$PLTR
- 신고가 달성과 미국 내 20위 등극

[NuScale, SMR 기술로 AI 데이터센터 전력 시장의 '엔비디아' 될까](https://www.marketwatch.com/story/this-nuclear-power-company-could-dominate-ai-data-centers-like-nvidia-does-with-chips-6be233e7)

◦ NuScale, SMR 기술로 AI 전력 수요 시장 선점
• 미국 원자력규제위원회(NRC)의 표준설계승인(SDA) 획득 → 업계 최초 상업화 준비 완료된 SMR 설계.
• 단일 모듈 77MW, 6모듈 구성 시 총 462MW 생산 가능 → AI 데이터센터에 적합한 전력 공급 규모.
• 미 에너지부(DOE)로부터 9억 달러 규모의 SMR 프로젝트 지원 프로그램 유력 수혜 대상.

◦ 정책적 지원과 AI 수요가 주가 급등 견인
• 트럼프 행정부의 원자력 우호 정책 및 AI 데이터센터를 ‘국가 방어 핵심시설’로 지정한 행정명령 발표(2025년 5월).
• NuScale 주가, 2024년 445% 상승 → 2025년 상반기에도 120% 추가 상승.

◦ 기술력은 입증, 상업화는 아직
• 현재 수익은 초기 기술 서비스 및 루마니아 SMR 설계 계약 → 2025년 1분기 1340만 달러 매출(전년 대비 9배 증가).
• 아직 전력 생산 사업 수익은 없음 → 1분기 3500만 달러 운영 손실 발생.
• 현금보유액 4억 9200만 달러, 단기투자 포함 약 5억 달러 → 3년 이상 버틸 자금 확보.

◦ 첫 美 프로젝트 취소는 뼈아픈 실패 사례
• 2023년 말, 비용 급증(58→89달러/MWh)으로 인해 6모듈 플랜트 프로젝트 중단.
• 규제 통과했더라도 실 프로젝트 비용 리스크는 여전함.

◦ 루마니아 프로젝트로 글로벌 전환 시도
• 2030년 가동 목표로 루마니아 도이체슈티에 6모듈 SMR 건설 예정 → 성공 시 글로벌 확산의 기준 모델 역할 기대.
• 두산에 첫 12개 모듈 생산 위탁 → 공급망 안정성 확보 위한 협력 확대.

◦ 경쟁 심화: GE Hitachi·X-energy 등도 속도
• 캐나다에서 SMR 건설 중인 GE Vernova-Hitachi 연합 → 2028년 완공 예정.
• 아마존, X-energy에 5GW 규모 SMR 파트너십 체결 → 테크기업과의 협력 확산.

◦ 투자 판단 핵심: 향후 18개월의 실행력
• 2025년 말까지 핵심 고객(utility 또는 데이터센터 컨소시엄) 확보 목표.
• DOE 자금 수주, 첫 수주 계약, 타임라인 유지 → 프리미엄 가치 정당화 여부 결정.

원문 발췌:
- "NuScale has the regulatory approval, the technology and the financial backing to succeed. Whether management can convert its head start into operating plants and sustained profitability is the defining question for investors willing to bet on nuclear power’s next chapter."


#원전

애플이 자사의 AI팀이 애플AI를 오픈소스화 하자는 제안을 거부했습니다.

애플 AI팀은 애플의 AI를 오픈소스로 공개하면 약점을 보완하고, 장점을 강화할 수 있다고 했는데, 소프트웨어 엔지니어링 부문 사장인 크레이그 페더리기는 이를 거부했습니다. 애플의 정책에도 맞지 않지만, 자사의 AI성능이 경쟁사에 비해 성능이 뒤떨어 지는 것을 사람들이 알게 될까봐 우려했다고 합니다.

이렇게 AI부서의 제안이 거부당하자 AI부서의 인재들이 탈출했고, 핵심연구원 몇명은 메타로 이직했다고 합니다.

*더인포메이션 뉴스

✅"일론에 반대하는 것은 스티브 잡스에 반대하는 것과 같다"

"테슬라가 20조 달러 기업가치에 도달할 수 있다"

📌일론머스크 답변
"극한의 실행력이 필요하지만, 테슬라의 20조 달러(약 2경 7,000조 원) 기업가치는 가능하다."

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch

» 어제 실적발표 이후 나타난 Tesla 주가 하락을 포지션 확대 기회로 활용한 캐시우드의 ARK Investment

앤스로픽, 1,500억 달러 밸류로 신규 펀딩 논의

: 기존 밸류는 3월 615억 달러(시리즈 E). 논의 되는 펀딩 규모는 30~50억 달러

: 아부다비 MGX 포함 중동계 투자자 접촉. 앤스로픽은 중동 지역으로부터의 직접적 자금 조달을 꺼렸으나, 최근 CEO 내부 메모를 통해 투자 유치 추진 의사 공개

■ 오픈AI(매출 목표→4월 전망)
밸류 3,000억 달러
/ ARR 100억 달러(6월 기준) =30.0x
/ 25년 매출 목표 127억 달러 =23.6x
/ 27년 매출 목표 540억 달러 =5.6x

■ 앤스로픽(매출 목표→2월 Optimistic 전망)
밸류 1,500억 달러
/ ARR 40억 달러(7월 기준) =37.5x
/ 25년 매출 목표 37억 달러 =40.5x
/ 27년 매출 목표 345억 달러 =4.4x

[속보] 대통령실 "다음주 구윤철·조현, 루비오·베선트 만날 예정" | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250726041100001

[차용호 반도체/소부장] ISC (095340): 2Q25 Preview: 아이세미 2H25 실적 본격 기여

투자의견 Buy(유지) / TP 77,000원(유지)

- 2Q25 연결 실적은 매출액 529억원(+67%QoQ, +6%YoY), 영업이익 140억원(+100%QoQ, -6.5%YoY, OPM 26.4%)으로 컨센서스 매출액 534억원, 영업이익 146억원을 소폭 하회할 전망. 메모리에서는 주요 고객사의 HBM용 소켓의 도입이 기대만큼 이루어지지 못했지만 LPDDR 중심의 실적 회복과 비메모리 내 GPU 및 AP향 실적의 성장이 예상.

- 2025년 연결 실적은 매출액 2,160억원(+24%YoY), 영업이익 543억원(+21%YoY, OPM 25.1%)으로 전망. 5월 30일 ISC가 SK엔펄스로부터 인수한 2H25부터 아이세미의 매출액 150억원의 본격적인 실적 기여가 예상. 아이세미의 주요 사업은 세정용 케미칼, 모듈 및 번인 테스터, EFEM이다. 세정용 케미칼은 HBM 공정 내 식각 공정 이후 사용되며 약 100억원, 그 외 장비들이 50억원 내외를 기여할 전망. ISC는 향후 추가적인 M&A를 통해 Captive 고객사향 납품을 중심으로 소켓에서 다양한 Value Chain으로 사업 영역을 확대해 나갈 것으로 기대.

- 투자의견 Buy, 목표주가 77,000원을 유지. 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 19.5x로 밴드 하단에 위치. AI산업 내 GPU 및 ASIC의 대면적화로 인한 동사의 포고 소켓 확대 흐름은 유효. 또한 SK그룹사 내 동사의 역할은 소켓에서 다변화되고 있으며 Captive 수요를 중심으로 매출 성장을 가속화할 수 있을 것으로 전망.

URL: https://buly.kr/5fCtjlZ

07/28 주간 이슈 점검: 무역 협상, FOMC, 고용보고서, 대형기술주 실적

이번 주간은 매우 중요한 한 주. 기업 실적, 무역 협상과 관세 부과, 그리고 FOMC와 고용보고서 등이 집중되어 있기 때문. 옵션시장을 비롯한 수급적인 부분도 이러한 요인을 이용해 적극적으로 대응을 하고 있어 매일 매일 변동성 확대될 수 있어 주의 해야 할 듯


* 무역 협상과 관세 부과

미국과 EU(27일), 미국과 중국(28~29일) 무역 협상이 진행될 것으로 알려진 가운데 여러 쟁점이 복합적으로 얽혀 있어 시장은 주목. 중국은 미국에 농산물과 에너지 수입 확대, 투자 환경 개선, 환율 문제 해소를, 미국은 기술 유출 방지와 공급망 재편에 중점을 두고 있음. 미국과 유럽 간에는 자동차 관세, 보조금, 디지털세 관련 부분이 주목. 다만, 시장 참여자들은 각국이 협상 타결에 실패할 경우 관세율이 높아져 위축되고 있는 경제에 대한 우려가 부각될 수 있기에 합의 가능성에 대한 기대가 높음.

한국은 일본이 높은 수준의 허들을 내놓았기 때문에 대응이 제한적일 수밖에 없음. 한국이 일본과 유사하게 관세를 15% 이하로 낮추지 못하면 가격 경쟁력 저하와 수출 감소가 더욱 심화될 가능성이 부각. 환율 문제는 일본과 다른 아시아 국가들과의 협상에서 주요 쟁점이 아니었으며, 한국과의 협상에서도 당분간 큰 이슈가 되지 않을 것. 특히 8월 1일 협상 마감 기한을 앞두고 있으나, 구체적인 협상 일정이 확정되지 않아 불확실성이 지속. 현재 30일 한국 협상단이 미국에 가고, 31일 협상이 진행될 것으로 알려져 있음. 미국은 일본과의 무역협상을 통해 설정한 높은 기준을 확대 적용하려는 전략인 것으로 알려져 있음.


* FOMC

7월 FOMC 회의를 앞두고 연준 인사들은 대체로 현재 통화 정책 기조를 유지하며 경제 상황과 관세 영향, 인플레이션 흐름을 면밀히 관찰하겠다는 신중한 입장을 보여왔기에 금리 동결이 예상. 물론, 월러 연준 이사를 비롯해 일부가 현재 견고하지만 하방 위험이 높다며 금리 인하를 주장하고 있지만, 대다수 위원들은 좀 더 지켜봐야 한다고 언급하고 있기 때문. 한편, 관세가 인플레이션에 미치는 영향에 대해서는 의견이 엇갈렸음. 일부는 관세가 일회성 물가 상승을 유발하고, 일부는 지속적인 인플레이션 압력을 유발할 가능성도 배제하지 않았음. 다만, 관세 영향을 제외한 기본 인플레이션은 2% 목표에 근접해 있다고 평가.

대부분의 위원들은 경제가 견고한 상태인 만큼 신속한 정책 변경보다는 기다리며 추가 정보를 수집하는 자세가 바람직하다고 판단. 결국 7월 FOMC는 현 수준에서 금리를 유지하며 관세와 인플레이션 불확실성을 주의 깊게 관찰하는 신중한 기조를 이어갈 것으로 시장은 전망 중. 앞으로 정책 금리는 관세의 인플레이션 영향이 일시적인지 지속적인지 여부와 고용 시장 등 경제에 미치는 영향에 따라 속도가 정해질 것으로 판단. 이러한 내용을 파월은 기자회견에서 언급할 것으로 예상됨.


* 경제지표: 고용보고서, ISM 제조업지수, PCE 가격지수

7월 미국 고용보고서에서 비농업 고용자 수는 시장에서 10만 건 증가할 것으로 전망. 일부 산업에서 고용 증가가 제한적일 수 있고, 노동력 참여율 변화가 실업률에 영향을 줄 가능성도 염두에 두어야 함. 이에 따라 고용시장은 완만한 성장세를 이어가겠으나, 경기 불확실성과 글로벌 공급망 리스크가 부담으로 작용할 것으로 예상.

ISM 제조업지수에 대해 시장은 여전히 기준선인 50을 하회한 49.5 내외로 전망하고 있어 제조업 위축이 지속되고 있음을 보일 것으로 예상. 신규 주문과 생산 지표가 여전히 부진한 가운데, 무역 긴장과 관세 부담이 기업 투자와 생산 확대에 제약 요인으로 작용하고 있기 때문. 개인소비지출(PCE) 물가 지수에 대해 시장은 전월 대비 0.3% 내외 상승할 것으로 전망. 관세 인상과 공급망 비용 상승이 물가 상승 압력으로 작용할 것으로 추정. 이는 연준이 통화 긴축 기조를 유지하는 주요 배경. 결국 경제 지표들은 트럼프의 관세 영향을 본격적으로 반영하기 시작하고 있음을 보여줄 것으로 판단.


* 실적발표: 애플, MS, 아마존, 메타 플랫폼

30일 MS와 메타 플랫폼, 31일 애플과 아마존의 실적이 발표돼 시장의 실적 시즌에 대한 관심도가 가장 높아질 것으로 판단. 이곳에서 AI 산업에 대한 부분, 알파벳처럼 자본 지출 규모 등에 주목하며 수익화 관련 부분에 주목.

애플은 아이폰 수요 둔화, 앱스토어 규제 강화, AI 경쟁력 약화 등 단기적인 어려움에 직면했지만, 견조한 소비자 수요와 서비스 부문 성장을 통해 실적에서 일정 수준 이상의 성과를 유지할 것으로 예상. 다만, AI 기술 통합과 활용에서 경쟁사들보다 뒤처지고 있어 혁신적인 AI 적용과 신기술 개발을 통해 성장 동력을 확보하는 것이 중요.

MS는 AI 확산에 힘입어 클라우드 사업의 강력한 성장이 기대. 다양한 산업에서 AI 솔루션 도입이 확산되며 엔터프라이즈 고객 기반이 확대되고, AI 기능이 주요 서비스와 제품에 통합됨. 이 과정에서 차별화된 AI 서비스와 생산성 도구를 내세워 우위를 보일 것으로 예상되며, AI와 클라우드 수익성이 주목받을 이슈.

아마존은 AWS에서 AI 수요가 증가하며 클라우드 시장에서 안정적인 수익원이 되고 있으며, 광고 사업은 AI 기반 타겟팅과 효율성 개선을 통해 매출을 확대. 그러나 소매 부문은 경기 상황에 따라 소비자 지출에 민감하게 반응할 가능성이 있음. 아마존은 AI와 클라우드를 중심으로 성장 전략을 이어가면서 경제 불확실성을 극복하는 데 집중. 시장 일각에서는 자체 칩 판매량이 어떠한지 주목.

메타 플랫폼은 AI 기반 추천 알고리즘과 광고 타겟팅 기술이 광고 수익성 개선에 중요한 역할을 하며, 디지털 광고 시장에서 경쟁 우위를 유지. 다만, 대규모 AI 인프라 투자로 장기적인 기술 경쟁력을 확보하려 하고 있으나, 경기 변동과 광고 시장 경쟁 심화, 투자 부담이 실적에 영향을 줄 수 있음.


* 요일별 주목할 이슈

월요일(28일): 미-EU 무역협상
화요일(29일): 미-중 무역협상, 소비자신뢰지수
수요일(30일): MS, 메타 플랫폼 실적, FOMC
목요일(31일): 애플, 아마존 실적, 중국 3중전회(예)
금요일(01일): 관세부과, 고용보고서

FOMC 회의 미리보기 제이피모건

핵심 전망: 금리 동결 및 비둘기파적 소수 의견


다음 주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연방준비제도(연준)는 기준금리를 현행 4.25-4.5%로 동결할 것으로 예상됩니다.

이번 회의에서는 새로운 점도표가 발표되지 않으므로, 시장의 관심은 회의 후 성명서 내용과 금리 인하를 주장하는(비둘기파적) 소수 의견의 수에 집중될 것입니다.

주요 관전 포인트:

성명서 변화:

성명서에는 거의 변화가 없을 것으로 보입니다. 2분기 GDP 발표에 따라 경제 활동에 대한 첫 문장이 소폭 수정될 수 있으나, 전반적인 메시지는 동일할 것입니다. 또한, "경제 전망의 불확실성이 줄어들었지만 여전히 높다"는 문장에서 '줄어들었다'는 부분이 삭제될 가능성이 있습니다.

소수 의견:

월러(Waller) 이사: 최근 "지금 금리를 인하해야 하는 이유"라는 제목의 연설을 한 만큼, 금리 인하를 주장하며 반대 의견을 낼 것이 거의 확실시됩니다.

보우먼(Bowman) 이사: 월러 이사보다는 가능성이 반반에 가깝지만, 금리 인하를 지지하는 반대 의견에 동참할 것으로 전망됩니다.

만약 두 명의 이사가 모두 금리 인하를 주장하며 반대할 경우, 이는 1993년 12월 이후 처음 있는 일입니다. 필자는 이것이 경제 상황 자체보다는 차기 연준 의장직을 염두에 둔 행보일 수 있다고 평가합니다.

파월 의장 기자회견:

파월 의장은 통화정책과 직접 관련 없는 다양한 질문을 받을 것으로 예상되나, 의회로부터 부여받은 임무에 집중하고 있다는 원론적인 답변으로 일관할 가능성이 높습니다.

단기 정책 방향에 대해서는 9월 FOMC 회의 전까지 두 번의 고용 보고서와 두 번의 물가 보고서가 발표될 예정이므로, 이 지표들이 중요할 것이라고 강조하며 신중한 태도를 보일 것입니다.

지난 6월에 공개된 점도표에 대해 굳이 강한 입장을 표명하지는 않을 것으로 보입니다.

📌 태국-캄보디아 분쟁

✅️ 핵심 원인

‘국경선 해석’과 ‘문화유산 영유권’

✅️ 오래된 국경선 분쟁

1907년 프랑스령 인도차이나 시절 체결된 ‘프랑스-시암 조약’은 정확한 경계선 명시 없이 경계 지도를 만들었고, 이로 인해 양국은 수십 년간 지도 해석 차이로 갈등 중

✅️ 프레아 비헤아 사원 소유권 분쟁

1962년 국제사법재판소는 프레아 비헤아 사원이 캄보디아 영토라고 판결

사원 주변 고지대와 타 뭄 톰 사원 등 다른 유적지의 귀속 여부는 명확히 하지 않아 충돌 소지가 남아 있는 상황

✅️ 2025년 분쟁 계기가 된 사건

5월 말: 국경지대 지뢰 사고로 캄보디아 병사 1명 사망

7월 중순: 캄보디아군, 태국 국경 마을에 로켓·박격포 공격

태국은 F-16 전투기 폭격 및 지상 반격으로 대응하며 충돌 확대

✅️ 현재 상황 요약

사망자: 양국 합산 32명 이상

피난민: 13만 명 이상

피해 지역: 문화유산, 병원, 주거지 등 민간시설 집중 피해

전투 양상: 포격, 공습, 소규모 병력 충돌 지속 중

✅️ 향후 전망

단기전망

무력 충돌 반복 가능성 매우 높음

태국은 외부 개입을 거부, 캄보디아는 국제 중재 요청

중장기 전망

유네스코·ICJ를 통한 문화유산 보호 문제 재점화 가능성

ASEAN 주도의 다자 중재 가능성, 그러나 태국의 소극적 태도가 변수

민간 피해와 여론 압박에 따라 일시적 휴전 → 장기 분쟁화 가능성 있음

🏢 투자자문사 와이즈리서치
https://t.me/econostudy

$PLTR 장 중 $160 터치.

TSMC는 자사의 2나노 공정이 기존 핀펫(FinFET) 방식에서 벗어나 게이트올어라운드(GAA) 기술을 도입한 첫 공정이 될 예정이라고 밝혔다. 이는 회로 밀도와 전력 효율을 동시에 개선할 수 있는 차세대 기술로, 업계의 주목을 받고 있다.

https://n.news.naver.com/article/092/0002383482

✅ “살 빼기 어렵네”…암젠·화이자 이어 로슈까지 비만약 포기

로슈, 3.7조원에 인수한 비만약 개발 중단
선두 위고비·마운자로 기술력 넘지 못해
암젠·화이자도 차별화 실패…잇따라 중단
한미약품은 체중↓ 근육↑ 삼중 작용제로 도전

https://n.news.naver.com/article/366/0001095773

✅“아직 기회 있다”…시밀러 뛰어드는 K제약사

https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000098795

📌바이오시밀러 개념
• 생물학적 제제를 기반으로 한 오리지널 의약품의 복제약.

• 특허 만료 이후 시장에 진입.

• 복잡한 단백질 구조와 제조 방식 때문에 완벽한 복제는 불가.

• 가격은 보통 오리지널 대비 50~70% 수준.

📌시장 특성
• 진입 장벽이 낮아 경쟁 격화 → 레드오션화.

• 그러나 시장 규모는 여전히 크고, 특허 만료에 따라 새로운 진입 기회 지속.

📌국내 제약사들의 바이오시밀러 진출 확대
• 최근 진입 제약사
• 동아ST
• 삼천당제약
• 대웅제약 (최신 진입 선언)

📌진출 배경
• 전 세계 바이오의약품 시장 확대

• 국내 제약사의 글로벌 경험 증가, 생산기술력 향상.

• 미국·유럽 등 규제기관의 승인 시스템이 안정화되며 상업화 기회 확대.

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch

✅ 트럼프 관세 협상 타결로 난리난 일본의 상황 (유튜브 채널 "박가네")

https://youtu.be/zU9q63m3rFc