신제품 시장 점유율 확대 위해, 삼성 구형 HBM 생산 중단 예정

업계에 따르면, 삼성전자의 구형 고대역폭 메모리(HBM) 제품인 HBM2E가 ‘라스트 바이(Last Buy)’ 단계에 진입한 것으로 전해졌다. 이는 삼성이 자원을 차세대 HBM3E 및 HBM4에 집중하고 있음을 의미한다.

삼성은 이에 대한 확인 요청에 “확인할 수 없다”고 밝혔지만, 업계 전문가들은 HBM 시장이 연평균 45% 이상의 고성장을 기록하고 있으며, 삼성의 구형 제품 생산 중단이 기술 전환 속도를 높이고 SK하이닉스, 마이크론과의 3강 구도를 공고히 하는 데 도움이 될 것으로 보고 있다.


시장 구조 변화와 지정학 리스크
전문가들은 기존의 삼성, SK하이닉스, 마이크론이 시장을 주도하고 있지만, 중국 업체들의 추격 역시 무시할 수 없는 수준이라 평가한다. 중국 업체들은 가격 경쟁을 통해 2023~2024년 메모리 평균 가격을 60% 이상 하락시켰으며, 이에 삼성과 SK하이닉스는 감산을 선택한 반면, CXMT와 YMTC는 오히려 공급 확대 전략을 통해 시장 점유율을 확대하고 있다.

삼성의 전략 변화 예고
삼성은 향후 HBM3E 생산능력 확대, 2025년에는 12단 HBM4 출시를 준비 중이며, 동시에 구형 DRAM과 NAND 생산 라인을 조기 폐쇄할 것으로 예상된다.


지정학적 리스크와 글로벌 공급망 재편
업계는 지정학적 긴장 고조로 인해 글로벌 메모리 공급망의 지역화가 가속화되고 있다고 분석한다. 미국-한국 진영은 EU, 인도와의 협력 강화, 중국은 내수 기반의 국산화 추진을 강화하면서, 향후 5년간 기술 및 시장 경쟁 구도가 반도체 산업의 주요 변곡점이 될 것으로 보고 있다.

https://www.chinatimes.com/newspapers/20250424000251-260204?chdtv

한화, 미 군함 건조 위해 필리조선소 FCL 신청…54조 시장 열린다[biz-플러스]

https://www.sedaily.com/NewsView/2GRN977KRL

[속보]韓대행 "AI·반도체 글로벌 패권 경쟁, 국가 차원 신속·과감한 대응 필요"
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013203001?rc=N&ntype=RANKING&sid=100

일단 삼바 닉스는 관세로 인한 향후 실적 불확실성확대 되면서 셀온이 나오고 있는데 조선을 함 봅시다.. 여긴 관세 영향이 없으니까.. 어떻게 반응 하는지 좀 보면 이번 실적시즌이 어떻게 돌아갈지 좀 보일듯.. #뭐라도되야먹고살지

미국 FERC - LNG수출 터미널 확대 승인 가속화

https://www.upstreamonline.com/lng/us-lng-project-seeks-expedited-greenlight-from-federal-regulators/2-1-1810341

✅베트남, 미국과 본격적인 관세 회피 협상 착수

📌협상 배경:
트럼프 행정부 시절, 베트남산 제품에 대해 최대 46%에 달하는 고율 관세 부과 가능성이 제기되며 긴장감이 높아졌습니다.

이에 따라 베트남은 이 위협을 완화하기 위해 미국과의 공식 협상에 돌입했습니다.

📌주요 인물과 협상 구조:
응우옌 홍 디엔 베트남 산업통상부 장관과
제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표 간의 전화 통화를 통해
▸ 협상의 원칙,
▸ 범위,
▸ 로드맵 등이 설명되며 협상 프레임이 구축됐습니다.

📌베트남 측 입장:
하노이 협상팀을 이끄는 디엔 장관은 “미국의 우려에 상호 이익을 바탕으로 진지하게 대응할 용의가 있다”고 밝혔습니다.

📌추가 논의 사항:
미국 무역적자 해소 방안의 일환으로,

- 베트남이 미국의 록히드 마틴사 F-16 전투기를 구매하는 카드를 고려할 수 있다는 관측도 나왔습니다.

▸ 이는 베트남의 1,235억 달러 규모의 대미 무역 흑자를 줄이려는 제스처로 해석됩니다.

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch

Adapting to a New Reality

브릿지워터


▪️세계는 지금 글로벌화 종식과 중상주의 부활이라는 새로운 거시·지정학 질서로 빠르게 이동 중이다.

▪️이 변화는 과거 성장 중심 자산 배분(예: 미국 주식)을 흔들며, 기존 포트폴리오에 구조적 위협을 주고 있다.

▪️동시에 AI 중심의 기술 혁신이 진행되며, 경제·사회 전반에 장기적 변화와 불확실성을 유발하고 있다.

▪️AI는 1990년대 후반 인터넷처럼 커다란 기회를 제공하지만, 수익이 어디서 날지는 아직 불분명하다.

▪️Bridgewater는 빠른 적응과 회복탄력 있는 포트폴리오를 통해 이 새로운 현실에 대응하고자 한다.


*첨부 파일 참조

아시아(중국 제외) GDP 성장률 전망 하향 조정

ANZ

2025년 및 2026년 아시아(중국 및 인도 제외) GDP 성장률 전망치를 각각 2.9% 및 3.3%로 하향 조정하였습니다.

이는 기존 전망치였던 3.4% 및 3.5%에서 각각 하향된 수치입니다.

인도의 GDP 성장률 전망치도 2025년 5.7%, 2026년 6.0%로 조정,

이는 이전 전망치인 6.0% 및 6.3%보다 낮아진 수치입니다.

이번 전망 조정에는 다음과 같은 요소들이 반영되었습니다:

관세의 직접적 및 간접적 영향

미국과 개별 국가 간 양자 무역 협정

중국 본토 및 미국의 성장률 재조정

정책 대응 가능성

싱가포르와 베트남은 가장 큰 영향을 받을 것으로 예상되며, 이들 국가의 GDP 성장률 전망치는 기존보다 약 1%포인트 낮아졌습니다.

물가 상승률(인플레이션)도 낮아질 것으로 보여,
이는 향후 더욱 깊은 금리 인하 가능성의 기반을 마련할 수 있습니다.

리제네론, 美 생물의약품 제조 확대 30억弗 투자

https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=all&cat2=&cat3=&nid=309322&num_start=0

로슈(Roche), 1분기 매출 7% 증가…연간 가이던스 유지

스위스 제약사 로슈(Roche, ROG.S)는 목요일 발표를 통해 2025년 1분기 매출이 7% 증가해 154억 4,000만 스위스프랑(약 186억 4,000만 달러)을 기록했다고 밝혔으며, 연간 실적 가이던스를 유지한다고 밝혔다.

https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/roche-says-q1-sales-up-7-confirms-guidance-2025-04-24/?taid=6809c8e0d33d7100019f2356&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=trueanthem&utm_source=twitter

로슈 1분기 매출 CHF15.44B (예상 CHF15.3B)

명분을 찾는 트럼프 대통령에 대하여 다소 강경하게 대응하는 중국

"매일 中과 협상" 트럼프 주장했지만…中 "가짜뉴스, 진행 없어"
- 中외교부 "美, 문제해결 원하면 일방적 대중 관세조치 전면 철회해야"
https://n.news.naver.com/article/001/0015350524?sid=104

✅ [속보]中 "美와 어떤 관세 협상도 한적 없어…모두 가짜뉴스"

👉라고 주장

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=04086886642139400

중국 : 미국이 정말 이 문제를 해결하고 싶다면, 중국에 대한 일방적 관세를 '모두' 해제하여야 한다

** 미국은 중국에 끌려다니는 상황을 스스로 만든듯함

Tesla가 오늘 공개한 Robotaxi 비디오에 대한 일론 머스크와 직원들의 의견 모음

Raj Josyula
“확실히 말할 수 있어요, 정말 놀라실 겁니다.”

Ashok Elluswamy
“전체적인 경험이 엄청나게 빠르게 느껴질 거예요.”

Omead Afshar
“이건 게임 체인저가 될 겁니다!”
“…운전자가 없는 FSD와 그것이 가져다주는 편리함은 사람들을 놀라게 할 것입니다. 이것이 미래입니다.”

Yun-Ta Tsai
“오스틴과 베이 에어리어를 오가며 시승해봤습니다. 놀라운 경험을 제공하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.”

Elon Musk
“운전자 없는 완전자율주행을 준비 중입니다.”

Srihari Sampathkumar
“각 주행은 차량 배차부터 원격 운용까지 자율주행 전 스택을 개선하는 데 도움이 됩니다. 운전자 없는 FSD를 향한 필수적인 단계죠.”

Tslachan

✅테슬라 로보택시 어플 활성화

“Buckle seatbelts and close doors to continue.”
(안전벨트를 매고 문을 닫아야 계속 진행할 수 있습니다.)

“Your ride has arrived
License plate MFG 63277. Model Y.”
(고객님의 차량이 도착했습니다.
차량 번호: MFG 63277, 차량 모델: 모델 Y)

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch

2025년 5월 주요 경제지표 및 일정🗓

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환 수석연구위원
미래에셋증권 디지털리서치팀 윤재홍 선임연구위원
미래에셋증권 디지털리서치팀 김은지 연구위원

# 5월 주요 일정

1일 애플, 아마존 실적 발표
5~6일 한국 휴장
6~7일 FOMC 회의
13일 MSCI 반기 지수리뷰
13~16일 트럼프 대통령 중동 순방
16일 디엔솔루션즈(舊, 두산공작기계) 상장
26일 미국 휴장
28일 엔비디아 실적 발표
29일 한국 금통위
30~6/3일 미국임상종양학회(ASCO)

※ 해당 일정은 발표 기관의 사정에 따라 변경될 수 있음. 현지시각 기준.

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250424153317057_3431

» S&P500 기업들의 실적 서프라이즈 비율. 낮아진 눈높이 가운데 실적시즌 초반에 지난분기 대비 서프라이즈 비율이 증가