한화에서.. 오늘 하이닉스 주가 급락이후..

하이닉스 P/B 1.5배까지 조정 가능성 열어둬야

HBM 경쟁심화 불가피

이렇게 레폿을 내심..

이 레폿은 불과 2주전에 하이닉스 TP를 36만원으로 상향하며,

“하반기는 선두의 품격을 재확인하는 구간.. 경쟁강도는 심화될수 있으나, 선두업체로서의 주도권이 지속된다는점에 무게를 둘 필요가 있다.. ”

라고 하셨거늘..

2주만에 갑자기 뭔일이 있었나봅니다...

8/1 관세 협상 마감일 이전 3가지 시나리오를 생각해볼 수 있음

1️⃣ 마감일을 다시 연기하는 경우
2️⃣ 관세를 인상하는 경우
3️⃣ 협상을 성사시키는 경우

하지만 어떤 경로로든 소비자들은 내년까지는 실질적인 영향을 받지 않을 가능성

✅ [속보] 미국 6월 소매판매 전월 대비 0.6% 증가...기대치 상회

https://www.newspim.com/news/view/20250717001185

< 🇺🇸 6월 소매판매 호조 >

1️⃣ 헤드라인 전월비
실제 0.6 / 예상 0.1 / 전월 -0.9

2️⃣ 근원 전월비
실제 0.5 / 예상 0.3 / 전월 -0.3 (수정치 -0.2)

3️⃣ 컨트롤그룹 전월비
실제 0.5 / 예상 0.3 / 전월 0.4 (수정치 0.2)

2025년 7월 18일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 6월 소매판매가 예상을 웃돌고 경기우려가 낮아지며 미 주식시장이 올랐습니다.

(2) 미 하원이 스테이블 코인 법안을 통과시켰습니다. ARKW +1.2%

(3) 20일 일본 참의원 선거를 앞두고 일본 신용등급 강등이 우려되고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.51% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,392.10원 (-2.84원)
테더 1,362.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

07/18 미 증시, 개선된 소매판매에 힘입어 안도감이 유입되며 상승

미 증시는 견조한 소매판매 등을 기반으로 상승 출발. 여기에 TSMC(+3.38%) 실적 발표 영향으로 일부 반도체 기업들의 강세, 소프트웨어 기업들의 상승, 테마주들의 견고함을 기반으로 상승은 좀더 확대. 다만, 일부 종목군을 중심으로 차익 실현 매물 출회되는 등 개별 종목 차별화가 진행된 점도 특징. 대체로 시장은 경기에 대한 우려를 뒤로하고 안도감에 강세를 보였고 특히 테마주들의 강세가 뚜렷해 러셀2000지수의 상승이 컸음(다우 +0.52%, 나스닥 +0.74%, S&P500 +0.54%, 러셀2000 +1.20%, 필라델피아 반도체 지수 +0.73%)

변화 요인: 소매판매 해석, 수출입물가와 관세
6월 미국 소매판매는 전월 대비 0.6% 증가(예상 +0.1%). 이는 5월(-0.9%)과 4월(-0.1%) 두 달 연속 감소세에서 반등에 성공한 것임. 특히, 자동차, 휘발유, 건축 자재, 음식 서비스를 제외한 핵심 소매판매는 0.5% 증가하며 예상치를 상회하는 견고함을 보였음. 이는 전반적인 경제 회복력과 소비 심리 개선을 시사. 그러나 4월 대비로는 0.23% 감소해 5월 급감에 따른 기저효과도 일부 영향을 미쳤음. 더불어 6월 소비자 물가가 전월 대비 0.3% 상승했음을 고려할 때, 소매판매 증가분 중 일부는 단순히 가격 상승에 의한 것일 수 있으며, 실제 소비량 증가는 0.6%보다 낮을 가능성이 있음.

한편, 온라인 판매는 0.4% 증가하고, 외식 부문은 0.6% 증가했지만 관세 영향을 받는 것으로 알려진 일부 품목은 둔화된 점도 특징. 5월 급감 여파를 제외한 4월 대비로는 대부분 품목이 마이너스를 기록했기에, 소매판매의 연속성 여부를 좀 더 살펴봐야 할 것으로 판단됐음. 임금 상승률 둔화 및 물가 상승 압력 확대를 반영하면 소비 지출 불안은 지속될 것으로 예상

이런 가운데 수입물가에서는 비연료 품목(자본재, 자동차 등)의 소폭 상승이 전체 수입물가를 지지. 이는 기존 또는 새로운 수입 관세가 비용 전가를 통해 물가 상승 압력으로 작용하고 있음을 시사. 수출물가 상승은 관세로 인한 수입 대체 효과와 국내 생산자 보호에 따른 구조 변화의 결과로 보임. 중국과의 교역조건 악화는 관세 충돌의 여파로, 대중 수입 가격 상승 및 수출 가격 하락이 무역수지 악화로 이어지는 구조가 일부 나타났음. 결국 관세로 인한 물가 상승 압력의 본격화가 시작되고 있음을 보여줬음. 최근 파월 연준 의장을 비롯한 윌리엄스 뉴욕연은 총재, 오늘 쿠글러 연준 이사 등 연준 인사들은 관세로 인해 인플레이션이 가속화되고 있기 때문에 금리 수준을 유지하는 것이 적절하다고 주장했음.

미국증시 상승 마감

-S&P500 +0.43%, Nasdaq +0.75%, DJIA +0.52%

-US 6월 소매판매 MoM +0.7% vs. consensus +0.1%
-US 6월 근원 소매판매 MoM +0.5% vs. consensus +0.3%
-US 6월 필라델피아 연은 제조업 활동 지수 15.9 vs. consensus -1.2
-US 신규 실업수당 청구 건수 22.1만 vs. consensus 23.3만
-US 6월 수입 물가지수 MoM +0.1% vs. consensus +0.3%

-어닝시즌에 화답: 지난분기 실적 기대치 상회한 PepsiCo +7%, United Airlines +3%

-Netflix 시간외 -1.8%, 지난분기 실적 다음분기 가이던스 모두 예상치 상회 / ‘25년 얀간 가이단스 상향 조정 -> 근데 왜 빠질까?🤔

-Lucid +38%, 우버와 자울즈행 차량 계약 및 지분투자 -> tesla 제외한 전기차 상승
-양자컴퓨팅, 드론 강세 지속
-원전 상승
-유럽방산 상승
-Rocket Lab +7% 진짜 우주로 가는중🚀

-필라델피아반도체 지수 +0.7% vs. Micron -2.7%

😀😀😀😀😀

뉴욕증시, 관세 불안 진정시킨 소비 지표…강세 마감 | 연합뉴스

뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 강세로 마감했다.

미국 기업들이 전반적으로 호실적을 발표한 가운데 소비 지표도 강하게 반등하면서 관세 불안감이 희석됐다.

예상보다 탄탄했던 미국 소비 지표와 기업들의 2분기 실적이 주가지수를 밀어 올렸다.

미국 상무부에 따르면 6월 미국의 소매 판매는 계절 조정 기준 전월 대비 0.6% 증가한 7천201억달러로 집계됐다. 시장 예상치는 0.1% 증가였다. 앞서 5월 소매판매는 전월 대비 0.9%나 급감한 바 있다.

특히 변동성이 큰 자동차와 휘발유, 건축자재, 음식 서비스를 제외한 핵심 소매 판매(컨트롤그룹)도 전월과 비교해 0.5% 증가한 점이 눈에 띄었다. 6월 수치는 소비 지출의 강력한 탄성력을 보여줬다는 게 월가의 평가다.

기업들도 호실적을 잇달아 내왔다.

유나이티드항공은 시장 예상치를 웃도는 실적에 주가가 3% 상승했다. 펩시코도 2분기 실적이 예상치를 웃돌면서 주가가 7% 급등했다.

금융정보업체 팩트셋에 따르면, 이번 주 들어 실적을 발표한 S&P500 구성 종목 약 50개 중 88%가 예상치를 상회했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 촉발한 관세 불확실성 속에서도 잇따라 호실적이 나오자 시장 참가자들은 반색하는 것이다.

세간의 시선이 쏠린 넷플릭스도 전망치를 상회하는 2분기 실적을 공개했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250718010700009