📌 LG엔솔 4680 배터리, 테슬라 수주 ‘불발’…하반기 전략 수정 불가피

✅ 현재 상황

• 테슬라가 최근 LG에너지솔루션(이하 LG엔솔)에 4680 원통형 배터리 추가 공급이 어렵다고 공식 통보

• LG엔솔은 충북 오창공장에 연 8GWh 규모 라인을 구축하며 올 하반기 본격 양산을 준비했으나, 양산·수주 일정이 급제동

• 4680 셀은 기존 2170 대비 용량 5배·출력 6배…테슬라 ‘사이버트럭·차세대 모델’의 핵심 부품으로 기대됐던 제품

✅ 해당 이유

• 테슬라 수요 둔화 – 전기차 판매 부진 + 사이버트럭 재고 증가로 외부 물량 필요성 감소

• 내재화 강화 – 테슬라가 2022년 자체 4680 양산을 시작, 수직계열화 마무리 단계

• 우선 순위 조정 – 판매량 감소로 인해 파나소닉 장기계약 물량만으로도 단기 수요 충족 가능 판단

✅ LG엔솔 대응

• BMW·리비안 등으로 고객사 다변화 추진 가속

• 기존 파우치셀·2170 원통형·ESS용 LFP 공급 라인은 테슬라와 협력 유지

• 2Q25 실적: 매출 5.57조원(-9.7% YoY), 영업이익 4,922억(+152% YoY)

IRA 세액공제 4,908억 반영 제외 시 실질 영업익은 14억…본업 수익성은 여전히 박스권

✅ 투자 포인트

• 테슬라 의존도 축소 → 독일 BMW·미국리비안과 4680·차세대 원통형 장기 계약 성사 시 재평가 여지

• 미국 오하이오 합작, 한국 오창 라인 증설로 다품종·다거점 생산 체제 구축 → 공급 안정성 강화

• LFP ESS·고효율 2170 등 포트폴리오 확대로 전동화 수요 성장 수혜 지속

✅ 리스크 요인

• 4680 기술 완성도·수율 불확실성 → 추가 고객 확보 전까지 CAPEX 회수 지연 우려

• 테슬라향 주문 변동성 지속 시 실적 가시성 저하

• IRA 세액공제 축소·글로벌 가격 경쟁 심화에 따른 마진 압박

🏢 투자자문사 와이즈리서치
https://t.me/econostudy

[컨콜] 테슬라 탄 삼성전자..."추가 수주 기대"

삼성전자는 31일 2025년 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 "최근 테슬라로부터 당사 선단 공정(첨단 로드맵)에 기반한 약 165억 달러 규모의 첨단 제품을 수주했다"며 "이는 당사의 선단 공정 경쟁력을 다시 한 번 입증하는 계기"라고 밝혔다. 회사 측은 구체적인 계약 조건은 밝히지 않았지만, 이번 수주를 계기로 "향후 대형 고객사와의 추가 계약도 기대된다"고 덧붙였다.

https://www.newspim.com/news/view/20250731000542

[컨콜] 삼성전자 “HBM4 개발 완료해 주요 고객사에 샘플 출하”

https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20250731010018176

[컨콜] 삼성전자 “M&A 업체 검토 중…40여 곳에 1억2000만달러 투자 진행”

삼성전자는 31일 2025년 2분기 실적발표 후 컨퍼런스콜에서 “인공지능(AI)과 냉난방공조(HVAC), 전장, 부품 등 다양한 신성장 분야 기술 리더십을 확보하기 위해 인수합병(M&A) 후보 업체를 검토 중”이라고 밝혔다.

https://www.etoday.co.kr/news/view/2493001

[컨콜] 삼성전자 "테일러팹 올해 캐펙스 계획대로 집행...내년 증가 전망"

삼성전자가 "미국 테일러팹 케팩스(설비투자)는 계획대로 집행할 전망"이라면서 "내년 가동 시점에 맞춰 규모가 더 증가될 것으로 예상하고 있다"고 밝혔다.

https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1251291

골드만삭스 - 미국과 유럽의 전력 수요는 앞으로 급격히 가속될 것

미국: 2025년부터 전력 수요가 급증하여 2030년까지 약 3%에 근접한 CAGR을 기록할 것으로 전망.

EU-27: 미국보다 더 가파른 상승세. 2030년까지 약 3.5~4% 수준의 성장률에 도달할 것으로 예측됨.

✅ 스테이블코인 '비은행 발행' 허용 기류…무한경쟁 시대 열린다

https://www.etnews.com/20250731000265

#속보 중국, H20 칩 보안 위험에 대해 엔비디아 소환: CCTV

China summons Nvidia on H20 chip security risk: CCTV

link : https://www.financialjuice.com/News/9075299/China-summons-Nvidia-on-H20-chip-security-risk-CCTV.aspx
14:08 Jul 31

>국가인터넷정보판공실, H20 칩 보안 취약점 및 백도어 관련해 엔비디아 면담

•최근, 엔비디아의 연산력 칩에서 중대한 보안 문제가 드러남. 앞서 미국 의원들은 미국에서 수출되는 첨단 칩에 ‘추적 및 위치확인’ 기능을 반드시 탑재할 것을 촉구한 바 있음. 미국 인공지능 분야 전문가에 따르면, 엔비디아 연산 칩은 이미 ‘추적·위치확인’ 및 ‘원격 종료’ 기술이 성숙 단계에 도달

•이에 따라 중국 내 사용자들의 네트워크 및 데이터 보안을 수호하기 위해, 《네트워크안전법》, 《데이터안전법》, 《개인정보보호법》 관련 규정에 근거하여, 국가인터넷정보판공실은 2025년 7월 31일 엔비디아 회사를 면담, 중국에 판매된 H20 연산력 칩의 보안 취약점 및 백도어 위험성과 관련한 설명과 관련 증빙 자료를 제출 요구

>近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络...

# 7월 BOJ 회의 결과와 글로벌 통화정책 비교 🇯🇵🌎

• 단기 정책금리를 0.5%로 만장일치 동결

• 올해 Core CPI 전망치를 기존 약 2.2%에서 약 2.7%로 상향 조정

• 이번 전망 상향은 최근 미·일 무역협정 체결에 따른 영향이 큼. 자동차 관세 인하, 무역 불확실성 완화, 일본 수출 지원 등의 효과가 반영

• 기초 물가상승률이 여전히 2% 목표를 웃돌고 있음에도, BOJ는 신중한 낙관론을 유지. 쌀 등 식료품 가격 상승과 같은 인플레이션 상방 요인과, 글로벌 수요 둔화 및 관세 변동성이라는 하방 위험을 동시에 인식

• 우에다 총재와 우치다 부총재 등 BOJ 주요 인사들은 물가, 경기 흐름이 예상대로 전개될 경우, 2025년 말(10월 또는 12월) 추가 금리 인상 가능성을 시사

• 시장은 이번 물가 전망 상향과 발언을 완화적 정책에서 점진적 정상화로의 전환 신호로 해석. 다만, 여전히 경제 상황에 따라 조건부로 움직이겠다는 점을 강조

• 향후 추가 긴축 기대가 반영되며 현재 JPY 및 일본 국채 금리 상승 중

👉 결론: 글로벌 통화정책은 여전히 트럼프발 물가 불확실성을 반영하며 정체 중. 기존 통화정책 기조대로라면 "엔케리 청산"은 불가피하나, 일본 내 매우 낮은 실질금리는 빠른 긴축을 경계하며 환율 움직임 역시 더딜 개연성 현재로서는 확대

✅ [속보]李대통령 "한국형 차세대 전력망 구축방안 모색하라"

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005630925?sid=100

[단독]거래소도 이르면 연내 12시간 거래 나선다...'프리마켓' 도입 여부 고심
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005165212?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

막판에 알테오젠이 오르면서 코스닥 낙폭을 줄이네요... 이럴 때는 관세 피해주가 회복되는 것이 모양상으로는 더 낫긴 합니다만...눈치 없긴 해도 뭐라도 올라 지수 회복시켜주면 그나마 낫긴 하죠

2025.07.31 16:19:46
기업명: 스피어(시가총액: 4,276억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : SpaceX
계약내용 : 특수합금 공급계약
공급지역 : 해외
계약금액 : 772억

계약시작 : 2026-01-01
계약종료 : 2026-12-31
계약기간 : 1년
매출대비 : 2967%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250731900568
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/347700
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=347700

스피어코퍼레이션와 Space Exploration Technologies Corp(이하 "SpaceX")는 당사가 SpaceX에 10년간 특수합금 등을 공급하는 장기계약을 체결

주요 계약 사항은 다음과 같습니다.

1. 계약상대방 : SpaceX

2. 계약체결일 : 2025. 07. 31

3. 계약기간 : 10년(2025.07.31 ~ 2035.12.31)

4. 계약제품 : Nickel, Super Alloy 등 특수합금

5. 주요계약조건 :
본 계약은 2035.12.31 까지 10년에 걸친 계약이며, 만료 후 계약상대방의 요청에 따라 최대 3년간 계약을 연장할 수 있습니다. 본 계약의 상호간 합의에 따라 계약상대방이 계약종료일까지 당사로부터 구매예정인 금액은 US$ 998,661,735 입니다.


계약상대방과 2035년 12월 31일까지 장기공급계약을 체결하였으며, 계약상대방의 초기 수요예측 금액은 110,962,415 USD (2025년 7월 30일자 서울외국환중개 고시 매매기준환율 1,391.40 KRW/USD 적용시 154,393,104,231원)입니다.

초기년도의 수요예측을 기반으로 계약기간내 총 수요예측 금액은 약 998,661,735 USD로 전망하고 있으나, 매년 실제 발생하는 매출액은 향후 특수합금의 시세 및 계약상대방의 수요에 따라 증감될 수 있습니다.

✅ [속보]대통령실 "RE100 산단 조성···재생에너지 풍부 전남권 핵심 기지로"

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025073117004615196

이재명 정부 첫 세제개편안…대주주 양도세 기준 50억→10억 원상복구

'전년대비' 5년간 8조대 세수증가…기재차관 "세입기반 다지는 데 역점"

'사각지대' 감액배당 과세…兆단위 금융이익에 교육세 인상


'尹감세 환원' 법인세 전 구간 1%p↑…배당 분리과세 최고 35% | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250731088800002

3년만에 법인세 복원...기업에 4.3조 더 걷는다 [바뀌는 세법]
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000455036?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

금투세 도입을 전제로 내린 증권거래세율도 2022년 수준으로 복원됩니다. 증권거래세는 수익 여부와 상관없이 주식을 거래했을 때마다 내는 세금입니다.

2023년 0.05%에서 2024년 0.03%을 거쳐 올해는 0% 적용을 받고 있는 코스피 증권거래세 세율은 다시 0.05%로 조정됩니다. 현행 0.15% 증권거래세가 부과되는 코스닥의 경우 0.2%로 오릅니다.

상장주식 양도소득세 부과 기준 역시 이전 수준으로 복구됩니다.

현재는 상장 주식을 팔 때 양도세를 내야 하는 대주주 기준이 종목당 보유액 기준 50억원 이상이지만 이를 10억원 이상으로 대폭 강화합니다.

'부자 감세'의 정상화를 통해 세수 부족 사태를 바로잡고 과세형평을 제고하겠다는 취지입니다.

6월 PCE 컨센 상회

✅ [속보]美 6월 PCE 물가, 전월比 2.6% 상승…예상 상회

https://view.asiae.co.kr/article/2025073121340554704

» PCE 물가는 Core와 Headline 모두 전년대비 상승률이 컨센서스와 전월치를 상회

» 소비지출 부문은 전망치(+0.4%)보다 낮은 +0.3%를 기록했으나, 5월치가 상향 조정된 영향

» 개인소득 역시 전월대비 +0.3% 증가하면서 시장 컨센서스를 상회

» 실업수당 청구건수는 시장 전망치 대비 적은 수치를 기록하며 예상보다 나은 고용 환경을 반영