#غگلپا
شرکت پگاه گلپایگان که در سال 94 به سود 936ريالی رسیده بود در سال 95 به کسب 1438ريال سود نائل آمد. علت رشد سودآوری این است که فروش 2درصد افزایش و بهای تمام شده 4درصد کاهش داشته که باعث شده سود عملیاتی 42درصد رشد کند.
ازان جهت که نسبت سود به فروش بسیار اندک است، تحولاتی هرچند جزئی، اثرات مهمی بر سود خالص می گذارند.
این شرکت در روزهای اخیر 1300ريال سود تقسیم کرد و با توجه به اینکه eps سال جاری خود را 1618ريال اعلام کرده در p.e 8.5 واحدی آرام گرفت و همکنون معاملات کم حجمی را دنبال می کند.
در سال 95 محصول پنیر 71درصد سبد محصولات شرکت را تشکیل داده که رقمی مشابه سال 94 است با این حال حاشیه سود واقعی پنیر در سال 94 و 95 به ترتیب 17.7درصد و 24.4درصد بوده و محصول ماست به عنوان یک محصول مهم دیگر از حاشیه سود 3.2درصد به 12.4 درصد رشد کرده است.
بحث اینجاست که محصولات لبنی همچون ماست و پنیر که بخش مهم سبد محصول غگلپا است همکنون با شکل ها و طعم های مختلفی عرضه می شود که به همین دلیل با نرخ 5 تا 10 درصد بالاتر از نرخ پایه به فروش می رسد در حالی که بهای تمام شده به همان تناسب رشد نمی کند!
ضمن اینکه نرخ شیر خام که در سال 94 برای هر کیلو 1217 تومان بود در سال 95 با کاهش مواجه شد و به 1121 تومان رسید در حالی که نرخ محصول هیچ کاهشی نداشت!
برای سال 96 نیز شاهد رشد نرخ ها در سطح 3-4درصد هستیم اما فرض شده نرخ شیر خام 1204 تومان باشد در حالی که طبق اطلاعات موجود نرخ شیر خام حتی به 1070 تومان هم کاهش یافته و همکنون رنجی بین 1130 تا 1170 تومان معامله می شود و انتظار داریم حتی در ماه های بعدی کاهش هم داشته باشد.
با توجه به اینکه نسبت سود خالص به فروش 12درصد است، رشد 3-4درصد در نرخ فروش و کاهشی به همین میزان در بهای مواد اولیه، تاثیر مثبت نسبتا با اهمیتی بر سود خالص خواهد داشت.
با توجه به اینکه p.e متوسط گروه 9.5 واحد است و عموم شرکت های پر پتانسیل p.e بالاتری دارند، می توان امیدواری های به غگلپا داشت البته ناگفته نماند که در این گروه تقریبا تمامی شرکت های زیر مجموعه پگاه، شرایط مشابه دارند.
@validhelalat 🤔
شرکت پگاه گلپایگان که در سال 94 به سود 936ريالی رسیده بود در سال 95 به کسب 1438ريال سود نائل آمد. علت رشد سودآوری این است که فروش 2درصد افزایش و بهای تمام شده 4درصد کاهش داشته که باعث شده سود عملیاتی 42درصد رشد کند.
ازان جهت که نسبت سود به فروش بسیار اندک است، تحولاتی هرچند جزئی، اثرات مهمی بر سود خالص می گذارند.
این شرکت در روزهای اخیر 1300ريال سود تقسیم کرد و با توجه به اینکه eps سال جاری خود را 1618ريال اعلام کرده در p.e 8.5 واحدی آرام گرفت و همکنون معاملات کم حجمی را دنبال می کند.
در سال 95 محصول پنیر 71درصد سبد محصولات شرکت را تشکیل داده که رقمی مشابه سال 94 است با این حال حاشیه سود واقعی پنیر در سال 94 و 95 به ترتیب 17.7درصد و 24.4درصد بوده و محصول ماست به عنوان یک محصول مهم دیگر از حاشیه سود 3.2درصد به 12.4 درصد رشد کرده است.
بحث اینجاست که محصولات لبنی همچون ماست و پنیر که بخش مهم سبد محصول غگلپا است همکنون با شکل ها و طعم های مختلفی عرضه می شود که به همین دلیل با نرخ 5 تا 10 درصد بالاتر از نرخ پایه به فروش می رسد در حالی که بهای تمام شده به همان تناسب رشد نمی کند!
ضمن اینکه نرخ شیر خام که در سال 94 برای هر کیلو 1217 تومان بود در سال 95 با کاهش مواجه شد و به 1121 تومان رسید در حالی که نرخ محصول هیچ کاهشی نداشت!
برای سال 96 نیز شاهد رشد نرخ ها در سطح 3-4درصد هستیم اما فرض شده نرخ شیر خام 1204 تومان باشد در حالی که طبق اطلاعات موجود نرخ شیر خام حتی به 1070 تومان هم کاهش یافته و همکنون رنجی بین 1130 تا 1170 تومان معامله می شود و انتظار داریم حتی در ماه های بعدی کاهش هم داشته باشد.
با توجه به اینکه نسبت سود خالص به فروش 12درصد است، رشد 3-4درصد در نرخ فروش و کاهشی به همین میزان در بهای مواد اولیه، تاثیر مثبت نسبتا با اهمیتی بر سود خالص خواهد داشت.
با توجه به اینکه p.e متوسط گروه 9.5 واحد است و عموم شرکت های پر پتانسیل p.e بالاتری دارند، می توان امیدواری های به غگلپا داشت البته ناگفته نماند که در این گروه تقریبا تمامی شرکت های زیر مجموعه پگاه، شرایط مشابه دارند.
@validhelalat 🤔
#غگلپا
شرکت شير پاستوريزه پگاه گلپايگان سود هر سهم خود را در سطح 1438 ريال محقق نموده و برای سال جاری پیشبینی 1618 ريالی دارد.
این شرکت لبنی با سرمایه اسمی 120میلیارد ريال، در سال گذشته 1495میلیارد ريال فروش داشته و برای سال جاری 1645میلیارد ريال فروش پیشبینی کرده است.
در سه ماه نخست 24درصد از مبلغ فروش محقق شده، در شش ماهه 48.3درصد فروش پوشش یافته و حالا با آمدن گزارش فعالیت آذر ماه، درصد تحقق مجموع 9 ماهه به 74.7درصد رسیده است.
در شش ماه نخست:
72.8درصد از فروش شرکت در شش ماه نخست پنیر بوده با حاشیه سود 23.6درصد. در 9 ماهه 70.7درصد کل فروش پنیر بوده است.
12.3درصد فروش شرکت در شش ماه نخست دوغ بوده و حاشیه سود 32.5درصدی داشته است. در 9 ماهه 10.8درصد فروش این محصول بوده است.
متوسط نرخ فروش در شش ماه اول برای پنیر 121.3میلیون ريال در هر تن بوده و در 9 ماهه 120.4میلیون ريال بوده است. دوغ نیز 13.5میلیون ريال در شش ماه اول و در مجموع 9 ماهه 13.7میلیون ريال بوده است.
محصولات ازان جهت که همگن نیستند قابلیت تعمیم نرخ های فروش وجود ندارد اما اگر از روش حاشیه سود استفاده کنیم، قاعدتا سود هر سهم در سطوح فعلی با انحرافی اندک (10درصد) باقی می ماند.
در مقطع فعلی p.e سهم 7 واحد و سیاست تقسیم سود 80درصد است. نرخ شیر خام در بودجه شرکت 1203 تومان آمده اما نرخ واقعی همکنون 1440 تومان است! سوال اصلی اینجاست، ایا شرکت توانسته سیاستی برای حفظ سود خود و جبران رشد هزینه شیر خام در پیش بگیرد؟
پاسخ این سوال در گزارش 9 ماهه خواهد بود. در صورتی که توانسته باشد سود فعلی را به نوعی حفظ کند به نظر می رسد با p.e فعلی سهم مورد توجه قرار گیرد.
@validhelalat 🥛
شرکت شير پاستوريزه پگاه گلپايگان سود هر سهم خود را در سطح 1438 ريال محقق نموده و برای سال جاری پیشبینی 1618 ريالی دارد.
این شرکت لبنی با سرمایه اسمی 120میلیارد ريال، در سال گذشته 1495میلیارد ريال فروش داشته و برای سال جاری 1645میلیارد ريال فروش پیشبینی کرده است.
در سه ماه نخست 24درصد از مبلغ فروش محقق شده، در شش ماهه 48.3درصد فروش پوشش یافته و حالا با آمدن گزارش فعالیت آذر ماه، درصد تحقق مجموع 9 ماهه به 74.7درصد رسیده است.
در شش ماه نخست:
72.8درصد از فروش شرکت در شش ماه نخست پنیر بوده با حاشیه سود 23.6درصد. در 9 ماهه 70.7درصد کل فروش پنیر بوده است.
12.3درصد فروش شرکت در شش ماه نخست دوغ بوده و حاشیه سود 32.5درصدی داشته است. در 9 ماهه 10.8درصد فروش این محصول بوده است.
متوسط نرخ فروش در شش ماه اول برای پنیر 121.3میلیون ريال در هر تن بوده و در 9 ماهه 120.4میلیون ريال بوده است. دوغ نیز 13.5میلیون ريال در شش ماه اول و در مجموع 9 ماهه 13.7میلیون ريال بوده است.
محصولات ازان جهت که همگن نیستند قابلیت تعمیم نرخ های فروش وجود ندارد اما اگر از روش حاشیه سود استفاده کنیم، قاعدتا سود هر سهم در سطوح فعلی با انحرافی اندک (10درصد) باقی می ماند.
در مقطع فعلی p.e سهم 7 واحد و سیاست تقسیم سود 80درصد است. نرخ شیر خام در بودجه شرکت 1203 تومان آمده اما نرخ واقعی همکنون 1440 تومان است! سوال اصلی اینجاست، ایا شرکت توانسته سیاستی برای حفظ سود خود و جبران رشد هزینه شیر خام در پیش بگیرد؟
پاسخ این سوال در گزارش 9 ماهه خواهد بود. در صورتی که توانسته باشد سود فعلی را به نوعی حفظ کند به نظر می رسد با p.e فعلی سهم مورد توجه قرار گیرد.
@validhelalat 🥛
#غگلپا
شرکت شير پاستوريزه پگاه گلپايگان با سرمایه اسمی 120میلیارد ريالی از بهمن 1395 مهمان بازار دوم فرابورس است.
بر اساس ترازنامه 9 ماهه 567میلیارد ريال دارایی جاری، 378میلیارد ريال بدهی جاری دیده می شود.
بخش مهم دارایی های جاری را دریافتنی تجاری به ارزش 383میلیارد ريال تشکیل داده که نشان می دهد دوره وصول مطالبات حدودا 90 روز است.
این شرکت بدهی بانکی ندارد و ازین حیث در موقعیت کم ریسکی قرار گرفته است.
در سال مالی 95 غگلپا توانست 1498میلیارد ريال فروش با حاشیه سود ناخالص 22درصدی کسب کند. با توجه به اینکه صنعت لبنی پخش مویرگی دارد هزینه عمومی - اداری با اهمیت است و در سال 95 این هزینه معادل 101میلیارد ريال بوده است.
نهایتا سود خالص کسب شده پس از مالیات 172 میلیارد ريال معادل 1438 ريال eps است.
در سال 96 پیشبینی اولیه کسب 1644میلیارد ريال فروش، حاشیه سود ناخالص 21درصد و سود خالص 194میلیارد ريال معادل 1618 ريال eps بوده است.
در سه ماه نخست:
391میلیارد ريال فروش (4درصد کاهش نسبت به مدت مشابه) - 54 میلیارد ريال سود عملیاتی (بی تغییر نسبت به مدت مشابه) - 44.3میلیارد ريال سود خالص معادل eps 370 ريال ( 16درصد افزایش نسبت به مدت مشابه )
در شش ماه نخست:
794 میلیارد ريال فروش (5 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه) - 120 میلیارد ريال سود عملیاتی (کاهش 8دردص نسبت به مدت مشابه) - 100 میلیارد ريال سود خالص معادل eps 835 ريال ( 4 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه )
در نه ماه نخست:
1228 میلیارد ريال فروش (10درصد افزایش نسبت به مدت مشابه) - 172 میلیارد ريال سود عملیاتی (کاهش 6 درصد نسبت به مدت مشابه) - 139 میلیارد ريال سود خالص معادل eps 1161 ريال ( 3 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه )
در 12 ماهه = 1623 میلیارد ريال فروش محقق شده که 1درصد کمتر از پیشبینی های شرکت است. حاشیه سود در 6 ماه نخست از بودجه جلوتر بود اما در پاییز که نرخ شیر خام به شدت رشد کرد، حاشیه سود به سمت 20درصد کاهش یافت. همچنین انتظار می رود 110میلیارد ريال هزینه اداری و 15میلیارد ريال سایر درآمدها محقق شده باشد.
در چنین فضایی میتوان گفت سود محقق شده هر سهم رقمی نزدیک به 1500 ريال است که نسبت به بودجه اندکی کمتر است اما اگر فرض کنیم سود محقق شده در 12 ماهه رقم 1650ريال باشد این بدان معناست که شرکت توانسته نرخ فروش را متناسب افزایش هزینه بالا ببرد.
نرخ پنیر که 69درصد سبد محصولات شرکت است نسبت به بودجه رشد کرده اما ازان جهت که محصولات همگن نیست نمی توانیم با اطمینان بگوییم این افزایش در گزارش ها ناشی از رشد واقعی نرخ فروش است بنابراین سود محقق شده با احتمال فراوانی در محدوده 150 تومان محقق شده اما اگر سود محقق شده 165 تومان باشد به این معناست که سود سال 97 هم نسبت به 96 صعودی باقی می ماند و این آهنگ رشد سود در فضایی که P.e این سهم به 7 واحد کاهش یافته و قیمت سهم از 1400 تومان تیر ماه به 1050 تومان طی 9 ماه کاهش یافته، لذا موقعیت سهم برای بهبود معاملات مهیا می شود.
سهم مناسبی جهت تحلیل جامع محسوب می شود.
@validhelalat 😄🌺
شرکت شير پاستوريزه پگاه گلپايگان با سرمایه اسمی 120میلیارد ريالی از بهمن 1395 مهمان بازار دوم فرابورس است.
بر اساس ترازنامه 9 ماهه 567میلیارد ريال دارایی جاری، 378میلیارد ريال بدهی جاری دیده می شود.
بخش مهم دارایی های جاری را دریافتنی تجاری به ارزش 383میلیارد ريال تشکیل داده که نشان می دهد دوره وصول مطالبات حدودا 90 روز است.
این شرکت بدهی بانکی ندارد و ازین حیث در موقعیت کم ریسکی قرار گرفته است.
در سال مالی 95 غگلپا توانست 1498میلیارد ريال فروش با حاشیه سود ناخالص 22درصدی کسب کند. با توجه به اینکه صنعت لبنی پخش مویرگی دارد هزینه عمومی - اداری با اهمیت است و در سال 95 این هزینه معادل 101میلیارد ريال بوده است.
نهایتا سود خالص کسب شده پس از مالیات 172 میلیارد ريال معادل 1438 ريال eps است.
در سال 96 پیشبینی اولیه کسب 1644میلیارد ريال فروش، حاشیه سود ناخالص 21درصد و سود خالص 194میلیارد ريال معادل 1618 ريال eps بوده است.
در سه ماه نخست:
391میلیارد ريال فروش (4درصد کاهش نسبت به مدت مشابه) - 54 میلیارد ريال سود عملیاتی (بی تغییر نسبت به مدت مشابه) - 44.3میلیارد ريال سود خالص معادل eps 370 ريال ( 16درصد افزایش نسبت به مدت مشابه )
در شش ماه نخست:
794 میلیارد ريال فروش (5 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه) - 120 میلیارد ريال سود عملیاتی (کاهش 8دردص نسبت به مدت مشابه) - 100 میلیارد ريال سود خالص معادل eps 835 ريال ( 4 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه )
در نه ماه نخست:
1228 میلیارد ريال فروش (10درصد افزایش نسبت به مدت مشابه) - 172 میلیارد ريال سود عملیاتی (کاهش 6 درصد نسبت به مدت مشابه) - 139 میلیارد ريال سود خالص معادل eps 1161 ريال ( 3 درصد افزایش نسبت به مدت مشابه )
در 12 ماهه = 1623 میلیارد ريال فروش محقق شده که 1درصد کمتر از پیشبینی های شرکت است. حاشیه سود در 6 ماه نخست از بودجه جلوتر بود اما در پاییز که نرخ شیر خام به شدت رشد کرد، حاشیه سود به سمت 20درصد کاهش یافت. همچنین انتظار می رود 110میلیارد ريال هزینه اداری و 15میلیارد ريال سایر درآمدها محقق شده باشد.
در چنین فضایی میتوان گفت سود محقق شده هر سهم رقمی نزدیک به 1500 ريال است که نسبت به بودجه اندکی کمتر است اما اگر فرض کنیم سود محقق شده در 12 ماهه رقم 1650ريال باشد این بدان معناست که شرکت توانسته نرخ فروش را متناسب افزایش هزینه بالا ببرد.
نرخ پنیر که 69درصد سبد محصولات شرکت است نسبت به بودجه رشد کرده اما ازان جهت که محصولات همگن نیست نمی توانیم با اطمینان بگوییم این افزایش در گزارش ها ناشی از رشد واقعی نرخ فروش است بنابراین سود محقق شده با احتمال فراوانی در محدوده 150 تومان محقق شده اما اگر سود محقق شده 165 تومان باشد به این معناست که سود سال 97 هم نسبت به 96 صعودی باقی می ماند و این آهنگ رشد سود در فضایی که P.e این سهم به 7 واحد کاهش یافته و قیمت سهم از 1400 تومان تیر ماه به 1050 تومان طی 9 ماه کاهش یافته، لذا موقعیت سهم برای بهبود معاملات مهیا می شود.
سهم مناسبی جهت تحلیل جامع محسوب می شود.
@validhelalat 😄🌺
#با_گزارشات 29 مهر ماه - نوشتار دوم
#داسوه #دابور #پکرمان #غگلپا #سمتاز #کرازی #فرآور
داروسازی اسوه بدهی بانکی خود را در 6 ماه از 888 میلیارد ريال به 759 میلیارد ريال کاهش داد. ورود نقد عملیاتی نیز 375 میلیارد ريال بوده که 175 درصد رشد نشان می دهد. با این حال مبلغ فروش 30 درصد و سود خالص 58 درصد از مدت مشابه پایین تر است.شرکت اعلام نموده دلایل کاهش عمدتا به دلیل افزایش قیمت مواد اولیه و بسته بندی و همینطور نوسانات نرخ ارز می باشد این در حالی است که مقدار فروش 8 درصد و مبلغ فروش 30 درصد در مقایسه با سال قبل کاهش داشته است.
داروسازی ابوریحان در تسهیلات خود تغییر خاصی نداده اما 347 میلیارد ريال ورود وجه نقد عملیاتی داشته است. درآمد در 6 ماه نخست 20درصد نسبت به مدت مشابه رشد کرده همچنین با کاهش 3 درصد هزینه مالی سود خالص 34درصد رشد نشان می دهد. بر این اساس 949 ريال eps به دست آمده که 34درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی است. با توجه به ثبات حاشیه سود، دابور در سال جاری می تواند وضعیت نسبتا خوبی داشته باشد.
لاستیک بارز با افزایش بدهی بانکی از 1300 میلیارد ريال به 1865 میلیارد ريال مواجه بوده است. درآمدها 15 درصد نسبت به 6 ماه سال قبلی رشد کرده اما بهای تمام شده رشد 22 درصد نشان می دهد و به همین علت در کنار 123 میلیارد ريال هزینه مالی 372 میلیارد ريال سود خالص به دست آمد که 24 درصد نسبت به مدت مشابه کاهش نشان می دهد. هرچند نرخ فروش در حالی افزایش است اما باید توجه داشت که نرخ محصولات پتروشیمی ازین پس بر اساس سامانه نیما است لذا این شرکت برای بهبود سود نیازمند دریافت افزایش نرخ های بیشتری است.
پگاه گلپایگان بزرگ لبنی های گروه است. در 3 ماه نخست 62 میلیارد ريال سود ناخالص با حاشیه سود 15درصد کسب شد اما حاشیه سود 6 ماه مجموعا 12.7 درصد بوده که نشان می دهد تابستان خوبی برای غگلپا سپری نشده است. مبلغ فروش 6 ماه سال جاری 15 درصد از مدت مشابه بیشتر است اما سود عملیاتی 46 درصد کاهش نشان می دهد. هرچند شرکت افزایش نرخ هایی گرفته اما لازم است به دلیل رشد نرخ مواد بسته بندی و شیر خام، افزایش نرخ های بیشتری لحاظ گردد. باید توجه داشت مقدار فروش در مجموع کاهش یافته و این نیز چندان مناسب نیست.
سیمان ممتازان زیر مجموعه سیمان کرمان است. این شرکت 684 میلیارد ريال فروش داشته که 22 درصد بالاتر از مدت مشابه سال قبلی است اما 94 درصد سود عملیاتی رشد کرده و 232 میلیارد ريال محقق شده است. هزینه مالی کاهش یافته و درآمد سرماهی گذاری افزایش. 5 درصد رشد مقدار فروش و 22 درصد رشد مبلغ فروش گویای علت رشد سود خالص است.
خراسان که در سه ماه نخست 790 میلیارد ريال سود ناخالص داشت در مجموع شش ماه 2217 میلیارد ريال سود ساخته است. در نیمه دوم دلار با نرخ نیمایی و ماده اولیه هم با نرخ نیمایی است. اوره داخلی با گاز 800 تومانی عملا سود ده نخواهد بود اما اوره صادراتی 60 درصد حاشیه سود دارد. اگر اوره داخلی 6125 ريال بماند سود کل سال جاری حدود دو برابر نیمه اول خواهد بود. در نیمه اول 1101 ريال سود به دست آمده است. به هر حال با گاز 800 تومانی، اوره 6125 ريالی سود ده نیست و عملا سهامدار به کشاورز سوبسید می دهد. نکته امیدوار کننده اینکه برای خراسان در نیمه نخست عملا دلار زیر 5000 تومان بوده و نیمه دوم شرایط بسیار متفاوت است خصوصا که نرخ جهانی بهتر شده است.
شیشه رازی دیگر نمادی است که بخش مهم از سود خود را مدیون زیر مجموعه خود یعنی شیشه تاکستان است. 675 میلیارد ريال فروش تلفیقی و رشد 29 درصد درآمد در کنار افزایش بهای تمام شده باعث شد تا سود عملیاتی در مقایسه با سال قبلی رشد نکند اما حذف سایر هزینه ها منجر به رشد سود 6 ماهه سال جاری به میزان 28 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبلی شد. در شرکت اصلی اما وضعیت بهتر است به شکلی که درآمدها 101 درصد، سود عملیاتی 61 درصد و سود خالص 138 درصد رشد کرده است. بطري‌هاي غير دارويي رازی در شهریور رشد نرخ فروش بسیار خوبی داشت که اگر در مهر تکرار شود، امیدواری برای تداوم رشد سود مهیا می گردد. بطر دارویی در نظام حمایتی است و سخت تر افزایش نرخ میگیرد لذا اگر نرخ مهر ماه آن رشد کند خبر خوبی است.
فرآوری مواد معدنی در سه ماه نخست 59 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت اما در شش ماهه 296 میلیارد ريال سود عملیاتی محقق کرده که 160 درصد از مشابه سالی قبلی بیشتر است. در سه ماه بهار 1325 تن محصول فرخته بود و در سه ماه تابستان 1490 تن! اگر فرآور بتواند همچون سال قبلی 7000 تن شمش بفروشد سود سال جاری بسیار جذاب می شود. در شش ماه نخست 3,779 شمش تولید شده و تحقق رقم فوق الذکر دور از ذهن نیست.با روی جهانی 2500 دلار و دلار نیمایی هرچند در شش ماه نخست 2104 ريال eps به دست آمده اما در کل سال سود به بالای 5000 ريال می رسد.
@validhelalat 👏
#داسوه #دابور #پکرمان #غگلپا #سمتاز #کرازی #فرآور
داروسازی اسوه بدهی بانکی خود را در 6 ماه از 888 میلیارد ريال به 759 میلیارد ريال کاهش داد. ورود نقد عملیاتی نیز 375 میلیارد ريال بوده که 175 درصد رشد نشان می دهد. با این حال مبلغ فروش 30 درصد و سود خالص 58 درصد از مدت مشابه پایین تر است.شرکت اعلام نموده دلایل کاهش عمدتا به دلیل افزایش قیمت مواد اولیه و بسته بندی و همینطور نوسانات نرخ ارز می باشد این در حالی است که مقدار فروش 8 درصد و مبلغ فروش 30 درصد در مقایسه با سال قبل کاهش داشته است.
داروسازی ابوریحان در تسهیلات خود تغییر خاصی نداده اما 347 میلیارد ريال ورود وجه نقد عملیاتی داشته است. درآمد در 6 ماه نخست 20درصد نسبت به مدت مشابه رشد کرده همچنین با کاهش 3 درصد هزینه مالی سود خالص 34درصد رشد نشان می دهد. بر این اساس 949 ريال eps به دست آمده که 34درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی است. با توجه به ثبات حاشیه سود، دابور در سال جاری می تواند وضعیت نسبتا خوبی داشته باشد.
لاستیک بارز با افزایش بدهی بانکی از 1300 میلیارد ريال به 1865 میلیارد ريال مواجه بوده است. درآمدها 15 درصد نسبت به 6 ماه سال قبلی رشد کرده اما بهای تمام شده رشد 22 درصد نشان می دهد و به همین علت در کنار 123 میلیارد ريال هزینه مالی 372 میلیارد ريال سود خالص به دست آمد که 24 درصد نسبت به مدت مشابه کاهش نشان می دهد. هرچند نرخ فروش در حالی افزایش است اما باید توجه داشت که نرخ محصولات پتروشیمی ازین پس بر اساس سامانه نیما است لذا این شرکت برای بهبود سود نیازمند دریافت افزایش نرخ های بیشتری است.
پگاه گلپایگان بزرگ لبنی های گروه است. در 3 ماه نخست 62 میلیارد ريال سود ناخالص با حاشیه سود 15درصد کسب شد اما حاشیه سود 6 ماه مجموعا 12.7 درصد بوده که نشان می دهد تابستان خوبی برای غگلپا سپری نشده است. مبلغ فروش 6 ماه سال جاری 15 درصد از مدت مشابه بیشتر است اما سود عملیاتی 46 درصد کاهش نشان می دهد. هرچند شرکت افزایش نرخ هایی گرفته اما لازم است به دلیل رشد نرخ مواد بسته بندی و شیر خام، افزایش نرخ های بیشتری لحاظ گردد. باید توجه داشت مقدار فروش در مجموع کاهش یافته و این نیز چندان مناسب نیست.
سیمان ممتازان زیر مجموعه سیمان کرمان است. این شرکت 684 میلیارد ريال فروش داشته که 22 درصد بالاتر از مدت مشابه سال قبلی است اما 94 درصد سود عملیاتی رشد کرده و 232 میلیارد ريال محقق شده است. هزینه مالی کاهش یافته و درآمد سرماهی گذاری افزایش. 5 درصد رشد مقدار فروش و 22 درصد رشد مبلغ فروش گویای علت رشد سود خالص است.
خراسان که در سه ماه نخست 790 میلیارد ريال سود ناخالص داشت در مجموع شش ماه 2217 میلیارد ريال سود ساخته است. در نیمه دوم دلار با نرخ نیمایی و ماده اولیه هم با نرخ نیمایی است. اوره داخلی با گاز 800 تومانی عملا سود ده نخواهد بود اما اوره صادراتی 60 درصد حاشیه سود دارد. اگر اوره داخلی 6125 ريال بماند سود کل سال جاری حدود دو برابر نیمه اول خواهد بود. در نیمه اول 1101 ريال سود به دست آمده است. به هر حال با گاز 800 تومانی، اوره 6125 ريالی سود ده نیست و عملا سهامدار به کشاورز سوبسید می دهد. نکته امیدوار کننده اینکه برای خراسان در نیمه نخست عملا دلار زیر 5000 تومان بوده و نیمه دوم شرایط بسیار متفاوت است خصوصا که نرخ جهانی بهتر شده است.
شیشه رازی دیگر نمادی است که بخش مهم از سود خود را مدیون زیر مجموعه خود یعنی شیشه تاکستان است. 675 میلیارد ريال فروش تلفیقی و رشد 29 درصد درآمد در کنار افزایش بهای تمام شده باعث شد تا سود عملیاتی در مقایسه با سال قبلی رشد نکند اما حذف سایر هزینه ها منجر به رشد سود 6 ماهه سال جاری به میزان 28 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبلی شد. در شرکت اصلی اما وضعیت بهتر است به شکلی که درآمدها 101 درصد، سود عملیاتی 61 درصد و سود خالص 138 درصد رشد کرده است. بطري‌هاي غير دارويي رازی در شهریور رشد نرخ فروش بسیار خوبی داشت که اگر در مهر تکرار شود، امیدواری برای تداوم رشد سود مهیا می گردد. بطر دارویی در نظام حمایتی است و سخت تر افزایش نرخ میگیرد لذا اگر نرخ مهر ماه آن رشد کند خبر خوبی است.
فرآوری مواد معدنی در سه ماه نخست 59 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت اما در شش ماهه 296 میلیارد ريال سود عملیاتی محقق کرده که 160 درصد از مشابه سالی قبلی بیشتر است. در سه ماه بهار 1325 تن محصول فرخته بود و در سه ماه تابستان 1490 تن! اگر فرآور بتواند همچون سال قبلی 7000 تن شمش بفروشد سود سال جاری بسیار جذاب می شود. در شش ماه نخست 3,779 شمش تولید شده و تحقق رقم فوق الذکر دور از ذهن نیست.با روی جهانی 2500 دلار و دلار نیمایی هرچند در شش ماه نخست 2104 ريال eps به دست آمده اما در کل سال سود به بالای 5000 ريال می رسد.
@validhelalat 👏
#غگلپا
سود محقق شده 6 ماهه در مقایسه با سال قبلی کاهش با اهمیتی داشته و احتمالا گزارش 9 ماهه هم به همین صورت است اما نرخ فروش پنیر همکنون 50 درصد بالاتر از 6 ماه اول است در حالی که نرخ مواد اولیه به این تناسب رشد نکرده اند، لذا اگر با همین شرایط تا آخر سال پیش برویم، یک زمستان گرم در انتظار گلپایگان است.
@validhelalat
سود محقق شده 6 ماهه در مقایسه با سال قبلی کاهش با اهمیتی داشته و احتمالا گزارش 9 ماهه هم به همین صورت است اما نرخ فروش پنیر همکنون 50 درصد بالاتر از 6 ماه اول است در حالی که نرخ مواد اولیه به این تناسب رشد نکرده اند، لذا اگر با همین شرایط تا آخر سال پیش برویم، یک زمستان گرم در انتظار گلپایگان است.
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
#با_گزارشات 2 بهمن - مطلب سوم #دلر #کفرا #پکرمان #پاسا #اکسیر در سال جاری بدهی بانکی خود را 10 درصد کاهش داده و اندکی از مطالبات نیز کاهش یافته است. در 6 ماه ننخست 772 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت که 56 درصد بزرگتر از مشابه سال قبل بود اما در 9 ماهه 1267…
#با_گزارشات 3 بهمن
#غشان #غگلستا #غفارس #غگلپا
#پگاه_خراسان در 9 ماهه توانست بدهی بانکی خود را 23 درصد کاهش دهد. سود عملیاتی محقق شده 26 درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی است. در 6 ماهه 53 میلیارد ريال سود عملیاتی محقق گردید اما در 9 ماهه به 96 میلیارد ريال رسید. سود محقق شده هر سهم 405 ريال است که 30 درصد از مدت مشابه سال قبلی بالاتر است. مجموعا عملکرد خوبی در پاییز داشته است.
#پگاه_گلستان در 6 ماهه با افزایش در مانده بدهی بانکی مواجه بود اما در پاییز مقداری از بدهی بانکی کاسته شد. سود عملیاتی 6 ماهه 38 میلیارد ريال بود که نسبت به سال قبلی 43 درصد کاهش داشت اما عملکرد پاییز سود عملیاتی را به 78 میلیارد ريال رساند به شکلی که همکنون شرکت در مقایسه با سال قبلی 15 درصد عقب است. 473 ريال EPS به دست امد طی 9 ماه. باید توجه داشت شرکت در 9 ماه 133 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی داشته اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 60 میلیارد ريال سود خالص کسب کند! امیدواریم محقق شود.
#پگاه_فارس در پاییز با رشد بدهی بانکی مواجه بوده است. بدهی بانکی هکنون 35 درصد بیشتر از ابتدای سال است. در 6 ماه نخست عملکردی شبیه به سال قبلی داشت اما جمع عملکرد 9 ماهه 17 درصد از سال قبلی بالاتر است همچنین هزینه مالی اندکی کاهش یافته و سود خالص همکنون 106 میلیارد ريال محقق شده که 532 ريال EPS است.در کل 9 ماه 270 میلیارد ريال سود محقق شده اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 110 میلیارد ريال سود کند! پیشبینی جالبی است که امیدواریم محقق شود.
#پگاه_گلپایگان وام های جدید بانکی گرفته است. این شرکت لبنی در 6 ماه نخست 64 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت و از سال قبلی عقب بود اما در 9ماهه 153 میلیارد ريال سود عملیاتی ساخت و حالا 12 درصد از عملکرد سال قبلی عقب است. این شرکت برخلاف همگروهان برای سه ماه آخر سال پیشبینی تحقق بالایی از سود ندارد اما بواقع عملکرد پاییز بسیار بهتر از فصول قبلی بوده و امیدواریم که در زمستان هم تداوم یابد. سود هر سهم در 9 ماهه 1005 ريال پوشش یافت و سود دوره مشابه سال قبلی 1161 ريال بوده است.
@validhelalat
#غشان #غگلستا #غفارس #غگلپا
#پگاه_خراسان در 9 ماهه توانست بدهی بانکی خود را 23 درصد کاهش دهد. سود عملیاتی محقق شده 26 درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی است. در 6 ماهه 53 میلیارد ريال سود عملیاتی محقق گردید اما در 9 ماهه به 96 میلیارد ريال رسید. سود محقق شده هر سهم 405 ريال است که 30 درصد از مدت مشابه سال قبلی بالاتر است. مجموعا عملکرد خوبی در پاییز داشته است.
#پگاه_گلستان در 6 ماهه با افزایش در مانده بدهی بانکی مواجه بود اما در پاییز مقداری از بدهی بانکی کاسته شد. سود عملیاتی 6 ماهه 38 میلیارد ريال بود که نسبت به سال قبلی 43 درصد کاهش داشت اما عملکرد پاییز سود عملیاتی را به 78 میلیارد ريال رساند به شکلی که همکنون شرکت در مقایسه با سال قبلی 15 درصد عقب است. 473 ريال EPS به دست امد طی 9 ماه. باید توجه داشت شرکت در 9 ماه 133 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی داشته اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 60 میلیارد ريال سود خالص کسب کند! امیدواریم محقق شود.
#پگاه_فارس در پاییز با رشد بدهی بانکی مواجه بوده است. بدهی بانکی هکنون 35 درصد بیشتر از ابتدای سال است. در 6 ماه نخست عملکردی شبیه به سال قبلی داشت اما جمع عملکرد 9 ماهه 17 درصد از سال قبلی بالاتر است همچنین هزینه مالی اندکی کاهش یافته و سود خالص همکنون 106 میلیارد ريال محقق شده که 532 ريال EPS است.در کل 9 ماه 270 میلیارد ريال سود محقق شده اما شرکت برآورد کرده در 3 ماه زمستان 110 میلیارد ريال سود کند! پیشبینی جالبی است که امیدواریم محقق شود.
#پگاه_گلپایگان وام های جدید بانکی گرفته است. این شرکت لبنی در 6 ماه نخست 64 میلیارد ريال سود عملیاتی داشت و از سال قبلی عقب بود اما در 9ماهه 153 میلیارد ريال سود عملیاتی ساخت و حالا 12 درصد از عملکرد سال قبلی عقب است. این شرکت برخلاف همگروهان برای سه ماه آخر سال پیشبینی تحقق بالایی از سود ندارد اما بواقع عملکرد پاییز بسیار بهتر از فصول قبلی بوده و امیدواریم که در زمستان هم تداوم یابد. سود هر سهم در 9 ماهه 1005 ريال پوشش یافت و سود دوره مشابه سال قبلی 1161 ريال بوده است.
@validhelalat
#غگلپا
در تابستان قیمت مواد بسته بندی از صنعت پتروشیمی افزایش یافت و در ابتدای پاییز قیمت شیر خام به 2000 تومان رسید. این عوامل هزینه را برای شرکت های لبنی افزایش داد.
شرکت های مورد اشاره افزایش نرخ هایی در پاییز دریافت کردند لذا مجموع درآمد آنها طی 3 فصل ابتدایی سال 1397 روند صعودی گرفت. طی 4 ماه اخیر، کمترین درآمد حاصل شده 206 میلیارد ريال بوده لذا در یک حالت نرمال 750 میلیارد ريال سود کسب خواهد شد.
ترکیب نرخ فروش و نرخ مواد اولیه در پاییز تقریبا به ثبات رسید اما در زمستان اندکی هم بهتر خواهد شد چون برخی از افزایش نرخ ها در پایان فصل پاییز تصویب شد.
با حاشیه سود پاییز و روند فروش ماه های اخیر این شرکت قاعدتا 1600 ريال eps خواهد داشت.
غگلپا در بهار 266 ريال، در مجموع 6 ماه 432 ريال و در مجموع 9 ماه 1005 ريال سود ساخت. در واقع تصور می کنیم سود پاییز در زمستان تکرار شود.
اگر این سود در زمستان تکرار شود، تقریبا در تمام فصول سال بعد هم با اندکی تفاوت محقق شدنی است. این شرکت با ارائه گزارش های اخیر توانسته تا حدی توجه بازار را جلب کند و قیمت سهم حدود 20 درصد افزایش یافت.
@validhelalat ☺️
در تابستان قیمت مواد بسته بندی از صنعت پتروشیمی افزایش یافت و در ابتدای پاییز قیمت شیر خام به 2000 تومان رسید. این عوامل هزینه را برای شرکت های لبنی افزایش داد.
شرکت های مورد اشاره افزایش نرخ هایی در پاییز دریافت کردند لذا مجموع درآمد آنها طی 3 فصل ابتدایی سال 1397 روند صعودی گرفت. طی 4 ماه اخیر، کمترین درآمد حاصل شده 206 میلیارد ريال بوده لذا در یک حالت نرمال 750 میلیارد ريال سود کسب خواهد شد.
ترکیب نرخ فروش و نرخ مواد اولیه در پاییز تقریبا به ثبات رسید اما در زمستان اندکی هم بهتر خواهد شد چون برخی از افزایش نرخ ها در پایان فصل پاییز تصویب شد.
با حاشیه سود پاییز و روند فروش ماه های اخیر این شرکت قاعدتا 1600 ريال eps خواهد داشت.
غگلپا در بهار 266 ريال، در مجموع 6 ماه 432 ريال و در مجموع 9 ماه 1005 ريال سود ساخت. در واقع تصور می کنیم سود پاییز در زمستان تکرار شود.
اگر این سود در زمستان تکرار شود، تقریبا در تمام فصول سال بعد هم با اندکی تفاوت محقق شدنی است. این شرکت با ارائه گزارش های اخیر توانسته تا حدی توجه بازار را جلب کند و قیمت سهم حدود 20 درصد افزایش یافت.
@validhelalat ☺️
#لبنی
جدول فوق حاوی اطلاعات 4فصل اخیر به صورت واقعی است. درآمد پاییز نیز به صورت واقعی درج شده، حاشیه سود فصل تابستان در فصل پاییز منظور گردیده، و فاصله بین سود ناخالص عملیاتی با سود خالص به صورت نسبی و میانگین محاسبه شده است.
فرض این جدول این است که احتمالا در پاییز چه میزان سود برای هر سهم به دست آمده و اگر این وضعیت تکرار شود P.e Forward کدام نماد بهتر خواهد بود؟
*p.e forward = چهار فصلی بعدی
* p.e TTM = چهار فصل قبلی
هدف جدول فوق این است نشان دهد در مقام قیاس کدام نماد بهتر است. بهترین رشد درآمد فصلی و سودناخالص را در پاییز #غگلپا خواهد داشت. #غشان نیز با اندکی اختلاف در صدر بهترین نرخ رشد سود گروه است.
#غگلستا #غپاذر #غشان #غگلپا در پاییز 99 بسیار بهتر از پاییز 98 بوده اند.
حاشیه سود گروه از 11درصد بهار به 14درصد در تابستان رسیده است.
توجه کنید P.e ttm حدود 75است و به حدود 35واحد در کل گروه می رسد که p.e بالایی است اما بهترین P.e را #غگلپا و پس ازان #غشان خواهد داشت.
@validhelalat
جدول فوق حاوی اطلاعات 4فصل اخیر به صورت واقعی است. درآمد پاییز نیز به صورت واقعی درج شده، حاشیه سود فصل تابستان در فصل پاییز منظور گردیده، و فاصله بین سود ناخالص عملیاتی با سود خالص به صورت نسبی و میانگین محاسبه شده است.
فرض این جدول این است که احتمالا در پاییز چه میزان سود برای هر سهم به دست آمده و اگر این وضعیت تکرار شود P.e Forward کدام نماد بهتر خواهد بود؟
*p.e forward = چهار فصلی بعدی
* p.e TTM = چهار فصل قبلی
هدف جدول فوق این است نشان دهد در مقام قیاس کدام نماد بهتر است. بهترین رشد درآمد فصلی و سودناخالص را در پاییز #غگلپا خواهد داشت. #غشان نیز با اندکی اختلاف در صدر بهترین نرخ رشد سود گروه است.
#غگلستا #غپاذر #غشان #غگلپا در پاییز 99 بسیار بهتر از پاییز 98 بوده اند.
حاشیه سود گروه از 11درصد بهار به 14درصد در تابستان رسیده است.
توجه کنید P.e ttm حدود 75است و به حدود 35واحد در کل گروه می رسد که p.e بالایی است اما بهترین P.e را #غگلپا و پس ازان #غشان خواهد داشت.
@validhelalat
image_2021-06-16_16-15-37.png
13.9 KB
#لبنی
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
در این صنعت طی سال 99 افزایش نرخ اندکی داده شده در حالی که بهای تمام شده مواد بسته بندی به شدت رشد کرده است. روند حاشیه سود 5ساله کاملا نزولی و از 22درصد در #غگلپا به 13.7درصد به عنوان نمونه، افت کرده است.
حاشیه سود فعلی از 15درصد در بهار 99 به 10.5درصد در زمستان رسیده است.
است صنعت P.s مناسبی دارد و اگر حاشیه سود به نرمال سنواتی بازگردد p.e آن مناسب می شود این امر منوط به دریافت افزایش نرخ با اهمیت است.
با یک افزایش نرخ 40درصدی و رسیدن حاشیه سود به محدوده 15درصد می توان امیدوار بود صنعت به سمت P.e منطقی تر برود.
@validhelalat
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
در این صنعت طی سال 99 افزایش نرخ اندکی داده شده در حالی که بهای تمام شده مواد بسته بندی به شدت رشد کرده است. روند حاشیه سود 5ساله کاملا نزولی و از 22درصد در #غگلپا به 13.7درصد به عنوان نمونه، افت کرده است.
حاشیه سود فعلی از 15درصد در بهار 99 به 10.5درصد در زمستان رسیده است.
است صنعت P.s مناسبی دارد و اگر حاشیه سود به نرمال سنواتی بازگردد p.e آن مناسب می شود این امر منوط به دریافت افزایش نرخ با اهمیت است.
با یک افزایش نرخ 40درصدی و رسیدن حاشیه سود به محدوده 15درصد می توان امیدوار بود صنعت به سمت P.e منطقی تر برود.
@validhelalat
#لبنی
در شرکت های تولیدکننده محصولات لبنی 9 شرکت را مورد بررسی قرار داده ایم که #غپاک #غفارس #غگلپا #غگیلا #غشان #غگلستا #غپآذر #غشاذر #غالبر هستند.
این شرکت ها در سال مالی قبل 4.9همت درآمد داشتند اما انتظار می رود که درآمد این شرکت ها 50% - 100% در سال جاری رشد کرده و به 7.82همت برسد.
حاشیه سود این شرکت ها در سال گذشته 13درصد بوده اما در بهار به 9درصد کاهش یافته که در تمامی نمادها روند حاشیه سود نزولی بوده اما #غگیلا و #غشاذر روند بهتری را نشان می دهند.
هزینه عمومی اداری صنعت طی سال گذشته 372میلیارد تومان بوده، در بهار 1400 نیز 127میلیارد تومان هزینه پرداخت شده و برای سال جاری در کل 515میلیارد تومان هزینه عمومی اداری فرض کرده ایم.
تقریبا هیچ کدام شرکت ها سایر درآمد عملیاتی و غیرعملیاتی با اهمیت و تکرار پذیر ندارند اما #غالبر از محل دو شرکت زیرمجموعه سودی در سطح 30میلیارد تومان می تواند دریافت کند.
طی سال گذشته هزینه مالی این 9 شرکت 98میلیارد تومان بوده، در بهار 30میلیارد تومان هزینه مالی دادند و فرض ما این است که در کل سال 134میلیارد تومان هزینه مالی پرداخت شود. #غگیلا بدهی بانکی و هزینه مالی ندارد.
در این صنعت به دلیل حاشیه سود پایین، نسبت p.s نیز بسیار پایین است. میانگین P.s ttm همکنون 2.6 است که #غپاذر #غگلپا پایین ترین نسبت را دارند اما برای سال 1400 به صورت فوروارد، رقم 1.6 واحد p.s fw فرض شده است.
در این صنعت نمادی که P.e ttm زیر 30 داشته باشد، کمتر دیده می شود . عموما بین 30 الی 60 هستند اما به لحاظ Fw انتظار داریم که #غپاک از زیان به سود برسد و p.e fw آن حدود 50 واحد باشد. #غالبر هم p.e fw در محدوده 19 خواهد داشت که پایین ترین عدد این گروه است.
به طور کلی p.e ttm از 47 به 32 تنزل می یابد. مادامی که قیمت شیر و قیمت محصولات به یک اندازه رشد کند و طبعا کشش محصول هم در بخش تقاضا یاری نکند، انتظار اینکه p.e fw به سطح میانگین بازار برسد نداریم. اگر در این میان شرکتی دارایی های با اهمیتی داشته باشد که آن را به فروش رسانده و آن را مولد کند و یا شرکتی نسبت به ایجاد دامداری عظیم اقدام و سرمایه گذاری کند، ممکن است که تحولی دیده شود.
نکته جالب توجه این است که با وجود افزایش بیش از 100درصدی نرخ محصولات اما مقدار فروش کل صنعت در بهار روند صعودی داشته و ایرانی ها به محصولات لبنی با هر قیمتی نه نمی گویند و برای یک دبه ماست 50هزار تومانی هم جوک می سازند.
#حقیقتا_آفرین به این روحیه.
@validhelalat 😉
در شرکت های تولیدکننده محصولات لبنی 9 شرکت را مورد بررسی قرار داده ایم که #غپاک #غفارس #غگلپا #غگیلا #غشان #غگلستا #غپآذر #غشاذر #غالبر هستند.
این شرکت ها در سال مالی قبل 4.9همت درآمد داشتند اما انتظار می رود که درآمد این شرکت ها 50% - 100% در سال جاری رشد کرده و به 7.82همت برسد.
حاشیه سود این شرکت ها در سال گذشته 13درصد بوده اما در بهار به 9درصد کاهش یافته که در تمامی نمادها روند حاشیه سود نزولی بوده اما #غگیلا و #غشاذر روند بهتری را نشان می دهند.
هزینه عمومی اداری صنعت طی سال گذشته 372میلیارد تومان بوده، در بهار 1400 نیز 127میلیارد تومان هزینه پرداخت شده و برای سال جاری در کل 515میلیارد تومان هزینه عمومی اداری فرض کرده ایم.
تقریبا هیچ کدام شرکت ها سایر درآمد عملیاتی و غیرعملیاتی با اهمیت و تکرار پذیر ندارند اما #غالبر از محل دو شرکت زیرمجموعه سودی در سطح 30میلیارد تومان می تواند دریافت کند.
طی سال گذشته هزینه مالی این 9 شرکت 98میلیارد تومان بوده، در بهار 30میلیارد تومان هزینه مالی دادند و فرض ما این است که در کل سال 134میلیارد تومان هزینه مالی پرداخت شود. #غگیلا بدهی بانکی و هزینه مالی ندارد.
در این صنعت به دلیل حاشیه سود پایین، نسبت p.s نیز بسیار پایین است. میانگین P.s ttm همکنون 2.6 است که #غپاذر #غگلپا پایین ترین نسبت را دارند اما برای سال 1400 به صورت فوروارد، رقم 1.6 واحد p.s fw فرض شده است.
در این صنعت نمادی که P.e ttm زیر 30 داشته باشد، کمتر دیده می شود . عموما بین 30 الی 60 هستند اما به لحاظ Fw انتظار داریم که #غپاک از زیان به سود برسد و p.e fw آن حدود 50 واحد باشد. #غالبر هم p.e fw در محدوده 19 خواهد داشت که پایین ترین عدد این گروه است.
به طور کلی p.e ttm از 47 به 32 تنزل می یابد. مادامی که قیمت شیر و قیمت محصولات به یک اندازه رشد کند و طبعا کشش محصول هم در بخش تقاضا یاری نکند، انتظار اینکه p.e fw به سطح میانگین بازار برسد نداریم. اگر در این میان شرکتی دارایی های با اهمیتی داشته باشد که آن را به فروش رسانده و آن را مولد کند و یا شرکتی نسبت به ایجاد دامداری عظیم اقدام و سرمایه گذاری کند، ممکن است که تحولی دیده شود.
نکته جالب توجه این است که با وجود افزایش بیش از 100درصدی نرخ محصولات اما مقدار فروش کل صنعت در بهار روند صعودی داشته و ایرانی ها به محصولات لبنی با هر قیمتی نه نمی گویند و برای یک دبه ماست 50هزار تومانی هم جوک می سازند.
#حقیقتا_آفرین به این روحیه.
@validhelalat 😉
image_2021-12-01_13-53-03.png
29.4 KB
#لبنی #لبنیات
9نماد این گروه در نیمه نخست سال 99 به 2.1همت درآمد و در نیمه نخست سال جاری به 3.71همت درآمد رسیدند که رشد 76.6درصد نشان می دهد. #غپاذر #غالبر #غپاک بالاتر از متوسط گروه، رشد درآمد داشتند. همچنین #غگلستا بهترین رشد تابستان به بهار را تجربه کرد.
حاشیه سود صنعت سال گذشته 13درصد، بهار 9درصد و تابستان 13درصد بود. بیشترین ثبات حاشیه سود در #غگیلا بوده و بهترین رشد حاشیه سود تابستان به بهار در #غفارس و #غگلستا گزارش شده است.
در تابستان سود خالص #غفارس #غشاذر #غگلپا #غگلستا بهتر از انتظار تحلیلی بود. #غالبر تنها نماد زیان ده گروه در تابستان بود.
در این گروه اکثرا P.e در کانال 20واحدی است. #غشان #غپاذر #غگلستا می توانند به محدوده p.e کمتر از 20 برسند اما فعلا هیچکدام نمادهای گروه پتانسیل رسیدن به محدوده p.e میانگین بازار را ندارند.
@validhelalat
9نماد این گروه در نیمه نخست سال 99 به 2.1همت درآمد و در نیمه نخست سال جاری به 3.71همت درآمد رسیدند که رشد 76.6درصد نشان می دهد. #غپاذر #غالبر #غپاک بالاتر از متوسط گروه، رشد درآمد داشتند. همچنین #غگلستا بهترین رشد تابستان به بهار را تجربه کرد.
حاشیه سود صنعت سال گذشته 13درصد، بهار 9درصد و تابستان 13درصد بود. بیشترین ثبات حاشیه سود در #غگیلا بوده و بهترین رشد حاشیه سود تابستان به بهار در #غفارس و #غگلستا گزارش شده است.
در تابستان سود خالص #غفارس #غشاذر #غگلپا #غگلستا بهتر از انتظار تحلیلی بود. #غالبر تنها نماد زیان ده گروه در تابستان بود.
در این گروه اکثرا P.e در کانال 20واحدی است. #غشان #غپاذر #غگلستا می توانند به محدوده p.e کمتر از 20 برسند اما فعلا هیچکدام نمادهای گروه پتانسیل رسیدن به محدوده p.e میانگین بازار را ندارند.
@validhelalat
#غگلپا
فولاد مبارکهء، صنعت ماست و پنیر، پگاه گلپایگان است. عمدتا سودآوری پایداری داشته و البته p/e آن نیز از میانگین گروه پایین تر است.
روند پرشتاب افزایش درآمد ناشی از افزایش قیمت بسته بندی در سال 99-1400 بوده و در سال 1401 نیز دلار جهانگیزی حذف و دلار فرزینی جای آن را گرفته است.
حاشیه سود فصل تابستان منطقا به سبب موجودی مواد و محصول، جهش کرده و در پاییز اندکی متعادل گشته و ممکن است به میانگین بازگردد.
ازان جهت که در زمستان 1400سود اندکی محقق شده، طبیعی است که بگوییم پس از گزارش زمستان 1401، سود به شکل TTM تقویت می شود اما به واقع تکرار سود تابستان 1401 کار آسانی نخواهد بود.
@validhelalat
فولاد مبارکهء، صنعت ماست و پنیر، پگاه گلپایگان است. عمدتا سودآوری پایداری داشته و البته p/e آن نیز از میانگین گروه پایین تر است.
روند پرشتاب افزایش درآمد ناشی از افزایش قیمت بسته بندی در سال 99-1400 بوده و در سال 1401 نیز دلار جهانگیزی حذف و دلار فرزینی جای آن را گرفته است.
حاشیه سود فصل تابستان منطقا به سبب موجودی مواد و محصول، جهش کرده و در پاییز اندکی متعادل گشته و ممکن است به میانگین بازگردد.
ازان جهت که در زمستان 1400سود اندکی محقق شده، طبیعی است که بگوییم پس از گزارش زمستان 1401، سود به شکل TTM تقویت می شود اما به واقع تکرار سود تابستان 1401 کار آسانی نخواهد بود.
@validhelalat