#با_گزارشات 29 مهر ماه - نوشتار دوم

#داسوه #دابور #پکرمان #غگلپا #سمتاز #کرازی #فرآور

داروسازی اسوه بدهی بانکی خود را در 6 ماه از 888 میلیارد ريال به 759 میلیارد ريال کاهش داد. ورود نقد عملیاتی نیز 375 میلیارد ريال بوده که 175 درصد رشد نشان می دهد. با این حال مبلغ فروش 30 درصد و سود خالص 58 درصد از مدت مشابه پایین تر است.شرکت اعلام نموده دلایل کاهش عمدتا به دلیل افزایش قیمت مواد اولیه و بسته بندی و همینطور نوسانات نرخ ارز می باشد این در حالی است که مقدار فروش 8 درصد و مبلغ فروش 30 درصد در مقایسه با سال قبل کاهش داشته است.

داروسازی ابوریحان در تسهیلات خود تغییر خاصی نداده اما 347 میلیارد ريال ورود وجه نقد عملیاتی داشته است. درآمد در 6 ماه نخست 20درصد نسبت به مدت مشابه رشد کرده همچنین با کاهش 3 درصد هزینه مالی سود خالص 34درصد رشد نشان می دهد. بر این اساس 949 ريال eps به دست آمده که 34درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی است. با توجه به ثبات حاشیه سود، دابور در سال جاری می تواند وضعیت نسبتا خوبی داشته باشد.

لاستیک بارز با افزایش بدهی بانکی از 1300 میلیارد ريال به 1865 میلیارد ريال مواجه بوده است. درآمدها 15 درصد نسبت به 6 ماه سال قبلی رشد کرده اما بهای تمام شده رشد 22 درصد نشان می دهد و به همین علت در کنار 123 میلیارد ريال هزینه مالی 372 میلیارد ريال سود خالص به دست آمد که 24 درصد نسبت به مدت مشابه کاهش نشان می دهد. هرچند نرخ فروش در حالی افزایش است اما باید توجه داشت که نرخ محصولات پتروشیمی ازین پس بر اساس سامانه نیما است لذا این شرکت برای بهبود سود نیازمند دریافت افزایش نرخ های بیشتری است.

پگاه گلپایگان بزرگ لبنی های گروه است. در 3 ماه نخست 62 میلیارد ريال سود ناخالص با حاشیه سود 15درصد کسب شد اما حاشیه سود 6 ماه مجموعا 12.7 درصد بوده که نشان می دهد تابستان خوبی برای غگلپا سپری نشده است. مبلغ فروش 6 ماه سال جاری 15 درصد از مدت مشابه بیشتر است اما سود عملیاتی 46 درصد کاهش نشان می دهد. هرچند شرکت افزایش نرخ هایی گرفته اما لازم است به دلیل رشد نرخ مواد بسته بندی و شیر خام، افزایش نرخ های بیشتری لحاظ گردد. باید توجه داشت مقدار فروش در مجموع کاهش یافته و این نیز چندان مناسب نیست.

سیمان ممتازان زیر مجموعه سیمان کرمان است. این شرکت 684 میلیارد ريال فروش داشته که 22 درصد بالاتر از مدت مشابه سال قبلی است اما 94 درصد سود عملیاتی رشد کرده و 232 میلیارد ريال محقق شده است. هزینه مالی کاهش یافته و درآمد سرماهی گذاری افزایش. 5 درصد رشد مقدار فروش و 22 درصد رشد مبلغ فروش گویای علت رشد سود خالص است.

خراسان که در سه ماه نخست 790 میلیارد ريال سود ناخالص داشت در مجموع شش ماه 2217 میلیارد ريال سود ساخته است. در نیمه دوم دلار با نرخ نیمایی و ماده اولیه هم با نرخ نیمایی است. اوره داخلی با گاز 800 تومانی عملا سود ده نخواهد بود اما اوره صادراتی 60 درصد حاشیه سود دارد. اگر اوره داخلی 6125 ريال بماند سود کل سال جاری حدود دو برابر نیمه اول خواهد بود. در نیمه اول 1101 ريال سود به دست آمده است. به هر حال با گاز 800 تومانی، اوره 6125 ريالی سود ده نیست و عملا سهامدار به کشاورز سوبسید می دهد. نکته امیدوار کننده اینکه برای خراسان در نیمه نخست عملا دلار زیر 5000 تومان بوده و نیمه دوم شرایط بسیار متفاوت است خصوصا که نرخ جهانی بهتر شده است.

شیشه رازی دیگر نمادی است که بخش مهم از سود خود را مدیون زیر مجموعه خود یعنی شیشه تاکستان است. 675 میلیارد ريال فروش تلفیقی و رشد 29 درصد درآمد در کنار افزایش بهای تمام شده باعث شد تا سود عملیاتی در مقایسه با سال قبلی رشد نکند اما حذف سایر هزینه ها منجر به رشد سود 6 ماهه سال جاری به میزان 28 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبلی شد. در شرکت اصلی اما وضعیت بهتر است به شکلی که درآمدها 101 درصد، سود عملیاتی 61 درصد و سود خالص 138 درصد رشد کرده است. بطري‌هاي غير دارويي رازی در شهریور رشد نرخ فروش بسیار خوبی داشت که اگر در مهر تکرار شود، امیدواری برای تداوم رشد سود مهیا می گردد. بطر دارویی در نظام حمایتی است و سخت تر افزایش نرخ میگیرد لذا اگر نرخ مهر ماه آن رشد کند خبر خوبی است.

فرآوری مواد معدنی در سه ماه نخست 59 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت اما در شش ماهه 296 میلیارد ريال سود عملیاتی محقق کرده که 160 درصد از مشابه سالی قبلی بیشتر است. در سه ماه بهار 1325 تن محصول فرخته بود و در سه ماه تابستان 1490 تن! اگر فرآور بتواند همچون سال قبلی 7000 تن شمش بفروشد سود سال جاری بسیار جذاب می شود. در شش ماه نخست 3,779 شمش تولید شده و تحقق رقم فوق الذکر دور از ذهن نیست.با روی جهانی 2500 دلار و دلار نیمایی هرچند در شش ماه نخست 2104 ريال eps به دست آمده اما در کل سال سود به بالای 5000 ريال می رسد.

@validhelalat 👏

#پکرمان

نرخ های فروش افزایش و نرخ بخشی از مواد اولیه با دلار 4200 خواهد بود. عدم تخصیص ارز برای واردات تایر مشابه، تخفیف ها را نیز حذف کرده لذا مجموعا شرایط در حال بهبود است.

@validhelalat

#با_گزارشات 2 بهمن - مطلب سوم

#دلر #کفرا #پکرمان #پاسا

#اکسیر در سال جاری بدهی بانکی خود را 10 درصد کاهش داده و اندکی از مطالبات نیز کاهش یافته است. در 6 ماه ننخست 772 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت که 56 درصد بزرگتر از مشابه سال قبل بود اما در 9 ماهه 1267 میلیارد ريال سود عملیاتی ساخت که 66 درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل است. هزینه مالی اما کاهش 3 درصد در مقایسه با مدت مشابه سال قبلی دارد همین باعث شده تا دلر در 9 ماه 680 میلیارد ريال سود بسازد در حالی که کل سود سال قبلی 288 میلیارد ريال بود. با سرمایه 450 میلیارد ريالی 1513 ريال eps در 9 ماه به دست آمده است. شرکت برای 3 ماه آخر پیشبینی سود چندان بالایی ندارد اما توجه کنیم که eps محقق شده در 6 ماه 841 ريال، در پاییز به تنهایی 672 ريال بوده است.

#کفرا در 6 ماه نخست 302 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت که این عدد از کل سال 96 بزرگتر بود. در 9 ماه سود عملیاتی به 639 میلیارد ريال رسید! هزینه مالی اندکی دارد و نهایتا 1486 ريال eps در 9 ماه ساخت در حالی که طی 6 ماه نخست 715 ريال eps داست. اگر طبق انتظارات شرکت جلو برویم قاعدتا عدد eps کل سال جاری به محدوده بالای 2000 ريال خواهد رسید. یک نکته مهم اینجاست که آهنگ نرخ فروش و تحقق سودآوری صعودی بوده و اگر این مساله در زمستان تداوم یابد شرایط در آینده خوب خواهد بود.

#صنعتی_بارز در ابتدای سال 1963 میلیارد ريال بدهی بانکی داشت. در 9 ماهه 3195 میلیارد ريال بدهی بانکی دارد. طی 6 ماه نخست 362 میلیار دريال سود ساخته بود که 26 درصد کمتر از مدت مشابه سال قبلی بود. این عدد در 9 ماهه به 494 میلیارد ريال رسید و حالا شرکت 37 درصد از سال قبلی عقب است. عدد eps محقق شده 196 ريال طی 9 ماه است. اما به دو نکته باید توجه کرد. نخست اینکه نرخ های فروش از آذر ماه رشد کرده و دوم آنکه لاستیک بارز کردستان به تولید رسیده هرچند بدهی بانکی سنگینی هم دارد.

#ایران_یاسا در حال کاهش بدهی بانکی است. ابتدای سال 717 میلیارد بدهی به بانک داشت و حالا این عدد 504 میلیارد ريال است. در 6 ماه نخست 108 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت که تقریبا برابر با کل سال 1396 است. در 9 ماهه سود عملیاتی به 243 میلیارد ريال رسید یعنی سود پاییز از کل سود 6 ماه نخست بزرگتر است. ضمنا هزینه مالی روند نزولی گرفته که باعث شده برخلاف 9ماه سال قبل که شرکت سود نداشت حالا 127 میلیارد ريال معادل 213 ريال eps ایجاد شود. در این سهم نیز نرخ فروش روند صعودی گرفته که اتفاق خوب و مثبتی است. پایا شبیه سایر تایرسازها نیست. در واقع محصولات آن تایر موتور و دوچرخه و امثالهم است.

@validhelalat 👏👏

#تایر و #لاستیک

#پکویر در مهر ماه نسبت به متوسط فروش مقداری 9 ماهه قبل ازان با کاهش 17درصد مواجه است اما نرخ فروش رشد 21درصد داشته ازین جهت تقریبا درآمد محقق شده مهر برابر با متوسط 9 ماه قبل ازان است.

#پکرمان بیشترین افزایش متوسط درآمد ماهانه را در مهر تجربه کرده چون هم متوسط نرخ و هم متوسط مقدار فروش نسبت به ماه های قبل افزایشی بوده است.

در #پتایر و بعد ازان #پاسا هم نرخ فروش و هم مقدار فروش در مهر نسبت به 6 ماه قبل ازان صعودی بوده است.

چون سال مالی پکویر منتهی به آذر است لذا مهر، دهمین ماه فعالیت شرکت در سال مالی است. سه شرکت دیگر سال مالی منتهی به اسفند دارند.

به طور کلی صنعت تایر با رشد نرخ فروش طی مهر ماه همراه بوده و از نظر مقدار فروش هم عملکرد صعودی دارد.

@validhelalat

#تایر #لاستیک

تایرسازها آذرماه گرمی را پشت سر گذاشته اند. بر اساس گزارش ماهانه #پکویر در آخرین ماه از سال مالی خود عملکرد خوبی در مقایسه با 11 ماه قبل داشت. 114درصد مقدار فروش بالاتر از متوسط ماه های قبلی بود و نرخ فروش هم 13درصد بالای میانگین بود.

#پاسا و #پکرمان #پتایر #پسهند به ترتیب مقدار فروش 37درصد 28درصد 14درصد و 7درصد بالاتر از میانگین ماهانه را طی آذر تجربه کردند.

عموم شرکت های این صنعت نرخ فروش بهتری را نسبت به میانگین ماه های قبلی تجربه کردند.

در مورد #پلاسک مقدار فروش بالاتر از میانگین بود اما تنها نماد گروه محسوب می شود که درآمد کمتری نسبت به میانگین ماه های قبلی داشت.

@validhelalat

#تایر #لاستیک

در میان تایرسازها سال مالی پکویر منتهی به آذرماه بوده و همکنون گزارش اولین ماه از سال مالی خود را داده است اما سایرین سال مالی منتهی به اسفند دارند.

#پاسا و #پسهند که محصولشان چندان شامل نظام قیمت گذاری نیست طی دی ماه نسبت به گذشته نرخ فروش خود را به ترتیب 23درصد و 17درصد افزایش داده اند.

سایرین 52تا70 درصد نرخ فروش خود را در دی نسبت به 9ماه قبل ازان افزایش داده اند. یعنی متوسط تایر حدود 35میلیون تومانی به 60میلیون تومان رسیده است.

به لحاظ مقداری، #پتایر 5درصد بالاتر از میانگین ماهانه، عمل کرده #پکرمان #پسهند #پیزد هم 4درصد بیشتر از همیشه محصول فروخته اند.

#پاسا اندکی کمتر از متوسط ماهانه محصول فروخته و #پکویر هم که در اولین ماه سال مالی است.

به طور کلی درآمد دی ماه #پتایر 96درصد بالاتر از میانگین 9ماه قبل ازان است. در #پیزد این عدد 68درصد و در #پکرمان 59درصد است که علت آن عمدتا به دلیل نرخ فروش و پس ازان مقدار فروش است.

@validhelalat

#تایرساز #تایر #لاستیک

طی بهمن ماه، #پیزد نسبت به ماه های قبلی با رشد 17درصد مقدار فروش نسبت به 10ماه قبل ازان همراه بوده است. #پکویر که دومین ماه سال مالی خود را گذرانده نسبت به دی وضعیت خوبی داشته است. سایری در سطح ماه های قبلی بوده اند.

به لحاظ نرخ فروش، #پکرمان 53درصد طی بهمن ماه بالاتر از 10ماه قبل بوده در #پیزد 49درصد و #پتایر رشد 46درصد نرخ را شاهد بوده ایم.

بهمن برای پیزد به لحاظ درآمدی بسیار خوب بود و 75درصد بالاتر از متوسط ماه های قبلی بود. پکرمان 58درصد و پتایر 46درصد درآمد خود را بالاتر از متوسط ماه های قبلی محقق کردند.

به لحاظ p.e ttm بهترین، #پاسا p.e 12 دارد و طی 9ماه حدود 92درصد سود را محقق کرده به عبارتی با گزارش های فصلی بعدی می تواند P.e خود را بهبود بخشد.

رسیدن به P.e مناسب برای پکرمان کار ساده تری نسبت به همگروها است و پس ازان احتمالا پیزد هم به p.e منطقی تری می رسد.

@validhelalat

#با_گزارشات #اسفند

#تلیسه از گروه دامداری با رشد 29درصدی نرخ فروش شیرخام و افزایش 7درصدی مقدار آن، درآمد اسفند را نسبت به 11ماه قبلی افزایش داد و 50درصد بیشتر از میانگین ماه های قبل درآمد کسب کرد.

#فسپا 8درصد کمتر از ماه های قبلی محصول فروخت اما میانگین نرخ فروش محصول اصلی 63-66درصد بالاتر از ماه های قبل بود لذا درآمد اسفند 44درصد بیشتر از 11ماه قبل بود.

#کپارس 55درصد مقدار فروش کاشی را در اسفند بالا برد. ترکیب فروش البته متفاوت است و درآمد کسب شده در اسفند 61درصد بالاتر از میانگین 11ماه قبل است.

#کچاد 21درصد مقدار، 31درصد نرخ و 59درصد درآمد خود را در اسفند بالاتر از 11ماه قبل محقق کرد.

#پکرمان به لطف تقویت نرخ فروش 50درصد درآمد خود را نسبت به 11ماه قبل بالا برد.

#سشرق که سال مالی آن از مهر آغاز شده در اسفند 36درصد درآمد بهتر از 5ماه قبل ازان داشت. هم مقدار و هم نرخ فروش رشد کرده است.

#شبصیر 81درصد نرخ فروش بهتر داشته اما چون مقدار فروش 34درصد کمتر از ماه های قبلی است لذا درآمد اسفند 20درصد بالاتر از میانگین است.

#سپاها نیز 34درصد درآمد را رشد داد که عمدتا به سبب تقویت مقدار فروش است.

@validhelalat

#وبانک

سرمايه گذاري گروه توسعه ملي از زیرمجموعه های بانکی ملی است که با خبر واگذاری سهام این هلدینگ توسط بانک مورد توجه قرار گرفت.

همچنین وبانک طی سال مالی 1400 نسبت به واگذاری #مدار اقدام کرد و همکنون بر اساس گزارش منتشر شده توسط بانک ملی قصد دارد که سهام خود در #شاراک #بترانس #پکرمان #شدوص #شفا و چند شرکت دیگر را به صورت بلوکی عرضه کند.

ناگفته نماند که بارها این آگهی عرضه منتشر شده و در نهایت بانک ملی با وجود خریدار برای بلوک آگهی شده، حاضر به فروش سهام نشده است!!!

در هر حال وبانک با 27همت ارزش بازار، 20همت شاراک در دل خود دارد و 75درصد سودآوری خود را مدیون این نماد پتروشیمی است.

پس ازان #وتوسم #سیدکو #غبشهر #پکرمان #بترانس به وبانک سود رسانی می کنند.

در اینجا تقسیم سود سال 1400، بر اساس سود سرمایه گذاری در نظر گرفته شده لذا بخشی از سود که ناشی از فروش سرمایه گذاری است، طبعا تقسیم نمی گردد.

ضمنا P.e سال 1400 با فرض قیمت روز جاری و کسر تقسیم سود مجمع لحاظ شده به عبارتی p.e پس از مجمع است.

هلالات - آهنگری

@validhelalat