[속보] 대통령실 “미국 현지 대표단, 25일 美 상무장관과 추가 협의 이어나가기로”

https://biz.heraldcorp.com/article/10540187?ref=naver

[속보] 대통령실 “8월 1일 전 한미 관세협상 타결 의지 재확인”

https://www.seoul.co.kr/news/politics/president/2025/07/25/20250725500251?wlog_tag3=naver

[속보] 대통령실 “협상품목 농산물 포함…산업장관 등 내일도 美와 협의”

https://biz.heraldcorp.com/article/10540183?ref=naver

[속보]"한미 협상, 난항 겪고 있다기보다 실질적으로 잘 이뤄지고 있어"

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025072517513975508

[속보]대통령실 "한미 안보 패키지 협의가 다른 분야보단 안정적"

https://www.news1.kr/politics/president/5859375

텍사스에서 새로운 태양광 발전 기록이 세워졌습니다: 28,451메가와트.

이는 올해 들어 텍사스에서 전력 수요가 가장 많았던 날에 발생했습니다.
그날 전력 수요는 처음으로 82기가와트를 돌파했으며,
태양광은 하루 종일 전력 수요의 25% 이상을 공급, 피크 시간대에도 이 비율을 유지했습니다.

일론 머스크

"수학적으로 명백하고 논란의 여지가 없습니다.
장기적으로 보면 에너지의 약 100%는 태양에서 나옵니다.
그 외의 모든 것은 반올림 오차에 불과합니다."

✅ 테슬라, 中 고속도로 자율주행 테스트서 완승...BYD·샤오미·화웨이 '압도'

中 고속도로 ADAS 테스트 결과 공개… 테슬라 독주
테슬라 모델3·X, 6개 고위험 시나리오 중 5개 통과
"중국 업체, 기술 격차 인정해야"… 자성론 고조

https://www.newspim.com/news/view/20250725000964

NVIDIA 중국 금지령 완화… H20 GPU 재투입 추진, TSMC·킹위안·잉웨이 수혜

미국 정부가 NVIDIA의 H20 GPU에 대한 중국 판매를 재개하도록 허용하면서, NVIDIA 및 그 공급망에 큰 호재가 되고 있습니다. 최근에는 NVIDIA가 H20 GPU의 추가 투입을 추진하고 있다는 소식도 잇따라 전해지고 있습니다.

실제로 H20 GPU는 NVIDIA의 GB 시리즈 이전 세대, 즉 H100 및 H200 시리즈 칩으로, 금수 조치 이전에 NVIDIA는 이 시리즈의 재고를 보유하고 있었습니다. 최근 중국 시장에 대한 규제가 완화되면서, H20 칩이 다시 투입될 가능성이 높아졌고, 이에 따라 TSMC(2330), 킹위안(King Yuan Electronics, 2449), 잉웨이(WinWay, 6515) 등이 수혜를 입을 것으로 지목되고 있습니다.

H20 GPU, 다시 중국 시장 주력으로 부상할 듯
미국 정부의 정책 변화는 중국 내 AI 및 클라우드 업체들의 수요 회복을 자극할 것으로 보이며,
H20은 다시금 중국 시장에서 주력 고급 AI 칩으로 자리 잡을 가능성이 큽니다. 이에 따라 HBM(고대역폭 메모리) 수요도 함께 증가할 것으로 전망됩니다.

NVIDIA 입장에서도 이는 큰 호재입니다. 중국은 NVIDIA의 핵심 시장 중 하나였기 때문입니다.


H20은 GB200 이전 세대... 공급망은 다시 가동 중
시장에서는 최근 NVIDIA가 TSMC에 H20 칩을 5천~9천장 규모로 추가 투입했다는 소문이 돌고 있습니다.
다만 이 "H20"은 사실상 H100, H200 등 H 시리즈의 일부로, GB 시리즈의 하위 사양 버전으로도 해석됩니다.

NVIDIA는 올해 초부터 신규 투입의 중심을 GB 시리즈로 옮기며 H 시리즈를 사실상 중단했지만,
H 시리즈 재고가 상당량 남아 있었기 때문에 중국 수출 재개에 맞춰 재가동 결정을 내린 것으로 보입니다.

https://www.investor.com.tw/onlineNews/NewsContent.asp?articleNo=14202507240093

도널드 트럼프

어제 파월 Fed 의장으로부터 금리 인하를 단행할 준비가 된 듯한 인상을 받았다.

EU와 협상할 확률 50-50

대부분의 거래는 8월 1일까지 완료될 것입니다.

오늘 밤 영국 총리를 만납니다.

이번 순방에서 영국 무역협정에 대해 이야기할 것이며 승인할 수도 있습니다

우리는 중국과의 합의에서 일정한 제한(제약) 조건을 가지고 있다.

07/28 미 증시, 중국 및 EU와의 무역협상과 실적에 주목하며 상승 마감

미 증시는 보합권 등락을 보이며 출발한 가운데 실적 시즌과 무역협상에 대한 기대를 반영하며 상승. 특히 장중 트럼프가 유럽과 중국과의 무역협상 타결 가능성에 대한 긍정적이 언급 후 상승을 확대. 더 나아가 파월 연준 의장이 금리 인하할 준비가 되어 있다는 인상을 받았다고 언급도 영향. 결국 시장은 매물 소화 과정 속 무역협상, 대형기술주 실적 발표를 기다리며 소폭 상승 마감(다우 +0.47%, 나스닥 +0.24%, S&P500 +0.40%, 러셀2000 +0.40%, 필라델피아 반도체지수 +0.03%)


* 변화 요인: 트럼프 발언, 투기적 거래 경고

트럼프는 8월 이전에 유럽과 무역협상을 타결할 가능성이 높다고 보면서도, 성공 확률을 50%로 평가. 더불어 일요일(27일) EU 집행위원장과 회동할 예정이라는 소식도 협상 타결에 긍정적인 요인으로 작용. 트럼프는 중국과도 무역협상에 근접했으며, 협상의 기본 틀을 갖추고 있다고 발표. 28~29일 예정된 미·중 고위급 회담을 앞두고, 트럼프의 이러한 발언은 시장의 기대 심리를 강화. 또한, 파월 연준 의장과의 만남에서 금리 인하 준비가 되어 있다는 인상을 받았다고 언급. 이러한 트러프의 EU와 중국과의 무역협상 타결 기대를 높이는 발언에 주식시장은 상승했고, 파월 관련 발언에 국채 금리는 하락.

오늘 골드만삭스는 투기적 거래를 나타내는 Speculative Trading Indicator(STI)가 급등하며, 수익성이 낮거나 고평가된 종목들이 과도하게 거래되고 있다고 지적. 이는 단기적으로는 상승 모멘텀으로 작용할 수 있으나, 중기적으로는 시장 조정의 위험 요소가 될 수 있다고 경고. 최근 모건스탠리도 일부 고베타 종목에 대한 투자자 집중도가 30년 만에 최고 수준에 달했다고 언급하며, 해당 종목들이 향후 시장 조정 시 큰 타격을 입을 수 있다고 경고. J.P.모건 역시 고베타 종목에 대한 과도한 집중이 시장 변동성을 증가시키는 위험 요인이라 보고, 투자자들이 적극적으로 리스크 관리에 나서야 한다고 강조. 이처럼 주요 투자기관들은 현재 고베타 종목에 대한 과열된 투자 심리가 향후 시장 불안정을 초래할 가능성을 높이고 있다고 평가. 따라서 앞으로 발표되는 기업 실적이 주가의 합리성을 증명하는 데 더욱 중요한 역할을 할 것으로 판단.

이런 가운데, 시장 조사업체 팩트셋은 2분기 S&P 500 기업들의 실적 서프라이즈 비율이 약 80%에 달해 예상보다 긍정적이라고 발표. 그러나 2분기 EPS 성장률은 전년 대비 6.4%에 그쳐 최근 1년 내 가장 낮은 성장세를 기록했고, 순이익률도 전 분기 대비 소폭 하락해 기업 이익이 둔화되고 있음을 시사. 12m Fwd PER은 약 22.4배로, 5년 평균(19.9)과 10년 평균(18.4)을 크게 상회해 주가가 실적 대비 과도하게 높게 형성되어 있을 가능성을 경고. 팩트셋은 현재 실적은 양호하나 성장 둔화와 높은 밸류에이션으로 인해 향후 시장 변동성이 확대될 수 있으며, 기업들의 가이던스 결과에 따라 주가 방향성이 크게 달라질 수 있다고 평가. 대체로 시장에 대한 경고가 지속되고 있지만, 주식시장은 여전히 강한 모습을 보이고 있어 향후 실적 결과와 경제지표의 중요도가 더욱 커지고 있음.

뉴욕증시, 美·EU 정상 회동에 무역합의 기대…강세 마감 | 연합뉴스

뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 강세로 마감했다.

도널드 트럼프 미국 대통령과 우르줄라 폰데어라이엔 유럽연합(EU) 집행위원장이 주말에 스코틀랜드에서 회동하기로 하면서 양측이 무역합의에 이를 것이라는 기대감이 확산됐다.

트럼프가 예고한 상호관세 부과 시점 8월 1일을 앞두고 미국이 주요국과 무역 합의에 도달할 것이라는 기대감이 커지고 있다.특히 트럼프가 폰데어라이엔과 이번 주말 스코틀랜드에서 회동하기로 한 점이 기대감을 고양했다.

폰데어라이엔은 자신의 엑스 계정에 트럼프와 통화했다며 "일요일(27일)에 대서양 무역 관계와 그것을 어떻게 강력하게 유지할지 논의하기 위해 스코틀랜드에서 그와 만날 것"이라고 전했다.

트럼프도 스코틀랜드 에든버러에 도착한 뒤 취재진에게 "EU와의 협상 걸림돌은 20가지 정도 되는 여러 사안"이라며 "합의 가능성은 높게 봐서 50 대 50의 확률이지만 우리가 성사한다면 사실상 가장 큰 규모의 무역합의가 될 것"이라고 전망했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250726006800009

다음주 일정 - (격동의 한주)

28~29일: 미중 무역협상

29~30일: FOMC (금리 동결 예상)

28일: clelestica, cadence 실적(장후)

29일: 소파이, 페이팔, 보잉, 스포티파이, 머크 실적(장전), 비자, 스타벅스, 테라다인 실적(장후)

30일: GDP 증가율(속보치), 다음 분기 국채발행계획 발표, 버티브, 테바 실적(장전), 메타, 마이크로소프트, 로빈후드, APLD, 램리서치, 퀄컴, 포드, ARM, 트랜스메딕스 실적(장후)

31일: PCE 물가, 연방순회항소법원- 트럼프가 IEEPA로 관세를 부과할 수 있는 권한에 대한 심리 진행, 로블록스, 마스터카드, EMCOR 실적(장전), 애플, 아마존, 코인베이스, 레딧, 로쿠, 클라우드플레어, MSTR 실적(장후)

8월 1일: 7월 고용보고서, 상호관세유예 종료일, 엑슨모빌, FLOUR. 리제네론, 도미니언에너지 실적(장전), 한국 7월 수출입

시장은 이제 장단기 금리차 확대 가능성보다 추가 확대 규모에 주목하는 중

최근 2년 간 2/10년 장단기 금리차가 조정 국면에 접어들때마다 금리차는 큰 폭으로 확대됐음(공교롭게도 여름 시즌(6월~9월)에는 항상 큰 폭으로 확대)

다음주부터 예정되어 있는 FOMC, GDP, 비농업 고용 지표 발표를 기다려 방향성 신호를 기다리는 것으로 보이지만, 이는 금리 재조정 가능성을 시사

30년물은 5%라는 심리적 상한선이 있지만, 금리가 급락할 것이라는 확신도 없음. 다음주 3분기 QRA에서의 공급 부담이 작용하고 있고, 침체 우려를 불식시킬만한 양호한 경제지표들이 발표되고 있음(소매판매 호조, 표면적으로는 양호한 고용지표)

미국 경제 회복세와 텀프리미엄은 장기물 금리 상승 요인으로 작용 중. 시장은 이제 스팁 가능성보다 스팁 규모에 주목하는 중

애틀란타 연은 GDPNow 모델의 미국 2분기 전기비 성장률 추정치는 2.4%로 변동이 없음

트럼프는 여전히 약달러를 선호

“나는 강달러를 좋아하는 사람이지만 약달러는 훨씬 더 많은 돈을 벌게 해준다”. “강달러는 좋게 들리지만 아무것도 하지 못한다. 트럭도 팔 수 없고, 아무것도 팔 수 없다". “인플레이션에는 도움이 된다. 그게 전부다. 근데 우리는 인플레이션을 완전히 없앴다”

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-25/trump-says-prefers-strong-dollar-but-you-can-t-sell-anything

도널드 트럼프

일요일에 EU와 만날 것이다.

내일과 모레 영국의 스타머 총리와 만날 것이다.

우리가 일요일에 EU와 거래를 성사시킬 수 있을지 두고 보겠다.

여러 기업 임원들과 만날 것이다.

영국과의 무역 협정은 체결됐다.

이것은 영국 협정을 조율하는 자리라기보다는 축하하는 자리다.

영국과는 무역 협정 외에도 다른 사안들을 논의할 것이다.

EU 협정에서 걸림돌이 되는 건 아마도 20가지 사안이다.

EU 협정이 성사될 확률은 반반이다. 걸림돌이 20가지 있다.

미국은 캐나다산 목재에 대해 상무부의 최종 판정 관세율을 부과할 것이다.

EU와의 회담이 성사된다면, 그것은 가장 큰 거래가 될 것이다.

유럽은 풍력발전을 중단해야 한다.

유럽은 이민 문제에서 정신 차려야 한다.

산업장관·통상본부장, 美서 '총력 협상'…고위급 면담 지속

대미 관세 협상을 위해 미국을 방문 중인 김정관 산업통상자원부 장관과 여한구 통상교섭본부장이 현지에서 미국 정부 주요 인사들과 고위급 협의를 잇달아 진행하며 집중적인 협상을 이어가고 있다.

산업통상자원부는 김 장관이 24일(현지시간) 워싱턴 DC에서 더그 버검 미국 백악관 국가에너지위원장을 면담하고 액화천연가스(LNG), 발전 설비, 희귀 광물 등 분야에서 한미 간 협력 강화 방안을 논의했다고 25일 밝혔다.

이 자리에서 미국 측은 도널드 트럼프 행정부의 에너지 분야 규제 완화를 통해 한국과 협력할 기회가 더욱 확대되고 있다면서 한국 기업의 적극적 참여를 요청했다

미국은 트럼프 대통령의 관심 사안인 알래스카 LNG 프로젝트를 추진하기 위해 알래스카 내 LNG 가스관 및 산업용 도로 건설을 위한 규제를 해제하는 등 제도 개선에 나서고 있다.

우리 측은 이와 관련해 한국의 관심 분야를 중심으로 협력 방안을 계속 모색해 나가기로 했다.

여 본부장은 이날 오전 제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표를 면담하고 비관세 조치 등 주요 쟁점에 대한 협상을 진행했다.

여 본부장은 한국의 비관세 장벽 해소 노력을 설명하는 한편 한국이 다른 경쟁국과 비교해 불리한 대우를 받지 않아야 한다는 점을 강조했다.

또 미국 측에 한국을 위해 관세 조치와 관련한 우호적 고려를 해달라고 다시 한번 요구했다.

여 본부장은 전날에는 그렉 애보트 텍사스 주지사를 화상으로 면담하고 우리 기업의 안정적 대미 투자활동이 이어질 수 있도록 주 정부 차원에서 적극적으로 지원해 달라고 요청했다.

실무협상 수석대표인 박정성 산업부 무역투자실장도 USTR 실무진과 24일 핵심 쟁점별 세부 협상을 진행했다.

김 장관과 여 본부장은 당초 25일 귀국 예정이었으나 미국과의 협상 타결 방안을 도출하기 위해 현지에 추가로 머물며 러트닉 상무장관과 25일 오후 뉴욕에 있는 러트닉 장관 사저에서 추가 협상을 이어갈 예정이다.

우리 정부는 미국 정부가 상호관계 부과일로 정한 8월 1일까지 협상을 타결할 수 있도록 남은 기간 총력을 기울일 계획이라고 밝혔다.

https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=833080