Forwarded from @Commodities کامودیتی (Amir Sabbagh)
#ایمیدرو #کامودیتی #سهام #ایران
دعوتنامه ... نشست مشترک آقای دکتر غریب پور #ایمیدرو و آقای دکتر قالیباف #بورس با شرکتهای بزرگ معدن و صنایع معدنی شامل #فولاد #فملی #کگل #کچاد #ومعادن #وامید #فخوز #فخاس ... با هدف بررسی راهکارهای تقویت بازار سرمایه و تعیین سهم شرکتها در صندوق سرمایه گذاری مشترک 30 هزار میلیارد تومانی
👈ارزش بازار شرکتهای حاضر در جلسه بیش از ۵۵ میلیارد دلار است
@Commodities
دعوتنامه ... نشست مشترک آقای دکتر غریب پور #ایمیدرو و آقای دکتر قالیباف #بورس با شرکتهای بزرگ معدن و صنایع معدنی شامل #فولاد #فملی #کگل #کچاد #ومعادن #وامید #فخوز #فخاس ... با هدف بررسی راهکارهای تقویت بازار سرمایه و تعیین سهم شرکتها در صندوق سرمایه گذاری مشترک 30 هزار میلیارد تومانی
👈ارزش بازار شرکتهای حاضر در جلسه بیش از ۵۵ میلیارد دلار است
@Commodities
#دلار بخریم یا #سهام_دلاری ؟
این جدول بر اساس اطلاعات واقعی یک شرکت بورسی است. طبق آمار، زمانی که قیمت دلار به میزان 100درصد افزایش می یابد، سودآوری شرکت 178درصد رشد می کند.
اگر علت رشد نرخ ارز، ریسک های نظامی باشد، آنگاه p.e forward در مقایسه با P.e نسبی افت می کند اما اگر عامل رشد نرخ ارز، مسائل اقتصادی باشد، آنگاه فضای حاصل ازان باعث می شود که نرخ رشد اسمی به اندازه رشد نقدینگی، تورم یا دلار باشد که در این حالت p.e forward در مقایسه با p.e نسبی رشد می کند.
به بیان دیگر اگر ریسک ها، جنس نظامی نداشته باشند و مشخص نباشد که چه زمان پایان می یابند، p.e forward علی رغم افزایش ریسک، از P.e نسبی بالاتر می رود خصوصا اگر نرخ سود بانکی کاهش یابد.
این نشان می دهد که سهام با P.e forward حدودا 7 تا 8 واحد، هرچند نرخ رشد حقیقی مثبت نداشته باشد اما به دلیل رشد اسمی، می تواند به اندازه تورم+سود بانکی به سرمایه گذار، بازدهی اسمی بدهد.
ازان جهت که ابزاری جهت مصون ماندن از تورم در ایران وجود ندارد، سهام دلاری می تواند به دلیل اهرمی که دارد، رشد بیشتری از دلار داشته باشد به شرط آنکه جنس ریسک، نظامی نباشد.
@validhelalat
این جدول بر اساس اطلاعات واقعی یک شرکت بورسی است. طبق آمار، زمانی که قیمت دلار به میزان 100درصد افزایش می یابد، سودآوری شرکت 178درصد رشد می کند.
اگر علت رشد نرخ ارز، ریسک های نظامی باشد، آنگاه p.e forward در مقایسه با P.e نسبی افت می کند اما اگر عامل رشد نرخ ارز، مسائل اقتصادی باشد، آنگاه فضای حاصل ازان باعث می شود که نرخ رشد اسمی به اندازه رشد نقدینگی، تورم یا دلار باشد که در این حالت p.e forward در مقایسه با p.e نسبی رشد می کند.
به بیان دیگر اگر ریسک ها، جنس نظامی نداشته باشند و مشخص نباشد که چه زمان پایان می یابند، p.e forward علی رغم افزایش ریسک، از P.e نسبی بالاتر می رود خصوصا اگر نرخ سود بانکی کاهش یابد.
این نشان می دهد که سهام با P.e forward حدودا 7 تا 8 واحد، هرچند نرخ رشد حقیقی مثبت نداشته باشد اما به دلیل رشد اسمی، می تواند به اندازه تورم+سود بانکی به سرمایه گذار، بازدهی اسمی بدهد.
ازان جهت که ابزاری جهت مصون ماندن از تورم در ایران وجود ندارد، سهام دلاری می تواند به دلیل اهرمی که دارد، رشد بیشتری از دلار داشته باشد به شرط آنکه جنس ریسک، نظامی نباشد.
@validhelalat
Forwarded from @Commodities کامودیتی
#فولاد #ایران
خبر بسیار خوب ... در شیوه نامه جدید توزیع شده توسط #صمت ... سقف قیمت فولاد در #بورس_کالا حذف شده و عملا اجازه رقابت به خریداران تا قیمتهای بین المللی داده میشود
سقف رقابت قبلا 20% تعیین شده بود که به معنی #رانت 20%-30% برخی مشتریان خاص بود
👈این موضوع محرک بازار #سهام و اقبال مجدد سرمایه گذاران بورس به حوزه کامودیتی در معاملات فردا خواهد شد
@Commodities
خبر بسیار خوب ... در شیوه نامه جدید توزیع شده توسط #صمت ... سقف قیمت فولاد در #بورس_کالا حذف شده و عملا اجازه رقابت به خریداران تا قیمتهای بین المللی داده میشود
سقف رقابت قبلا 20% تعیین شده بود که به معنی #رانت 20%-30% برخی مشتریان خاص بود
👈این موضوع محرک بازار #سهام و اقبال مجدد سرمایه گذاران بورس به حوزه کامودیتی در معاملات فردا خواهد شد
@Commodities
تحلیل کاربردی " هلالات "
در 6 ماه اخیر از محل فروش سهام اقدام به خرید دلار یا طلا نموده اید؟
#چین #سهام
در چین، بازده سهام طی سال 2020 تا 2022 به حدود 30درصد رسید. چینی ها که تا سال ها هیچگونه پس اندازی نداشتند و عملا تمامی درآمد خود را صرف نیازهای اولیه می کردند با بهبود درآمد سرانه توانستند به مسائل دیگری هم فکر کنند.
اما جمعیت نوظهور سرمایه گذار در چین با سیاست های دولت در یک سال اخیر سرخورده شد و اخبار منفی در خصوص موقعیت اقتصادی شرکت های بزرگ باعث شد تا جمعیت سرمایه گذار بدون توجه به میزان بازدهی، تا حد ممکن سهام خود را عرضه و اقدام به کوچ به سایر بازارها کند.
چینی ها پس از بازگشایی بازارها و نطق نخست وزیر و برداشت منفی از سخنان وی در خصوص آینده بازار سهام و شرکت های تولیدی، به مرکز خرید Pangdonglai هجوم برده و آنقدر طلا خریدند تا ویترین مغازه ها خالی شد!
کوچ مردم چین از بازار سهام به طلا دو تاثیر مهم داشته است. نخست اینکه در بازار سهام چین همکنون p.e هایی در سطح بازار ایران می بینید! و متوسط p.e آن به مرز بازار سهام ایران رسیده است.
دوم اینکه بانک مرکزی چین را مجبور کرده تا بی مهابا اقدام به خرید طلا در بازارهای جهانی کند اما تبدیل این سرمایه به پس انداز مردم در خانه ها، چه کمکی به اقتصاد چین خواهد کرد؟
این دقیقا مسیری است که دولت ایران در پیش گرفته است. کاهش نسبت p.e بازار ناشی از بی ارزش بودن سهام نیست بلکه دولت پالس های شفافی به سرمایه گذار داده تا آن ها منابع خود را به جای سرمایه گذاری در سهام به خرید طلا اختصاص دهند. خریداران طلا در حراجی های بانک مرکزی و روش های دیگر تا به امروز در هر دوره زمانی که بررسی کنیم برنده بوده اند و بدون استرس و نگرانی از تورم پیش افتاده اند.
اما مشکلات ناشی از این اقدام اشتباه دولت نهایتا دامان بانک مرکزی و وزارت اقتصاد را خواهد گرفت...
@validhelalat
در چین، بازده سهام طی سال 2020 تا 2022 به حدود 30درصد رسید. چینی ها که تا سال ها هیچگونه پس اندازی نداشتند و عملا تمامی درآمد خود را صرف نیازهای اولیه می کردند با بهبود درآمد سرانه توانستند به مسائل دیگری هم فکر کنند.
اما جمعیت نوظهور سرمایه گذار در چین با سیاست های دولت در یک سال اخیر سرخورده شد و اخبار منفی در خصوص موقعیت اقتصادی شرکت های بزرگ باعث شد تا جمعیت سرمایه گذار بدون توجه به میزان بازدهی، تا حد ممکن سهام خود را عرضه و اقدام به کوچ به سایر بازارها کند.
چینی ها پس از بازگشایی بازارها و نطق نخست وزیر و برداشت منفی از سخنان وی در خصوص آینده بازار سهام و شرکت های تولیدی، به مرکز خرید Pangdonglai هجوم برده و آنقدر طلا خریدند تا ویترین مغازه ها خالی شد!
کوچ مردم چین از بازار سهام به طلا دو تاثیر مهم داشته است. نخست اینکه در بازار سهام چین همکنون p.e هایی در سطح بازار ایران می بینید! و متوسط p.e آن به مرز بازار سهام ایران رسیده است.
دوم اینکه بانک مرکزی چین را مجبور کرده تا بی مهابا اقدام به خرید طلا در بازارهای جهانی کند اما تبدیل این سرمایه به پس انداز مردم در خانه ها، چه کمکی به اقتصاد چین خواهد کرد؟
این دقیقا مسیری است که دولت ایران در پیش گرفته است. کاهش نسبت p.e بازار ناشی از بی ارزش بودن سهام نیست بلکه دولت پالس های شفافی به سرمایه گذار داده تا آن ها منابع خود را به جای سرمایه گذاری در سهام به خرید طلا اختصاص دهند. خریداران طلا در حراجی های بانک مرکزی و روش های دیگر تا به امروز در هر دوره زمانی که بررسی کنیم برنده بوده اند و بدون استرس و نگرانی از تورم پیش افتاده اند.
اما مشکلات ناشی از این اقدام اشتباه دولت نهایتا دامان بانک مرکزی و وزارت اقتصاد را خواهد گرفت...
@validhelalat
#سهام_برنده #بازار
بررسی های مختلف از ترکیب یک پرتفوی برنده نشان می دهد که همچنان مهمترین عامل برنده بودن یک ترکیب پرتفو، نسبت p.s و حاشیه سود است.
به عبارت بهتر یک پرتفو که بازدهی بهتر از شاخص می دهد، قطعا رشد درآمدی بالاتر از میانگین بازار داشته، p.s مناسب و حاشیه سود ثابت یا صعودی داشته است.
ضمنا یک ترکیب برنده، نه تنها در یک فصل بلکه برای چندین فصل بازده بهتر از بازار داده است. برای رسیدن به یک پرتفو بهینه که ضمن داشتن ریسک پایین، بازده بهتر از بازار بدهد، باید کل بازار را دنبال کرد ...
@validhelalat
بررسی های مختلف از ترکیب یک پرتفوی برنده نشان می دهد که همچنان مهمترین عامل برنده بودن یک ترکیب پرتفو، نسبت p.s و حاشیه سود است.
به عبارت بهتر یک پرتفو که بازدهی بهتر از شاخص می دهد، قطعا رشد درآمدی بالاتر از میانگین بازار داشته، p.s مناسب و حاشیه سود ثابت یا صعودی داشته است.
ضمنا یک ترکیب برنده، نه تنها در یک فصل بلکه برای چندین فصل بازده بهتر از بازار داده است. برای رسیدن به یک پرتفو بهینه که ضمن داشتن ریسک پایین، بازده بهتر از بازار بدهد، باید کل بازار را دنبال کرد ...
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
#سهام_برنده #بازار بررسی های مختلف از ترکیب یک پرتفوی برنده نشان می دهد که همچنان مهمترین عامل برنده بودن یک ترکیب پرتفو، نسبت p.s و حاشیه سود است. به عبارت بهتر یک پرتفو که بازدهی بهتر از شاخص می دهد، قطعا رشد درآمدی بالاتر از میانگین بازار داشته، p.s مناسب…
#سهام_برنده
اگر فرض می کردیم که با شرایطی که عنوان شد، همین ترکیب از ابتدای سال یک پرتفو بود، بازدهی حدود 15درصد مثبت ایجاد می کرد در مقابل شاخص کل و هم وزن که بازده منفی آن ها به ترتیب 3درصد و 8درصد بوده است.
اما چند مشکل اساسی وجود دارد ...
الف) ما عمدتا فول سهم هستیم و یک پرتفوی چیده شده داریم. اینکه ما پرتفوی خود را به یک پرتفو هدف تبدیل کنیم قطعا با مقاومت ذهنی مواجه است.
ب) بخشی از اطلاعاتی که امروز در دست ما قرار دارد، در ابتدای سال در اختیار ما نبوده است. معما چو حل گشت، آسان شود...
هرچند هر دو مورد فوق صحیح است اما به این معنا نیست که ما نمی توانستیم یک ترکیب برنده را حدس بزنیم. مثلا در همین پرتفو بخش مهمی از نمادها در سال 1402 هم گزارش هایی بهتر از بازار داشته اند. به عبارت بهتر وقتی یک نماد گزارش خوبی می دهد، این فقط در یک مقطع نیست بلکه برای ماه ها و چندین فصل ادامه دارد.
ما باید شرکت هایی که دائما گزارش خوب می دهند را انتخاب کرده و آن ها را نگه داریم ... پس از آنکه گزارش ها فلت شد(یعنی رشدی نبود) یا نزولی شد، آن ها را با شرکت هایی که رشدی هستند جا به جا کنیم.
@validhelalat
اگر فرض می کردیم که با شرایطی که عنوان شد، همین ترکیب از ابتدای سال یک پرتفو بود، بازدهی حدود 15درصد مثبت ایجاد می کرد در مقابل شاخص کل و هم وزن که بازده منفی آن ها به ترتیب 3درصد و 8درصد بوده است.
اما چند مشکل اساسی وجود دارد ...
الف) ما عمدتا فول سهم هستیم و یک پرتفوی چیده شده داریم. اینکه ما پرتفوی خود را به یک پرتفو هدف تبدیل کنیم قطعا با مقاومت ذهنی مواجه است.
ب) بخشی از اطلاعاتی که امروز در دست ما قرار دارد، در ابتدای سال در اختیار ما نبوده است. معما چو حل گشت، آسان شود...
هرچند هر دو مورد فوق صحیح است اما به این معنا نیست که ما نمی توانستیم یک ترکیب برنده را حدس بزنیم. مثلا در همین پرتفو بخش مهمی از نمادها در سال 1402 هم گزارش هایی بهتر از بازار داشته اند. به عبارت بهتر وقتی یک نماد گزارش خوبی می دهد، این فقط در یک مقطع نیست بلکه برای ماه ها و چندین فصل ادامه دارد.
ما باید شرکت هایی که دائما گزارش خوب می دهند را انتخاب کرده و آن ها را نگه داریم ... پس از آنکه گزارش ها فلت شد(یعنی رشدی نبود) یا نزولی شد، آن ها را با شرکت هایی که رشدی هستند جا به جا کنیم.
@validhelalat