#توزیع #پخش
شرکت هایی در صنعت غذا و دارو فعال هستند که فعالیت آن ها در زمینه توزیع محصولات است. این شرکت ها عموما درصدی از مبلغ فروش را به عنوان درآمد خود شناسایی می کنند.
وصول مطالبات از فروشنده نهایی بر عهده شرکت های پخش می باشد و تولیدکننده نیز مطالبات خود را از شرکت های پخش کننده دریافت می کند. عموما این شرکت ها تلاش می کنند تا مطالبات خود را سریعا وصول کنند اما پرداخت بدهی را به تاخیر بیندازند.
#دتوزیع در بهار 99 در حدود مدت مشابه سال قبل عمل کرده، دریافتنی و پرداختی های این شرکت تقریبا مشابه هم است و ما به تفاوت آن را وام بانکی اخذ نموده است. این شرکت داروهاي انساني توزیع می کند و حاشیه سود آن در 4 سال اخیر بین 9درصد تا 10.8درصد نوسان داشته است. عموما بهترین حاشیه سود نیز در فصل زمستان محقق می شود.
#پخش البرز طی بهار 99 به درآمد 780میلیارد تومانی رسیده اما در بهار سال قبل 549میلیارد تومان درآمد داشت. به لحاظ حاشیه سود روندی صعودی دارد. در 4 سال اخیر منتهی به سال 98 به ترتیب حاشیه سود ناخالص عملیاتی 11.4درصد، 9.4درصد، 10درصد و 11درصد د را تجربه کرده ضمن اینکه حاشیه سود آن در زمستان 12درصد بوده است. پخش البرز علاوه بر محصولات دارویی، در توزیع محصولات غذایی نیز فعالیت می کند.
#هجرت طی بهار 99 به درآمد 645میلیارد تومانی رسیده که مشابه بهار 98 است. به لحاظ حاشیه سود روندی صعودی دارد. در 4 سال اخیر منتهی به سال 98 به ترتیب حاشیه سود ناخالص عملیاتی 10.2درصد، 10.4درصد، 11.3درصد و 12.5درصد را تجربه کرده ضمن اینکه حاشیه سود آن در زمستان 13.9درصد بوده است. هجرت نیز در توزیع دارو فعالیت می کند.
نتیجه: مشاهده می شود که توزیع کننده حاشیه سود ثابتی روی درآمد داشته است. ازان جهت که محصول دارویی با دلار 4200 تومانی قیمت گذاری شده، طبعا هر زمان که دلار 4200 تومانی حذف شود و درآمد دارویی ها رشد کند، شرکت های توزیع کننده نیز 10درصد آن رقم را به عنوان سود ناخالص شناسایی خواهند کرد.
همکنون P.e دتوزیع به صورت TTm در سطح 50، در پخش البرز 63 و در هجرت 32 است. دو دلیل باعث شده تا بازار سهام این شرکت ها را در ماه های اخیر مورد اقبال قرار دهد:
1) پتانسیل حذف دلار 4200 تومانی که در بالا به آن اشاره شد.
2) گستردگی انبارهای توزیع در سراسر کشور که می تواند یک پتانسیل برای تجدید ارزیابی باشد که البته باید سهامدار عمده موافق آن باشد.
در واقع شرکت های توزیع عموما املاک و انبارهای متعددی دارند و ازین حیث بازار را امیدوار به تجدید ارزیابی کرده اند.
@validhelalat
شرکت هایی در صنعت غذا و دارو فعال هستند که فعالیت آن ها در زمینه توزیع محصولات است. این شرکت ها عموما درصدی از مبلغ فروش را به عنوان درآمد خود شناسایی می کنند.
وصول مطالبات از فروشنده نهایی بر عهده شرکت های پخش می باشد و تولیدکننده نیز مطالبات خود را از شرکت های پخش کننده دریافت می کند. عموما این شرکت ها تلاش می کنند تا مطالبات خود را سریعا وصول کنند اما پرداخت بدهی را به تاخیر بیندازند.
#دتوزیع در بهار 99 در حدود مدت مشابه سال قبل عمل کرده، دریافتنی و پرداختی های این شرکت تقریبا مشابه هم است و ما به تفاوت آن را وام بانکی اخذ نموده است. این شرکت داروهاي انساني توزیع می کند و حاشیه سود آن در 4 سال اخیر بین 9درصد تا 10.8درصد نوسان داشته است. عموما بهترین حاشیه سود نیز در فصل زمستان محقق می شود.
#پخش البرز طی بهار 99 به درآمد 780میلیارد تومانی رسیده اما در بهار سال قبل 549میلیارد تومان درآمد داشت. به لحاظ حاشیه سود روندی صعودی دارد. در 4 سال اخیر منتهی به سال 98 به ترتیب حاشیه سود ناخالص عملیاتی 11.4درصد، 9.4درصد، 10درصد و 11درصد د را تجربه کرده ضمن اینکه حاشیه سود آن در زمستان 12درصد بوده است. پخش البرز علاوه بر محصولات دارویی، در توزیع محصولات غذایی نیز فعالیت می کند.
#هجرت طی بهار 99 به درآمد 645میلیارد تومانی رسیده که مشابه بهار 98 است. به لحاظ حاشیه سود روندی صعودی دارد. در 4 سال اخیر منتهی به سال 98 به ترتیب حاشیه سود ناخالص عملیاتی 10.2درصد، 10.4درصد، 11.3درصد و 12.5درصد را تجربه کرده ضمن اینکه حاشیه سود آن در زمستان 13.9درصد بوده است. هجرت نیز در توزیع دارو فعالیت می کند.
نتیجه: مشاهده می شود که توزیع کننده حاشیه سود ثابتی روی درآمد داشته است. ازان جهت که محصول دارویی با دلار 4200 تومانی قیمت گذاری شده، طبعا هر زمان که دلار 4200 تومانی حذف شود و درآمد دارویی ها رشد کند، شرکت های توزیع کننده نیز 10درصد آن رقم را به عنوان سود ناخالص شناسایی خواهند کرد.
همکنون P.e دتوزیع به صورت TTm در سطح 50، در پخش البرز 63 و در هجرت 32 است. دو دلیل باعث شده تا بازار سهام این شرکت ها را در ماه های اخیر مورد اقبال قرار دهد:
1) پتانسیل حذف دلار 4200 تومانی که در بالا به آن اشاره شد.
2) گستردگی انبارهای توزیع در سراسر کشور که می تواند یک پتانسیل برای تجدید ارزیابی باشد که البته باید سهامدار عمده موافق آن باشد.
در واقع شرکت های توزیع عموما املاک و انبارهای متعددی دارند و ازین حیث بازار را امیدوار به تجدید ارزیابی کرده اند.
@validhelalat
image_2021-06-21_11-37-22.png
17.1 KB
#توزیع #پخش
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
در این صنعت p.s یک یا کمتر از یک است در حالی که حاشیه سود فصل زمستان به طور میانگین 15درصد بوده است.
انتظار تحلیلی ما این است که درآمدها بدون آزادسازی نرخ دارو در سال 1400 رشد 46درصد نسبت به سال 1399 داشته باشد.
در این شرایط #هجرت در محدوده p.e نسبی قرار دارد و کم ریسک ارزیابی می شود. #پخش و #قاسم به ترتیب p.e های 7.5 تا 10 واحدی دارند.
#دتوزیع همچنان با P.e نسبی فاصله دارد.
@validhelalat
در این جدول، درآمد سال 1400 به تناسب افزایش نرخ دریافت شده و وضعیت شرکت ها با یک مدل نسبت به سال 1399 رشد داده شده است.
حاشیه سود 5 فصل اخیر ملاک ارزیابی بوده و بر اساس شرایط شرکت ها، میانگینی ازان برای محاسبه سود ناخالص لحاظ شده است.
هزینه های عمومی اداری و هزینه مالی به همراه سایر درآمدها بر اساس یک میانگین منطقی طی فصول مختلف سال 99 در سال جاری لحاظ شده است.
بر این اساس سود تحلیلی سال 1400 به دست آمده و جدول بر اساس p.e forward از کمترین به بیشترین مرتب شده است.
در این صنعت p.s یک یا کمتر از یک است در حالی که حاشیه سود فصل زمستان به طور میانگین 15درصد بوده است.
انتظار تحلیلی ما این است که درآمدها بدون آزادسازی نرخ دارو در سال 1400 رشد 46درصد نسبت به سال 1399 داشته باشد.
در این شرایط #هجرت در محدوده p.e نسبی قرار دارد و کم ریسک ارزیابی می شود. #پخش و #قاسم به ترتیب p.e های 7.5 تا 10 واحدی دارند.
#دتوزیع همچنان با P.e نسبی فاصله دارد.
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
image_2021-06-21_11-37-22.png
image_2021-06-27_12-39-25.png
19.6 KB
#توزیع #پخش
بر اساس گزارش های فصل بهار و مقایسه آن با انتظارات تحلیلی بر اساس یک فرمول مشابه در نمادهای گروه مورد بررسی، شاهد آن هستیم که:
درآمد بهار 1400 نسبت به بهار 1399 رشد 86درصد دارد.
درآمد بهار 1400 نسبت به اعداد تحلیلی ما در مطالب منتشر شده در گذشته، 23درصد تحقق دارد.
#دتوزیع در بهار نسبت به اعداد تحلیلی تحقق بهتری خواهد داشت لذا P.e Forward آن نسبت به تصور ما بهتر است.
#هجرت همچنان بهترین P.e Forward را داشته و نسبت به همگروهان در جایگاه مناسبی است.
@validhelalat 🚛🚚
بر اساس گزارش های فصل بهار و مقایسه آن با انتظارات تحلیلی بر اساس یک فرمول مشابه در نمادهای گروه مورد بررسی، شاهد آن هستیم که:
درآمد بهار 1400 نسبت به بهار 1399 رشد 86درصد دارد.
درآمد بهار 1400 نسبت به اعداد تحلیلی ما در مطالب منتشر شده در گذشته، 23درصد تحقق دارد.
#دتوزیع در بهار نسبت به اعداد تحلیلی تحقق بهتری خواهد داشت لذا P.e Forward آن نسبت به تصور ما بهتر است.
#هجرت همچنان بهترین P.e Forward را داشته و نسبت به همگروهان در جایگاه مناسبی است.
@validhelalat 🚛🚚
#صنایع #توزیع و #پخش #بهار_1400
در این صنعت طی فصل بهار 23درصد درآمد مورد انتظار و 17درصد سود مورد انتظار محقق شد.
این صنعت در بهار سال گذشته 3همت درآمد داشت و در بهار سال جاری به 5.7همت درآمد رسید که 86درصد به صورت اسمی رشد درآمد محقق شده است.
#دتوزیع #هجرت در سطح انتظار عمل کردند و همچنان بهترین p.e گروه را هجرت خواهد داشت.
@validhelalat
در این صنعت طی فصل بهار 23درصد درآمد مورد انتظار و 17درصد سود مورد انتظار محقق شد.
این صنعت در بهار سال گذشته 3همت درآمد داشت و در بهار سال جاری به 5.7همت درآمد رسید که 86درصد به صورت اسمی رشد درآمد محقق شده است.
#دتوزیع #هجرت در سطح انتظار عمل کردند و همچنان بهترین p.e گروه را هجرت خواهد داشت.
@validhelalat