image_2021-07-06_13-10-00.png
225 KB
#وبملت
در بهار 99 جمع درآمد تسهیلات بانک ملت 6.4هزار همت بوده که طی فصول بعدی رشد کرده و در زمستان به 16.3هزار همت رسیده است.
در بهار سال جاری درآمد تسهیلات به عنوان اولین فصل سال با توجه به تعطیلات سنتی ایران 11.9هزار همت بوده است که 85درصد رشد نشان می دهد.
از طرفی فاصله درآمد تسهیلات از سود سپرده در بهار سال گذشته 2.79هزار همت بوده، در زمستان به 5.5هزار همت رسیده و در بهار 1400 به عنوان اولین فصل سال 4.5هزار همت است.
به عبارتی فاصله درآمد از هزینه سپرده در بهار 1400 نسبت به بهار سال گذشته رشد 62درصد نشان می دهد.
@validhelalat
در بهار 99 جمع درآمد تسهیلات بانک ملت 6.4هزار همت بوده که طی فصول بعدی رشد کرده و در زمستان به 16.3هزار همت رسیده است.
در بهار سال جاری درآمد تسهیلات به عنوان اولین فصل سال با توجه به تعطیلات سنتی ایران 11.9هزار همت بوده است که 85درصد رشد نشان می دهد.
از طرفی فاصله درآمد تسهیلات از سود سپرده در بهار سال گذشته 2.79هزار همت بوده، در زمستان به 5.5هزار همت رسیده و در بهار 1400 به عنوان اولین فصل سال 4.5هزار همت است.
به عبارتی فاصله درآمد از هزینه سپرده در بهار 1400 نسبت به بهار سال گذشته رشد 62درصد نشان می دهد.
@validhelalat
#وبملت
بانک ملت رکورد بالاترین درآمد تسهیلات را در تابستان ثبت کرد. در زمستان 99 به 16.3همت درآمد تسهیلات رسید که رکورد جدید بود اما اینبار 17.3همت درآمد را ثبت نمود.
بالاترین فاصله درآمد تسهیلات از هزینه سپرده نیز در همان زمستان ثبت شده بود که 5.5همت بود و به طور میانگین 4.2همت اما در تابستان 1400 به رقم 8همت طی یک فصل رسید که تقریبا دوبرابر میانگین است.
علت این مساله، شیب کندتر رشد هزینه نسبت به شیب رشد درآمد است. به عبارتی احتمالا هزینه پول مدیریت شده است البته این نظر محدود به اطلاعات گزارش ماهانه است و باید صورت های مالی 6ماهه را دید.
@validhelalat
بانک ملت رکورد بالاترین درآمد تسهیلات را در تابستان ثبت کرد. در زمستان 99 به 16.3همت درآمد تسهیلات رسید که رکورد جدید بود اما اینبار 17.3همت درآمد را ثبت نمود.
بالاترین فاصله درآمد تسهیلات از هزینه سپرده نیز در همان زمستان ثبت شده بود که 5.5همت بود و به طور میانگین 4.2همت اما در تابستان 1400 به رقم 8همت طی یک فصل رسید که تقریبا دوبرابر میانگین است.
علت این مساله، شیب کندتر رشد هزینه نسبت به شیب رشد درآمد است. به عبارتی احتمالا هزینه پول مدیریت شده است البته این نظر محدود به اطلاعات گزارش ماهانه است و باید صورت های مالی 6ماهه را دید.
@validhelalat
image_2021-11-21_12-34-48.png
15.1 KB
#متانول
سه شرکت متانول ساز بورس در نیمه نخست سال 99 به درآمد 7.66همتی رسیده بودند اما در نیمه نخست سال جاری 19.1همت درآمد کسب کردند. #شخارک به سبب همبستگی بالا با نفت، بیشترین رشد درآمدی را (200درصد) ثبت کرده است. در تابستان #زاگرس به اندازه بهار درآمد داشت اما #شخارک 36درصد و #شفن 25درصد رشد درآمد را ثبت کرد.
متوسط حاشیه سود این سه شرکت در سال گذشته 59درصد، در بهار 62درصد و در تابستان 53درصد بوده که وابسته به تغییرات مقدار فروش هم بوده است.
در نیمه نخست سال قبل سود این شرکت ها 5.8همت و در نیمه نخست سال جاری 8.2همت گزارش شد. #شخارک از انتظار ما طی تابستان بهتر بود اما #شفن به سبب شناسایی زیان فروش سهام، بسیار ضعیف تر از انتظار بود البته این اتفاق، تکرار پذیر نیست با این حال مالکیت #شفن بر #وبملت و کاهش قیمت آن منجر به ذخیره گیری می شود.
به لحاظ P.e ttm فعلا هر سه نماد در محدوده 8واحد هستند با این حال p.e fw #زاگرس در نقطه بهتری خواهد بود. بالا ماندن قیمت نفت (80$) به نفع #شخارک است. اگر متانول 380دلار و دلار 23هزار تومان باشد، بافرض 4.5ماه فعالیت در ادامه یک واحد P.e این شرکت ها بهتر میشود.
@validhelalat
سه شرکت متانول ساز بورس در نیمه نخست سال 99 به درآمد 7.66همتی رسیده بودند اما در نیمه نخست سال جاری 19.1همت درآمد کسب کردند. #شخارک به سبب همبستگی بالا با نفت، بیشترین رشد درآمدی را (200درصد) ثبت کرده است. در تابستان #زاگرس به اندازه بهار درآمد داشت اما #شخارک 36درصد و #شفن 25درصد رشد درآمد را ثبت کرد.
متوسط حاشیه سود این سه شرکت در سال گذشته 59درصد، در بهار 62درصد و در تابستان 53درصد بوده که وابسته به تغییرات مقدار فروش هم بوده است.
در نیمه نخست سال قبل سود این شرکت ها 5.8همت و در نیمه نخست سال جاری 8.2همت گزارش شد. #شخارک از انتظار ما طی تابستان بهتر بود اما #شفن به سبب شناسایی زیان فروش سهام، بسیار ضعیف تر از انتظار بود البته این اتفاق، تکرار پذیر نیست با این حال مالکیت #شفن بر #وبملت و کاهش قیمت آن منجر به ذخیره گیری می شود.
به لحاظ P.e ttm فعلا هر سه نماد در محدوده 8واحد هستند با این حال p.e fw #زاگرس در نقطه بهتری خواهد بود. بالا ماندن قیمت نفت (80$) به نفع #شخارک است. اگر متانول 380دلار و دلار 23هزار تومان باشد، بافرض 4.5ماه فعالیت در ادامه یک واحد P.e این شرکت ها بهتر میشود.
@validhelalat
#در_کانون_توجه
**مطلب حاضر جهت افزایش سطح اطلاعاتی بازار نسبت به وضعیت نمادهای مختلف بازار است. نمادهایی که بررسی می شوند لزوما وضعیت بنیادی مناسبی ندارند بلکه بر اساس یک مدل معاملاتی انتخاب و نکاتی در خصوص آن عرض می شود لذا یک واچ لیست جهت تحلیل بیشتر است اما همانطور که گفته شد، لزوما سهم بنیادی محسوب نمی شوند.
#شاملا دیگر نماد مورد توجه بازار بود و در بازار سه شنبه اندکی بیشتر از میانگین حجم معاملات ماهانه، حجم خورد. p.e ttm سهم روی تابلو 11.3 است. حاشیه سود شرکت طی فصل های اخیر با شیب بسیار کندی کاهش یافته و از 67درصد پاییز 99 به 59درصد تابستان 1400 رسیده اما درآمد تابستان 40درصد بیشتر از درآمد پاییز بوده است لذا سود خالص مجموعا صعودی است. p.e ttm از محدوده 13.5 به 11.3 رسیده است. البته بسیاری از تحلیلگران اعتقاد دارند که در ماه های آتی پروژه سولفات پتاسيم وکلرورکلسيم گرانوله این شرکت و طرح توسعه نمک تصفيه شده خوراکي به بهره برداری می رسد و انتظار دارند که در سال 1401 - 1402 تاثیر این دو طرح را بر سود ببینند.
#وبملت از نمادهای در کانون توجه بازار بود. علت این مساله خبرهای بودجه ای دولت است که نشان می دهد ازین پس نرخ تسعیر ارز 90درصد نرخ نیما خواهد بود. ازانجا که دلار مبنای تسعیر وبملت کمتر از 16هزار تومان بوده و مسیر دلار نیمایی صعودی است، انتظار می رود که با فرمول جدید در پایان سال نرخ تسعیر بانک ملت حدود 24هزار تومان باشد. ازین زاویه با این قانون (اگر اجرا شود) ازین پس بانک هایی که تراز ارزی مثبت دارند، مانند یک سهم دلاری از رشد دلار منفعت می برند و EPS خود را تقویت می کنند. این سهم در حالت تعدیل شده 2 سال قبل این زمان حدود 175 تومان بوده، تا 670تومان رشد کرده و همکنون در محدوده 300 تومان است.
#خکاوه از خودروسازان تجاری است که طی ماه های اخیر توانسته اند سودسازی کنند. بازار هنوز به این دسته از نمادها به عنوان شرکت های سودساز نگاه نمی کند اما توجه کنیم که ارزش بازار خکاوه 850میلیارد تومان و p.e ttm آن 23 است. گزارش 6 ماهه حسابرسی نشده 778ريال EPS گزارش کرد اما در حسابرسی شده آن را به 524ريال کاهش داد که علت آن ذخیره گیری حساب های دریافتنی و شناسایی مالیات بود البته چون زیان انباشته دارد طبعا این مالیات در آخر سال باید حذف شود. احتمالا تصور میکنید #خکاوه سهمی با حاشیه سود پایین است اما 48 - 53 درصد حاشیه سود دارد. مشکل درآمد اندک و هزینه مالی سنگین بوده است. اگر درآمد رشد کند یعنی تعداد فروش خودرو افزایش یابد، نسبت هزینه مالی به درآمد کاهش یافته و با حاشیه سود جاری سودآور می ماند.
#رافزا هما رایان است که آنلاین بسیاری از کارگزاری ها را ارائه می دهد و با آن کار کرده اید. حاشیه سود این شرکت 70 - 80 درصد است و ارزش بازار آن 1.3همت می باشد. P.e ttm سهم در مرز 12 واحد می باشد و تنها شرکت ازین صنعت است که وارد بازار شده است. به نظر می رسد افزایش حجم معاملات بر درآمد و سود رافزا اثر مهمی داشته باشد چون حاشیه سود تقریبا ثابت است لذا هرچه حجم معاملات بازار رشد کند، این شرکت هم کارمزد بیشتری از کارگزاران بابت خدمات دهی میگیرد. رافزا بعد از عرضه اولیه حدودا 4-5 برابر شد و به بالای 11هزار تومن رسید. پس ازان تا 5300تومان افت کرد و همکنون 6500 تومان است.
#غدیس دیگر نماد در کانون توجه بازار است که نوسانات بزرگی دارد. شرکت پاکدیس را ممکن است از روی نام آن بشناسید و به هر حال 1.3همت ارزش بازار و P.e ttm 7.6 واحدی دارد. غدیس دو سال قبل همین زمان به صورت تعدیل شده 650تومان بود، تا 1500 در تیر سال گذشته رشد کرد و به مرور به 770تومان در مهر ماه سال گذشته رسید. مجددا صعودی شد و اینبار تا 1700 تومان هم رفت اما در افت اخیر بازار به زیر 1100 تومان نزول کرد! بسیار نوسانات بزرگی دارد و ازین جهت ریسکی محسوب می شود. احتمالا 150 - 180 تومان سود می تواند داشته باشد و ازین زاویه که در گروه غذایی p.e شرکت ها عمدتا بالاست، این سهم معمولا مورد توجه تحلیلگران هم قرار میگیرد.
@validhelalat
**مطلب حاضر جهت افزایش سطح اطلاعاتی بازار نسبت به وضعیت نمادهای مختلف بازار است. نمادهایی که بررسی می شوند لزوما وضعیت بنیادی مناسبی ندارند بلکه بر اساس یک مدل معاملاتی انتخاب و نکاتی در خصوص آن عرض می شود لذا یک واچ لیست جهت تحلیل بیشتر است اما همانطور که گفته شد، لزوما سهم بنیادی محسوب نمی شوند.
#شاملا دیگر نماد مورد توجه بازار بود و در بازار سه شنبه اندکی بیشتر از میانگین حجم معاملات ماهانه، حجم خورد. p.e ttm سهم روی تابلو 11.3 است. حاشیه سود شرکت طی فصل های اخیر با شیب بسیار کندی کاهش یافته و از 67درصد پاییز 99 به 59درصد تابستان 1400 رسیده اما درآمد تابستان 40درصد بیشتر از درآمد پاییز بوده است لذا سود خالص مجموعا صعودی است. p.e ttm از محدوده 13.5 به 11.3 رسیده است. البته بسیاری از تحلیلگران اعتقاد دارند که در ماه های آتی پروژه سولفات پتاسيم وکلرورکلسيم گرانوله این شرکت و طرح توسعه نمک تصفيه شده خوراکي به بهره برداری می رسد و انتظار دارند که در سال 1401 - 1402 تاثیر این دو طرح را بر سود ببینند.
#وبملت از نمادهای در کانون توجه بازار بود. علت این مساله خبرهای بودجه ای دولت است که نشان می دهد ازین پس نرخ تسعیر ارز 90درصد نرخ نیما خواهد بود. ازانجا که دلار مبنای تسعیر وبملت کمتر از 16هزار تومان بوده و مسیر دلار نیمایی صعودی است، انتظار می رود که با فرمول جدید در پایان سال نرخ تسعیر بانک ملت حدود 24هزار تومان باشد. ازین زاویه با این قانون (اگر اجرا شود) ازین پس بانک هایی که تراز ارزی مثبت دارند، مانند یک سهم دلاری از رشد دلار منفعت می برند و EPS خود را تقویت می کنند. این سهم در حالت تعدیل شده 2 سال قبل این زمان حدود 175 تومان بوده، تا 670تومان رشد کرده و همکنون در محدوده 300 تومان است.
#خکاوه از خودروسازان تجاری است که طی ماه های اخیر توانسته اند سودسازی کنند. بازار هنوز به این دسته از نمادها به عنوان شرکت های سودساز نگاه نمی کند اما توجه کنیم که ارزش بازار خکاوه 850میلیارد تومان و p.e ttm آن 23 است. گزارش 6 ماهه حسابرسی نشده 778ريال EPS گزارش کرد اما در حسابرسی شده آن را به 524ريال کاهش داد که علت آن ذخیره گیری حساب های دریافتنی و شناسایی مالیات بود البته چون زیان انباشته دارد طبعا این مالیات در آخر سال باید حذف شود. احتمالا تصور میکنید #خکاوه سهمی با حاشیه سود پایین است اما 48 - 53 درصد حاشیه سود دارد. مشکل درآمد اندک و هزینه مالی سنگین بوده است. اگر درآمد رشد کند یعنی تعداد فروش خودرو افزایش یابد، نسبت هزینه مالی به درآمد کاهش یافته و با حاشیه سود جاری سودآور می ماند.
#رافزا هما رایان است که آنلاین بسیاری از کارگزاری ها را ارائه می دهد و با آن کار کرده اید. حاشیه سود این شرکت 70 - 80 درصد است و ارزش بازار آن 1.3همت می باشد. P.e ttm سهم در مرز 12 واحد می باشد و تنها شرکت ازین صنعت است که وارد بازار شده است. به نظر می رسد افزایش حجم معاملات بر درآمد و سود رافزا اثر مهمی داشته باشد چون حاشیه سود تقریبا ثابت است لذا هرچه حجم معاملات بازار رشد کند، این شرکت هم کارمزد بیشتری از کارگزاران بابت خدمات دهی میگیرد. رافزا بعد از عرضه اولیه حدودا 4-5 برابر شد و به بالای 11هزار تومن رسید. پس ازان تا 5300تومان افت کرد و همکنون 6500 تومان است.
#غدیس دیگر نماد در کانون توجه بازار است که نوسانات بزرگی دارد. شرکت پاکدیس را ممکن است از روی نام آن بشناسید و به هر حال 1.3همت ارزش بازار و P.e ttm 7.6 واحدی دارد. غدیس دو سال قبل همین زمان به صورت تعدیل شده 650تومان بود، تا 1500 در تیر سال گذشته رشد کرد و به مرور به 770تومان در مهر ماه سال گذشته رسید. مجددا صعودی شد و اینبار تا 1700 تومان هم رفت اما در افت اخیر بازار به زیر 1100 تومان نزول کرد! بسیار نوسانات بزرگی دارد و ازین جهت ریسکی محسوب می شود. احتمالا 150 - 180 تومان سود می تواند داشته باشد و ازین زاویه که در گروه غذایی p.e شرکت ها عمدتا بالاست، این سهم معمولا مورد توجه تحلیلگران هم قرار میگیرد.
@validhelalat
image_2022-01-02_13-18-48.png
90.1 KB
#وبملت
بانک ملت در بهار 6.9همت و در تابستان 9.95همت درآمد عملیاتی داشته است. هزينه‌هاي اداري و عمومي در بهار 3.49همت و در تابستان 7.32همت گزارش شده است. اختلاف بین درآمد تسهیلات و هزینه سپرده در تابستان به رکورد 8همت رسید اما سود خالص این بانک در تابستان به دلیل شناسایی 3.58همت هزینه اکچوئری نسبت به بهار کاهش یافت.
خالص دارایی ارزی (وضعیت باز ارزی) این بانک 104همت است که با یورو 189.313ريال تسعیر شده است که بر طبق مصوبات فعلی این رقم در پایان سال جاری باید 90درصد نرخ حواله نیما که احتمالا در محدوده 260.000ريال باشد تسعیر گردد که معادل 5.6میلیارد یورو است.
در طرف مقابل اما 17.7همت از مطالبات ارزی، مشکوک الوصول فرض شده است. با فرض تداوم همین روش جهت اخذ ذخیره اختصاصی و ذخیره عمومی، در پایان سال 1400 سود خالص پس از کسر مالیات و ذخیره ناشی از تسعیر ارز رقمی 13 الی 20 همت خواهد بود.
با این حال، میزان شناسایی هزینه اکچوئری، مالیات تسعیر ارز و نرخ نهایی تسعیر ارز می تواند در محاسبه سود خالص تاثیر با اهمیتی داشته باشد خصوصا که ارزش بازار این بانک 65همت و خالص تراز ارزی بانک 145همت است.
@validhelalat
بانک ملت در بهار 6.9همت و در تابستان 9.95همت درآمد عملیاتی داشته است. هزينه‌هاي اداري و عمومي در بهار 3.49همت و در تابستان 7.32همت گزارش شده است. اختلاف بین درآمد تسهیلات و هزینه سپرده در تابستان به رکورد 8همت رسید اما سود خالص این بانک در تابستان به دلیل شناسایی 3.58همت هزینه اکچوئری نسبت به بهار کاهش یافت.
خالص دارایی ارزی (وضعیت باز ارزی) این بانک 104همت است که با یورو 189.313ريال تسعیر شده است که بر طبق مصوبات فعلی این رقم در پایان سال جاری باید 90درصد نرخ حواله نیما که احتمالا در محدوده 260.000ريال باشد تسعیر گردد که معادل 5.6میلیارد یورو است.
در طرف مقابل اما 17.7همت از مطالبات ارزی، مشکوک الوصول فرض شده است. با فرض تداوم همین روش جهت اخذ ذخیره اختصاصی و ذخیره عمومی، در پایان سال 1400 سود خالص پس از کسر مالیات و ذخیره ناشی از تسعیر ارز رقمی 13 الی 20 همت خواهد بود.
با این حال، میزان شناسایی هزینه اکچوئری، مالیات تسعیر ارز و نرخ نهایی تسعیر ارز می تواند در محاسبه سود خالص تاثیر با اهمیتی داشته باشد خصوصا که ارزش بازار این بانک 65همت و خالص تراز ارزی بانک 145همت است.
@validhelalat
image_2022-01-17_12-37-57.png
66.1 KB
#وبملت
بانک ملت هرچند ترکیب درآمد و هزینه ای متفاوتی از انتظار ما داشت اما تا حدودی به سود انتظاری در پاییز رسید و 11ريال بالاتر ازان را محقق کرد.
تحقق 229ريال سود در 9ماهه در مقابل 218ريال سود انتظاری، شرایط نسبتا خوبی را به نمایش گذاشت.
در نهایت تسعیر ارز پایان سال که 90درصد نرخ بانک مرکزی لحاظ شده، سود با اهمیتی ایجاد می کند که در پست های قبلی به آن اشاره کرده ایم.
@validhelalat
بانک ملت هرچند ترکیب درآمد و هزینه ای متفاوتی از انتظار ما داشت اما تا حدودی به سود انتظاری در پاییز رسید و 11ريال بالاتر ازان را محقق کرد.
تحقق 229ريال سود در 9ماهه در مقابل 218ريال سود انتظاری، شرایط نسبتا خوبی را به نمایش گذاشت.
در نهایت تسعیر ارز پایان سال که 90درصد نرخ بانک مرکزی لحاظ شده، سود با اهمیتی ایجاد می کند که در پست های قبلی به آن اشاره کرده ایم.
@validhelalat
image_2022-01-30_13-24-38.png
24.4 KB
#ومهان
گروه توسعه مالي مهر آيندگان، با سرمایه 30میلیارد سهمی و ارزش بازار 12همت، در بخش بورسی پرتفو 25همت سهام دارد که مهترین آن ها به شرح جدول فوق است.
#کگل #وغدیر #فملی #کچاد #وبملت #سفارس #البرز #وصنعت #وساخت #شاراک #ونوین #دسبحا #ما #دساوه #بمپنا به ترتیب، بیشترین وزن را در پرتفوی این هلدینگ دارند.
در بخش غیربورسی، 31درصد تامين سرمايه سپهر، 5.7درصد مهندسي و ساختمان صنايع نفت، 100درصد کارگزاري خبرگان سهام دیده می شود.
این هلدینگ در دوسال اخیر از محل فروش سهام سود مناسبی شناسایی کرده و بخشی از EPS روی تابلو ناشی از سود فروش سهام است که تکرار نمی شود با این وجود، مانده سهام در پرتفو با رشد DPS همراه خواهد بود و در سال بعدی این رشد، حذف سود فروش سهام را تا حدی جبران می کند.
سود سال مالی 1400 ومهان تقریبا به طور کامل محقق شده و تنها شرکت های سرمایه پذیر که در زمستان مجمع برگزار می کنند #وغدیر و #تامین_سرمایه_سپهر خواهند بود که وزن مهمی در سود ومهان دارند.
@validhelalat
گروه توسعه مالي مهر آيندگان، با سرمایه 30میلیارد سهمی و ارزش بازار 12همت، در بخش بورسی پرتفو 25همت سهام دارد که مهترین آن ها به شرح جدول فوق است.
#کگل #وغدیر #فملی #کچاد #وبملت #سفارس #البرز #وصنعت #وساخت #شاراک #ونوین #دسبحا #ما #دساوه #بمپنا به ترتیب، بیشترین وزن را در پرتفوی این هلدینگ دارند.
در بخش غیربورسی، 31درصد تامين سرمايه سپهر، 5.7درصد مهندسي و ساختمان صنايع نفت، 100درصد کارگزاري خبرگان سهام دیده می شود.
این هلدینگ در دوسال اخیر از محل فروش سهام سود مناسبی شناسایی کرده و بخشی از EPS روی تابلو ناشی از سود فروش سهام است که تکرار نمی شود با این وجود، مانده سهام در پرتفو با رشد DPS همراه خواهد بود و در سال بعدی این رشد، حذف سود فروش سهام را تا حدی جبران می کند.
سود سال مالی 1400 ومهان تقریبا به طور کامل محقق شده و تنها شرکت های سرمایه پذیر که در زمستان مجمع برگزار می کنند #وغدیر و #تامین_سرمایه_سپهر خواهند بود که وزن مهمی در سود ومهان دارند.
@validhelalat
image_2022-04-19_10-36-29.png
74.9 KB
#وبملت
بانک ملت، تافته ای جدابافته نسبت به سایر بانکی هاست و جزئیاتی دارد که مانع از محاسبه دقیق سودآوری می شود لذا محتمل است که آنچه محقق می شود با آنچه ما تصور می کنیم، متفاوت باشد.
در هر حال، در این مطلب خالص قابل تسعیر بانک ملت بر اساس یورو پس از کسر ذخیره مطالبات مشکوک الوصول ارزی در بخش خالص سود معاملات ارزی درج شده است.
سود سرمایه گذاری زیرمجموعه هایی نظیر گروه مالی در زمستان برآورد شده و همچنین هزینه عمومی اداری این بانک رقم بسیار سنگینی است و مطابق با زمستان سال گذشته، با شیب تندی آن را صعودی فرض کرده ایم.
بعید به نظر می رسد در نهایت، سود واقعی بانک ملت کمتر از آن چیزی باشد که برآورد کرده ایم. سود سرمایه گذاری، سود تسعیر ارز، هزینه عمومی اداری و مالیات فصل زمستان را سعی کردیم نسبتا محافظه کارانه در نظر بگیریم.
@validhelalat
بانک ملت، تافته ای جدابافته نسبت به سایر بانکی هاست و جزئیاتی دارد که مانع از محاسبه دقیق سودآوری می شود لذا محتمل است که آنچه محقق می شود با آنچه ما تصور می کنیم، متفاوت باشد.
در هر حال، در این مطلب خالص قابل تسعیر بانک ملت بر اساس یورو پس از کسر ذخیره مطالبات مشکوک الوصول ارزی در بخش خالص سود معاملات ارزی درج شده است.
سود سرمایه گذاری زیرمجموعه هایی نظیر گروه مالی در زمستان برآورد شده و همچنین هزینه عمومی اداری این بانک رقم بسیار سنگینی است و مطابق با زمستان سال گذشته، با شیب تندی آن را صعودی فرض کرده ایم.
بعید به نظر می رسد در نهایت، سود واقعی بانک ملت کمتر از آن چیزی باشد که برآورد کرده ایم. سود سرمایه گذاری، سود تسعیر ارز، هزینه عمومی اداری و مالیات فصل زمستان را سعی کردیم نسبتا محافظه کارانه در نظر بگیریم.
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
کدام نماد تا ۳۱ فروردین بازده بهتری خواهد داد؟
#نظرسنجی #نتیجه
#خساپا با بیشترین امیدواری برای بازده در ابتدای ماه از سوی سرمایه گذاران همراه بود. این نماد پرهیجان و پر خبر تنها 11.5درصد بازده داد و به نوعی مشابه شاخص هم وزن عمل کرد.
#شتران از دید فعالین بازار در رتبه دوم بود و 9.5درصد بازده داد و امیدواری ها به سودآوری آن مهمترین پتانسیل برشمرده شده است.
#فولاد سومین سهم از نگاه بازاری ها بود که با 5درصد بازدهی از شاخص کل نیز ضعیف تر بود. افزایش با اهمیت قیمت ورق و فولاد در بازارهای جهانی و دور شدن از فضای مذاکرات، نتوانست باعث رشد قیمت این سهم شود.
#وبملت با بازدهی منفی 2درصد همراه بوده و در واقع ضعیف تر از سه نماد دیگر عمل کرده است.
*نکته جالب اینجاست که طی سه هفته اخیر، جایگاه بازدهی این نمادها نسبت به همدیگر، دقیقا همانطوری بوده که فعالین بازار در نظرسنجی پیشبینی کرده اند. این مساله نشان می دهد که احتمالا، اقبال فعالین بازار به یک نماد و نگاه آن ها به سمت، در بازدهی آن تاثیر با اهمیتی دارد به شکلی که سایپا 13درصد بازده بهتری نسبت وبملت داشته است که این دو نماد جایگاه اول و چهارم نظرسنجی ما بوده اند.
https://t.me/validhelalat/10063
#خساپا با بیشترین امیدواری برای بازده در ابتدای ماه از سوی سرمایه گذاران همراه بود. این نماد پرهیجان و پر خبر تنها 11.5درصد بازده داد و به نوعی مشابه شاخص هم وزن عمل کرد.
#شتران از دید فعالین بازار در رتبه دوم بود و 9.5درصد بازده داد و امیدواری ها به سودآوری آن مهمترین پتانسیل برشمرده شده است.
#فولاد سومین سهم از نگاه بازاری ها بود که با 5درصد بازدهی از شاخص کل نیز ضعیف تر بود. افزایش با اهمیت قیمت ورق و فولاد در بازارهای جهانی و دور شدن از فضای مذاکرات، نتوانست باعث رشد قیمت این سهم شود.
#وبملت با بازدهی منفی 2درصد همراه بوده و در واقع ضعیف تر از سه نماد دیگر عمل کرده است.
*نکته جالب اینجاست که طی سه هفته اخیر، جایگاه بازدهی این نمادها نسبت به همدیگر، دقیقا همانطوری بوده که فعالین بازار در نظرسنجی پیشبینی کرده اند. این مساله نشان می دهد که احتمالا، اقبال فعالین بازار به یک نماد و نگاه آن ها به سمت، در بازدهی آن تاثیر با اهمیتی دارد به شکلی که سایپا 13درصد بازده بهتری نسبت وبملت داشته است که این دو نماد جایگاه اول و چهارم نظرسنجی ما بوده اند.
https://t.me/validhelalat/10063
image_2022-07-11_11-32-47.png
81.3 KB
#وبملت
بانک ملت به تازگی افزایش سرمایه داده و حالا 262میلیارد سهمی است!
این بانک در سال گذشته 601ريال سود ساخت که 421ريال آن البته در فصل آخر بود.
متوسط سود خالص سه فصل قبل ازان 60ريال بوده و به عبارتی در 3فصل اول سال 1400 تنها 181ريال EPS محقق شده بود.
حالا گزارش ماهانه های بانک ملت از دو جنبه حرف های جدیدی دارد:
الف) درآمد اوراق بدهی در فصل بهار از کل سال گذشته بیشتر است.
ب) در حالی که درآمد کارمزد بیش از دوبرابر نسبت به میانگین رشد کرده اما هزینه کارمزد ثابت مانده است.
با این اوصاف چنین ذهنیتی پدید می آید که وبملت در بهار 145ريال سود ساخته باشد اما اینبار بدون تسعیر ارز و تنها در یک فقط ...
ضمنا در فصول بعدی (تابستان و زمستان) درآمد سرمایه گذاری با اهمیتی شناسایی می شود. هم از جانب پالایشی ها و هم از جانب شرکت های گروه!
گزارش 3ماهه بانک ملت اگر طبق انتظار باشد، به این معنا خواهد بود که سود فعلی و P.e این بانک در کانال 4 واحدی از محل عملیاتی و قابل تکرار است.
@validhelalat
بانک ملت به تازگی افزایش سرمایه داده و حالا 262میلیارد سهمی است!
این بانک در سال گذشته 601ريال سود ساخت که 421ريال آن البته در فصل آخر بود.
متوسط سود خالص سه فصل قبل ازان 60ريال بوده و به عبارتی در 3فصل اول سال 1400 تنها 181ريال EPS محقق شده بود.
حالا گزارش ماهانه های بانک ملت از دو جنبه حرف های جدیدی دارد:
الف) درآمد اوراق بدهی در فصل بهار از کل سال گذشته بیشتر است.
ب) در حالی که درآمد کارمزد بیش از دوبرابر نسبت به میانگین رشد کرده اما هزینه کارمزد ثابت مانده است.
با این اوصاف چنین ذهنیتی پدید می آید که وبملت در بهار 145ريال سود ساخته باشد اما اینبار بدون تسعیر ارز و تنها در یک فقط ...
ضمنا در فصول بعدی (تابستان و زمستان) درآمد سرمایه گذاری با اهمیتی شناسایی می شود. هم از جانب پالایشی ها و هم از جانب شرکت های گروه!
گزارش 3ماهه بانک ملت اگر طبق انتظار باشد، به این معنا خواهد بود که سود فعلی و P.e این بانک در کانال 4 واحدی از محل عملیاتی و قابل تکرار است.
@validhelalat
image_2022-07-31_11-39-09.png
39.2 KB
#وبملت
در بانک ملت، در بر همان پاشنه در تیرماه چرخید و روند درآمد و هزینه ها مانند ماه های گذشته بود.
احتمالا با افزوده شدن درآمد اوراق بدهی در پایان تابستان خواهیم دید که خالص درآمد تسهیلات و سپرده گذاری بالاتر از میانگین بهار بوده است.
سود کارمزد و هزینه مالی نیز تحول با اهمیتی نداشته اند.
وبملت در بهار به 8.81همت سود خالص رسید که با سرمایه 262میلیارد سهمی 363ريال EPS را نشان می دهد.
بانک ملت 607همت سپرده ريالی دارد که 250همت ازان سپرده غیر هزینه زا است. نرخ موثر سپرده های هزینه زا نیز 10.6درصد برآورد شده است.
این بانک در بهار 5.6همت سایر درآمدها ثبت کرده که بابت برگشت ذخیره اوراق مشارکت ارزی شرکت نفت و گاز پارس بوده و در مقابل 20.6همت درآمد عملیاتی رقم با اهمیتی است.
این بانک 2.55همت مالیات در بهار شناسایی کرده که در مقابل 11.3همت سود قبل از مالیات، رقم با اهمیت و بالاتر از انتظاری است.
*هلالات *میریوسف
@validhelalat
در بانک ملت، در بر همان پاشنه در تیرماه چرخید و روند درآمد و هزینه ها مانند ماه های گذشته بود.
احتمالا با افزوده شدن درآمد اوراق بدهی در پایان تابستان خواهیم دید که خالص درآمد تسهیلات و سپرده گذاری بالاتر از میانگین بهار بوده است.
سود کارمزد و هزینه مالی نیز تحول با اهمیتی نداشته اند.
وبملت در بهار به 8.81همت سود خالص رسید که با سرمایه 262میلیارد سهمی 363ريال EPS را نشان می دهد.
بانک ملت 607همت سپرده ريالی دارد که 250همت ازان سپرده غیر هزینه زا است. نرخ موثر سپرده های هزینه زا نیز 10.6درصد برآورد شده است.
این بانک در بهار 5.6همت سایر درآمدها ثبت کرده که بابت برگشت ذخیره اوراق مشارکت ارزی شرکت نفت و گاز پارس بوده و در مقابل 20.6همت درآمد عملیاتی رقم با اهمیتی است.
این بانک 2.55همت مالیات در بهار شناسایی کرده که در مقابل 11.3همت سود قبل از مالیات، رقم با اهمیت و بالاتر از انتظاری است.
*هلالات *میریوسف
@validhelalat
image_2022-10-08_08-22-54.png
86.4 KB
#وبملت 🖤
بر اساس اطلاعات موجود برآوردی از سود انتظاری بانک ملت در تابستان به شرح جدول فوق ارائه شده است.
وبملت در تابستان سال گذشته 38ريال سود ساخت اما درآمد این بانک از حدود 10همت در تابستان سال قبلی به 15همت در تابستان سال جاری رسیده است.
بدون لحاظ کردن تسعیر ارز، سایردرآمدها و یا اخذ و آزاد کردن ذخائری که قابل پیشبینی نیست، این بانک احتمالا در تابستان 1401 به 170ريال سود رسیده است.
*احتمال انحراف سود تحلیلی از عملکرد واقعی در بانک ها بسیار زیاد است لذا به خطای تحلیل وزن بالایی بدهید.
*وبملت با مالکیت بر گروه مالی ملت در زمستان سود بااهمیتی شناسایی می کند خصوصا که گروه مالی، مالکیت پالایشی ها را نیز دارد.
*بانک ملت قصد دارد از محل اندوخته، افزایش سرمایه دهد.
*هزینه پول در حال افزایش است و این خبر خوبی برای صنعت بانک نیست. مداخله بانک مرکزی می تواند به نفع سودآوری بانک ها باشد.
*سپرده های غیرهزینه زا در بانک ملت رقم با اهمیتی است و همین مساله باعث می شود که در زمان رشد هزینه پول، وضعیت بانک ملت بهتر از همگروهان باشد.
@validhelalat 🖤
بر اساس اطلاعات موجود برآوردی از سود انتظاری بانک ملت در تابستان به شرح جدول فوق ارائه شده است.
وبملت در تابستان سال گذشته 38ريال سود ساخت اما درآمد این بانک از حدود 10همت در تابستان سال قبلی به 15همت در تابستان سال جاری رسیده است.
بدون لحاظ کردن تسعیر ارز، سایردرآمدها و یا اخذ و آزاد کردن ذخائری که قابل پیشبینی نیست، این بانک احتمالا در تابستان 1401 به 170ريال سود رسیده است.
*احتمال انحراف سود تحلیلی از عملکرد واقعی در بانک ها بسیار زیاد است لذا به خطای تحلیل وزن بالایی بدهید.
*وبملت با مالکیت بر گروه مالی ملت در زمستان سود بااهمیتی شناسایی می کند خصوصا که گروه مالی، مالکیت پالایشی ها را نیز دارد.
*بانک ملت قصد دارد از محل اندوخته، افزایش سرمایه دهد.
*هزینه پول در حال افزایش است و این خبر خوبی برای صنعت بانک نیست. مداخله بانک مرکزی می تواند به نفع سودآوری بانک ها باشد.
*سپرده های غیرهزینه زا در بانک ملت رقم با اهمیتی است و همین مساله باعث می شود که در زمان رشد هزینه پول، وضعیت بانک ملت بهتر از همگروهان باشد.
@validhelalat 🖤
image_2022-12-10_09-54-55.png
95.8 KB
#وبملت
بانک ملت در سال 1400 به 15.75همت سود خالص رسید که بخش مهمی ازین سود وابسته به عملکرد زمستان (ناشی از تسعیر ارز) بوده است.
در بهار و تابستان سال جاری نیز به 442ريال سود رسیده که بخش مهمی ازان در بهار و به سبب برگشت ذخیره بوده است.
بر اساس اطلاعات مهر و آبان، به نظر می رسد که این بانک در پاییز بتواند حدود 150ريال EPS بسازد که نسبت به تابستان مطلوب است.
نکته مهم اینجاست که با وجود فشار بر سیستم بانکی و افزایش هزینه پول اما بانک ملت با چالش جدی مواجه نشده است.
@validhelalat
بانک ملت در سال 1400 به 15.75همت سود خالص رسید که بخش مهمی ازین سود وابسته به عملکرد زمستان (ناشی از تسعیر ارز) بوده است.
در بهار و تابستان سال جاری نیز به 442ريال سود رسیده که بخش مهمی ازان در بهار و به سبب برگشت ذخیره بوده است.
بر اساس اطلاعات مهر و آبان، به نظر می رسد که این بانک در پاییز بتواند حدود 150ريال EPS بسازد که نسبت به تابستان مطلوب است.
نکته مهم اینجاست که با وجود فشار بر سیستم بانکی و افزایش هزینه پول اما بانک ملت با چالش جدی مواجه نشده است.
@validhelalat
image_2023-01-02_15-55-32.png
101.9 KB
#وبملت
بانک ملت در سال 1400 به 15.75همت سود خالص رسید که بخش مهمی ازین سود وابسته به عملکرد زمستان (ناشی از تسعیر ارز) بوده است.
در بهار و تابستان سال جاری نیز به 442ريال سود رسیده که بخش مهمی ازان در بهار و به سبب برگشت ذخیره بوده است.
بر اساس اطلاعات مهر، آبان و آذر به نظر می رسد که این بانک در پاییز توانسته حدود 176 ريال EPS بسازد که نسبت به تابستان مطلوب است.
نکته مهم اینجاست که با وجود فشار بر سیستم بانکی و افزایش هزینه پول اما بانک ملت با چالش جدی مواجه نشده است.
نهایتا باید توجه کرد که تاثیر سایر درآمدها و هزینه ها، می تواند با اهمیت باشد که همکنون قابل برآورد نیست لذا احتمال انحراف سود واقعی از عدد اعلامی در این مطلب، وجود دارد.
وبملت در زمستان از شرکت های زیرمجموعه DPS دریافت می کند و همچنین تسعیر ارز نیز می تواند بر سودآوری آن بیفزاید.
@validhelalat
بانک ملت در سال 1400 به 15.75همت سود خالص رسید که بخش مهمی ازین سود وابسته به عملکرد زمستان (ناشی از تسعیر ارز) بوده است.
در بهار و تابستان سال جاری نیز به 442ريال سود رسیده که بخش مهمی ازان در بهار و به سبب برگشت ذخیره بوده است.
بر اساس اطلاعات مهر، آبان و آذر به نظر می رسد که این بانک در پاییز توانسته حدود 176 ريال EPS بسازد که نسبت به تابستان مطلوب است.
نکته مهم اینجاست که با وجود فشار بر سیستم بانکی و افزایش هزینه پول اما بانک ملت با چالش جدی مواجه نشده است.
نهایتا باید توجه کرد که تاثیر سایر درآمدها و هزینه ها، می تواند با اهمیت باشد که همکنون قابل برآورد نیست لذا احتمال انحراف سود واقعی از عدد اعلامی در این مطلب، وجود دارد.
وبملت در زمستان از شرکت های زیرمجموعه DPS دریافت می کند و همچنین تسعیر ارز نیز می تواند بر سودآوری آن بیفزاید.
@validhelalat
#وبملت
این گزارش بر اساس اطلاعات گذشته نگر، فصل زمستان 1401 را پیشبینی کرده است.
میزان رشد نرخ ارز اعلامی بانک مرکزی و میزان سود تسعیر و هزینه مطالبات مشکوک الوصول سال 1400 با میزان افزایش اعلامی ارز بابت سال 1401 تناسب گرفته شده تا عدد سود تسعیر ارز دقیق تر باشد.
سود سرمایه گذاری نیز با توجه به شناسایی سود شرکت های زیرمجموعه و DPS حاصل از پالایشی ها در زمستان، برآورد شده است.
*برآورد سود در صنعت بانک چندان مرسوم نیست اما بر اساس اطلاعات موجود و تناسب میان درآمد و هزینه ها این عدد سود به دست آمده اما ممکن است چندان دقیق نباشد خصوصا که بانک ها عادت به مدیریت سود دارند.
@validhelalat
این گزارش بر اساس اطلاعات گذشته نگر، فصل زمستان 1401 را پیشبینی کرده است.
میزان رشد نرخ ارز اعلامی بانک مرکزی و میزان سود تسعیر و هزینه مطالبات مشکوک الوصول سال 1400 با میزان افزایش اعلامی ارز بابت سال 1401 تناسب گرفته شده تا عدد سود تسعیر ارز دقیق تر باشد.
سود سرمایه گذاری نیز با توجه به شناسایی سود شرکت های زیرمجموعه و DPS حاصل از پالایشی ها در زمستان، برآورد شده است.
*برآورد سود در صنعت بانک چندان مرسوم نیست اما بر اساس اطلاعات موجود و تناسب میان درآمد و هزینه ها این عدد سود به دست آمده اما ممکن است چندان دقیق نباشد خصوصا که بانک ها عادت به مدیریت سود دارند.
@validhelalat
#وبملت
از کف آبان ماه بانک ملت توانسته بازدهی بهتر از شاخص کل و شاخص هم‌وزن داشته باشد.
نقدشونده بوده، افزایش سرمایه از محل جایزه می‌دهد و حالا شایعاتی در خصوصی تقسیم سود در مجمع نیز مطرح شده است.
بازدهی مطلوب نمادهای کم‌ریسک و بنیادی بازار باعث میشود که حقیقی‌ها متوجه شوند برای کسب بازده مازاد بر شاخص، لزوما نباید شرکت‌هایی با ریسک بالا یا غیرسودآور را خریداری کنند بلکه خرید یک سهام پرپتانسیل در نقطه مطلوب می‌تواند منجر به بازده مازاد بر شاخص شود.
و البته در رالی اخیر کم نبودند شرکت‌هایی با p.e کاملا منطقی و مطلوب که بازدهی بهتر از میانگین بازار دادند و همین باعث میشود تا نقدینگی بر اساس فاکتورهای تحلیلی نسبت به انتخاب گزینه اقدام کند و کمتر به سمت پروژه‌بازی و شایعات برود.
@validhelalat
از کف آبان ماه بانک ملت توانسته بازدهی بهتر از شاخص کل و شاخص هم‌وزن داشته باشد.
نقدشونده بوده، افزایش سرمایه از محل جایزه می‌دهد و حالا شایعاتی در خصوصی تقسیم سود در مجمع نیز مطرح شده است.
بازدهی مطلوب نمادهای کم‌ریسک و بنیادی بازار باعث میشود که حقیقی‌ها متوجه شوند برای کسب بازده مازاد بر شاخص، لزوما نباید شرکت‌هایی با ریسک بالا یا غیرسودآور را خریداری کنند بلکه خرید یک سهام پرپتانسیل در نقطه مطلوب می‌تواند منجر به بازده مازاد بر شاخص شود.
و البته در رالی اخیر کم نبودند شرکت‌هایی با p.e کاملا منطقی و مطلوب که بازدهی بهتر از میانگین بازار دادند و همین باعث میشود تا نقدینگی بر اساس فاکتورهای تحلیلی نسبت به انتخاب گزینه اقدام کند و کمتر به سمت پروژه‌بازی و شایعات برود.
@validhelalat
#وبملت
به احتمال قوی بانک ملت به چنین سودی به لحاظ عملیاتی و قابل تکرار رسیده باشد. ممکن است به سبب عملیات گسترده بانکی و شرکتی، سایر درآمدها و شناسایی هزینه های خاص منجر به انحراف سود اعلامی نسبت به پیشبینی فعلی شود.
با اینحال می توان گفت در یک شرایط کاملا نرمال، چنین سودی قابل تکرار است ضمن اینکه سود تسعیر و سود تقسیمی زیرمجموعه ها نیز در بانک ملت، خود به اندازه یک فصل است!
@validhelalat
به احتمال قوی بانک ملت به چنین سودی به لحاظ عملیاتی و قابل تکرار رسیده باشد. ممکن است به سبب عملیات گسترده بانکی و شرکتی، سایر درآمدها و شناسایی هزینه های خاص منجر به انحراف سود اعلامی نسبت به پیشبینی فعلی شود.
با اینحال می توان گفت در یک شرایط کاملا نرمال، چنین سودی قابل تکرار است ضمن اینکه سود تسعیر و سود تقسیمی زیرمجموعه ها نیز در بانک ملت، خود به اندازه یک فصل است!
@validhelalat