от продажи цб, но не более, чем по 3 млн руб. за каждый полный год владения.
Т.е. через 3 года нам не понадобится платить НДФЛ с дохода от продажи цб (включая курсовую разницу) в размере 9 млн руб.
▪️ЛДВ можно применять только на брокерском счете, на ИИС – нельзя.
▪️ЛДВ доступна для всех цб, которые обращаются на биржах в России, даже если мы купили их на иностранной бирже. Главное, покупать чрез российского брокера или УК.
Для иных случаев, а также для драгметаллов, ПФИ, товарного рынка и для валюты, ЛДВ не доступна.
▪️Если в одном календарном году мы продаем по ЛДВ разные цб, которыми владели разное время, итоговая сумма вычета рассчитывается, исходя из средневзвешенного срока владения.
Например, первой цб мы владели 4 года и заработали на ней 3 млн руб., а второй – 3 года и заработали 4 млн руб. Средневзвешенный срок владения = (4г х 3 млн + 3г х 4 млн) / (3 млн + 4 млн) = 3,43г. А вычет в этом случае на обе бумаги равен 3,43г х 3 млн = 10,28 млн руб. В итоге, НДФЛ нам платить не нужно, т.к. мы заработали 7 млн, а вычет доступен на 10,28 млн.
▪️Доход от продажи и сроки владения рассчитываются по принципу FIFO (first in, first out) – т.е. если мы покупали одни и те же цб несколько раз в течение какого-то периода, то при продаже считается, что первыми мы продаем те цб, которые были куплены раньше остальных.
▪️ЛДВ не распространяется на выплачиваемые купонные и дивидендные выплаты, кроме случаев, когда они не выплачиваются держателям, а реинвестируются (например, провайдером ETF).
Чаще всего получить ЛДВ можно у брокера или УК. Для этого надо им предварительно сообщить, что планируется продажа цб, подпадающих под ЛДВ, и убедиться, что они это учтут и правильно рассчитают (для этого брокер или УК должны предоставить нам расчет ЛДВ). А после – продать цб и получить доход с учетом вычета (т.е. без уплаты НДФЛ).
Если же что-то пойдет не так, то в начале следующего года можно обратиться в налоговую. Подать 2 и 3-НДФЛ, приложить отчеты брокера, подтверждающие срок владения и расчет размера ЛДВ, а также заявление на возврат по вычету. Срок давности по вычету составляет 3 года.
#доходы #вычеты #инвестиции
*Самая известная ЛДВ – потому что есть и другие льготы долгосрочного владения.
▫️Например, ЛДВ-РИИ для цб высокотехнологичного сектора, которыми мы владели от 1 полного года (с 2023 года – 5 лет). По доходу от их продажи мы полностью освобождены от НДФЛ даже на ИИС.
▫️Или ЛДВ по акциям, составляющим уставный капитал российских и зарубежных (с 2021 года) компаний, у которых не более 50% активов напрямую или косвенно состоят из недвижимости на территории РФ. Ими мы должны владеть не менее 5 полных лет, чтобы не платить налог на весь доход от их продажи.
О том, что нужно знать про вычеты по ИИС
Поздравлю с 23 февраля мужскую аудиторию канала (с Днем Защитника Отечества!) тем, что расскажу про вычеты по ИИС 🙌🏻
Наличие таких вычетов выгодно отличает ИИС от брокерского счета. И на данный момент предусмотрено 2 типа вычета по ИИС.
1️⃣ Тип А
Вычет этого типа предоставляется ежегодно с 2015 год в сумме денежных взносов на ИИС, которые мы совершили за год. При этом сумма вычета ограничена 400 т.р./год (а возврат 52 т.р.).
Получить вычет можно, если в течение срока действия ИИС, у нас был открыт только один ИИС. Исключение: если мы открыли новый ИИС, а затем в течение месяца перевели все активы со старого ИИС на новый и закрыли старый счет.
Когда мы получаем вычет по типу А, но закрываем ИИС до того, как истечет 3 года с момента его открытия, все полученные возвраты по вычету придется вернуть государству и еще заплатить сверху пени.
Чтобы получить вычет, необходимо по истечению года подать в налоговую 2- и 3-НДФЛ, а также договор с брокером/УК и отчет брокера/УК о зачислении денежных средств (или иные подтверждающие платежные документы). Кроме этого, с текущего года для вычета по типу А действует упрощенный режим.
⚠️ Не все начинающие инвесторы до конца разбираются в том, как работает этот вычет.
▪️Не надо ждать 3 года: вычет можно получать уже в следующем году после внесения денег.
▪️Вычет дается на внесенную сумму 1 раз: чтобы получать вычет каждый год, надо каждый год вносить НОВЫЕ деньги.
▪️Вычет работает по календарным годам: можно внести деньги в декабре и подавать на вычет уже в январе.
▪️Можно не покупать цб: по закону вычет положен за внесение денег, а не за их инвестирование (хотя тут ходят слухи, что налоговая якобы может оспорить право на вычет - но у меня нет подтвержденной информации о таких случаях)
2️⃣ Тип Б
Предоставляется с 2018 года в сумме всего дохода, полученного нами по ИИС, в случае, если мы закрываем ИИС, а с момента его открытия прошло более 3 лет. При этом мы не должны были пользоваться вычетом по типу А в течение всего срока действия ИИС.
Т.е. на один ИИС можно использовать либо тип А, либо тип Б. При этом выбор не происходит при открытии ИИС, как многие думают. Это определяется нашими действиями. Подали на вычет по типу А? Значит, стали применять вычет по типу А. Прошло три года и больше, хотим закрыть ИИС и еще не подавали на тип А? Значит, можем применить тип Б.
Чаще всего вычет по типу Б получают у налогового агента. Для этого надо сначала запросить у налоговой справку о том, что мы не получали вычет по типу А и что у нас не было одновременно открыто других ИИС. На ее подготовку уйдет до 30 дней. Затем эту справку надо предоставить брокеру/УК и после этого уже продавать активы и закрывать ИИС.
Второй способ – продать активы с налогом, а затем обратиться в налоговую за возвратом. Понадобятся отчеты брокера/УК для подтверждения права на вычет, 3-НДФЛ и заявление на возврат.
☝🏻Вычет по типу Б подходит для случаев, когда НДФЛ на доход от продажи цб по ИИС превышает 52 т.р. за год (а сам доход по ИИС в среднем превышает 400 т.р./год). Либо для тех, кто инвестирует, но не имеет официального дохода или не платит 13% НДФЛ. В остальных случаях выгоднее пользоваться типом А (что и делает большинство частных инвесторов).
#доходы #вычеты #инвестиции
P.S. А вы каким вычетом пользуетесь по ИИС? 👇🏻
Поздравлю с 23 февраля мужскую аудиторию канала (с Днем Защитника Отечества!) тем, что расскажу про вычеты по ИИС 🙌🏻
Наличие таких вычетов выгодно отличает ИИС от брокерского счета. И на данный момент предусмотрено 2 типа вычета по ИИС.
1️⃣ Тип А
Вычет этого типа предоставляется ежегодно с 2015 год в сумме денежных взносов на ИИС, которые мы совершили за год. При этом сумма вычета ограничена 400 т.р./год (а возврат 52 т.р.).
Получить вычет можно, если в течение срока действия ИИС, у нас был открыт только один ИИС. Исключение: если мы открыли новый ИИС, а затем в течение месяца перевели все активы со старого ИИС на новый и закрыли старый счет.
Когда мы получаем вычет по типу А, но закрываем ИИС до того, как истечет 3 года с момента его открытия, все полученные возвраты по вычету придется вернуть государству и еще заплатить сверху пени.
Чтобы получить вычет, необходимо по истечению года подать в налоговую 2- и 3-НДФЛ, а также договор с брокером/УК и отчет брокера/УК о зачислении денежных средств (или иные подтверждающие платежные документы). Кроме этого, с текущего года для вычета по типу А действует упрощенный режим.
⚠️ Не все начинающие инвесторы до конца разбираются в том, как работает этот вычет.
▪️Не надо ждать 3 года: вычет можно получать уже в следующем году после внесения денег.
▪️Вычет дается на внесенную сумму 1 раз: чтобы получать вычет каждый год, надо каждый год вносить НОВЫЕ деньги.
▪️Вычет работает по календарным годам: можно внести деньги в декабре и подавать на вычет уже в январе.
▪️Можно не покупать цб: по закону вычет положен за внесение денег, а не за их инвестирование (хотя тут ходят слухи, что налоговая якобы может оспорить право на вычет - но у меня нет подтвержденной информации о таких случаях)
2️⃣ Тип Б
Предоставляется с 2018 года в сумме всего дохода, полученного нами по ИИС, в случае, если мы закрываем ИИС, а с момента его открытия прошло более 3 лет. При этом мы не должны были пользоваться вычетом по типу А в течение всего срока действия ИИС.
Т.е. на один ИИС можно использовать либо тип А, либо тип Б. При этом выбор не происходит при открытии ИИС, как многие думают. Это определяется нашими действиями. Подали на вычет по типу А? Значит, стали применять вычет по типу А. Прошло три года и больше, хотим закрыть ИИС и еще не подавали на тип А? Значит, можем применить тип Б.
Чаще всего вычет по типу Б получают у налогового агента. Для этого надо сначала запросить у налоговой справку о том, что мы не получали вычет по типу А и что у нас не было одновременно открыто других ИИС. На ее подготовку уйдет до 30 дней. Затем эту справку надо предоставить брокеру/УК и после этого уже продавать активы и закрывать ИИС.
Второй способ – продать активы с налогом, а затем обратиться в налоговую за возвратом. Понадобятся отчеты брокера/УК для подтверждения права на вычет, 3-НДФЛ и заявление на возврат.
☝🏻Вычет по типу Б подходит для случаев, когда НДФЛ на доход от продажи цб по ИИС превышает 52 т.р. за год (а сам доход по ИИС в среднем превышает 400 т.р./год). Либо для тех, кто инвестирует, но не имеет официального дохода или не платит 13% НДФЛ. В остальных случаях выгоднее пользоваться типом А (что и делает большинство частных инвесторов).
#доходы #вычеты #инвестиции
P.S. А вы каким вычетом пользуетесь по ИИС? 👇🏻
О том, что нужно знать про вычеты по переносу убытков
Не каждый частный инвестор получает прибыль от своих инвестиционных решений. В особенности в сегодняшних условиях 😰
Но и с убытками тоже можно кое-что сделать.
Например, воспользоваться налоговым вычетом, чтобы перенести эти убытки на будущие периоды согласно ст.220.1 НК РФ.
Идея этого вычета довольно проста. Получив убыток в одном году, мы можем «использовать» его в будущих периодах, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу. И в итоге заплатить меньше налога в тот год, когда мы получили прибыль и на который сделали перенос прошлых убытков.
Но для этого есть ряд условий.
📍Во-первых, нельзя переносить на будущие периоды убытки, полученные от операций с необращающимися цб и необращающимися финансовыми инструментами.
📍Во-вторых, зачесть убыток можно только для дохода, полученного по операциям того же вида.
Например, нельзя зачесть убыток по акциям с доходом от фьючерсов.
📍В-третьих, максимальная сумма убытка, которую можно зачесть в налоговом периоде не должна превышать сумму соответствующего дохода.
Если остается неиспользованный убыток, его можно перенести на следующие периоды.
📍В-четвертых, переносить убыток можно только в течение 10 лет с следующих за годом, когда был получен убыток. При этом можно не переносить убыток сразу, а сделать это в любой из этих 10 лет.
Но надо хранить документы, подтверждающие убыток, в течение всего срока, пока убыток переносится. А если убытков несколько, то использовать их надо по очереди.
📍В-пятых, данный вычет не применяется к операциям по ИИС. Потому что там есть свои вычеты.
Чтобы зачесть полученный ранее убыток и уменьшить сумму текущего НДФЛ к уплате, надо заполнить декларацию 3-НДФЛ, приложить подтверждающие убыток документы, и подать все это в налоговую.
Все вышесказанное также относится и к убыткам, полученным нами от участия в инвестиционных товариществах по их операциям (по каждой из которых убытки учитываются и переносятся отдельно):
▪️с цб, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг
▪️с цб, необращающимися на организованном рынке ценных бумаг
▪️с производными финансовыми инструментами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг
▪️с долями участия в уставном капитале организаций
▪️с прочими инструментами
Этот вид вычета описан в ст.220.2 НК РФ.
На этом заканчиваются виды налоговых вычетов по переносу наших инвестиционных убытков, но не заканчиваются варианты того, как еще мы можем применить полученные убытки хоть с какой-то пользой.
Правда, это уже немного другая история.
#доходы #вычеты #инвестиции
P.S. Всем сил, здоровья, терпения 🙌🏻
Не каждый частный инвестор получает прибыль от своих инвестиционных решений. В особенности в сегодняшних условиях 😰
Но и с убытками тоже можно кое-что сделать.
Например, воспользоваться налоговым вычетом, чтобы перенести эти убытки на будущие периоды согласно ст.220.1 НК РФ.
Идея этого вычета довольно проста. Получив убыток в одном году, мы можем «использовать» его в будущих периодах, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу. И в итоге заплатить меньше налога в тот год, когда мы получили прибыль и на который сделали перенос прошлых убытков.
Но для этого есть ряд условий.
📍Во-первых, нельзя переносить на будущие периоды убытки, полученные от операций с необращающимися цб и необращающимися финансовыми инструментами.
📍Во-вторых, зачесть убыток можно только для дохода, полученного по операциям того же вида.
Например, нельзя зачесть убыток по акциям с доходом от фьючерсов.
📍В-третьих, максимальная сумма убытка, которую можно зачесть в налоговом периоде не должна превышать сумму соответствующего дохода.
Если остается неиспользованный убыток, его можно перенести на следующие периоды.
📍В-четвертых, переносить убыток можно только в течение 10 лет с следующих за годом, когда был получен убыток. При этом можно не переносить убыток сразу, а сделать это в любой из этих 10 лет.
Но надо хранить документы, подтверждающие убыток, в течение всего срока, пока убыток переносится. А если убытков несколько, то использовать их надо по очереди.
📍В-пятых, данный вычет не применяется к операциям по ИИС. Потому что там есть свои вычеты.
Чтобы зачесть полученный ранее убыток и уменьшить сумму текущего НДФЛ к уплате, надо заполнить декларацию 3-НДФЛ, приложить подтверждающие убыток документы, и подать все это в налоговую.
Все вышесказанное также относится и к убыткам, полученным нами от участия в инвестиционных товариществах по их операциям (по каждой из которых убытки учитываются и переносятся отдельно):
▪️с цб, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг
▪️с цб, необращающимися на организованном рынке ценных бумаг
▪️с производными финансовыми инструментами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг
▪️с долями участия в уставном капитале организаций
▪️с прочими инструментами
Этот вид вычета описан в ст.220.2 НК РФ.
На этом заканчиваются виды налоговых вычетов по переносу наших инвестиционных убытков, но не заканчиваются варианты того, как еще мы можем применить полученные убытки хоть с какой-то пользой.
Правда, это уже немного другая история.
#доходы #вычеты #инвестиции
P.S. Всем сил, здоровья, терпения 🙌🏻
Что происходит?
Ожидания vs реальность по доходности ОФЗ
Даже если мы понимаем, что нет смысла снимать сейчас все свои наличные деньги с банковского счета, остается важный вопрос: что делать с деньгами? Один из ответов, доступный с 21 марта, – это облигации федерального займа (ОФЗ).
Московская биржа возобновила торги ОФЗ с 21 марта. Это событие многие инвесторы ждали почти также сильно, как и открытие торгов акциями, которое случилось спустя три дня, 24 марта. Однако их надежды, связанные с возможностью получить высокую доходность по ОФЗ, не совсем оправдались.
Облигация - это долговой инструмент, который представляет собой обещание эмитента облигации осуществить ее погашение по ее номинальной стоимости в заранее известную дату, а до этого момента осуществлять периодические (купонные) выплаты, как правило, по заранее известной ставке процента.
ОФЗ – это облигации, которые выпущены Министерством финансов РФ и поэтому имеют так называемый почти безрисковый статус, т.е. наименьший уровень риска среди локальных инвестиционных инструментов.
В своем роде это депозит, который мы открываем не в каком-то банке, а напрямую у государства. Кредитный рейтинг страны (оценка ее надежности), как правило, выше рейтингов национальных коммерческих банков – поэтому облигации считаются надежнее вкладов. Даже несмотря на то, что по вкладам есть система страхования, а инвестиции в облигации ничем не страхуются.
Идея тут в том, что если страна не сможет заплатить по ОФЗ (т.е. допустит внутренний дефолт), то ее банки в этот же момент и подавно не смогут сделать выплаты по вкладам граждан. А система страхования вкладов при этом тоже не сработает должным образом из-за дефолта.
Так вот, многие долгосрочные инвесторы с нетерпением ждали открытия торгов ОФЗ, потому что рассчитывали получить по ним доходность, как минимум на уровне депозитов, а то и выше. Но только не на 1-6 месяцев, как предлагают банки, а на более длительные сроки, например, на год или дольше.
Их ожидания были связаны с очень вероятным снижением стоимости облигаций: из-за резкого роста ключевой ставки, повышения странового риска, снижения кредитного рейтинга страны и ожидаемого массового выхода из ОФЗ нерезидентов (чья доля доходит там чуть ли не до 80% от общего объема).
Предварительные оценки доходностей по ОФЗ выглядели примерно так: до года - ±20% годовых, до 3 лет - ±18%, свыше 3 лет - ±15% (речь про доходность к погашению, т.е. доходность для тех, кто купит ОФЗ по текущей цене и будет держать ее до даты погашения).
Однако на практике все получилось немного иначе 👇🏻
После утреннего аукциона открытия цены на облигации действительно упали и доходности сформировались где-то вблизи ожидаемых уровней. Но как только стартовали обычные торги, стоимость ОФЗ начала расти, а их доходности, в конце концов, закрепились на уровнях около 17% для коротких выпусков и около 14% для более длинных.
Плюс-минус такими они остаются и сегодня.
Среди главных причин происходящего и поддержка со стороны ЦБ РФ (скорее психологическая, чем материальная), и низкая ликвидность из-за отсутствия на торгах нерезидентов, и массовое желание у локальных инвесторов покупать в сочетании с не таким уж массовым желанием продавать по текущим ценам.
Однако главный вопрос по теме ОФЗ для частного инвестора все еще никуда не делся. Стоит ли их покупать по текущим ценам и почему? 🤔
Более того, к нему добавился новый – о безопасности вложений в государственные облигации. Вопрос, который пришел оттуда, откуда многие его не ждали. Это я про ситуацию клиентов брокера «Универ Капитал», потерявших свои вложения в ОФЗ утром 21 марта.
Об этом (преимущественно о первом пункте) и поговорим совсем скоро.
#чтопроисходит #инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊
Ожидания vs реальность по доходности ОФЗ
Даже если мы понимаем, что нет смысла снимать сейчас все свои наличные деньги с банковского счета, остается важный вопрос: что делать с деньгами? Один из ответов, доступный с 21 марта, – это облигации федерального займа (ОФЗ).
Московская биржа возобновила торги ОФЗ с 21 марта. Это событие многие инвесторы ждали почти также сильно, как и открытие торгов акциями, которое случилось спустя три дня, 24 марта. Однако их надежды, связанные с возможностью получить высокую доходность по ОФЗ, не совсем оправдались.
Облигация - это долговой инструмент, который представляет собой обещание эмитента облигации осуществить ее погашение по ее номинальной стоимости в заранее известную дату, а до этого момента осуществлять периодические (купонные) выплаты, как правило, по заранее известной ставке процента.
ОФЗ – это облигации, которые выпущены Министерством финансов РФ и поэтому имеют так называемый почти безрисковый статус, т.е. наименьший уровень риска среди локальных инвестиционных инструментов.
В своем роде это депозит, который мы открываем не в каком-то банке, а напрямую у государства. Кредитный рейтинг страны (оценка ее надежности), как правило, выше рейтингов национальных коммерческих банков – поэтому облигации считаются надежнее вкладов. Даже несмотря на то, что по вкладам есть система страхования, а инвестиции в облигации ничем не страхуются.
Идея тут в том, что если страна не сможет заплатить по ОФЗ (т.е. допустит внутренний дефолт), то ее банки в этот же момент и подавно не смогут сделать выплаты по вкладам граждан. А система страхования вкладов при этом тоже не сработает должным образом из-за дефолта.
Так вот, многие долгосрочные инвесторы с нетерпением ждали открытия торгов ОФЗ, потому что рассчитывали получить по ним доходность, как минимум на уровне депозитов, а то и выше. Но только не на 1-6 месяцев, как предлагают банки, а на более длительные сроки, например, на год или дольше.
Их ожидания были связаны с очень вероятным снижением стоимости облигаций: из-за резкого роста ключевой ставки, повышения странового риска, снижения кредитного рейтинга страны и ожидаемого массового выхода из ОФЗ нерезидентов (чья доля доходит там чуть ли не до 80% от общего объема).
Предварительные оценки доходностей по ОФЗ выглядели примерно так: до года - ±20% годовых, до 3 лет - ±18%, свыше 3 лет - ±15% (речь про доходность к погашению, т.е. доходность для тех, кто купит ОФЗ по текущей цене и будет держать ее до даты погашения).
Однако на практике все получилось немного иначе 👇🏻
После утреннего аукциона открытия цены на облигации действительно упали и доходности сформировались где-то вблизи ожидаемых уровней. Но как только стартовали обычные торги, стоимость ОФЗ начала расти, а их доходности, в конце концов, закрепились на уровнях около 17% для коротких выпусков и около 14% для более длинных.
Плюс-минус такими они остаются и сегодня.
Среди главных причин происходящего и поддержка со стороны ЦБ РФ (скорее психологическая, чем материальная), и низкая ликвидность из-за отсутствия на торгах нерезидентов, и массовое желание у локальных инвесторов покупать в сочетании с не таким уж массовым желанием продавать по текущим ценам.
Однако главный вопрос по теме ОФЗ для частного инвестора все еще никуда не делся. Стоит ли их покупать по текущим ценам и почему? 🤔
Более того, к нему добавился новый – о безопасности вложений в государственные облигации. Вопрос, который пришел оттуда, откуда многие его не ждали. Это я про ситуацию клиентов брокера «Универ Капитал», потерявших свои вложения в ОФЗ утром 21 марта.
Об этом (преимущественно о первом пункте) и поговорим совсем скоро.
#чтопроисходит #инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊
Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит #инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит #инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы 🕊