Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
NVIDIA의 2026 회계연도 1분기 실적 컨퍼런스 콜
1. 회사의 이번 분기 실적 요약 🔍
✅ 전체 실적 (FY26 Q1)
* 매출: 441억 달러 (+69% YoY)
* EPS(주당순이익): \$0.96 (예상 \$0.93 → +3.2% 상회)
* GAAP Gross Margin: 60.5%
* Non-GAAP Gross Margin: 61% (*일회성 H20 비용 제외 시 71.3%*)
* 현금흐름 및 자본배당: 143억 달러 규모 자사주 매입 및 배당 실시 📈
📊 사업부별 실적 상세
| 사업부 | 매출액 | 전년 대비 성장률 |
| ------- | ------------ | ------------------- |
| 데이터 센터 | 390억 달러 | +73% |
| 게이밍 | 38억 달러 | +42% YoY / +48% QoQ |
| 네트워킹 | 50억 달러 | +64% QoQ |
| Pro Viz | 5.9억 달러 | +19% YoY |
| 자동차 | 5.67억 달러 | +72% YoY |
* 데이터 센터: Blackwell 아키텍처 전환이 핵심. 전체 매출의 70% 차지
* 게이밍 부문: GeForce RTX 5060/5060Ti 출시에 힘입어 기록적 매출
* 중국향 H20 출하 불가로 45억 달러 손실 반영, 다만 수요 증가로 상쇄
2. 회사가 강조한 핵심 성과 💡
🚀 ① Blackwell 아키텍처, 역대 최단 시간 내 전환
* Blackwell 기반 GB200, NVL72 랙 시스템이 전체 매출 견인
* Microsoft, OpenAI 등에서 매주 72,000개 GPU 출하량 기록
🧠 ② AI 추론(Inference) 수요 폭증
* OpenAI, Microsoft 등에서 연간 5배 토큰 증가
* Reasoning AI 시대 개막 → 추론 계산량이 훈련보다 많음
* 기존 Hopper 대비 최대 30배 추론 성능 향상
🌐 ③ AI 팩토리의 폭발적 증가
* 현재 100개 이상 구축 중 (YoY 2배 증가)
* Foxconn, BYD, AT\&T, CapitalOne 등에서 도입 확산
* Sovereign AI 국가 프로젝트 진행: 사우디, UAE, 대만 등
🛠 ④ NEMO Microservices & Omniverse
* Cisco: 모델 정확도 40% 향상, 응답속도 10배 향상
* Shell: Custom LLM의 정확도 30% 향상
* Omniverse: TSMC, Foxconn, Pegatron 제조 공정 최적화
3. 향후 계획 및 사업 전망 📆
🔮 FY26 Q2 가이던스
* 매출 가이던스: 450억 달러 ±2%
* Gross Margin: GAAP 71%, Non-GAAP 72% 예상
* H20 수출 제약으로 약 80억 달러 매출 손실 예정
🧱 AI 인프라 구축
* On-prem AI 위한 DGX Spark, DGX Station, RTX Pro 서버 출시
* 공장 단위 슈퍼컴퓨터 제조 위한 미국 내 생산기지 확보 (Arizona, Texas 등)
💾 GB300 출하 예정
* 기존 GB200 대비 50% HBM 증가, FP4 성능 50% 향상
* 연내 본격 양산 돌입 예정
4. 시장 상황 및 리스크 요인 🧭
⚠️ 중국 수출 제한 이슈
* Q1: 46억 달러 매출 인식 / 45억 달러 재고 손실 반영
* Q2: 80억 달러 매출 손실 예상
* 향후 중국 AI 시장 진입 대안 모색 중 (새 SKU 미정)
🌏 글로벌 AI 시장 확대
* AI 인프라 수요는 이제 **"전기·인터넷급" 국가 인프라**로 인식
* Sovereign AI 프로젝트 확대
* Industrial AI, Enterprise AI, AI Factory가 새로운 3대 성장축
5. 외신 및 시장 반응 📣
| 매체 | 반응 요약 |
| ----------------- | ---------------------------------- |
| CNBC | "NVIDIA, AI 붐에 올라탄 초격차 실적" |
| Bloomberg | "중국 제약에도 놀라운 성장 지속" |
| Yahoo Finance | "AI 수요 폭증 → 데이터센터 매출 폭발적 증가" |
| InvestingPro | Piotroski Score 9점 만점, 재무구조 최상급 👑 |
* After Hours 주가 반응: +4.29%, $140.59 도달
* 현재 주가는 본질 가치 대비 고평가로 분석 (InvestingPro 기준)
🔁 요약 키워드 정리
#AI_팩토리 #Blackwell #Reasoning_AI #NEMO #SovereignAI #중국리스크 #Inference폭증 #Omniverse #DGX #RTX_Pro #NVLink #GB300
1. 회사의 이번 분기 실적 요약 🔍
✅ 전체 실적 (FY26 Q1)
* 매출: 441억 달러 (+69% YoY)
* EPS(주당순이익): \$0.96 (예상 \$0.93 → +3.2% 상회)
* GAAP Gross Margin: 60.5%
* Non-GAAP Gross Margin: 61% (*일회성 H20 비용 제외 시 71.3%*)
* 현금흐름 및 자본배당: 143억 달러 규모 자사주 매입 및 배당 실시 📈
📊 사업부별 실적 상세
| 사업부 | 매출액 | 전년 대비 성장률 |
| ------- | ------------ | ------------------- |
| 데이터 센터 | 390억 달러 | +73% |
| 게이밍 | 38억 달러 | +42% YoY / +48% QoQ |
| 네트워킹 | 50억 달러 | +64% QoQ |
| Pro Viz | 5.9억 달러 | +19% YoY |
| 자동차 | 5.67억 달러 | +72% YoY |
* 데이터 센터: Blackwell 아키텍처 전환이 핵심. 전체 매출의 70% 차지
* 게이밍 부문: GeForce RTX 5060/5060Ti 출시에 힘입어 기록적 매출
* 중국향 H20 출하 불가로 45억 달러 손실 반영, 다만 수요 증가로 상쇄
2. 회사가 강조한 핵심 성과 💡
🚀 ① Blackwell 아키텍처, 역대 최단 시간 내 전환
* Blackwell 기반 GB200, NVL72 랙 시스템이 전체 매출 견인
* Microsoft, OpenAI 등에서 매주 72,000개 GPU 출하량 기록
🧠 ② AI 추론(Inference) 수요 폭증
* OpenAI, Microsoft 등에서 연간 5배 토큰 증가
* Reasoning AI 시대 개막 → 추론 계산량이 훈련보다 많음
* 기존 Hopper 대비 최대 30배 추론 성능 향상
🌐 ③ AI 팩토리의 폭발적 증가
* 현재 100개 이상 구축 중 (YoY 2배 증가)
* Foxconn, BYD, AT\&T, CapitalOne 등에서 도입 확산
* Sovereign AI 국가 프로젝트 진행: 사우디, UAE, 대만 등
🛠 ④ NEMO Microservices & Omniverse
* Cisco: 모델 정확도 40% 향상, 응답속도 10배 향상
* Shell: Custom LLM의 정확도 30% 향상
* Omniverse: TSMC, Foxconn, Pegatron 제조 공정 최적화
3. 향후 계획 및 사업 전망 📆
🔮 FY26 Q2 가이던스
* 매출 가이던스: 450억 달러 ±2%
* Gross Margin: GAAP 71%, Non-GAAP 72% 예상
* H20 수출 제약으로 약 80억 달러 매출 손실 예정
🧱 AI 인프라 구축
* On-prem AI 위한 DGX Spark, DGX Station, RTX Pro 서버 출시
* 공장 단위 슈퍼컴퓨터 제조 위한 미국 내 생산기지 확보 (Arizona, Texas 등)
💾 GB300 출하 예정
* 기존 GB200 대비 50% HBM 증가, FP4 성능 50% 향상
* 연내 본격 양산 돌입 예정
4. 시장 상황 및 리스크 요인 🧭
⚠️ 중국 수출 제한 이슈
* Q1: 46억 달러 매출 인식 / 45억 달러 재고 손실 반영
* Q2: 80억 달러 매출 손실 예상
* 향후 중국 AI 시장 진입 대안 모색 중 (새 SKU 미정)
🌏 글로벌 AI 시장 확대
* AI 인프라 수요는 이제 **"전기·인터넷급" 국가 인프라**로 인식
* Sovereign AI 프로젝트 확대
* Industrial AI, Enterprise AI, AI Factory가 새로운 3대 성장축
5. 외신 및 시장 반응 📣
| 매체 | 반응 요약 |
| ----------------- | ---------------------------------- |
| CNBC | "NVIDIA, AI 붐에 올라탄 초격차 실적" |
| Bloomberg | "중국 제약에도 놀라운 성장 지속" |
| Yahoo Finance | "AI 수요 폭증 → 데이터센터 매출 폭발적 증가" |
| InvestingPro | Piotroski Score 9점 만점, 재무구조 최상급 👑 |
* After Hours 주가 반응: +4.29%, $140.59 도달
* 현재 주가는 본질 가치 대비 고평가로 분석 (InvestingPro 기준)
🔁 요약 키워드 정리
#AI_팩토리 #Blackwell #Reasoning_AI #NEMO #SovereignAI #중국리스크 #Inference폭증 #Omniverse #DGX #RTX_Pro #NVLink #GB300