#خاور
در بازار امروز، ایران خودرو دیزل سهامداران را به مجمع فوق العاده جهت تصمیم گیری در خصوص افزایش سرمایه به تاریخ 31 تیر ماه دعوت کرد.
علاقه مندم که قبل از توضیح مطالب مربوط به خاور، یک بحثی در خصوص تحلیل بنیادی داشته باشم.
بسیاری از افراد و تقریبا همه تصور میکنند تحلیل بنیادی ابزاری است که وقتی به نمادی با مشخصات "خاور" برسد، یک بوق ممتد می کشد و راه خود را به سمت سهم هایی امثال مبین و بانک ملت کج می کند اما به نظر من چنین طرز تفکری ناشی از برداشت اشتباه از یک ابزار تصمیم گیری است.
در واقع تحلیل حالا از هر نوعی، یک ابزار جهت تصمیم گیری است. در تحلیل بنیادی، هیچ نمادی خوب مطلق یا بد مطلق نیست بلکه در واقع تحلیل بنیادی به شما می گوید دارایی که می خواهید بخرید چه ارزشی دارد که البته احتمالا نیازمند محاسبات زیاد و صرف زمان است اما اولین نکته ای که تحلیل بنیادی به شما می گوید این است که شما چه ریسکی را متحمل می شوید!!
مثلا وقتی ایران خودرو دیزل را به لحاظ بنیادی بررسی کنید در واقع متوجه می شوید که با خرید آن چه فرصت ها و چه تهدید هایی پیش روی شما خواهد بود بنابراین یک تحلیل گر بنیادی هم می تواند سهم های زیان ده خریداری کند اما تفاوتش با کسی که تحلیل نکرده این است که تحلیلگر می داند چقدر ریسک می کند و خبر دارد چقدر ریسک اشتها دارد...
خاور 13 اردیبهشت ماه افزایش سرمایه 100درصدی از محل تجدید ارزیابی را به سهامداران پیشنهاد کرد و اعلام کرد به دنبال اخذ مجوز از سازمان بورس است.
در 26 خرداد ماه ترازنامه ای داد که 5,053 میلیارد ريال به حساب تجدید ارزیابی منتقل شده بود بنابراین مقدمات همگی آماده بود.
همکنون هرچند مجوز رسمی سازمان بورس مبنی بر افزایش سرمایه بر روی سامانه کدال قرار ندارد اما بواقع شرکت چون کلیه کارها را انجام داده انتظار دارد تا 31 تیرماه حتما مجوز را دریافت کند.
13 اردیبهشت خاور قیمت 1500 ريالی داشته، 26 خردادقیمتی 1150 ريال معامله می شده و امروز هم با دعوت به مجمع توانست از 1150 ريال بعد از مدت ها سهم را به صف خرید برساند.
@validhelalat 🚚
در بازار امروز، ایران خودرو دیزل سهامداران را به مجمع فوق العاده جهت تصمیم گیری در خصوص افزایش سرمایه به تاریخ 31 تیر ماه دعوت کرد.
علاقه مندم که قبل از توضیح مطالب مربوط به خاور، یک بحثی در خصوص تحلیل بنیادی داشته باشم.
بسیاری از افراد و تقریبا همه تصور میکنند تحلیل بنیادی ابزاری است که وقتی به نمادی با مشخصات "خاور" برسد، یک بوق ممتد می کشد و راه خود را به سمت سهم هایی امثال مبین و بانک ملت کج می کند اما به نظر من چنین طرز تفکری ناشی از برداشت اشتباه از یک ابزار تصمیم گیری است.
در واقع تحلیل حالا از هر نوعی، یک ابزار جهت تصمیم گیری است. در تحلیل بنیادی، هیچ نمادی خوب مطلق یا بد مطلق نیست بلکه در واقع تحلیل بنیادی به شما می گوید دارایی که می خواهید بخرید چه ارزشی دارد که البته احتمالا نیازمند محاسبات زیاد و صرف زمان است اما اولین نکته ای که تحلیل بنیادی به شما می گوید این است که شما چه ریسکی را متحمل می شوید!!
مثلا وقتی ایران خودرو دیزل را به لحاظ بنیادی بررسی کنید در واقع متوجه می شوید که با خرید آن چه فرصت ها و چه تهدید هایی پیش روی شما خواهد بود بنابراین یک تحلیل گر بنیادی هم می تواند سهم های زیان ده خریداری کند اما تفاوتش با کسی که تحلیل نکرده این است که تحلیلگر می داند چقدر ریسک می کند و خبر دارد چقدر ریسک اشتها دارد...
خاور 13 اردیبهشت ماه افزایش سرمایه 100درصدی از محل تجدید ارزیابی را به سهامداران پیشنهاد کرد و اعلام کرد به دنبال اخذ مجوز از سازمان بورس است.
در 26 خرداد ماه ترازنامه ای داد که 5,053 میلیارد ريال به حساب تجدید ارزیابی منتقل شده بود بنابراین مقدمات همگی آماده بود.
همکنون هرچند مجوز رسمی سازمان بورس مبنی بر افزایش سرمایه بر روی سامانه کدال قرار ندارد اما بواقع شرکت چون کلیه کارها را انجام داده انتظار دارد تا 31 تیرماه حتما مجوز را دریافت کند.
13 اردیبهشت خاور قیمت 1500 ريالی داشته، 26 خردادقیمتی 1150 ريال معامله می شده و امروز هم با دعوت به مجمع توانست از 1150 ريال بعد از مدت ها سهم را به صف خرید برساند.
@validhelalat 🚚
#خبرهای_موثر
#ذوب
به گفته صادقی ، تولید شرکت ذوب آهن برای امسال 3 میلیون تن برنامه‌ریزی شده بود اما پیشبینی می‌کنیم که حدود 2 میلیون و 200 هزار تن از این رقم محقق شود.
#بانکی
رئیس کل بانک مرکزی ایران با بیان اینکه نظام بانکی کشور زیان‌ده است، گفت: بانکداری یک فعالیت اقتصادی است که باید توجیه اقتصادی داشته باشد، اما نظام بانکی کنونی کشور زیان ده شده است. سیف در خصوص نرخ بهره‌های بانکی نیز تاکید کرد: زمانی نرخ سود بانکی ۲۹ درصد بود که اکنون به ۱۷ درصد رسیده است، اما بانک هم برای کاهش نرخ سود محدودیت‌هایی دارد. رئیس کل بانک مرکزی ایران گفت: اگر بخواهیم بحران کنونی بانک‌ها را در دو کلمه خلاصه کنیم، عدم تعادل بین دارایی و بدهی و عدم تعادل بین درآمد و هزینه در بانک‌ها است.
#بردسیر
کارخانه جهان فولاد بردسیر 22 بهمن ماه با حضور وزیر صنعت، معدن و تجارت افتتاح می‌شود.
#خاور
رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار سرمایه‌ای سازمان بورس درحالی از عدم درخواست ایران خودرو دیزل برای افزایش سرمایه۱۰۰درصدی از تجدید ارزیابی خبر داده که چند مانع اصلی در تحقق این برنامه وجود دارد. با توجه به زیان انباشته حدود 1.7 هزار میلیارد تومانی در عملکرد 9 ماهه، نظر بازرس قانونی شرکت مبنی بر افزایش استهلاک سنوات آتی و عدم پذیرش هزینه استهلاک ناشی از این افزایش سرمایه به عنوان هزینه های قابل قبول مالیاتی از سوی سازمان امور مالیاتی و عدم خروج شرکت از ماده 141 قانون تجارت با عملی کردن این افزایش سرمایه، باید منتظر بود و دید که با توجه به محدودیت زمانی ناشی از انجام این افزایش سرمایه آیا مدیران "خاور" درخواستی را به سازمان بورس ارسال می کنند و سازمان بورس با انجام این افزایش سرمایه موافقت می کند یا خیر؟
#دزهراوی
معاون اقتصادی زهراوی گفت در حال حاضر یکی از مهمترین مشکلاتی صنعت داروسازی با آن دست و پنجه نرم می کند، عدم شفافیت عملیات سیستم بانکی می باشد. در حال حاضر نرخ بهره حدود 18 درصد است اما در زمان اعطای تسهیلات و با بلوکه شدن بخشی از این منابع مالی و تسهیلات در بانک ها نرخ بهره موثر برای این شرکت ها به 22.5 درصد می رسد. این مقام مسئول گفت: تولید 1 میلیارد عدد دارو طی 9 ماهه سال جاری نسبت به مدت مشابه سال گذشته نشان از رشد 30 درصدی تولید، 33 درصدی سود ناخالص شرکت دارد. این مقام مسئول در خصوص افزایش نرخ محصولات دارویی اظهار داشت: با توجه به اینکه در سال آتی افزایش نرخ دلار خواهیم داشت و از طرفی 85 درصد موارد مورد نیاز از کشورهای خارجی خصوصاًً اروپایی ها تهیه می شود، رشد دلار تأثیر مستقیم بسیاری در بهای تمام شده محصولاتمان خواهد داشت، از این رو وزارت بهداشت باید افزایش نرخ معقولی را متناسب با نرخ 10 درصدی تورم برای محصولات دارویی در نظر بگیرد. اما نباید این نکته فراموش شود که شرکت های داروسازی علاوه بر اینکه یک بنگاه اقتصادی هستند، مسئولیت های اجمالی در مقابل بیماران نیز دارند.
@validhelalat
#ذوب
به گفته صادقی ، تولید شرکت ذوب آهن برای امسال 3 میلیون تن برنامه‌ریزی شده بود اما پیشبینی می‌کنیم که حدود 2 میلیون و 200 هزار تن از این رقم محقق شود.
#بانکی
رئیس کل بانک مرکزی ایران با بیان اینکه نظام بانکی کشور زیان‌ده است، گفت: بانکداری یک فعالیت اقتصادی است که باید توجیه اقتصادی داشته باشد، اما نظام بانکی کنونی کشور زیان ده شده است. سیف در خصوص نرخ بهره‌های بانکی نیز تاکید کرد: زمانی نرخ سود بانکی ۲۹ درصد بود که اکنون به ۱۷ درصد رسیده است، اما بانک هم برای کاهش نرخ سود محدودیت‌هایی دارد. رئیس کل بانک مرکزی ایران گفت: اگر بخواهیم بحران کنونی بانک‌ها را در دو کلمه خلاصه کنیم، عدم تعادل بین دارایی و بدهی و عدم تعادل بین درآمد و هزینه در بانک‌ها است.
#بردسیر
کارخانه جهان فولاد بردسیر 22 بهمن ماه با حضور وزیر صنعت، معدن و تجارت افتتاح می‌شود.
#خاور
رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار سرمایه‌ای سازمان بورس درحالی از عدم درخواست ایران خودرو دیزل برای افزایش سرمایه۱۰۰درصدی از تجدید ارزیابی خبر داده که چند مانع اصلی در تحقق این برنامه وجود دارد. با توجه به زیان انباشته حدود 1.7 هزار میلیارد تومانی در عملکرد 9 ماهه، نظر بازرس قانونی شرکت مبنی بر افزایش استهلاک سنوات آتی و عدم پذیرش هزینه استهلاک ناشی از این افزایش سرمایه به عنوان هزینه های قابل قبول مالیاتی از سوی سازمان امور مالیاتی و عدم خروج شرکت از ماده 141 قانون تجارت با عملی کردن این افزایش سرمایه، باید منتظر بود و دید که با توجه به محدودیت زمانی ناشی از انجام این افزایش سرمایه آیا مدیران "خاور" درخواستی را به سازمان بورس ارسال می کنند و سازمان بورس با انجام این افزایش سرمایه موافقت می کند یا خیر؟
#دزهراوی
معاون اقتصادی زهراوی گفت در حال حاضر یکی از مهمترین مشکلاتی صنعت داروسازی با آن دست و پنجه نرم می کند، عدم شفافیت عملیات سیستم بانکی می باشد. در حال حاضر نرخ بهره حدود 18 درصد است اما در زمان اعطای تسهیلات و با بلوکه شدن بخشی از این منابع مالی و تسهیلات در بانک ها نرخ بهره موثر برای این شرکت ها به 22.5 درصد می رسد. این مقام مسئول گفت: تولید 1 میلیارد عدد دارو طی 9 ماهه سال جاری نسبت به مدت مشابه سال گذشته نشان از رشد 30 درصدی تولید، 33 درصدی سود ناخالص شرکت دارد. این مقام مسئول در خصوص افزایش نرخ محصولات دارویی اظهار داشت: با توجه به اینکه در سال آتی افزایش نرخ دلار خواهیم داشت و از طرفی 85 درصد موارد مورد نیاز از کشورهای خارجی خصوصاًً اروپایی ها تهیه می شود، رشد دلار تأثیر مستقیم بسیاری در بهای تمام شده محصولاتمان خواهد داشت، از این رو وزارت بهداشت باید افزایش نرخ معقولی را متناسب با نرخ 10 درصدی تورم برای محصولات دارویی در نظر بگیرد. اما نباید این نکته فراموش شود که شرکت های داروسازی علاوه بر اینکه یک بنگاه اقتصادی هستند، مسئولیت های اجمالی در مقابل بیماران نیز دارند.
@validhelalat
#خاور
شرکت ایران خودرو دیزل 916ريال در سال 94 زیان ساخت. برای سال جاری نیز پیشبینی 753 ريال زیان دارد و اما در اولین پیشبینی درآمد هر سهم، زیان هر سهم را 637ريال اعلام کرد.
انتظار شرکت رشد 93درصدی درآمدهای فروش اما کسبت 1282میلیارد ريال زیان عملیاتی است. خاور هزینه مالی را 5درصد کاهش خواهد داد و به 3629میلیارد ريال هزینه مالی در سال می رسد.
خاور تصور می کند که 6315دستگاه خودروهای تجاری بفروشد و 30هزار دستگاه وانت آریسان نیز در برنامه فروش داشته باشد. در سال جاری شرکت 4401دستگاه خودرو تجاری و 5هزار دستگاه خودرو آریسان خواهد فروخت.
حقوق صاحبان سهام خاور در پایان گزارش 9ماهه 657میلیارد تومان منفی است و با تحقق برنامه شرکت برای کسب 318میلیارد تومان زیان دیگر، وضعیت خاور با سرمایه 500میلیارد تومانی نگران کننده تر می شود.
@validhelalat 😊
شرکت ایران خودرو دیزل 916ريال در سال 94 زیان ساخت. برای سال جاری نیز پیشبینی 753 ريال زیان دارد و اما در اولین پیشبینی درآمد هر سهم، زیان هر سهم را 637ريال اعلام کرد.
انتظار شرکت رشد 93درصدی درآمدهای فروش اما کسبت 1282میلیارد ريال زیان عملیاتی است. خاور هزینه مالی را 5درصد کاهش خواهد داد و به 3629میلیارد ريال هزینه مالی در سال می رسد.
خاور تصور می کند که 6315دستگاه خودروهای تجاری بفروشد و 30هزار دستگاه وانت آریسان نیز در برنامه فروش داشته باشد. در سال جاری شرکت 4401دستگاه خودرو تجاری و 5هزار دستگاه خودرو آریسان خواهد فروخت.
حقوق صاحبان سهام خاور در پایان گزارش 9ماهه 657میلیارد تومان منفی است و با تحقق برنامه شرکت برای کسب 318میلیارد تومان زیان دیگر، وضعیت خاور با سرمایه 500میلیارد تومانی نگران کننده تر می شود.
@validhelalat 😊
image_2021-03-28_09-35-05.png
255.2 KB
#با_گزارشات #اسفند
طی اسفند، #سدور 65درصد بالاتر از میانگین ماهانه درآمد کسب کرد. این مساله عمدتا به دلیل تقویت نرخ های فروش بوده است. در خصوص #ساراب نیز درآمد اسفند 92درصد بالاتر از میانگین بود، این مساله عمدتا ناشی از فروش 50هزار تن کلینکر در داخل طی ماه اخیر بوده است.
#لبوتان و #لخزر 53درصد و 57درصد درآمد بهتر نسبت به متوسط ماه های قبل داشتند. رشد مقدار و رشد متوسط نرخ فروش عامل اصلی تقویت درآمد اسفند ماه بود.
#داوه رشد بیش از دوبرابری درآمد ماهانه را تجربه کرد. #خاور هم به دلیل فروش 350دستگاه کامیون، تقریبا به اندازه 6ماه درآمد را طی اسفند، دشت کرد.
@validhelalat
طی اسفند، #سدور 65درصد بالاتر از میانگین ماهانه درآمد کسب کرد. این مساله عمدتا به دلیل تقویت نرخ های فروش بوده است. در خصوص #ساراب نیز درآمد اسفند 92درصد بالاتر از میانگین بود، این مساله عمدتا ناشی از فروش 50هزار تن کلینکر در داخل طی ماه اخیر بوده است.
#لبوتان و #لخزر 53درصد و 57درصد درآمد بهتر نسبت به متوسط ماه های قبل داشتند. رشد مقدار و رشد متوسط نرخ فروش عامل اصلی تقویت درآمد اسفند ماه بود.
#داوه رشد بیش از دوبرابری درآمد ماهانه را تجربه کرد. #خاور هم به دلیل فروش 350دستگاه کامیون، تقریبا به اندازه 6ماه درآمد را طی اسفند، دشت کرد.
@validhelalat
#تحلیل_افقی #خودروساز
در 3ماه اخیر تنها خودروسازی که بازدهی مثبت داشته #خساپا بوده اما #خکاوه 44درصد ریزش کرده است که بیشترین افت در سه ماه اخیر محسوب می شود.
به لحاظ رشد درآمد، خودروسازان در زمستان 63-163 درصد رشد درآمد داشته اند. بهترین #خزامیا و پس ازان #خپارس بوده است.
هزینه مالی و هزینه عمومی اداری این 7شرکت روند نزولی فصلی دارد و از 4.4همت در تابستان به 3.8همت در پاییز رسیده است. کاهش هزینه مالی در #خساپا #خودرو #خکاوه #خزامیا مشهود است.
#خدیزل در این گروه حاشیه سود 50درصدی را طی پاییز تجربه کرده است. #خکاوه نیز حاشیه سود 35درصد داشته، پس ازان #خاور 14درصد، #خزامیا 9درصد و #خپارس 7درصد حاشیه سود داشته اند.
#خزامیا #خپارس #خاور در پاییز نسبت به تابستان رشد حاشیه سود داشته اند.
با وضعیت جاری انتظار می رود #خدیزل به P.e مناسبی در سطح بازار برسد که نسبت به گروه خوب بسیار مناسب است. #خزامیا سودآوری قابل تکرار پیدا کند و p.e منطقی نسبت به گروه خود داشته باشد.
#خپارس و خکاوه با کنترل هزینه ها همچون فصل قبلی، در زمستان به سود قاعدتا رسیده اند و باید دید تا چه حد تکرار پذیر است.
@validhelalat
در 3ماه اخیر تنها خودروسازی که بازدهی مثبت داشته #خساپا بوده اما #خکاوه 44درصد ریزش کرده است که بیشترین افت در سه ماه اخیر محسوب می شود.
به لحاظ رشد درآمد، خودروسازان در زمستان 63-163 درصد رشد درآمد داشته اند. بهترین #خزامیا و پس ازان #خپارس بوده است.
هزینه مالی و هزینه عمومی اداری این 7شرکت روند نزولی فصلی دارد و از 4.4همت در تابستان به 3.8همت در پاییز رسیده است. کاهش هزینه مالی در #خساپا #خودرو #خکاوه #خزامیا مشهود است.
#خدیزل در این گروه حاشیه سود 50درصدی را طی پاییز تجربه کرده است. #خکاوه نیز حاشیه سود 35درصد داشته، پس ازان #خاور 14درصد، #خزامیا 9درصد و #خپارس 7درصد حاشیه سود داشته اند.
#خزامیا #خپارس #خاور در پاییز نسبت به تابستان رشد حاشیه سود داشته اند.
با وضعیت جاری انتظار می رود #خدیزل به P.e مناسبی در سطح بازار برسد که نسبت به گروه خوب بسیار مناسب است. #خزامیا سودآوری قابل تکرار پیدا کند و p.e منطقی نسبت به گروه خود داشته باشد.
#خپارس و خکاوه با کنترل هزینه ها همچون فصل قبلی، در زمستان به سود قاعدتا رسیده اند و باید دید تا چه حد تکرار پذیر است.
@validhelalat
image_2021-05-02_09-04-44.png
199.3 KB
#خودرو
در میان خودروسازان بررسی شده، #خدیزل سودآوری مناسبی دارد و #خزامیا نیز سودآور شده است.
طی فروردین، #خپارس تنها شرکتی بود که از متوسط سال 99 بیشتر تولید کرد سایرین با توجه به تعطیلات سنتی در فروردین، تولید کمتری نسبت به متوسط سال قبل داشتند اما به طور کلی در فروردین 1400 عموم خودروسازان بسیار بهتر از فروردین سال قبل بودند.
به لحاظ حجم فروش، خودروسازان تجاری همچون #خکاوه #خاور #خدیزل #خزامیا غیر فعال بودند اما ایران #خودرو 4برابر فروردین سال قبل محصول فروخت. #خساپا نیز در سطح متوسط سال 99 ظاهر شد.
به لحاظ درآمدی، #خپارس طی فروردین از اسفند 99 درآمد بیشتری داشت و از متوسط سال قبل نیز 35درصد بالاتر بود.
#خساپا و #خودرو در سطح اسفند نبودند اما از متوسط کل سال 99 بهتر ظاهر شدند.
@validhelalat
در میان خودروسازان بررسی شده، #خدیزل سودآوری مناسبی دارد و #خزامیا نیز سودآور شده است.
طی فروردین، #خپارس تنها شرکتی بود که از متوسط سال 99 بیشتر تولید کرد سایرین با توجه به تعطیلات سنتی در فروردین، تولید کمتری نسبت به متوسط سال قبل داشتند اما به طور کلی در فروردین 1400 عموم خودروسازان بسیار بهتر از فروردین سال قبل بودند.
به لحاظ حجم فروش، خودروسازان تجاری همچون #خکاوه #خاور #خدیزل #خزامیا غیر فعال بودند اما ایران #خودرو 4برابر فروردین سال قبل محصول فروخت. #خساپا نیز در سطح متوسط سال 99 ظاهر شد.
به لحاظ درآمدی، #خپارس طی فروردین از اسفند 99 درآمد بیشتری داشت و از متوسط سال قبل نیز 35درصد بالاتر بود.
#خساپا و #خودرو در سطح اسفند نبودند اما از متوسط کل سال 99 بهتر ظاهر شدند.
@validhelalat
#خودرو
هفت شرکت خودروساز شامل #خودرو #خساپا #خپارس #خدیزل #خزامیا #خاور #خکاوه در این اینجا بررسی شده اند. تمامی این شرکت ها سال مالی منتهی به اسفند دارند.
جمع درآمد این شرکت ها در سال گذشته 98.5همت بوده که 67همت آن متعلق به خودرو بوده و 900میلیارد تومان آن را نیز خدیزل خلق کرده که بیشترین و کمترین درآمدهای گروه هستند. این 7 شرکت در بهار 30هزار درآمد داشتند و در بهار سال 99 تنها 13همت درآمد کسب کردند. ما برای سال 1400 در کل 148همت درآمد پیشبینی کردیم که از پیشبینی شرکت ها کمتر است.
در میان خودروسازان، طی سال 99 #خدیزل 63درصد حاشیه سود داشت. پس ازان #خکاوه با 53درصد حاشیه سود قرار دارد. #خاور #خزامیا هم سود عملیاتی داشتند اما #خپارس #خودرو #خساپا به لحاظ عملیاتی زیان ده هستند یا به عبارتی حاشیه سود منفی دارند.
در سال 99 مجمع هزینه عمومی اداری این 7 شرکت 4.87همت بود، برای سال 1400 بیش از 7همت هزینه عمومی اداری پیشبینی کردیم. در خصوص هزینه مالی نیز، 10.3همت هزینه سال 99 به 10.6همت می رسد اما توجه کنیم، هزینه مالی #خزامیا #خکاوه نزولی است. #خکاوه در بهار سال جاری، سایر درآمد غیرعملیاتی داشته که تکرار نمی شود لذا بهار را به کل سال نمی شود تعمیم داد. #خاور هم در سال 99 سایردرآمد بسیار با اهمیتی داشته که آن نیز تکرار نمی شود.
برای سال 1400، #خودرو #خساپا #خپارس زیان ده می مانند. سود خدیزل تقریبا دوبرابر سال 99 می شود. #خزامیا از نقطه سر به سر به سود خالص می رسد. #خکاوه نیز از زیان به سود خواهد رسید اما #خاور که به ضرب سود غیر عملیاتی در سال 99 به سود رسیده بود اینبار در نقطه سر به سر یا اندکی زیان است.
در خصوص P.e به نظر می رسد #خدیزل p.e محور می شود. #خزامیا شانس بالایی برای رسیدن به p.e fw زیر 12 دارد. #خکاوه هم پتانسیل های خوبی برای یک سود پایدار خواهد داشت اما هنوز نمی شود با اطمینان در خصوص اینکه چه میزان سود می سازد، صحبت کرد. p.e خاور هم که به واسطه سود غیر عملیاتی پایین آمده بود، مجددا بالا می رود چون فعلا سودآوری قابل تکرار با اهمیتی ندارد.
@validhelalat
هفت شرکت خودروساز شامل #خودرو #خساپا #خپارس #خدیزل #خزامیا #خاور #خکاوه در این اینجا بررسی شده اند. تمامی این شرکت ها سال مالی منتهی به اسفند دارند.
جمع درآمد این شرکت ها در سال گذشته 98.5همت بوده که 67همت آن متعلق به خودرو بوده و 900میلیارد تومان آن را نیز خدیزل خلق کرده که بیشترین و کمترین درآمدهای گروه هستند. این 7 شرکت در بهار 30هزار درآمد داشتند و در بهار سال 99 تنها 13همت درآمد کسب کردند. ما برای سال 1400 در کل 148همت درآمد پیشبینی کردیم که از پیشبینی شرکت ها کمتر است.
در میان خودروسازان، طی سال 99 #خدیزل 63درصد حاشیه سود داشت. پس ازان #خکاوه با 53درصد حاشیه سود قرار دارد. #خاور #خزامیا هم سود عملیاتی داشتند اما #خپارس #خودرو #خساپا به لحاظ عملیاتی زیان ده هستند یا به عبارتی حاشیه سود منفی دارند.
در سال 99 مجمع هزینه عمومی اداری این 7 شرکت 4.87همت بود، برای سال 1400 بیش از 7همت هزینه عمومی اداری پیشبینی کردیم. در خصوص هزینه مالی نیز، 10.3همت هزینه سال 99 به 10.6همت می رسد اما توجه کنیم، هزینه مالی #خزامیا #خکاوه نزولی است. #خکاوه در بهار سال جاری، سایر درآمد غیرعملیاتی داشته که تکرار نمی شود لذا بهار را به کل سال نمی شود تعمیم داد. #خاور هم در سال 99 سایردرآمد بسیار با اهمیتی داشته که آن نیز تکرار نمی شود.
برای سال 1400، #خودرو #خساپا #خپارس زیان ده می مانند. سود خدیزل تقریبا دوبرابر سال 99 می شود. #خزامیا از نقطه سر به سر به سود خالص می رسد. #خکاوه نیز از زیان به سود خواهد رسید اما #خاور که به ضرب سود غیر عملیاتی در سال 99 به سود رسیده بود اینبار در نقطه سر به سر یا اندکی زیان است.
در خصوص P.e به نظر می رسد #خدیزل p.e محور می شود. #خزامیا شانس بالایی برای رسیدن به p.e fw زیر 12 دارد. #خکاوه هم پتانسیل های خوبی برای یک سود پایدار خواهد داشت اما هنوز نمی شود با اطمینان در خصوص اینکه چه میزان سود می سازد، صحبت کرد. p.e خاور هم که به واسطه سود غیر عملیاتی پایین آمده بود، مجددا بالا می رود چون فعلا سودآوری قابل تکرار با اهمیتی ندارد.
@validhelalat
#با_گزارشات #شهریور #حمل_ریلی #حمل و #نقل #خودرو
در دو گروه حمل و نقل ريلی و خودرویی ها، درآمد #حسیر نسبت به بهار 19درصد و نسبت به تابستان قبلی 468درصد طی این تابستان رشد کرده است. در تابستان قبلی 55ريال زیان ساخت، در بهار 50ريال سود ساخت و به نظر می رسد که شرایط بهتری را تجربه می کند با این حال ttm آن سود ده نیست فعلا.
#حپارسا 21درصد رشد درآمد فصلی داشته (تابستان به بهار) و 90درصد رشد درآمد نسبت به دوره مشابه (تابستان به تابستان). در این شرایط 632ريال در تابستان قبلی سود ساخت و در بهار 1500ريال. P.e ttm11.8 است و با آمدن گزارش تابستان به زیر 10 می رسد.
اما خودروسازان تجاری چه می کنند؟
#خزامیا در تابستان 184درصد نسبت به بهار رشد درآمد داشت. کلا فصل تابستان خودرویی ها، فصل همیشه بهاری بوده است. تابستان به تابستان، درآمد شرکت 25درصد رشد کرده و اما در هیچ کدام این فصول، سود نساخته است. با این حال انتظاراتی مبنی بر تحقق سود در تابستان 1400 وجود دارد.
#خاور 37درصد رشد درآمد به بهار و 198درصد رشد درآمد به تابستان را طی تابستان 1400 ثبت کرده است. این لاکچری ساز، در تابستان 99 زیان ساخت و در بهار سودده بود. به نظر می رسد در تابستان جاری نیز سود ساخته اما نه به اندازه بهار!
#خکاوه هم 115درصد رشد درآمد نسبت به بهار و 426ريال نسبت به تابستان داشت. 106 در تابستان قبلی زیان ساخت، 584ريال سود در بهار جاری ساخت که عملیاتی نبود اما در تابستان به نظر می رسد سود عملیاتی ساخته باشد لذا p.e ttm شرکت بهبود می یابد و از مرز 40 واحد می تواند به زیر 20 برسد.
@validhelalat
در دو گروه حمل و نقل ريلی و خودرویی ها، درآمد #حسیر نسبت به بهار 19درصد و نسبت به تابستان قبلی 468درصد طی این تابستان رشد کرده است. در تابستان قبلی 55ريال زیان ساخت، در بهار 50ريال سود ساخت و به نظر می رسد که شرایط بهتری را تجربه می کند با این حال ttm آن سود ده نیست فعلا.
#حپارسا 21درصد رشد درآمد فصلی داشته (تابستان به بهار) و 90درصد رشد درآمد نسبت به دوره مشابه (تابستان به تابستان). در این شرایط 632ريال در تابستان قبلی سود ساخت و در بهار 1500ريال. P.e ttm11.8 است و با آمدن گزارش تابستان به زیر 10 می رسد.
اما خودروسازان تجاری چه می کنند؟
#خزامیا در تابستان 184درصد نسبت به بهار رشد درآمد داشت. کلا فصل تابستان خودرویی ها، فصل همیشه بهاری بوده است. تابستان به تابستان، درآمد شرکت 25درصد رشد کرده و اما در هیچ کدام این فصول، سود نساخته است. با این حال انتظاراتی مبنی بر تحقق سود در تابستان 1400 وجود دارد.
#خاور 37درصد رشد درآمد به بهار و 198درصد رشد درآمد به تابستان را طی تابستان 1400 ثبت کرده است. این لاکچری ساز، در تابستان 99 زیان ساخت و در بهار سودده بود. به نظر می رسد در تابستان جاری نیز سود ساخته اما نه به اندازه بهار!
#خکاوه هم 115درصد رشد درآمد نسبت به بهار و 426ريال نسبت به تابستان داشت. 106 در تابستان قبلی زیان ساخت، 584ريال سود در بهار جاری ساخت که عملیاتی نبود اما در تابستان به نظر می رسد سود عملیاتی ساخته باشد لذا p.e ttm شرکت بهبود می یابد و از مرز 40 واحد می تواند به زیر 20 برسد.
@validhelalat
image_2021-11-28_12-11-30.png
30.9 KB
#خودرو
در این گروه 7نماد حضور دارند که نیمه نخست سال گذشته 33همت درآمد و نیمه نخست سال جاری 71همت درآمد کسب کردند. #خکاوه #خاور بیشترین افزایش درآمد را داشتند.
به لحاظ حاشیه سود، #خدیزل بالاترین عدد یعنی 55درصد را ثبت کرد. پس ازان #خکاوه با حاشیه سود 48درصدی قرار گرفت. #خاور نیز 27درصد حاشیه سود داشت. به طور کلی خودروسازان تجاری حاشیه سود مطلوبی داشتند.
ضمنا نسبت زیان ناخالص به فروش در #خپارس #خساپا #خودرو به شدت کاهش یافت و از متوسط 13درصد به 3درصد رسید. به عبارتی، کمتر ضرر کردند نسبت به مبلغ فروش! وضعیت #خزامیا مطلوب بود، حاشیه سود از 9درصد به 12درصد رسید.
در تابستان، این صنعت بسیار بهتر از انتظار بود. #خپارس برخلاف انتظار، زیان نساخت و در نقطه سر به سر بود. #خزامیا که در بهار زیان ساخته بود آن را جبران کرد. #خاور #خکاوه بسیار بهتر از انتظار بودند و #خدیزل با جامپ سود در تابستان نسبت به بهار همراه شد.
#خکاوه از 611 ريال زیان نیمه نخست سال قبل به 778ريال سود #خدیزل از 1174ريال سود به 1873ريال سود و #خاور از 700 ريال زیان نیمه اول سال 99 به 554ريال سود رسیده است.
@validhelalat
در این گروه 7نماد حضور دارند که نیمه نخست سال گذشته 33همت درآمد و نیمه نخست سال جاری 71همت درآمد کسب کردند. #خکاوه #خاور بیشترین افزایش درآمد را داشتند.
به لحاظ حاشیه سود، #خدیزل بالاترین عدد یعنی 55درصد را ثبت کرد. پس ازان #خکاوه با حاشیه سود 48درصدی قرار گرفت. #خاور نیز 27درصد حاشیه سود داشت. به طور کلی خودروسازان تجاری حاشیه سود مطلوبی داشتند.
ضمنا نسبت زیان ناخالص به فروش در #خپارس #خساپا #خودرو به شدت کاهش یافت و از متوسط 13درصد به 3درصد رسید. به عبارتی، کمتر ضرر کردند نسبت به مبلغ فروش! وضعیت #خزامیا مطلوب بود، حاشیه سود از 9درصد به 12درصد رسید.
در تابستان، این صنعت بسیار بهتر از انتظار بود. #خپارس برخلاف انتظار، زیان نساخت و در نقطه سر به سر بود. #خزامیا که در بهار زیان ساخته بود آن را جبران کرد. #خاور #خکاوه بسیار بهتر از انتظار بودند و #خدیزل با جامپ سود در تابستان نسبت به بهار همراه شد.
#خکاوه از 611 ريال زیان نیمه نخست سال قبل به 778ريال سود #خدیزل از 1174ريال سود به 1873ريال سود و #خاور از 700 ريال زیان نیمه اول سال 99 به 554ريال سود رسیده است.
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
#تحلیل_گزارشات #گزارش_تابستان 🖤 ضمن ابراز همدردی و اعلام همبستگی با هموطنان گرامی به عرض می رساند با توجه به سطح اهمیت گزارش های فصلی، در پست های بعدی به بررسی سناریوهای احتمالی از سود محقق شده شرکت ها به تفکیک صنایع خواهیم پرداخت. در این بررسی، صنایع مالی…
#خودروساز_تجاری
در این گروه سه نماد #خاور #خزامیا #خدیزل مورد بررسی است. جمع درآمد تابستان سال گذشته 4همت، بهار سال جاری 6.35همت و تابستانی که گذشت 14.4! همت بود. تابستان به تابستان، خاور درآمد را 347درصد، خدیزل 243درصد و خزامیا 159درصد رشد داده است.
بر این اساس p.e خاور و خدیزل شانس ورود به کانال 5 واحدی دارند. باید ببینیم که برای تحقق این سطح از درآمد، چه میزان سرمایه در گردش نیاز داشته اند و هزینه مالی آن ها چگونه بوده اما فضای گزارش دهی احتمالا مناسب است.
@validhelalat
در این گروه سه نماد #خاور #خزامیا #خدیزل مورد بررسی است. جمع درآمد تابستان سال گذشته 4همت، بهار سال جاری 6.35همت و تابستانی که گذشت 14.4! همت بود. تابستان به تابستان، خاور درآمد را 347درصد، خدیزل 243درصد و خزامیا 159درصد رشد داده است.
بر این اساس p.e خاور و خدیزل شانس ورود به کانال 5 واحدی دارند. باید ببینیم که برای تحقق این سطح از درآمد، چه میزان سرمایه در گردش نیاز داشته اند و هزینه مالی آن ها چگونه بوده اما فضای گزارش دهی احتمالا مناسب است.
@validhelalat
#با_گزارشات #انتظاری_پاییز #خودروساز_تجاری
نمادهای تحت بررسی: خاور خزامیا خدیزل خکاوه
سرفصل درآمد:
بیشترین رشد پاییز به پاییز: خاور 480%
بیشترین رشد پاییز به تابستان: خکاوه 87%
سرفصل سود خالص: (برآوردی و دارای خطای احتمالی)
بیشترین رشد پاییز به پاییز: خزامیا
بیشترین رشد پاییز به تابستان: خاور خدیزل
نسبت p/e: (کاملا برآوردی و دارای خطای احتمالی)
پایین ترین نسبت p/e گروه:
#خاور با احتمال تقویت p.e پس از گزارش پاییز
بالاترین احتمال تقویت محسوس p/e در گروه: خاور خزامیا (رسیدن به سطح میانگین بازار)
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی: خاور خزامیا خدیزل خکاوه
سرفصل درآمد:
بیشترین رشد پاییز به پاییز: خاور 480%
بیشترین رشد پاییز به تابستان: خکاوه 87%
سرفصل سود خالص: (برآوردی و دارای خطای احتمالی)
بیشترین رشد پاییز به پاییز: خزامیا
بیشترین رشد پاییز به تابستان: خاور خدیزل
نسبت p/e: (کاملا برآوردی و دارای خطای احتمالی)
پایین ترین نسبت p/e گروه:
#خاور با احتمال تقویت p.e پس از گزارش پاییز
بالاترین احتمال تقویت محسوس p/e در گروه: خاور خزامیا (رسیدن به سطح میانگین بازار)
@validhelalat
#خاور #انتظاری_پاییز
اگر همه چیز نرمال باشد به این معنا که درآمد، حاشیه سود، سایر درآمد و هزینه ها مطابق با انتظار ما پیش برود، آنگاه سودآوری ایران خودرو دیزل در پاییز به شرح گراف نخست و روند p.ettm آن پس از ارسال گزارش فصل پاییز مانند گراف دوم خواهد بود.
به عبارت دیگر p.ettm با آمدن گزارش پاییز از 4.6 واحد به 4.2 واحد تعدیل می شود.
*علی رغم داشتن P.e مناسب اما در بخش شرکت های پرریسک از دید بازار طبقه بندی می شود علت این مساله ناشی از آن است که بازار نمی تواند به شکل دقیق میزان تقاضای قابل تکرار برای محصولات شرکت و طبعا حداقل درآمد قابل تکرار را با ضریب خطای اندک محاسبه کند ازین زاویه اگر بازار روی اعداد اطمینان بیشتری پیدا کند، می توان شاهد فضای بهتری در معاملات چنین شرکت هایی بود.
@validhelalat
اگر همه چیز نرمال باشد به این معنا که درآمد، حاشیه سود، سایر درآمد و هزینه ها مطابق با انتظار ما پیش برود، آنگاه سودآوری ایران خودرو دیزل در پاییز به شرح گراف نخست و روند p.ettm آن پس از ارسال گزارش فصل پاییز مانند گراف دوم خواهد بود.
به عبارت دیگر p.ettm با آمدن گزارش پاییز از 4.6 واحد به 4.2 واحد تعدیل می شود.
*علی رغم داشتن P.e مناسب اما در بخش شرکت های پرریسک از دید بازار طبقه بندی می شود علت این مساله ناشی از آن است که بازار نمی تواند به شکل دقیق میزان تقاضای قابل تکرار برای محصولات شرکت و طبعا حداقل درآمد قابل تکرار را با ضریب خطای اندک محاسبه کند ازین زاویه اگر بازار روی اعداد اطمینان بیشتری پیدا کند، می توان شاهد فضای بهتری در معاملات چنین شرکت هایی بود.
@validhelalat