تحلیل کاربردی " هلالات "
70K subscribers
4.57K photos
145 videos
3.17K files
1.12K links
درخواست اطلاع از شرایط سبدگردانی:
https://ebbco.ir/100

رئیس هیات مدیره شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار

هیچگونه فروش فیلم یا پکیج آموزشی نداریم و تمامی محتوای موجود در فضای مجازی با عدم رضایت اینجانب انتشار یافته است.
Download Telegram
#تملت

تامین سرمایه بانک ملت به تازگی وارد بازار بورس شده است. به طور کلی صنعت تامین سرمایه دوران خردسالی خود در ایران را سپری می کند و برخلاف سایر صنایع که عمدتا در نقطه اشباع هستند، این صنعت می تواند، با افزایش حجم عملیات، نرخ رشد سود مناسبی را تجربه کند.

در سال های ابتدایی فعالیت، عمدتا تامین سرمایه ها منابع حاصل از سرمایه اولیه را در بانک ها سپرده کردند اما به مرور زمان، جایگاه خود را یافتند و حالا با خدماتی نظیر بازارگردانی اوراق و تعهد آن ها، درآمدهای جدید خلق کرده اند.

تملت در سال 94 با درآمد 1311میلیارد ريالی و سرمایه 3000میلیارد ريالی، 1145میلیارد ريال سود ساخت.

در سال 95 با همان سرمایه 1603میلیارد ريال درآمد و 1414میلیارد ريال سود ساخته است.

در سال 1396 سرمایه به 4000میلیارد ريال رسیده، شرکت 1982میلیارد ريال درآمد و 1805میلیارد ريال سود ساخته است.

در سال 1397هم روند صعودی ادامه یافته و 2355میلیارد ريال درآمد و 2127میلیارد ريال سود داشته است.

در 9 ماه 1398 توانسته 3390میلیارد ريال درآمد و 2870میلیارد ريال سود خالص بسازد. انتظار می رود با تحقق 4510میلیارد درآمد طی کل سال 1398 شرکت و تقسیم سود کارگزاری بانک ملت، حدود 600 ريال eps با سرمایه 7000میلیارد ريال ساخته باشد.

با توجه به گزارش ماهانه ها اخیر، روند صعودی درآمد به گونه ای است که انتظار می رود تملت به درآمد 8200میلیارد ريالی و سود 760میلیارد تومانی برسد.

همچنین باید توجه داشت که 51درصد کارگزاری بانک ملت در مالکیت تملت است. ازانجا که حجم معاملات به شدت افزایش یافته می تواند سود نسبتا با اهمیتی برای این تامین سرمایه طی سال 99 از محل تقسیم سود کارگزاری فراهم شود.

لذا انتظار می رود که به ضرب تقسیم سود کارگزاری در سال 99 به سود 1100ريالی هر سهم دست یابد.

@validhelalat 😉
#تامین_سرمایه

این اولین نسخه گزارش مقایسه ای تامین سرمایه ها است. سال مالی آن ها عمدتا متفاوت است هم است.

متوسط درآمد ماهانه این صنعت در سال مالی قبل 572میلیارد ريال بوده اما متوسط درآمد محقق شده در اسفند 1495میلیارد ريال بوده است البته در تکرار پذیر بودن اسفند باید تامل کرد.

متوسط درآمد ماهانه این صنعت طی سال جاری 636میلیارد ريال بوده است.

با توجه به حجم انتشار اوراق بدهی، اصلی ترین سوال این است که متوسط درآمد ماهانه این شرکت ها در چه سطحی تداوم می یابد. نسبت سود خالص به درآمد نیز تا حدی ثابت بوده، ازین نظر می توان گزینه مطلوب را جهت بررسی بیشتر در آینده انتخاب کرد.

#تنوین #لوتوس #تملت شانس این را دارند که p.e forward مناسبی داشته باشند لذا قابل بررسی است.

@validhelalat
image_2021-04-25_12-35-05.png
51.9 KB
#تامین_سرمایه

در دومین مقایسه تامین سرمایه ها برخی فاکتورهای دیگر که به نظر می رسید می توان قیاس مناسبی باشد را نیز افزودیم.

همکنون #تنوین بالاترین سرمایه و #لوتوس کمترین سرمایه را دارد. ارزش بازار #تملت 5.2 همت است و ارزش بازار تنوین حدود 10.1 همت که کمترین و بیشترین است.

بهترین رشد درآمد احتمالی را #امین خواهد داشت اما #تنوین با فروش سهام سود شناسایی کرده که فرض کردیم تکرار نمی شود لذا کمترین رشد درآمد را لحاظ کردیم.

در زمستان #امین و #تنوین درآمد بسیار خوبی داشته اند و طبعا eps خوبی می سازند.

همکنون P.e ttm در سطح 10.8 واحد است. با قیمت های جاری انتظار داریم P.e forward حدود 6.2 باشد.

#امین #لوتوس #تنوین #تملت #امید به ترتیب کمترین P.e ها را خواهند داشت که به ترتیب فوق از 5 تا 8 واحد بازه آن خواهد بود.

@validhelalat
#تامین_سرمایه

با توجه به حجم عملیات جاری و شرایط بازار سهام انتظار داریم که P.e شرکت های تامین سرمایه 7 الی 10 واحد باشد.

با این حال در این بررسی اثر احتمالی تقویت بازار سهام و تاثیر مثبت آن بر شرکت ها و یا انتشار اوراق و تعهدات این شرکت ها که تاثیر مثبت بر سود دارد، نادیده گرفته شده است.

به عبارتی p.e Fw در جدول بالا کف p.e برای #امید #امین #تملت #لوتوس #تنوین خواهد بود.

@validhelalat
#تامین_سرمایه

در اینجا مقایسه ای میان پنج تامین سرمایه داشتیم. #امید #امین #تملت #لوتوس #تنوین

به لحاظ p.e #امید #امین در سطح بالا هستند اما انتظار می رود سود تامین سرمایه امین با شتاب بالایی رشد کند لذا p.e fw آن در اینجا محافظه کارانه است و می تواند به زیر 10 برسد.

پس ازان، #تملت #لوتوس قرار دارند که تا حد زیادی پیشبینی پذیر هستند. اگر فضای بازار بدهی به شکل فعلی باشد، سود خالص در همین حدود انتظاری است و به عبارتی P.e fw این ها حدود 7 است.

#تنوین در نسبت مناسب تری از ارزش بازار به حجم عملیات قرار دارد لذا p.e fw آن به زیر 6 می رسد.

@validhelalat
image_2021-12-18_14-55-21.png
23.8 KB
#تامین_سرمایه

5نماد این گروه جمعا 42.5همت ارزش بازار، 6.65همت سرمایه و 5.2همت درآمد سالانه دارند.

#امین بیشترین رشد درآمد سالانه را ثبت کرده و پس ازان #لوتوس طبق انتظار تحلیلی با شیب مناسبی در مسیر صعود درآمد قدم برداشته است. سال مالی شرکت منتهی به شهریور می باشد.

متوسط درآمد ماهانه #امید #تملت #تنوین در سال جاری نسبت به سال گذشته 4 الی 9 درصد کاهش یافته است.

نسبت ارزش بازار به حجم عملیات در نمادهای #تنوین #لوتوس #تملت در موقعیت مناسبی است.

متوسط P.ettm همکنون 11.6 است به سمت 10.5 واحد حرکت خواهد کرد. همچنان #تملت #تنوین و پس ازان #لوتوس پایین ترین P.e های گروه هستند. در اینجا از تحقق درآمدهای اتفاقی که در پیشبینی شرکت آمده صرف نظر شده و به طور کلی اعداد به دست آمده کاملا محافظه کارانه است لذا احتمالا سود قابل تحقق ارقام بهتری است.

همچنین p.e fw مربوط به سال جاری و یا گزارش 12ماهه ای است که هنوز روی کدال نیامده و مقصود ما از Fw سال 1401 نیست بلکه سال مالی جاری است که هنوز به اتمام نرسیده است.

@validhelalat
#در_کانون_توجه

**مطلب حاضر جهت افزایش سطح اطلاعاتی بازار نسبت به وضعیت نمادهای مختلف بازار است. نمادهایی که بررسی می شوند لزوما وضعیت بنیادی مناسبی ندارند بلکه بر اساس یک مدل معاملاتی انتخاب و نکاتی در خصوص آن عرض می شود لذا یک واچ لیست جهت تحلیل بیشتر است اما همانطور که گفته شد، لزوما سهم بنیادی محسوب نمی شوند.

بازار روز چهارشنبه نسبت به دو روز قبل ازان اندکی متمایل به منفی حرکت کرد. دوشنبه و سه شنبه تعداد نمادهای مثبت و منفی تقریبا برابر بود و 10درصد بازار صف خرید و 10درصد دیگر صف فروش بود.

در پایان بازار چهارشنبه 70درصد نمادها منفی، 17درصد نمادها صف فروش بودند در مقابل 30درصد نمادها مثبت و 10درصد نمادها صف خرید.

ارزش معاملات تقویت شد و به 4همت بازگشت با این وجود سرانه خرید و سرانه فروش حقیقی در محدوده 13.7میلیون تومان گزارش شد و 456میلیارد تومان خروج پول حقیقی ثبت گردید.

حقیقی ها در هیچ صنعتی خریدار قوی نبودند و تک نماد سمازن ورود پول داشت. در طرف مقابل نمادهای بزرگ از گروه های بزرگ با خروج پول حقیقی مواجه بود. فولاد، فملی، شستا، وغدیر و نظایر آن از سوی حقیقی ها به فروش رسید.

در بازار امروز، دسینا، دفرا، بالاس، ولپارس، تملت، مرقام، مداران، تاپکیش، شفا، ریشمک، دجابر، حریل، ثغرب، وپترو، شلعاب، شتوکا، شپارس در کانون توجه بودند.

#تملت در بازار امروز 11میلیون سهم حجم زد که نزدیک به 3برابر میانگین ماهانه بود. سرانه خرید حقیقی 12میلیون تومان در مقابل سرانه فروش 5میلیون تومانی بود. p.ettm سهم روی تابلو 7.5 است. با توجه به میزان درآمد محقق شده در 9ماهه به نظر می رسد که P.e ttm این شرکت با آمدن گزارش سود و زیان پاییز تغییر نکند. قیمت سهام شرکت به صورت تعدیل شده به محدوده فروردین 99 رسیده است. در تابستان 99 قیمت سهم به صورت تعدیل شده 1000تومان هم رسیده و همکنون در محدوده 230تومان حمایت شده و به مرز 260تومان بازگشته است.

#دفرا از میان داروسازها افزایش سرمایه 100درصد از انباشته داده و به گردونه معاملات بازگشته است. سهم کم معامله و کم حجمی است لذا امروز که صف خرید شد چند برابر حجم میانگین ماهانه، معامله شد. سرانه خرید حقیقی 30میلیون تومان در مقابل 19میلیون تومان سرانه فروش بود. p.e ttm سهم روی تابلو 8.8 است که انتظار می رود با آمدن گزارش پاییز بهبود یابد و به مرز 7.5برسد. این سهم به واسطه سودآوری مناسب و تقویت P.e بازده منفی کمی نسبت به یک سال اخیر داشته و خود را در وضعیت بهتری نسبت به کلیت بازار نگه داشته است. درآمد محقق شده در آذر نیز نسبت به میانگین 8ماه قبل ازان رشد مناسبی داشت و فضای معاملات سهم را تا حدی بهبود بخشید.

#ولپارس از گروه لیزینگ 28میلیون سهم معامله شد که 4برابر میانگین یک ماه اخیر بود. سرانه خرید 13.7میلیون تومان در مقابل سرانه فروش 3.2میلیون تومانی قرار گرفت. p.e ttm سهم روی تابلو 11.7 است و سال مالی آن منتهی به دی ماه. با توجه به گزارش دو ماه اخیر ولپارس برای اینکه P.e خود را حفظ کرده یا تقویت کند، باید در دی ماه بسیار خوب عمل کند در غیر اینصورت انتظار تضعیف P.e هم وجود دارد. این سهم ابتدای سال 99 با ارزش بازار 640میلیارد تومانی عرضه اولیه شد و در روزهای اخیر به ارزش بازار زیر 600میلیارد تومان رسید که نسبت به آن واکنش حمایتی نشان داد. به نظر می رسد که رسیدن به قیمت ipo باعث تحرکاتی در سهم شده است.

#حریل در بازار امروز 32میلیون سهم معامله شد که 4برابر میانگین یک ماه اخیر بود. سرانه خرید 23میلیون تومان و سرانه فروش حقیقی 17میلیون تومان بود. p.e این سهم روی تابلو 16 واحد است و انتظار داریم که با آمدن گزارش پاییز در همین محدوده باقی بماند و تحول خاصی نخواهد داشت. حریل به قیمت های زمستان 98 رسیده و به صورت تعدیل شده تا 1000 تومان رفته بود و البته همکنون 250 تومان است.


#شتوکا با صف خرید همراه بود و بیش از میانگین حجم ماهانه، معامله شد. سرانه خرید 32میلیون تومان و سرانه فروش 16میلیون تومان ثبت گردید. p.e سهم روی تابلو 15 است و با توجه به عملکرد درآمدی فصل پاییز به نظر می رسد که p.e ttm فعلا در همین محدوده باقی بماند. این سهم در پاییز و زمستان 98 در همین محدوده قیمتی بوده و به صورت تعدیل شده تا 3200 تومان پیش روی کرد و همکنون در محدوده زیر 1300 تومان حمایت شده است.

**همراه گرامی، در کانون توجه بودن به معنای ارزنده بودن نیست! با توجه به تعدد نمادها، در چنین پست هایی قصد داریم که شما را با نمادهای بیشتری آشنا کنیم لذا می توانید با روش های مختلف تحلیلی به بررسی این نمادها بپردازید.


@validhelalat