#فولاد #سنگ_آهن بخش دوم 2/2
لینک بخش اول:
https://t.me/validhelalat/7263
5) برای صادرات سنگ آهن، کنسانتره و گندله قرار است که تعرفه سنگینی وضع شود ضمنا عرضه آن ها در بورس کالا روی یک کف قیمتی خواهد بود و طبعا سقف رقابت باز. درصد تعرفه ای که برای زنجیره سنگ آهن وضع می گردد می تواند منجر به عدم رقابت روی این محصول شود به عبارتی انتظار ما این است که قیمت گندله و کنسانتره در یک تناسب خاص از نرخ تعرفه صادرات قرار بگیرد. نمونه این مساله در آهن اسفنجی وجود دارد که مشاهده می کنیم قیمت جهانی آن 280دلار است اما در ایران حدود 45درصد قیمت شمش معامله می شود در حالی که باید 70درصد قیمت شمش معامله شود. به عبارتی لزوما عرضه سنگ آهن در بورس کالا باعث رسیدن نرخ فروش به قیمت جهانی نخواهد شد.
*جمع بندی فولادی: شرکت هایی که کل زنجیره را دارند مثل مبارکه، فخوز، فخاس، هیچ تاثیری از قوانین جدید نمی گیرند. شرکت هایی که گندله را به اسلب تبدیل کنند، تاثیر بسیار ناچیز می گیرند همچون هرمز، شرکت هایی که گندله را به بیلت تبدیل کنند تاثیر اندکی می گیرند(20درصد). بحث تعیین کف قیمت 80درصد یا باعث رقابت در کف می شود و قیمت ها عملا به حدود 90-95درصد جهانی می رسد و یا آنقدر تقاضا ضعیف است که بخش اعظم محصول صادر می شود و میانگین نرخ فروش شرکت فولادی به قیمت جهانی نزدیک می شود.
*جمع بندی زنجیره سنگ آهن: اگر قیمت اسفنجی به قیمت جهانی برسد برای فولادی هایی که اسفنجی مصرف می کنند خبر خوبی نیست اما همین حالا هم اسفنجی در بورس کالا معامله می شود و قیمت آن به جای 70درصد شمش، در حد 40-45درصد شمش است. اگر محصولات وارد بورس کالا شوند، بهترین اثر مثبت را کچاد میگیرد. طبعا واحیا، کنور، کگهر، کگل هم رشد سود را تجربه می کنند اما در تحلیل ها نباید قیمت جهانی را ملاک گذاشت چون با وضع تعرفه بر صادرات، نرخ داخلی زیر جهانی معامله خواهد شد و اینکه می بینید شمش و ورق روی قیمت جهانی معامله می شوند به این علت است که تعرفه صادرات آن ها صفر است.
**نهایتا توجه کنید که قیمت های جهانی شدیدا صعودی است. بیلت 450دلار، اسلب 480دلار، ورق گرم 560دلار، ورق سرد 625دلار! این قیمت ها فاصله با اهمیتی نسبت به میانگین نیمه اول سال دارد.
این خبر بسیار با هیجان در فضای مجازی پیچید اما به مرور خواهید دید که اساسا درصد تغییرات با اهمیت نخواهد بود و طی 2ماه آینده نیز دستورالعمل نهایی می شود و فضا شفاف می گردد. برای تصمیم گیری، تمام موارد بالا را یکبار دیگر مرور کنید.
@validhelalat
لینک بخش اول:
https://t.me/validhelalat/7263
5) برای صادرات سنگ آهن، کنسانتره و گندله قرار است که تعرفه سنگینی وضع شود ضمنا عرضه آن ها در بورس کالا روی یک کف قیمتی خواهد بود و طبعا سقف رقابت باز. درصد تعرفه ای که برای زنجیره سنگ آهن وضع می گردد می تواند منجر به عدم رقابت روی این محصول شود به عبارتی انتظار ما این است که قیمت گندله و کنسانتره در یک تناسب خاص از نرخ تعرفه صادرات قرار بگیرد. نمونه این مساله در آهن اسفنجی وجود دارد که مشاهده می کنیم قیمت جهانی آن 280دلار است اما در ایران حدود 45درصد قیمت شمش معامله می شود در حالی که باید 70درصد قیمت شمش معامله شود. به عبارتی لزوما عرضه سنگ آهن در بورس کالا باعث رسیدن نرخ فروش به قیمت جهانی نخواهد شد.
*جمع بندی فولادی: شرکت هایی که کل زنجیره را دارند مثل مبارکه، فخوز، فخاس، هیچ تاثیری از قوانین جدید نمی گیرند. شرکت هایی که گندله را به اسلب تبدیل کنند، تاثیر بسیار ناچیز می گیرند همچون هرمز، شرکت هایی که گندله را به بیلت تبدیل کنند تاثیر اندکی می گیرند(20درصد). بحث تعیین کف قیمت 80درصد یا باعث رقابت در کف می شود و قیمت ها عملا به حدود 90-95درصد جهانی می رسد و یا آنقدر تقاضا ضعیف است که بخش اعظم محصول صادر می شود و میانگین نرخ فروش شرکت فولادی به قیمت جهانی نزدیک می شود.
*جمع بندی زنجیره سنگ آهن: اگر قیمت اسفنجی به قیمت جهانی برسد برای فولادی هایی که اسفنجی مصرف می کنند خبر خوبی نیست اما همین حالا هم اسفنجی در بورس کالا معامله می شود و قیمت آن به جای 70درصد شمش، در حد 40-45درصد شمش است. اگر محصولات وارد بورس کالا شوند، بهترین اثر مثبت را کچاد میگیرد. طبعا واحیا، کنور، کگهر، کگل هم رشد سود را تجربه می کنند اما در تحلیل ها نباید قیمت جهانی را ملاک گذاشت چون با وضع تعرفه بر صادرات، نرخ داخلی زیر جهانی معامله خواهد شد و اینکه می بینید شمش و ورق روی قیمت جهانی معامله می شوند به این علت است که تعرفه صادرات آن ها صفر است.
**نهایتا توجه کنید که قیمت های جهانی شدیدا صعودی است. بیلت 450دلار، اسلب 480دلار، ورق گرم 560دلار، ورق سرد 625دلار! این قیمت ها فاصله با اهمیتی نسبت به میانگین نیمه اول سال دارد.
این خبر بسیار با هیجان در فضای مجازی پیچید اما به مرور خواهید دید که اساسا درصد تغییرات با اهمیت نخواهد بود و طی 2ماه آینده نیز دستورالعمل نهایی می شود و فضا شفاف می گردد. برای تصمیم گیری، تمام موارد بالا را یکبار دیگر مرور کنید.
@validhelalat
#سنگ_آهن
کنسانتره با 75.000تن تقاضا از سوی 2خریدار نهایتا 24.101.000 ريال قیمت خورد.
این اولین باری است که کنسانتره یک شرکت بورسی در بورس کالا معامله می شود و سرآغاز برای آزادسازی قیمت است.
توجه کنید که قیمت داخلی ایران نمی تواند مشابه قیمت های جهانی شود از طرفی کنسانتره 16درصد شمش هم، ارزان فروشی بود.
مساله مهم اینجاست که قیمت جهانی منهای تعرفه های صادراتی و هزینه حمل را می توان قیمت واقعی سنگ آهن دانست اما باید توجه کرد که شمش در بورس کالا هم 80درصد قیمت جهانی معامله می شود.
انتظار من این است که در یک توافق نانوشته کنسانتره 19درصد و گندله 26درصد شمش معامله شود و فولادی ها رقابت سنگینی انجام ندهند تا قیمت ها در سطح پایه باقی بماند.
با این معامله، عملا فرمول نرخ کنسانتره بر اساس شمش کنار می رود و در یک شرایط ثابت، سود سنگ آهنی ها رشد می کند.
#واحیا #کنور #کگهر #کچاد #کگل #وسپه #وامید #ومعادن شرکت هایی ازین دست هستند.
@validhelalat
کنسانتره با 75.000تن تقاضا از سوی 2خریدار نهایتا 24.101.000 ريال قیمت خورد.
این اولین باری است که کنسانتره یک شرکت بورسی در بورس کالا معامله می شود و سرآغاز برای آزادسازی قیمت است.
توجه کنید که قیمت داخلی ایران نمی تواند مشابه قیمت های جهانی شود از طرفی کنسانتره 16درصد شمش هم، ارزان فروشی بود.
مساله مهم اینجاست که قیمت جهانی منهای تعرفه های صادراتی و هزینه حمل را می توان قیمت واقعی سنگ آهن دانست اما باید توجه کرد که شمش در بورس کالا هم 80درصد قیمت جهانی معامله می شود.
انتظار من این است که در یک توافق نانوشته کنسانتره 19درصد و گندله 26درصد شمش معامله شود و فولادی ها رقابت سنگینی انجام ندهند تا قیمت ها در سطح پایه باقی بماند.
با این معامله، عملا فرمول نرخ کنسانتره بر اساس شمش کنار می رود و در یک شرایط ثابت، سود سنگ آهنی ها رشد می کند.
#واحیا #کنور #کگهر #کچاد #کگل #وسپه #وامید #ومعادن شرکت هایی ازین دست هستند.
@validhelalat
#گندله #سنگ_آهن
گندله برای اولین بار در بورس کالا معامله شد و 3.52میلیون تومان هر تن آن معامله شد.
این رقم معادل 30درصد شمش فخوز در آخرین معامله است اما این همه ماجرا نیست.
1) قیمت اسلب 17میلیون تومان است و مبنای گندله میانگین محصولات آهنی فخوز است.
2) قیمت پایه فولادی ها و صادرات آن ها آزاد شده است. برخلاف گذشته دیگر قیمت پایه شمش در بورس کالا 80درصد شمش CIS نیست. روز شنبه برخی فولادسازان قیمت پایه را 12.5-14.5 میلیون تومان تعیین کردند.
پس نتیجه این است که:
الف) قیمت گندله رشد کرده و این اتفاق خوبی برای سنگ آهنی ها است.
ب) فولادسازان در صادرات آزاد شده اند و 75درصد محصول خود را با قیمت پایه کارشناسی خودشان در بورس کالا عرضه می کنند لذا محتمل است که فولادی ها شمش را به 14میلیون تومان در بورس کالا افزایش دهند و آنگاه عملا گندله 25درصد شمش خواهد بود.
با تحقق موارد الف و ب ... هم سنگ آهنی ها و هم فولادی ها، شرایط بهتری خواهند یافت. باید ببینیم معاملات بورس کالا به چه سمت و سویی می رود.
@validhelalat
گندله برای اولین بار در بورس کالا معامله شد و 3.52میلیون تومان هر تن آن معامله شد.
این رقم معادل 30درصد شمش فخوز در آخرین معامله است اما این همه ماجرا نیست.
1) قیمت اسلب 17میلیون تومان است و مبنای گندله میانگین محصولات آهنی فخوز است.
2) قیمت پایه فولادی ها و صادرات آن ها آزاد شده است. برخلاف گذشته دیگر قیمت پایه شمش در بورس کالا 80درصد شمش CIS نیست. روز شنبه برخی فولادسازان قیمت پایه را 12.5-14.5 میلیون تومان تعیین کردند.
پس نتیجه این است که:
الف) قیمت گندله رشد کرده و این اتفاق خوبی برای سنگ آهنی ها است.
ب) فولادسازان در صادرات آزاد شده اند و 75درصد محصول خود را با قیمت پایه کارشناسی خودشان در بورس کالا عرضه می کنند لذا محتمل است که فولادی ها شمش را به 14میلیون تومان در بورس کالا افزایش دهند و آنگاه عملا گندله 25درصد شمش خواهد بود.
با تحقق موارد الف و ب ... هم سنگ آهنی ها و هم فولادی ها، شرایط بهتری خواهند یافت. باید ببینیم معاملات بورس کالا به چه سمت و سویی می رود.
@validhelalat
image_2021-05-31_12-07-28.png
14.2 KB
#سنگ_آهن
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 یا 4 فصل آتی بدون در نظر گرفتن سال مالی، به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
نکته مهم این است که سود سال 99 با تقسیم سود زیرمجموعه ها رشد می کند لذا این عدد eps 99 هنوز نهایی نیست و تقویت می شود لذا P.e f سال 1400 نیز نسبت به انتظارات بهتر می شود.
در کل انتظار می رود که سود ناخالص عملیاتی این سه شرکت یعنی #کنور #کچاد #کگل 50درصد بهتر از سال 99 باشد.
اثر رشد سودآوری زیرمجموعه ها نیز با اهمیت است. هرچند P.e f #کگل بالاتر از همگروها است اما زیرمجموعه های آن در مسیر بهره برداری و تقویت سود هستند.
#هلالات #آهنگری
@validhelalat
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 یا 4 فصل آتی بدون در نظر گرفتن سال مالی، به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
نکته مهم این است که سود سال 99 با تقسیم سود زیرمجموعه ها رشد می کند لذا این عدد eps 99 هنوز نهایی نیست و تقویت می شود لذا P.e f سال 1400 نیز نسبت به انتظارات بهتر می شود.
در کل انتظار می رود که سود ناخالص عملیاتی این سه شرکت یعنی #کنور #کچاد #کگل 50درصد بهتر از سال 99 باشد.
اثر رشد سودآوری زیرمجموعه ها نیز با اهمیت است. هرچند P.e f #کگل بالاتر از همگروها است اما زیرمجموعه های آن در مسیر بهره برداری و تقویت سود هستند.
#هلالات #آهنگری
@validhelalat
#صنایع #سنگ_آهن #بهار_1400
در میان سه شرکت سنگ آهنی #کگل #کچاد #کنور درآمد بهار سال گذشته 6.5همت و درآمد سال جاری در بهار 22.6 همت بوده که رشد اسمی 238درصد را تجربه کرده است. بخشی ازین رشد با اهمیت به سبب فولادساز شدن کچاد است که درآمد با شیب تندتری بالا رفته است.
طی بهار 25درصد درآمد محقق شده که کگل سهم بیشتری از این تحقق درآمد داشته و 31درصد سود خالص معادل 14.6همت از بودجه انتظاری ما طی بهار پوشش یافته که بازهم کگل نقش موثری در این بالا بودن پوشش داشته است.
با این وجود همچنان بهتری p.e fw را کچاد و پس ازان کنور دارد که حدود 6 واحد است.
@validhelalat
در میان سه شرکت سنگ آهنی #کگل #کچاد #کنور درآمد بهار سال گذشته 6.5همت و درآمد سال جاری در بهار 22.6 همت بوده که رشد اسمی 238درصد را تجربه کرده است. بخشی ازین رشد با اهمیت به سبب فولادساز شدن کچاد است که درآمد با شیب تندتری بالا رفته است.
طی بهار 25درصد درآمد محقق شده که کگل سهم بیشتری از این تحقق درآمد داشته و 31درصد سود خالص معادل 14.6همت از بودجه انتظاری ما طی بهار پوشش یافته که بازهم کگل نقش موثری در این بالا بودن پوشش داشته است.
با این وجود همچنان بهتری p.e fw را کچاد و پس ازان کنور دارد که حدود 6 واحد است.
@validhelalat
#کنسانتره #سنگ_آهن #مس #سرب #روی
پیشنهادی از سوی وزارت صمت مطرح شده تا در جلسه بعدی هیات وزیران تصویب گردد. هیات دولت عکس یادگاری را هم گرفته و بعید است که چنین جلسه ای و چنین موضوعی اساسا تصویب شود اما به چند نکته توجه کنید:
1) نخست اینکه فولادی ها در ایران با کمبود سنگ آهن مواجه هستند و اساسا به جز سنگ آهن دانه بندی، صادرات دیگری در این حوزه صورت نمی گیرد. هیچ کدام سنگ آهنی های بورس اساسا صادراتی ندارند یا نزدیک به صفر است، لذا این مساله در خصوص سنگ آهن مهم نیست.
2) در خصوص مس، 3درصد سود سال 1399 ملی مس ناشی از صادرات کنسانتره بود. ملی مس با افزایش تولید کاتد در سال جاری، امکان صادرات کنسانتره ندارد لذا اولا که قصدی برای صادرات ندارد، ثانیا اثر این مساله بر سود فملی زیر 1درصد است.
3) سرب و روی کاران، مانند فاسمین، فزرین یا شمش تولید می کنند یا کنسانتره اکسیده که در داخل تقاضا برای آن هست و میزان صادرات آن بسیار جزئی است. برخی از سرب و روی کاران سولفوره صادر می کنند اما همانطور که عنوان کردیم اساسا این پیشنهاد باید در هیات وزیران دولت اقای روحانی تصویب شود که روز پنجشنبه همین هفته، مراسم تحلیف خواهد بود.
به نظر من مساله پیشنهاد وزارت صمت در خصوص تعرفه صادراتی بر روی مواد خام معدنی، تصویب نمی شود و اگر بشود با توجه به موارد فوق برای معدنی های بورس بی اهمیت است اما برای معدن های کوچک خاج از بورس اثرات منفی دارد.
@validhelalat
پیشنهادی از سوی وزارت صمت مطرح شده تا در جلسه بعدی هیات وزیران تصویب گردد. هیات دولت عکس یادگاری را هم گرفته و بعید است که چنین جلسه ای و چنین موضوعی اساسا تصویب شود اما به چند نکته توجه کنید:
1) نخست اینکه فولادی ها در ایران با کمبود سنگ آهن مواجه هستند و اساسا به جز سنگ آهن دانه بندی، صادرات دیگری در این حوزه صورت نمی گیرد. هیچ کدام سنگ آهنی های بورس اساسا صادراتی ندارند یا نزدیک به صفر است، لذا این مساله در خصوص سنگ آهن مهم نیست.
2) در خصوص مس، 3درصد سود سال 1399 ملی مس ناشی از صادرات کنسانتره بود. ملی مس با افزایش تولید کاتد در سال جاری، امکان صادرات کنسانتره ندارد لذا اولا که قصدی برای صادرات ندارد، ثانیا اثر این مساله بر سود فملی زیر 1درصد است.
3) سرب و روی کاران، مانند فاسمین، فزرین یا شمش تولید می کنند یا کنسانتره اکسیده که در داخل تقاضا برای آن هست و میزان صادرات آن بسیار جزئی است. برخی از سرب و روی کاران سولفوره صادر می کنند اما همانطور که عنوان کردیم اساسا این پیشنهاد باید در هیات وزیران دولت اقای روحانی تصویب شود که روز پنجشنبه همین هفته، مراسم تحلیف خواهد بود.
به نظر من مساله پیشنهاد وزارت صمت در خصوص تعرفه صادراتی بر روی مواد خام معدنی، تصویب نمی شود و اگر بشود با توجه به موارد فوق برای معدنی های بورس بی اهمیت است اما برای معدن های کوچک خاج از بورس اثرات منفی دارد.
@validhelalat
image_2021-11-23_13-26-18.png
14.7 KB
#سنگ_آهن
سه نماد سنگ آهنی را در اینجا بررسی کرده ایم اما از #کگهر و #واحیا به دلیل عدم گزارش دهی با فرمت مورد نظر، صرف نظر نموده ایم.
این سه شرکت در نیمه نخست سال گذشته 18.5همت درآمد و در نیمه نخست سال جاری 49.4همت درآمد داشتند. #کچاد بیشترین رشد درآمد را نسبت به #کگل و #کنور ثبت کرده است.
به لحاظ حاشیه سود، هر سه شرکت در نیمه نخست سال جاری وضعیت بهتری نسبت به سال 99 داشته اند. در تابستان #کنور به سبب شناسایی سایردرآمدها به میزان 500میلیارد تومان، بسیار بهتر از انتظار گزارش داد.
بهترین رشد سود را به صورت فصلی و نیمه ای، #کچاد داشته و بهترین p.e ttm نیز ازان همین نماد است.
#کگل زیرمجموعه های بسیار خوبی دارد که به تازگی به سودهای بسیار با اهمیتی رسیده اند. (گزارش ها را در کدال ببینید) این می تواند سود سرمایه گذاری مناسبی در این نماد فراهم کند.
به طور کلی نرخ فروش این گروه به قیمت فولاد وابسته است اما مشکلات قطعی گاز و برق ندارد. هرچند قیمت های جهانی کاهش یافته اما همچنان نرخ داخلی ضریبی از نرخ شمش است. (گزارش کگل) لذا سنگ آهنی ها قابل بررسی هستند.
@validhelalat
سه نماد سنگ آهنی را در اینجا بررسی کرده ایم اما از #کگهر و #واحیا به دلیل عدم گزارش دهی با فرمت مورد نظر، صرف نظر نموده ایم.
این سه شرکت در نیمه نخست سال گذشته 18.5همت درآمد و در نیمه نخست سال جاری 49.4همت درآمد داشتند. #کچاد بیشترین رشد درآمد را نسبت به #کگل و #کنور ثبت کرده است.
به لحاظ حاشیه سود، هر سه شرکت در نیمه نخست سال جاری وضعیت بهتری نسبت به سال 99 داشته اند. در تابستان #کنور به سبب شناسایی سایردرآمدها به میزان 500میلیارد تومان، بسیار بهتر از انتظار گزارش داد.
بهترین رشد سود را به صورت فصلی و نیمه ای، #کچاد داشته و بهترین p.e ttm نیز ازان همین نماد است.
#کگل زیرمجموعه های بسیار خوبی دارد که به تازگی به سودهای بسیار با اهمیتی رسیده اند. (گزارش ها را در کدال ببینید) این می تواند سود سرمایه گذاری مناسبی در این نماد فراهم کند.
به طور کلی نرخ فروش این گروه به قیمت فولاد وابسته است اما مشکلات قطعی گاز و برق ندارد. هرچند قیمت های جهانی کاهش یافته اما همچنان نرخ داخلی ضریبی از نرخ شمش است. (گزارش کگل) لذا سنگ آهنی ها قابل بررسی هستند.
@validhelalat
#فلزات_آهنی #سنگ_آهن #مالیات
هیات وزیران در جلسه 24 آذر ماه فهرست مواد معدنی، محصولات نفتی، گازی و پتروشیمی را بر اساس خام و نیمه خام منتشر نموده است.
به طور کلی در ایران سود حاصل از صادرات، معاف از مالیات است. شرکت های بورسی و فرابورسی نیز معافیت های مالیاتی جداگانه ای دارند ضمنا در قانون بودجه سال 1401، نرخ مالیات شرکت های تولیدی از 25درصد به 20درصد کاهش یافته است.
همچنین شرکت هایی که طرح توسعه راه اندازی می کنند و یا به موجب قوانین خاص مانند برنامه های پنج ساله توسعه و یا منطقه مکانی شرکت اقدام به فعالیت تولیدی می کنند، معافیت های جداگانه ای دارند ازین زاویه هر شرکت بورسی و فرابورسی ممکن است به یک یا چند دلیل مختلف، معافیت مالیاتی داشته باشد.
حالا در متن این قانون آمده که معافیت مالیاتی برای مواد خام و نیمه خام، در تمام کشور مشمول مالیات است به عبارتی معافیت های مالیاتی مربوط به مناطق برای این کالاها لحاظ نمی گردد.
مناطق ویژه، مناطق آزاد، مناطق کم برخوردار، محروم یا کمتر توسعه یافته نام هایی است که در مصوبات مربوط به معافیت های مالیاتی به چشم می خورد.
در اینجا قصد نداریم بی جهت موضوع را پیچیده کنیم لذا به شکلی ساده به تاثیر این موضوع نگاه خواهیم کرد. معافیت مالیاتی کلینکر سیمان، سنگ آهن، کنسانتره آهن، سنگ آهن دانه بندی شده، گندله، کنسانتره مس، کنسانتره منگنز، کنسانتره آلومینیوم، کنسانتره سرب، کنسانتره روی در بخش صادراتی برداشته شده که در اینجا بررسی می کنیم.
در سنگ آهنی ها، کچاد و کگل 8 الی 11 درصد مالیات پرداخت کرده اند و کنور مالیاتی پرداخت نکرده است. طبق این قانون سنگ آهن، کنسانتره آهن، سنگ آهن دانه بندی شده، گندله از شمول معافیت مالیاتی در بخش صادرات خارج شده اند اما توجه کنیم که چادرملو فولاد صادر می کند، گل گهر تنها یک درصد سود خود را از محل صادرات گندله ریزدانه به دست می آورد و کنور هیچگونه صادراتی ندارد. کگهر نیز مشابه کنور است. ازین زاویه هیچ کدام از چهار شرکت سنگ آهنی تحت تاثیر برداشته شدن معافیت مالیاتی در بخش صادراتی نیستند و در خصوص کگل این موضوع 2دهم درصد تاثیر دارد که تقریبا صفر است.
در خصوص شرکت های فولادی، ازان جهت که آهن اسفنجی، شمش، اسلب، میلگرد، تیرآهن و ورق در لیست نیامده لذا همچنان معافیت مالیاتی آن ها پابرجا خواهد بود و هیچگونه تغییری ندارند.
به بیانی نمادهایی نظیر ارفع، هرمز، فسبزوار، فولاد، ذوب، فخوز، فولاژ، کاوه و نظایر آن ها همچنان در بخش صادراتی معاف از مالیات هستند.
@validhelalat
هیات وزیران در جلسه 24 آذر ماه فهرست مواد معدنی، محصولات نفتی، گازی و پتروشیمی را بر اساس خام و نیمه خام منتشر نموده است.
به طور کلی در ایران سود حاصل از صادرات، معاف از مالیات است. شرکت های بورسی و فرابورسی نیز معافیت های مالیاتی جداگانه ای دارند ضمنا در قانون بودجه سال 1401، نرخ مالیات شرکت های تولیدی از 25درصد به 20درصد کاهش یافته است.
همچنین شرکت هایی که طرح توسعه راه اندازی می کنند و یا به موجب قوانین خاص مانند برنامه های پنج ساله توسعه و یا منطقه مکانی شرکت اقدام به فعالیت تولیدی می کنند، معافیت های جداگانه ای دارند ازین زاویه هر شرکت بورسی و فرابورسی ممکن است به یک یا چند دلیل مختلف، معافیت مالیاتی داشته باشد.
حالا در متن این قانون آمده که معافیت مالیاتی برای مواد خام و نیمه خام، در تمام کشور مشمول مالیات است به عبارتی معافیت های مالیاتی مربوط به مناطق برای این کالاها لحاظ نمی گردد.
مناطق ویژه، مناطق آزاد، مناطق کم برخوردار، محروم یا کمتر توسعه یافته نام هایی است که در مصوبات مربوط به معافیت های مالیاتی به چشم می خورد.
در اینجا قصد نداریم بی جهت موضوع را پیچیده کنیم لذا به شکلی ساده به تاثیر این موضوع نگاه خواهیم کرد. معافیت مالیاتی کلینکر سیمان، سنگ آهن، کنسانتره آهن، سنگ آهن دانه بندی شده، گندله، کنسانتره مس، کنسانتره منگنز، کنسانتره آلومینیوم، کنسانتره سرب، کنسانتره روی در بخش صادراتی برداشته شده که در اینجا بررسی می کنیم.
در سنگ آهنی ها، کچاد و کگل 8 الی 11 درصد مالیات پرداخت کرده اند و کنور مالیاتی پرداخت نکرده است. طبق این قانون سنگ آهن، کنسانتره آهن، سنگ آهن دانه بندی شده، گندله از شمول معافیت مالیاتی در بخش صادرات خارج شده اند اما توجه کنیم که چادرملو فولاد صادر می کند، گل گهر تنها یک درصد سود خود را از محل صادرات گندله ریزدانه به دست می آورد و کنور هیچگونه صادراتی ندارد. کگهر نیز مشابه کنور است. ازین زاویه هیچ کدام از چهار شرکت سنگ آهنی تحت تاثیر برداشته شدن معافیت مالیاتی در بخش صادراتی نیستند و در خصوص کگل این موضوع 2دهم درصد تاثیر دارد که تقریبا صفر است.
در خصوص شرکت های فولادی، ازان جهت که آهن اسفنجی، شمش، اسلب، میلگرد، تیرآهن و ورق در لیست نیامده لذا همچنان معافیت مالیاتی آن ها پابرجا خواهد بود و هیچگونه تغییری ندارند.
به بیانی نمادهایی نظیر ارفع، هرمز، فسبزوار، فولاد، ذوب، فخوز، فولاژ، کاوه و نظایر آن ها همچنان در بخش صادراتی معاف از مالیات هستند.
@validhelalat
image_2022-01-15_08-24-19.png
33.3 KB
#زغالسنگ #سنگ_آهن
در این گروه 7نماد مورد بررسی هستند. #کگهر به سبب عدم گزارش دهی منظم از چرخه بررسی حذف شده است.
متوسط P.e پاییز سال گذشته 16.7 بود، در تابستان به 9.7 رسید. محاسبه P.e با قیمت سهام در حال حاضر صورت گرفته است.
با آمدن گزارش پاییز متوسط p.e گروه تغییر نمی کند اما 5نماد از 7نماد p.e خود را بهبود می بخشند.
#کطبس #کپرور #کچاد به مرز 6واحد می رسند. #کزغال به سبب اورهال با کاهش تولید مواجه بوده لذا در سال 1401 می تواند P.e را بهبود بخشد و فعلا گزارش خاصی نمی دهد.
#کگل در فصل زمستان تقسیم سود خوبی از زیرمجموعه ها می گیرد و P.e را بهبود می بخشد.
@validhelalat
در این گروه 7نماد مورد بررسی هستند. #کگهر به سبب عدم گزارش دهی منظم از چرخه بررسی حذف شده است.
متوسط P.e پاییز سال گذشته 16.7 بود، در تابستان به 9.7 رسید. محاسبه P.e با قیمت سهام در حال حاضر صورت گرفته است.
با آمدن گزارش پاییز متوسط p.e گروه تغییر نمی کند اما 5نماد از 7نماد p.e خود را بهبود می بخشند.
#کطبس #کپرور #کچاد به مرز 6واحد می رسند. #کزغال به سبب اورهال با کاهش تولید مواجه بوده لذا در سال 1401 می تواند P.e را بهبود بخشد و فعلا گزارش خاصی نمی دهد.
#کگل در فصل زمستان تقسیم سود خوبی از زیرمجموعه ها می گیرد و P.e را بهبود می بخشد.
@validhelalat
image_2022-02-13_07-54-48.png
198.8 KB
#گندله #سنگ_آهن
شرکت های تولید کننده سنگ آهن از ابتدای سال محصولات خود را روانه بورس کالا کردند. نسبت قیمت پایه گندله به متوسط محصولات فولاد خوزستان در بورس کالا، در گراف فوق قابل مشاهده است.
این نسبت که در سال های گذشته 23درصد بوده، با ورود به بورس کالا به محدوده 26-27درصد رسیده است.
یکی از عللی که باعث می شود قیمت گندله نتواند به قیمت جهانی برسد، عوارض صادرات این محصول است. به عبارتی قیمت داخلی آن بر اساس قیمت جهانی، منهای عوارض و هزینه حمل باید محاسبه گردد.
اگر قیمت جهانی رشد کند، ممکن است نسبت گندله به فولاد در ایران اندکی بالا برود و اگر قیمت جهانی آن در مقایسه با فولاد کاهش یابد، این نسبت به سمت 23درصد کاهش می یابد.
صرفه یا عدم صرفه صادرات گندله با توجه به قوانین بالادست به همراه تقاضای فولاد سازان در این نسبت اثرگذار است.
با اینحال مشاهده می کنید که علی رغم آزادسازی قیمت اما اینطور نیست که قیمت سنگ آهن و گندله ایران به قیمت جهانی چسبنده باشد. به طور مثال چند هفته قبل قیمت گندله به 120دلار کاهش و همکنون به 180دلار افزایش یافت در حالی که قیمت گندله در بورس کالا بی تغییر ماند.
@validhelalat
شرکت های تولید کننده سنگ آهن از ابتدای سال محصولات خود را روانه بورس کالا کردند. نسبت قیمت پایه گندله به متوسط محصولات فولاد خوزستان در بورس کالا، در گراف فوق قابل مشاهده است.
این نسبت که در سال های گذشته 23درصد بوده، با ورود به بورس کالا به محدوده 26-27درصد رسیده است.
یکی از عللی که باعث می شود قیمت گندله نتواند به قیمت جهانی برسد، عوارض صادرات این محصول است. به عبارتی قیمت داخلی آن بر اساس قیمت جهانی، منهای عوارض و هزینه حمل باید محاسبه گردد.
اگر قیمت جهانی رشد کند، ممکن است نسبت گندله به فولاد در ایران اندکی بالا برود و اگر قیمت جهانی آن در مقایسه با فولاد کاهش یابد، این نسبت به سمت 23درصد کاهش می یابد.
صرفه یا عدم صرفه صادرات گندله با توجه به قوانین بالادست به همراه تقاضای فولاد سازان در این نسبت اثرگذار است.
با اینحال مشاهده می کنید که علی رغم آزادسازی قیمت اما اینطور نیست که قیمت سنگ آهن و گندله ایران به قیمت جهانی چسبنده باشد. به طور مثال چند هفته قبل قیمت گندله به 120دلار کاهش و همکنون به 180دلار افزایش یافت در حالی که قیمت گندله در بورس کالا بی تغییر ماند.
@validhelalat
image_2022-04-25_07-16-10.png
715.2 KB
#بورس_کالا 4 اردیبهشت
روز یکشنبه #آمونیاک 179.9میلیون ريال قیمت خورد. #اوره نیز در بازه قیمتی 155.5 - 178.5 میلیون ريال گزارش شد.
الکیل بنزن خطی #شیران 426میلیون ريال معامله شد. #پارازایلین #نوری 263میلیون ريال و #نخ_پلی_استر #شگویا 398میلیون ريال قیمت خورد.
#شپترو PVC خود را 417میلیون ريال فروخت.
#شدوص #دوده_صنعتی را 388-398 میلیون ريال عرضه کرد.
در بازار #سیمان محصولات #ساربیل #ساروم #ساروج #سمتاز #سخاش #سکرما #سفارس #سفانو #سصوفی با رقابت همراه بود.
#سنگ_آهن 28میلیون ريال و #گندله 39.7 میلیون ريال توسط شرکت های غیر بورسی به فروش رسید.
#فسبزوار آهن اسفنجی را 104.3میلیون ريال فروخت.
@validhelalat
روز یکشنبه #آمونیاک 179.9میلیون ريال قیمت خورد. #اوره نیز در بازه قیمتی 155.5 - 178.5 میلیون ريال گزارش شد.
الکیل بنزن خطی #شیران 426میلیون ريال معامله شد. #پارازایلین #نوری 263میلیون ريال و #نخ_پلی_استر #شگویا 398میلیون ريال قیمت خورد.
#شپترو PVC خود را 417میلیون ريال فروخت.
#شدوص #دوده_صنعتی را 388-398 میلیون ريال عرضه کرد.
در بازار #سیمان محصولات #ساربیل #ساروم #ساروج #سمتاز #سخاش #سکرما #سفارس #سفانو #سصوفی با رقابت همراه بود.
#سنگ_آهن 28میلیون ريال و #گندله 39.7 میلیون ريال توسط شرکت های غیر بورسی به فروش رسید.
#فسبزوار آهن اسفنجی را 104.3میلیون ريال فروخت.
@validhelalat
image_2022-06-12_09-49-50.png
171.1 KB
#سنگ_آهن #درآمد_ماهانه #اردیبهشت
نمادهای تحت بررسی: کچاد، کگل، کنور، کگهر
در 4 گراف، نمادها را به صورت جداگانه بررسی کرده ایم. خط روند بنفش، میانگین ساده درآمد 3ماه اخیر را نشان می دهد.
*شیب خط روند 3 ماهه و مقایسه درآمد اردیبهشت 1401 نسبت به اردیبهشت سال گذشته، مهمترین فاکتورهای بررسی هستند به طور مثال کچاد نسبت به سال گذشته در اردیبهشت عملکرد خوبی داشته است.
*بسیاری از دوستان در خصوص نحوه استفاده ازین گراف ها سوال می کنند. همانطور که می دانید بازار سهام همکنون بیش از 700نماد معاملاتی دارد و طبعا باید با روش هایی از بین آن ها گزینه هایی جهت تحلیل انتخاب کرد. من تلاش می کنم نمادهایی که ممکن است پتانسیل داشته باشند را جهت تحلیل دقیق تر با یک الگویی به نمایش بگذارم. به بیان دیگر هدف این است که شما از نمادهای ضعیف دور شوید و ترجیحا به سمت شرکت هایی بروید که گزارش های بهتری می دهند.
*توجه کنید که درآمد یک ماه، ملاک خوبی برای قضاوت در خصوص یک نماد نیست و نمادها را می توان از جنبه های مختلفی تحلیل و دسته بندی کرد.
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی: کچاد، کگل، کنور، کگهر
در 4 گراف، نمادها را به صورت جداگانه بررسی کرده ایم. خط روند بنفش، میانگین ساده درآمد 3ماه اخیر را نشان می دهد.
*شیب خط روند 3 ماهه و مقایسه درآمد اردیبهشت 1401 نسبت به اردیبهشت سال گذشته، مهمترین فاکتورهای بررسی هستند به طور مثال کچاد نسبت به سال گذشته در اردیبهشت عملکرد خوبی داشته است.
*بسیاری از دوستان در خصوص نحوه استفاده ازین گراف ها سوال می کنند. همانطور که می دانید بازار سهام همکنون بیش از 700نماد معاملاتی دارد و طبعا باید با روش هایی از بین آن ها گزینه هایی جهت تحلیل انتخاب کرد. من تلاش می کنم نمادهایی که ممکن است پتانسیل داشته باشند را جهت تحلیل دقیق تر با یک الگویی به نمایش بگذارم. به بیان دیگر هدف این است که شما از نمادهای ضعیف دور شوید و ترجیحا به سمت شرکت هایی بروید که گزارش های بهتری می دهند.
*توجه کنید که درآمد یک ماه، ملاک خوبی برای قضاوت در خصوص یک نماد نیست و نمادها را می توان از جنبه های مختلفی تحلیل و دسته بندی کرد.
@validhelalat
image_2022-07-24_15-48-01.png
44.4 KB
#سنگ_آهن
عملکرد واقعی شرکت های صنعت سنگ آهن در این جدول با آنچه انتظار آن را داشتیم مقایسه شده است.
ترتیب جدول بر اساس پایین ترین p.e ttm با آمدن گزارش فصل بهار به بالا است.
*نمادهایی که پایین ترین P.ettm را دارند و یا سود محقق شده آن ها نسبت به انتظار ما بسیار بهتر بوده در حالی که p.e ttm مناسب دارند، گزینه بررسی و تحلیل بیشتر هستند.
@validhelalat
عملکرد واقعی شرکت های صنعت سنگ آهن در این جدول با آنچه انتظار آن را داشتیم مقایسه شده است.
ترتیب جدول بر اساس پایین ترین p.e ttm با آمدن گزارش فصل بهار به بالا است.
*نمادهایی که پایین ترین P.ettm را دارند و یا سود محقق شده آن ها نسبت به انتظار ما بسیار بهتر بوده در حالی که p.e ttm مناسب دارند، گزینه بررسی و تحلیل بیشتر هستند.
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
#تحلیل_گزارشات #گزارش_تابستان 🖤 ضمن ابراز همدردی و اعلام همبستگی با هموطنان گرامی به عرض می رساند با توجه به سطح اهمیت گزارش های فصلی، در پست های بعدی به بررسی سناریوهای احتمالی از سود محقق شده شرکت ها به تفکیک صنایع خواهیم پرداخت. در این بررسی، صنایع مالی…
#زغال_سنگ #زغالسنگ #سنگ_آهن
ضرایب صنعت سنگ آهن به ضرر این صنعت تغییر کرده لذا حاشیه سود تحت فشار است اما برای زغالی ها وضع تغییر خاصی نداشته است.
در این گروه درآمد #کزغال با عبور از اورهال و #کگهر با اجرای طرح توسعه به شدت تقویت شده است. کگهر 108درصد و کزغال 81درصد رشد درآمد تابستان به تابستان داشته است.
همین باعث می شود تا P.e ttm 8.5 کزغال به 7 واحد با گزارش تابستان برسد و برای کگهر نیز از 7.9 به 7 برسد.
کمترین سطح P.e گروه را #کچاد خواهد داشت که البته از 4.2 فعلی به 4.6 خواهد رسید. باید ببینیم در فصل های بعدی ضرایب به نفع صنعت تغییر می کند یا نرخ شمش رشد می کند که P.e را حفظ کنند یا نه.
@validhelalat
ضرایب صنعت سنگ آهن به ضرر این صنعت تغییر کرده لذا حاشیه سود تحت فشار است اما برای زغالی ها وضع تغییر خاصی نداشته است.
در این گروه درآمد #کزغال با عبور از اورهال و #کگهر با اجرای طرح توسعه به شدت تقویت شده است. کگهر 108درصد و کزغال 81درصد رشد درآمد تابستان به تابستان داشته است.
همین باعث می شود تا P.e ttm 8.5 کزغال به 7 واحد با گزارش تابستان برسد و برای کگهر نیز از 7.9 به 7 برسد.
کمترین سطح P.e گروه را #کچاد خواهد داشت که البته از 4.2 فعلی به 4.6 خواهد رسید. باید ببینیم در فصل های بعدی ضرایب به نفع صنعت تغییر می کند یا نرخ شمش رشد می کند که P.e را حفظ کنند یا نه.
@validhelalat
image_2023-04-04_16-05-53.png
42 KB
#فلزات_آهنی #فولاد #سنگ_آهن #زغالسنگ
نمادهای تحت بررسی:
فخوز كاوه ارفع فسپا فسبزوار فجر فسازان كپرور هرمز فولاد فولاي فنورد فجهان فولاژ فروس كگل كوير كزغال فلوله كچاد كطبس فخاس فروژ فغدير كنور كمنگنز فروسيل
*مدل بررسی: سیستمی
*موضوع: برآورد سود احتمالی
*در اینجا 27 شرکت فولادی، آلیاژی، سنگ آهنی و زغالسنگی را بر اساس یک سری مفروضات ثابت بررسی کرده ایم.
هدف ازین بررسی این است که ببینیم در یک شرایط کاملا برابر کدام نمادها استعداد بالایی برای رسیدن به p/efw مطلوب مارا دارند.
به بیان دیگر عدد p.efw درج شده در این جداول چندان قابل اتکا نیست و هدف ما این است که روند احتمالی شرکت هایی که رشد سود مطلوب دارند را نشان دهیم.
با مفروضات ثابت برای کل صنعت وابسته به فولاد، به احتمال قوی (و با اعتراف به دقیق نبودن اعداد) باید گفت که نمادهای زیر مطلوب ترین p.e های گروه در سال 1402 خواهند بود:
فخوز، کاوه، ارفع، فسپا، فسبزوار، فجر، فسازان، کپرور، هرمز، فولاد، فولای ، فنورد
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی:
فخوز كاوه ارفع فسپا فسبزوار فجر فسازان كپرور هرمز فولاد فولاي فنورد فجهان فولاژ فروس كگل كوير كزغال فلوله كچاد كطبس فخاس فروژ فغدير كنور كمنگنز فروسيل
*مدل بررسی: سیستمی
*موضوع: برآورد سود احتمالی
*در اینجا 27 شرکت فولادی، آلیاژی، سنگ آهنی و زغالسنگی را بر اساس یک سری مفروضات ثابت بررسی کرده ایم.
هدف ازین بررسی این است که ببینیم در یک شرایط کاملا برابر کدام نمادها استعداد بالایی برای رسیدن به p/efw مطلوب مارا دارند.
به بیان دیگر عدد p.efw درج شده در این جداول چندان قابل اتکا نیست و هدف ما این است که روند احتمالی شرکت هایی که رشد سود مطلوب دارند را نشان دهیم.
با مفروضات ثابت برای کل صنعت وابسته به فولاد، به احتمال قوی (و با اعتراف به دقیق نبودن اعداد) باید گفت که نمادهای زیر مطلوب ترین p.e های گروه در سال 1402 خواهند بود:
فخوز، کاوه، ارفع، فسپا، فسبزوار، فجر، فسازان، کپرور، هرمز، فولاد، فولای ، فنورد
@validhelalat
#سنگ_آهن #فولاد #آلیاژی
در اینجا کل زنجیره آهن و فولاد شامل زغالسنگ، سنگ آهن، تولید اسفنجی، شمش، ورق، مقاطع و همچنین آلیاژهای مصرفی در صنعت مورد بررسی قرار گرفته که شامل 38نماد است.
10نماد وضعیت خوبی دارند. این نمادها تولیدکننده سنگ آهن، تولیدکننده ورق فولادی و دو شرکت وابسته به زنجیره فولاد شامل چدن و فروس هستند.
فروس با توجه به افزایش نرخ اخیر و کاهش ضریب نرخ برق در تابستان گزارش ضعیفی می دهد و در نیمه دوم شرایط بهتری خواهد یافت. چدن نیز با توجه به تولید غلطک برای زنجیره فولاد و توسعه این صنعت، شرایط با ثبات و صعودی دارد.
تولید ورق گرم یا تبدیل آن به گالوانیزه در شرایط فعلی پررونق است. در مقابل نسبت کنسانتره و گندله به شمش بهبود یافته و فضای سنگ آهنی ها مثبت است.
در میانه زنجیره، بهای تمام شده تولید شمش افزایش یافته و همچنین ضریب نرخ اسفنجی به شمش تضعیف شده است و همچنین در زغالسنگ ضریب کک به شمش افزایش نیافته و این بخش از صنعت را دچار مشکل کرده است.
نمادهای فوق بدون دخالت تحلیلگر انتخاب شده و برخی اعداد جدول توسط تحلیلگر اصلاح شده اما در مجموع، محاسبات سیستمی است لذا مبنای تصمیم نباشد.
@validhelalat
در اینجا کل زنجیره آهن و فولاد شامل زغالسنگ، سنگ آهن، تولید اسفنجی، شمش، ورق، مقاطع و همچنین آلیاژهای مصرفی در صنعت مورد بررسی قرار گرفته که شامل 38نماد است.
10نماد وضعیت خوبی دارند. این نمادها تولیدکننده سنگ آهن، تولیدکننده ورق فولادی و دو شرکت وابسته به زنجیره فولاد شامل چدن و فروس هستند.
فروس با توجه به افزایش نرخ اخیر و کاهش ضریب نرخ برق در تابستان گزارش ضعیفی می دهد و در نیمه دوم شرایط بهتری خواهد یافت. چدن نیز با توجه به تولید غلطک برای زنجیره فولاد و توسعه این صنعت، شرایط با ثبات و صعودی دارد.
تولید ورق گرم یا تبدیل آن به گالوانیزه در شرایط فعلی پررونق است. در مقابل نسبت کنسانتره و گندله به شمش بهبود یافته و فضای سنگ آهنی ها مثبت است.
در میانه زنجیره، بهای تمام شده تولید شمش افزایش یافته و همچنین ضریب نرخ اسفنجی به شمش تضعیف شده است و همچنین در زغالسنگ ضریب کک به شمش افزایش نیافته و این بخش از صنعت را دچار مشکل کرده است.
نمادهای فوق بدون دخالت تحلیلگر انتخاب شده و برخی اعداد جدول توسط تحلیلگر اصلاح شده اما در مجموع، محاسبات سیستمی است لذا مبنای تصمیم نباشد.
@validhelalat