#بانکی
دولت پرداخت بدهی خود به بانک ها را آغاز کرد. اتفاقی خوب که منجر به کاهش هزینه مالی بانک ها می شود. ماه شمار شدن سود سپرده و تسویه حساب دولت با بانک ها، هزینه پول را در بانک ها کاهش خواهد داد.
بانکی ها معتقدند از اواسط بهمن اثر این جریانات در صورت مالی دیده خواهد شد.
@validhelalat
دولت پرداخت بدهی خود به بانک ها را آغاز کرد. اتفاقی خوب که منجر به کاهش هزینه مالی بانک ها می شود. ماه شمار شدن سود سپرده و تسویه حساب دولت با بانک ها، هزینه پول را در بانک ها کاهش خواهد داد.
بانکی ها معتقدند از اواسط بهمن اثر این جریانات در صورت مالی دیده خواهد شد.
@validhelalat
#بانکی
سایت خبری #بورس_پرس در مصاحبه با یک مقام مسئول بانکی عنوان نموده در جریان جلسه ایی که اخیرا" بین رئیس کل بانک مرکزی و مدیران عامل بانک ها برگزار شد، همتی به طور شفاهی با اعمال تسعیر ارز بانک ها موافقت کرد.
وی اعلام نموده تا اوایل بهمن بانک ها با نرخ نیمایی ( احتمالا 8400 تومان ) تسعیر ارز خود را گزارش می کنند.
** این مساله منجر به شناسایی سود تسعیر ارز می گردد. بانک ها خواهند توانست از این موضوع در جهت افزایش سرمایه بهره ببرند که رویداد خوبی است. شایعه قوی دیگری نیز مطرح است. برخی گفته اند رئیس بانک مرکزی عنوان نموده که بانک مرکزی کتبا دستورالعملی جهت تسعیر ارز صادر نخواهد کرد ضمن آنکه توصیه نموده بخش منابع نقد و دارایی هایی که ابهام و ریسک ناچیز دارند مورد تسعیر قرار گیرند.
البته این مساله تا حدی با استانداردهای حسابداری مغایر است. نمی توان سلیقه ای عمل کرد در واقع طبق استاندارهای حسابداری اقلام پولی در تاریخ هر ترازنامه می بایست به نرخ در دسترس تسعیر گردد بر همین اساس تمام مطالبات و موجودی نقد مشمول تسعیر می شود.
اما اگر فقط موجودی نقد تسعیر شود، چون در طرف مقابل بدهی نقد وجود ندارد عملا منابع نقد ارزی بانک ها نیمایی می شود اما بدهی ها تماما 4200 می ماند که این مساله هم سود تسعیر ارز مناسبی می سازد. قاعدتا در بازه زمانی بسیار کوتاهی نتیجه شفاف خواهد شد.
@validhelalat ☺️
سایت خبری #بورس_پرس در مصاحبه با یک مقام مسئول بانکی عنوان نموده در جریان جلسه ایی که اخیرا" بین رئیس کل بانک مرکزی و مدیران عامل بانک ها برگزار شد، همتی به طور شفاهی با اعمال تسعیر ارز بانک ها موافقت کرد.
وی اعلام نموده تا اوایل بهمن بانک ها با نرخ نیمایی ( احتمالا 8400 تومان ) تسعیر ارز خود را گزارش می کنند.
** این مساله منجر به شناسایی سود تسعیر ارز می گردد. بانک ها خواهند توانست از این موضوع در جهت افزایش سرمایه بهره ببرند که رویداد خوبی است. شایعه قوی دیگری نیز مطرح است. برخی گفته اند رئیس بانک مرکزی عنوان نموده که بانک مرکزی کتبا دستورالعملی جهت تسعیر ارز صادر نخواهد کرد ضمن آنکه توصیه نموده بخش منابع نقد و دارایی هایی که ابهام و ریسک ناچیز دارند مورد تسعیر قرار گیرند.
البته این مساله تا حدی با استانداردهای حسابداری مغایر است. نمی توان سلیقه ای عمل کرد در واقع طبق استاندارهای حسابداری اقلام پولی در تاریخ هر ترازنامه می بایست به نرخ در دسترس تسعیر گردد بر همین اساس تمام مطالبات و موجودی نقد مشمول تسعیر می شود.
اما اگر فقط موجودی نقد تسعیر شود، چون در طرف مقابل بدهی نقد وجود ندارد عملا منابع نقد ارزی بانک ها نیمایی می شود اما بدهی ها تماما 4200 می ماند که این مساله هم سود تسعیر ارز مناسبی می سازد. قاعدتا در بازه زمانی بسیار کوتاهی نتیجه شفاف خواهد شد.
@validhelalat ☺️
#بانکی
جدول فوق اختلاف بین درآمد تسهیلات و سود سپرده سرمایه گذاری را در 5 بانک مورد توجه بازار سرمایه نشان می دهد.
هزینه پول برای بانک ها در حال کاهش است و از ابتدای ماه جاری مبنای محاسبه سود پرداختی ماه شمار خواهد بود.
انتظار تحلیلی ما این است که بانک ها در دو ماه انتهای سال به همین سبب تراز مثبتی در بهره پرداختی و دریافتی داشته باشند و اگر تصور ما درست باشد، تقریبا سال اینده صنعت بانکداری به سود می نشیند.
اگر دولت و بانک مرکزی برای کنترل نرخ ارز تصمیمات خارج از منطق اقتصادی و تحمیلی در صنعت بانک نگیرند، شرایط رو به بهبود است ضمنا باید توجه داشت که در اسفند 100 هزار میلیارد تومان سپرده یکساله سررسید می شود که برای بازار ارز و صنعت بانکداری با اهمیت تلقی می شود.
@validhelalat 😇
جدول فوق اختلاف بین درآمد تسهیلات و سود سپرده سرمایه گذاری را در 5 بانک مورد توجه بازار سرمایه نشان می دهد.
هزینه پول برای بانک ها در حال کاهش است و از ابتدای ماه جاری مبنای محاسبه سود پرداختی ماه شمار خواهد بود.
انتظار تحلیلی ما این است که بانک ها در دو ماه انتهای سال به همین سبب تراز مثبتی در بهره پرداختی و دریافتی داشته باشند و اگر تصور ما درست باشد، تقریبا سال اینده صنعت بانکداری به سود می نشیند.
اگر دولت و بانک مرکزی برای کنترل نرخ ارز تصمیمات خارج از منطق اقتصادی و تحمیلی در صنعت بانک نگیرند، شرایط رو به بهبود است ضمنا باید توجه داشت که در اسفند 100 هزار میلیارد تومان سپرده یکساله سررسید می شود که برای بازار ارز و صنعت بانکداری با اهمیت تلقی می شود.
@validhelalat 😇
#بازار #بانکی #عملیات_بازار_بازر
عملیات بازار باز به فرآیندی اطلاق می شود که طی آن بانک مرکزی نسبت به خرید و فروش اوراق بدهی دولتی با اهدافی خاص اقدام می کند که طی آن بر نرخ منابع اثر میگذارد که در پی آن نرخ تورم به عنوان نمونه تاثیر می پذیرد.
در آمریکا کمیته بازار باز بانک مرکزی که FOMC نامیده می شود نرخ هدف را در جلسات خود تعیین می کند. هرچند که نرخ در بازار کشف می شود اما این کمیته با خرید و فروش اوراق قرضه دولتی نرخ موثر وجوه را تحت تاثیر قرار می دهد. اگر بانک مرکزی اقدام به فروش اوراق دولتی کند آنگاه حجم نقدینگی کاهش و به دلیل اینکه بانک ها وجوه کمتری برای قرض دادن به یکدیگر دارند، نرخ وجوه افزایش می یابد.
لذا هرچند بازار تعیین کننده نرخ وجوه است اما بانک مرکزی دخالت فعال در تعیین آن دارد. در ایران برای اولین بار است که چنین تصمیمی گرفته شده و این مساله تاثیر فوق العاده با اهمیت بر سود و زیان بانک های ایرانی خواهد داشت.
مشکلات بانک های ایرانی چیست؟
1) معوقات سنگین بابت تسهیلاتی که در سال های اخیر پرداخت شده است.
2) مطالبات از دولت بابت مقاطعی که دولت عمدتا مالک نیز بوده است.
3) کمبود منابع بانک ها و تامین مالی با هزینه ای بالاتر از نرخ تسهیلات.
بانک ها تاکنون بدون وثیقه از بانک مرکزی اضافه برداشت انجام می دادند اما در این مقطع باید اوراق دولتی را نزد بانک مرکزی توثیق کنند. مجموع این مسائل بازار بین بانکی را تقویت و نرخ آنرا کاهش می دهد ضمنا برای بانک هایی که مطالبات از دولت دارند این مساله به معنای کاهش بسیار شدید هزینه مالی در بخش صورت سود و زیان است تا جایی که علت زیان دهی بانک ها طی سنوات اخیر هزینه مالی سنگین بوده که با این اقدام تلطیف می شود.
اگر بررسی بر ترازنامه بانک تجارت، ملت و صادرات داشته باشیم، حجم بدهی دولت به بانک ها، درصد با اهمیتی از دارایی ها خواهد بود. دولت با انتشار اوراق و تسویه بخشی از بدهی خود با بانک ها، و بانک ها با توثیق آن نزد بانک مرکزی، به شدت هزینه مالی خود را می کاهند. به نظر می رسد برخلاف آقای سیف که شرایط زیان دهی بانک ها را مهیا کرد، آقای همتی شرایط سودآوری بانک ها را مهیا کند.
@validhelalat 😎
عملیات بازار باز به فرآیندی اطلاق می شود که طی آن بانک مرکزی نسبت به خرید و فروش اوراق بدهی دولتی با اهدافی خاص اقدام می کند که طی آن بر نرخ منابع اثر میگذارد که در پی آن نرخ تورم به عنوان نمونه تاثیر می پذیرد.
در آمریکا کمیته بازار باز بانک مرکزی که FOMC نامیده می شود نرخ هدف را در جلسات خود تعیین می کند. هرچند که نرخ در بازار کشف می شود اما این کمیته با خرید و فروش اوراق قرضه دولتی نرخ موثر وجوه را تحت تاثیر قرار می دهد. اگر بانک مرکزی اقدام به فروش اوراق دولتی کند آنگاه حجم نقدینگی کاهش و به دلیل اینکه بانک ها وجوه کمتری برای قرض دادن به یکدیگر دارند، نرخ وجوه افزایش می یابد.
لذا هرچند بازار تعیین کننده نرخ وجوه است اما بانک مرکزی دخالت فعال در تعیین آن دارد. در ایران برای اولین بار است که چنین تصمیمی گرفته شده و این مساله تاثیر فوق العاده با اهمیت بر سود و زیان بانک های ایرانی خواهد داشت.
مشکلات بانک های ایرانی چیست؟
1) معوقات سنگین بابت تسهیلاتی که در سال های اخیر پرداخت شده است.
2) مطالبات از دولت بابت مقاطعی که دولت عمدتا مالک نیز بوده است.
3) کمبود منابع بانک ها و تامین مالی با هزینه ای بالاتر از نرخ تسهیلات.
بانک ها تاکنون بدون وثیقه از بانک مرکزی اضافه برداشت انجام می دادند اما در این مقطع باید اوراق دولتی را نزد بانک مرکزی توثیق کنند. مجموع این مسائل بازار بین بانکی را تقویت و نرخ آنرا کاهش می دهد ضمنا برای بانک هایی که مطالبات از دولت دارند این مساله به معنای کاهش بسیار شدید هزینه مالی در بخش صورت سود و زیان است تا جایی که علت زیان دهی بانک ها طی سنوات اخیر هزینه مالی سنگین بوده که با این اقدام تلطیف می شود.
اگر بررسی بر ترازنامه بانک تجارت، ملت و صادرات داشته باشیم، حجم بدهی دولت به بانک ها، درصد با اهمیتی از دارایی ها خواهد بود. دولت با انتشار اوراق و تسویه بخشی از بدهی خود با بانک ها، و بانک ها با توثیق آن نزد بانک مرکزی، به شدت هزینه مالی خود را می کاهند. به نظر می رسد برخلاف آقای سیف که شرایط زیان دهی بانک ها را مهیا کرد، آقای همتی شرایط سودآوری بانک ها را مهیا کند.
@validhelalat 😎
#وتجارت #وبصادر #بانکی
بحثی مطرح شده که بانک هایی که افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دادند، به بانک مرکزی هم تضمینی داده اند مبنی بر افزایش سرمایه از آورده نقدی. در مصاحبه های مختلف مدیران بانکی خصوصا بانک تجارت بحث 30درصد افزایش سرمایه از آورده نقدی را اطلاع رسانی نموده اند.
این مساله منجر به رشد قیمت سهام و ایجاد بازدهی برای سهامداران خرد خواهد شد. قیمت تئوریک سهام از فرمولی تبعیت می کند که اگر قیمت سهم زیر ارزش اسمی باشد و سهامدار عمده مطالبات نداشته باشد، افزایش سرمایه از آورده نقدی برای سهامدار خرد سود و برای سهامدار عمده زیان ایجاد می کند.
در واقع سهامدار خرد بدون اعمال حق تقدم ها می تواند بانک تجارت خود را حدود 55 تومان بفروشد در حالی که سهامدار عمده باید مبالغی پرداخت کند. در هر حال این مساله یعنی افزایش سرمایه از آورده نقدی موتور محرک رشد قیمت سهام بانکی های زیر 100 تومان خواهد بود.
حقیقتا هم طبیعی است که قیمت سهم رشد کند. بانک تجارت 40 تومانی پس از افزایش سرمایه 30درصد از آورده، یک ورودی نقدی از سمت سهامدار خواهد داشت لذا طبیعی است که ارزش بازار شرکت به سبب ورود وجه نقد یا حذف بدهی به سهامداران رشد کند. البته این مساله زمان بر بوده و پروسه آن میتواند تا پایان نیمه اول سال هم به درازا بکشد.
@validhelalat 🙂
بحثی مطرح شده که بانک هایی که افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دادند، به بانک مرکزی هم تضمینی داده اند مبنی بر افزایش سرمایه از آورده نقدی. در مصاحبه های مختلف مدیران بانکی خصوصا بانک تجارت بحث 30درصد افزایش سرمایه از آورده نقدی را اطلاع رسانی نموده اند.
این مساله منجر به رشد قیمت سهام و ایجاد بازدهی برای سهامداران خرد خواهد شد. قیمت تئوریک سهام از فرمولی تبعیت می کند که اگر قیمت سهم زیر ارزش اسمی باشد و سهامدار عمده مطالبات نداشته باشد، افزایش سرمایه از آورده نقدی برای سهامدار خرد سود و برای سهامدار عمده زیان ایجاد می کند.
در واقع سهامدار خرد بدون اعمال حق تقدم ها می تواند بانک تجارت خود را حدود 55 تومان بفروشد در حالی که سهامدار عمده باید مبالغی پرداخت کند. در هر حال این مساله یعنی افزایش سرمایه از آورده نقدی موتور محرک رشد قیمت سهام بانکی های زیر 100 تومان خواهد بود.
حقیقتا هم طبیعی است که قیمت سهم رشد کند. بانک تجارت 40 تومانی پس از افزایش سرمایه 30درصد از آورده، یک ورودی نقدی از سمت سهامدار خواهد داشت لذا طبیعی است که ارزش بازار شرکت به سبب ورود وجه نقد یا حذف بدهی به سهامداران رشد کند. البته این مساله زمان بر بوده و پروسه آن میتواند تا پایان نیمه اول سال هم به درازا بکشد.
@validhelalat 🙂
#بانکی
جدول فوق شاید یکی از مقدماتی ترین بخش های بررسی یک بانک باشد که بر اساس گزارش های ماهانه به دست آمده است.
در گزارش های ماهانه تسهیلات مشاع و غیرمشاع در هم تنیده است و در مقابل آن سود سپرده پرداختی وجود دارد. هرچند قطعا نمی توان به اختلاف این دو آیتم مالی اسپرد گفت اما می توان برداشت هایی ازان داشت.
اگر فرض کنیم که فاصله درآمد و سود سپرده، اسپرد است( که نیست) آنگاه باید اینطور برداشت کنیم که #وتجارت #وبملت #وخاور #وکار در موقعیتی هستند که بگوییم در آینده می توان به آن ها به عنوان یک سهم EPS محور نگاه کرد.
به بیانی بانک تجارت، ملت، خاورمیانه و کارآفرین به سمتی حرکت می کنند که ممکن است در آینده با سودی که می سازند یک p.e مناسب بگیرند لذا اولویت تحلیل بنیادی را خصوصا اگر ریسک گریز هستیم روی این چهار بانک به ترتیب اعلام شده می توان قرار داد.
@validhelalat
جدول فوق شاید یکی از مقدماتی ترین بخش های بررسی یک بانک باشد که بر اساس گزارش های ماهانه به دست آمده است.
در گزارش های ماهانه تسهیلات مشاع و غیرمشاع در هم تنیده است و در مقابل آن سود سپرده پرداختی وجود دارد. هرچند قطعا نمی توان به اختلاف این دو آیتم مالی اسپرد گفت اما می توان برداشت هایی ازان داشت.
اگر فرض کنیم که فاصله درآمد و سود سپرده، اسپرد است( که نیست) آنگاه باید اینطور برداشت کنیم که #وتجارت #وبملت #وخاور #وکار در موقعیتی هستند که بگوییم در آینده می توان به آن ها به عنوان یک سهم EPS محور نگاه کرد.
به بیانی بانک تجارت، ملت، خاورمیانه و کارآفرین به سمتی حرکت می کنند که ممکن است در آینده با سودی که می سازند یک p.e مناسب بگیرند لذا اولویت تحلیل بنیادی را خصوصا اگر ریسک گریز هستیم روی این چهار بانک به ترتیب اعلام شده می توان قرار داد.
@validhelalat
#وپارس #بانکی
با تایید افزایش سرمایه بانک پارسیان، میتوان چنین برداشت کرد که بانک های دیگر هم میتوانند از محل سرمایه گذاری ها افزایش سرمایه دهند.
@validhelalat
با تایید افزایش سرمایه بانک پارسیان، میتوان چنین برداشت کرد که بانک های دیگر هم میتوانند از محل سرمایه گذاری ها افزایش سرمایه دهند.
@validhelalat
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#بانکی #خرید_حمایتی
به بانک ها مجوز داده شد تا از محل منابع خود به صورت موقت نسبت به خرید سهام اقدام کنند!
نکته مهم اینجاست که تعداد بانک های موجود در بورس عدد با اهمیتی است که هر کدامشان در میان بیمه ها، لیزینگ ها، تامین سرمایه ها و حتی شرکت های تولیدی زیرمجموعه هایی دارند.
تقریبا هیچ بانکی در بورس نیست که 4-5 زیر مجموعه بورسی شده نداشته باشد. این امکان حمایت به این معنا است که بانک ها می توانند از زیرمجموعه های خود حمایت کنند که مجموع آن تعداد نمادهای زیادی است.
ضمنا هلدینگ ها مکلف شده اند که نسبت به بازارگردانی زیرمجموعه ها اقدام کنند.
از امروز اعتبارهای مشتریان نزد کارگزاری ها نیز شارژ شده ضمن اینکه صندوق های درآمد ثابت هم می توانند تا سقف 15درصد نسبت به خرید سهام اقدام کنند.
با توجه به ریزش اخیر، به نظرم حتی اگر حمایتی نمی شد هم بازار آرام می گرفت. به واقع در نقطه ای جذاب، کم ریسک و با انتظار بازدهی بالا، تزریق نقدینگی هم آغاز شده است و صندوق های درآمد ثابت از ورود به بازار قطعا سود بیشتری نسبت به اوراق کسب خواهند کرد.
@validhelalat
به بانک ها مجوز داده شد تا از محل منابع خود به صورت موقت نسبت به خرید سهام اقدام کنند!
نکته مهم اینجاست که تعداد بانک های موجود در بورس عدد با اهمیتی است که هر کدامشان در میان بیمه ها، لیزینگ ها، تامین سرمایه ها و حتی شرکت های تولیدی زیرمجموعه هایی دارند.
تقریبا هیچ بانکی در بورس نیست که 4-5 زیر مجموعه بورسی شده نداشته باشد. این امکان حمایت به این معنا است که بانک ها می توانند از زیرمجموعه های خود حمایت کنند که مجموع آن تعداد نمادهای زیادی است.
ضمنا هلدینگ ها مکلف شده اند که نسبت به بازارگردانی زیرمجموعه ها اقدام کنند.
از امروز اعتبارهای مشتریان نزد کارگزاری ها نیز شارژ شده ضمن اینکه صندوق های درآمد ثابت هم می توانند تا سقف 15درصد نسبت به خرید سهام اقدام کنند.
با توجه به ریزش اخیر، به نظرم حتی اگر حمایتی نمی شد هم بازار آرام می گرفت. به واقع در نقطه ای جذاب، کم ریسک و با انتظار بازدهی بالا، تزریق نقدینگی هم آغاز شده است و صندوق های درآمد ثابت از ورود به بازار قطعا سود بیشتری نسبت به اوراق کسب خواهند کرد.
@validhelalat
4_5812159390890855278.pdf
621 KB
#بانکی
کارمزدهای جدید سیستم بانکی که سود غیرمشاع این صنعت را افزایش میدهد و از اول آذر اجرا شده است.
@validhelalat
کارمزدهای جدید سیستم بانکی که سود غیرمشاع این صنعت را افزایش میدهد و از اول آذر اجرا شده است.
@validhelalat
#بانکی
بخشی از کارمزدهای جدید یا افزایش کارمزدها که بانک ها درآمد شناسایی میکنند و از ابتدای آذر اجرا شده است.
@validhelalat
بخشی از کارمزدهای جدید یا افزایش کارمزدها که بانک ها درآمد شناسایی میکنند و از ابتدای آذر اجرا شده است.
@validhelalat
#بانکی #تسعیر_ارز
چند نکته باید در تسعیر ارز بانک ها مورد توجه قرار داد:
1) بخش اعظم تراز ارزی مثبت بانک ها، یورویی است. برابری یورو به دلار طی ماه های اخیر تقویت شده و به بیانی این مساله به نفع بانک ها شده لذا در محاسبات باید تسعیر یورویی را لحاظ کرد. ازین زاویه یورو 19.000 تومانی مبنای محاسبه بهتری است و تقویت یورو به نفع بانک هایی شده که تراز ارزی مثبت دارند.
2) بخش های بلوکه شده یا مشکوک الوصول مطالبات تسعیر نمی گردد ازین زاویه طبق آنچه در ضمائم ترازنامه آمده می توان بخشی که پیشتر با نرخ دلار 11.000 تومان تسعیر شده را، قابل تسعیر دانست اما در صورت لغو تحریم ها ممکن است بخش هایی که پیشتر تسعیر نشده اند، در آینده تسعیر شوند که با اهمیت است.
3) تسعیر ارز جریان ورود پول به بانک ایجاد نمی کند اما تصویر شفاف تری را نشان می دهد. تسعیر ارز، منجر به شناسایی سود حسابداری می گردد و طبعا کیفیت افشا را افزایش می دهد اما بانک ها، بابت سود تسعیر ارز مالیات می دهند. این در صورت مالی بانک ها شفاف نشده که آن ها مالیات را در صورت سود و زیان خود پیشتر بر اساس نرخ سامانه نیما لحاظ کرده اند یا تا رقم اعلامی بانک مرکزی مالیات پرداخته اند. به طور مثال مالیات پرداختی بانک ملت بابت تسعیر ارز در سنوات 98 و نیمه نخست 99 تناسب منطقی با سود شناسایی شده ندارد و رقم بسیار بالایی است.
4) برخی بانک ها در زمان شناسایی سود تسعیر ارز، بخشی از دارایی های ارزی را مشکوک الوصول تلقی می کنند و ذخیره می گیرند. این مساله نیز دلایل مختلفی دارد.
@validhelalat
چند نکته باید در تسعیر ارز بانک ها مورد توجه قرار داد:
1) بخش اعظم تراز ارزی مثبت بانک ها، یورویی است. برابری یورو به دلار طی ماه های اخیر تقویت شده و به بیانی این مساله به نفع بانک ها شده لذا در محاسبات باید تسعیر یورویی را لحاظ کرد. ازین زاویه یورو 19.000 تومانی مبنای محاسبه بهتری است و تقویت یورو به نفع بانک هایی شده که تراز ارزی مثبت دارند.
2) بخش های بلوکه شده یا مشکوک الوصول مطالبات تسعیر نمی گردد ازین زاویه طبق آنچه در ضمائم ترازنامه آمده می توان بخشی که پیشتر با نرخ دلار 11.000 تومان تسعیر شده را، قابل تسعیر دانست اما در صورت لغو تحریم ها ممکن است بخش هایی که پیشتر تسعیر نشده اند، در آینده تسعیر شوند که با اهمیت است.
3) تسعیر ارز جریان ورود پول به بانک ایجاد نمی کند اما تصویر شفاف تری را نشان می دهد. تسعیر ارز، منجر به شناسایی سود حسابداری می گردد و طبعا کیفیت افشا را افزایش می دهد اما بانک ها، بابت سود تسعیر ارز مالیات می دهند. این در صورت مالی بانک ها شفاف نشده که آن ها مالیات را در صورت سود و زیان خود پیشتر بر اساس نرخ سامانه نیما لحاظ کرده اند یا تا رقم اعلامی بانک مرکزی مالیات پرداخته اند. به طور مثال مالیات پرداختی بانک ملت بابت تسعیر ارز در سنوات 98 و نیمه نخست 99 تناسب منطقی با سود شناسایی شده ندارد و رقم بسیار بالایی است.
4) برخی بانک ها در زمان شناسایی سود تسعیر ارز، بخشی از دارایی های ارزی را مشکوک الوصول تلقی می کنند و ذخیره می گیرند. این مساله نیز دلایل مختلفی دارد.
@validhelalat
image_2022-03-09_13-11-34.png
113.9 KB
#دارایکم #بانکی
در عموم موارد شاخص صنعت بانک و صندوق دارایکم در یک جهت حرکت کرده اند و تقریبا حالا، از معدود دفعاتی است که دارایکم از شاخص صنعت خود جا می ماند.
همکنون NAV دارایکم 156.555ريال و قیمت آن 113.500ريال است. به عبارتی p.nav آن 72.5درصد است.
طی هفته های اخیر در P.nav 85% معامله می شد اما در همین چند روز اخیر بازده دارایکم از بازده صنعت جا ماند.
@validhelalat
در عموم موارد شاخص صنعت بانک و صندوق دارایکم در یک جهت حرکت کرده اند و تقریبا حالا، از معدود دفعاتی است که دارایکم از شاخص صنعت خود جا می ماند.
همکنون NAV دارایکم 156.555ريال و قیمت آن 113.500ريال است. به عبارتی p.nav آن 72.5درصد است.
طی هفته های اخیر در P.nav 85% معامله می شد اما در همین چند روز اخیر بازده دارایکم از بازده صنعت جا ماند.
@validhelalat
#بانکی #بانک
با توجه به گزارش ماهانه بانک ها طی تیر و مرداد می توان در خصوص وضعیت این صنعت و گزارش انتظاری سود و زیان تابستان، نکاتی را مطرح کرد.
وپاسار در بهار 237ريال سود ساخت. این بانک در خرداد ماه به یک باره درآمد تسهیلات خود با به شکل با اهمیتی افزایش داد و سود مورد اشاره محقق گردید. طی تیر و مرداد عملکرد بانک در سطح بهار نیست اما می توان یک احتمال برای تعدیل درآمد تسهیلات در شهریور ماه به شکل قابل ملاحظه، قائل شد. بر اساس گزارش های ماهانه، بهار قوی تر از تابستان بوده مگر در شهریور، رویدادی شبیه خرداد صورت گیرد.
سامان در بهار 463ريال سود ساخت که جدای از فعالیت مطلوب عملیاتی دو عامل دیگر هم داشت. نخست اینکه هزينه مطالبات مشکوک الوصول را صفر در نظر گرفته بود. در بهار سال 1400 نیز این سرفصل صفر بود اما در مجموع سال به 800میلیارد تومان رسید لذا در تابستان، قاعدتا شناسایی می کند. مساله دوم خالص ساير درآمدها 644میلیارد تومان بود که 40درصد از سود خالص این فصل را ساخته بود و البته در فصول قبلی نیز تا حدی تکرار شده است. با این اوصاف سامان به احتمال قوی کمتر از بهار سود می سازد.
وبملت در بهار 337ريال سود ساخته بود. نیمی ازین سود به واسطه برگشت ذخیره بوده که طبعا تکرار پذیر نیست. همچنین بانک ملت زیرمجموعه های انتقالی از دولت را به گروه مالی ملت واگذار کرده و طبعا بر خلاف سال گذشته در تابستان DPS شناسایی نمی کند بلکه این سود تقسیمی در پایان سال و از طریق گروه مالی در این بانک شناسایی خواهد شد. با این اوصاف سود وبملت در تابستان از بهار کمتر خواهد بود اما به لحاظ عملیاتی، این بانک همچون بهار عملکرد خوبی دارد.
وبصادر در بهار 13 ريال سود ساخت. در تابستان DPS از محل تقسیم سود زیرمجموعه ها شناسایی می کند و به این واسطه احتمال اینکه سود تابستان بهتر از بهار باشد، وجود خواهد داشت.
وتجارت در بهار 7 ريال سود ساخت. در تابستان عملیات بانک بهبود قابل توجهی داشته اما هزینه مالی نیز با شیب تندی در حال صعود است لذا محتمل است که سود تابستان بهتر از بهار باشد.
وپارس در بهار زیان ساخت و به نظر می رسد که به لحاظ عملیاتی در تابستان نیز به سود نرسد.
وخاور در بهار 135 ريال سود ساخت. این بانک در تابستان می تواند عملکرد بهتری را به نمایش بگذارد با این وجود هزینه مالی در این بانک نشان می دهد که منابع تحت فشار است لذا سود تابستان انحراف با اهمیتی نسبت به بهار نخواهد داشت.
ونوین در بهار 215 ريال سود ساخت. در تابستان به لحاظ عملیاتی در سطح بهار خواهد بود اما برخی هزینه ها روند صعودی دارند لذا سود تابستان اندکی از بهار کمتر خواهد بود. این بانک در زمستان DPS از زیرمجموعه ها دریافت می کند به شکلی که تقریبا در این فصل دوبرابر یک فصل عادی سود می سازد.
وپست در بهار 277ريال سود ساخت و انتظار داریم در تابستان به لحاظ عملیاتی قوی تر هم شده باشد.
وسینا در بهار 71 ريال سود ساخت و انتظار می رود که به لحاظ عملیاتی در تابستان سود خود را تقویت کرده باشد.
نتیجه: گزارش ماهانه بانکی ها عمدتا در ماه های بعدی تعدیل می شود لذا این اعداد قطعی نیست و طبعا پیشبینی حاضر بر اساس اعدادی است که ممکن است در آینده تغییر کنند. همچنین آخرین ماه هر فصل عمدتا تفاوت های مهمی نسبت به ماه های ابتدایی و میانی دارد ازین زاویه گزارش شهریور می تواند به صورت کلی سود انتظاری را تغییر دهد.
*بانک ها به لحاظ p.e در محدوده مناسبی هستند و ازین زاویه مورد توجه ما قرار گرفته اند.
*هزینه مالی در بانک ها با شیب تندی صعودی است و نشان می دهد که منابع بانک ها تحت فشار است و احتمالا هزینه پول برای آن ها روند صعودی دارد. عوامل مختلفی که در نهایت فشار کسری بودجه دولت را کاهش دهد در نهایت به نفع بانک ها خواهد بود.
میریوسف - هلالات
@validhelalat
با توجه به گزارش ماهانه بانک ها طی تیر و مرداد می توان در خصوص وضعیت این صنعت و گزارش انتظاری سود و زیان تابستان، نکاتی را مطرح کرد.
وپاسار در بهار 237ريال سود ساخت. این بانک در خرداد ماه به یک باره درآمد تسهیلات خود با به شکل با اهمیتی افزایش داد و سود مورد اشاره محقق گردید. طی تیر و مرداد عملکرد بانک در سطح بهار نیست اما می توان یک احتمال برای تعدیل درآمد تسهیلات در شهریور ماه به شکل قابل ملاحظه، قائل شد. بر اساس گزارش های ماهانه، بهار قوی تر از تابستان بوده مگر در شهریور، رویدادی شبیه خرداد صورت گیرد.
سامان در بهار 463ريال سود ساخت که جدای از فعالیت مطلوب عملیاتی دو عامل دیگر هم داشت. نخست اینکه هزينه مطالبات مشکوک الوصول را صفر در نظر گرفته بود. در بهار سال 1400 نیز این سرفصل صفر بود اما در مجموع سال به 800میلیارد تومان رسید لذا در تابستان، قاعدتا شناسایی می کند. مساله دوم خالص ساير درآمدها 644میلیارد تومان بود که 40درصد از سود خالص این فصل را ساخته بود و البته در فصول قبلی نیز تا حدی تکرار شده است. با این اوصاف سامان به احتمال قوی کمتر از بهار سود می سازد.
وبملت در بهار 337ريال سود ساخته بود. نیمی ازین سود به واسطه برگشت ذخیره بوده که طبعا تکرار پذیر نیست. همچنین بانک ملت زیرمجموعه های انتقالی از دولت را به گروه مالی ملت واگذار کرده و طبعا بر خلاف سال گذشته در تابستان DPS شناسایی نمی کند بلکه این سود تقسیمی در پایان سال و از طریق گروه مالی در این بانک شناسایی خواهد شد. با این اوصاف سود وبملت در تابستان از بهار کمتر خواهد بود اما به لحاظ عملیاتی، این بانک همچون بهار عملکرد خوبی دارد.
وبصادر در بهار 13 ريال سود ساخت. در تابستان DPS از محل تقسیم سود زیرمجموعه ها شناسایی می کند و به این واسطه احتمال اینکه سود تابستان بهتر از بهار باشد، وجود خواهد داشت.
وتجارت در بهار 7 ريال سود ساخت. در تابستان عملیات بانک بهبود قابل توجهی داشته اما هزینه مالی نیز با شیب تندی در حال صعود است لذا محتمل است که سود تابستان بهتر از بهار باشد.
وپارس در بهار زیان ساخت و به نظر می رسد که به لحاظ عملیاتی در تابستان نیز به سود نرسد.
وخاور در بهار 135 ريال سود ساخت. این بانک در تابستان می تواند عملکرد بهتری را به نمایش بگذارد با این وجود هزینه مالی در این بانک نشان می دهد که منابع تحت فشار است لذا سود تابستان انحراف با اهمیتی نسبت به بهار نخواهد داشت.
ونوین در بهار 215 ريال سود ساخت. در تابستان به لحاظ عملیاتی در سطح بهار خواهد بود اما برخی هزینه ها روند صعودی دارند لذا سود تابستان اندکی از بهار کمتر خواهد بود. این بانک در زمستان DPS از زیرمجموعه ها دریافت می کند به شکلی که تقریبا در این فصل دوبرابر یک فصل عادی سود می سازد.
وپست در بهار 277ريال سود ساخت و انتظار داریم در تابستان به لحاظ عملیاتی قوی تر هم شده باشد.
وسینا در بهار 71 ريال سود ساخت و انتظار می رود که به لحاظ عملیاتی در تابستان سود خود را تقویت کرده باشد.
نتیجه: گزارش ماهانه بانکی ها عمدتا در ماه های بعدی تعدیل می شود لذا این اعداد قطعی نیست و طبعا پیشبینی حاضر بر اساس اعدادی است که ممکن است در آینده تغییر کنند. همچنین آخرین ماه هر فصل عمدتا تفاوت های مهمی نسبت به ماه های ابتدایی و میانی دارد ازین زاویه گزارش شهریور می تواند به صورت کلی سود انتظاری را تغییر دهد.
*بانک ها به لحاظ p.e در محدوده مناسبی هستند و ازین زاویه مورد توجه ما قرار گرفته اند.
*هزینه مالی در بانک ها با شیب تندی صعودی است و نشان می دهد که منابع بانک ها تحت فشار است و احتمالا هزینه پول برای آن ها روند صعودی دارد. عوامل مختلفی که در نهایت فشار کسری بودجه دولت را کاهش دهد در نهایت به نفع بانک ها خواهد بود.
میریوسف - هلالات
@validhelalat
#بانکی #بانک
با توجه به گزارش های فصل تابستان در خصوص صنعت بانک می توان به نکاتی اشاره کرد و در ضمن به گزارش عملکرد مهرماه نیز دقت کرد...
در عموم بانک ها، هزینه پول در حال افزایش است و فاصله بین درآمد تسهیلات و هزینه سپرده نزولی بوده اما چند بانک وضعیت متفاوتی دارند:
وبملت توانست در نیمه نخست سال 1401 وضعیت بهتری نسبت به سال گذشته داشته باشد و در مهرماه نیز آن را تکرار کرد. وپست مشابه بانک ملت بود با این تفاوت که مهرماه، تقویت هم شد! در این میان، وخاور وضعیت نسبتا با ثباتی داشته، در نیمه نخست سال 1401 و همینطور مهرماه تقریبا مشابه سال 1400 پیش می رود.
از میان بانک ها، وبملت، ونوین، وبصادر و وتجارت هزینه مالی شناسایی می کنند. نسبت هزینه مالی به خالص درآمد تسهیلات، در هر سه بانک به جز وبملت افزایش یافته و نشان می دهد که منابع آن ها بیشتر از قبل تحت فشار است.
نهایتا در مهرماه، بانک هایی نظیر وبملت، وپست، سامان، وخاور به همراه وکار، مدار سودآوری نیمه نخست را تداوم بخشیدند یا به عبارتی همان خط سود فصل بهار و تابستان را ادامه دادند.
@validhelalat
با توجه به گزارش های فصل تابستان در خصوص صنعت بانک می توان به نکاتی اشاره کرد و در ضمن به گزارش عملکرد مهرماه نیز دقت کرد...
در عموم بانک ها، هزینه پول در حال افزایش است و فاصله بین درآمد تسهیلات و هزینه سپرده نزولی بوده اما چند بانک وضعیت متفاوتی دارند:
وبملت توانست در نیمه نخست سال 1401 وضعیت بهتری نسبت به سال گذشته داشته باشد و در مهرماه نیز آن را تکرار کرد. وپست مشابه بانک ملت بود با این تفاوت که مهرماه، تقویت هم شد! در این میان، وخاور وضعیت نسبتا با ثباتی داشته، در نیمه نخست سال 1401 و همینطور مهرماه تقریبا مشابه سال 1400 پیش می رود.
از میان بانک ها، وبملت، ونوین، وبصادر و وتجارت هزینه مالی شناسایی می کنند. نسبت هزینه مالی به خالص درآمد تسهیلات، در هر سه بانک به جز وبملت افزایش یافته و نشان می دهد که منابع آن ها بیشتر از قبل تحت فشار است.
نهایتا در مهرماه، بانک هایی نظیر وبملت، وپست، سامان، وخاور به همراه وکار، مدار سودآوری نیمه نخست را تداوم بخشیدند یا به عبارتی همان خط سود فصل بهار و تابستان را ادامه دادند.
@validhelalat
#بانکی
افزایش نرخ بهره و تسهیلات مرتبط با آن به شکل قانونی روز گذشته اعلام و ابلاغ شد. تاثیر این مساله را به مرور می توان در صورت های مالی دید و پیشبینی دقیق آثار واقعی آن، آسان نخواهد بود اما دو نکته به ذهنم می رسد:
الف) بانک هایی که سپرده های غیر هزینه زا درصد با اهمیتی از منابع آن ها باشد، از تغییرات روز گذشته منتفع می شوند. در صدر آن ها وبملت و پس ازان وپست به ذهنم می رسد.
ب) بانک هایی که تسهیلات تکلیفی با اهمیتی اعطا می کرده اند، با قانونی شدن نرخ تسهیلات 23درصد تراز بهتری خواهند یافت که عمدتا شبه دولتی ها هستند. مانند وتجارت، وبصادر و وبملت.
@validhelalat
افزایش نرخ بهره و تسهیلات مرتبط با آن به شکل قانونی روز گذشته اعلام و ابلاغ شد. تاثیر این مساله را به مرور می توان در صورت های مالی دید و پیشبینی دقیق آثار واقعی آن، آسان نخواهد بود اما دو نکته به ذهنم می رسد:
الف) بانک هایی که سپرده های غیر هزینه زا درصد با اهمیتی از منابع آن ها باشد، از تغییرات روز گذشته منتفع می شوند. در صدر آن ها وبملت و پس ازان وپست به ذهنم می رسد.
ب) بانک هایی که تسهیلات تکلیفی با اهمیتی اعطا می کرده اند، با قانونی شدن نرخ تسهیلات 23درصد تراز بهتری خواهند یافت که عمدتا شبه دولتی ها هستند. مانند وتجارت، وبصادر و وبملت.
@validhelalat
#بانکی
گروه بانکی در فصل های اخیر پیشبینی پذیر تر عمل کرده و تا حد زیادی مورد اقبال بازار بوده است با این وجود نوسانات نمادهای این گروه همچنان با اهمیت و رالی های آن بزرگ است.
بهبود در سیاست های بانک مرکزی و عدم تغییر آن حتی با تغییر رئیس کل بانک مرکزی، باعث شده تا برخی بانک ها دارایی های منجمد و غیر مولد خود را به کار بگیرند و ازین حیث تراز عملیاتی آن ها بهبود یابد.
میزان هزینه مطالبات مشکوک الوصول در سیستم بانکی در مقایسه با درآمد تسهیلات(در بانک های پذیرفته شده در بورس) کاهش یافته ضمن اینکه کارمزدهای جدید به شکل جدی در سودآوری بانکی ها تاثیر مثبت گذاشته اند.
بانک ها در تیرماه، عملکرد خاصی نداشتند و عمدتا در حد ماه های قبلی یا حتی اندکی ضعیف تر بودند اما یک نکته مهم وجود دارد:
وبملت در تابستان سال گذشته 84ريال سود ساخت و کل سال به سود 1274ريالی رسید. در سه ماه بهار 258ريال سود ساخت.
ونوین در تابستان سال گذشته 96ريال سود ساخت، کل سال 1193ريال و در بهاری که گذشت 576ريال!
وپست در تابستان سال گذشته 342ريال سود ساخت و در بهاری که گذشت 560ريال سود داشت. در تیرماه به نظر می رسد که رکورد سودآوری یک ماهه را شکسته است.
وسینا در تابستان سال قبل 86ريال سود و در بهاری که گذشت 174ريال سود ساخت.
سامان در تابستان سال قبل 90ريال و در بهاری که گذشت 242ريال سود ساخت.
وخاور در تابستان سال 1401 به ازای هر سهم 139ريال سود و در بهار 1402 به ازای هر سهم 229ريال ساخت!
بانک هایی که نام برده شد، طبق آنچه از عملکرد تیرماه بر می آید تنها در یک ماه حدود 80درصد سود تابستان سال 1401 را کاور کرده اند! به عبارت دیگر همانطور که از از مقایسه سود بهار 1402 با تابستان 1401 بر می آید، گزارش های فصل تابستان گروه منجر به تقویت با اهمیت p.ettm خواهد شد.
خصوصا اگر تسعیر ارز در گزارش 6 ماهه حسابرسی شده لحاظ گردد این مساله بر وضعیت بانک های مورد اشاره تاثیر قابل ملاحظه خواهد داشت.
برخی بانک های دیگر مانند شهر، گزارش ماهانه نمی دهند اما وضعیت مشابهی دارند و در کل باید گفت بانکی ها، حال خوبی دارند.
@validhelalat
گروه بانکی در فصل های اخیر پیشبینی پذیر تر عمل کرده و تا حد زیادی مورد اقبال بازار بوده است با این وجود نوسانات نمادهای این گروه همچنان با اهمیت و رالی های آن بزرگ است.
بهبود در سیاست های بانک مرکزی و عدم تغییر آن حتی با تغییر رئیس کل بانک مرکزی، باعث شده تا برخی بانک ها دارایی های منجمد و غیر مولد خود را به کار بگیرند و ازین حیث تراز عملیاتی آن ها بهبود یابد.
میزان هزینه مطالبات مشکوک الوصول در سیستم بانکی در مقایسه با درآمد تسهیلات(در بانک های پذیرفته شده در بورس) کاهش یافته ضمن اینکه کارمزدهای جدید به شکل جدی در سودآوری بانکی ها تاثیر مثبت گذاشته اند.
بانک ها در تیرماه، عملکرد خاصی نداشتند و عمدتا در حد ماه های قبلی یا حتی اندکی ضعیف تر بودند اما یک نکته مهم وجود دارد:
وبملت در تابستان سال گذشته 84ريال سود ساخت و کل سال به سود 1274ريالی رسید. در سه ماه بهار 258ريال سود ساخت.
ونوین در تابستان سال گذشته 96ريال سود ساخت، کل سال 1193ريال و در بهاری که گذشت 576ريال!
وپست در تابستان سال گذشته 342ريال سود ساخت و در بهاری که گذشت 560ريال سود داشت. در تیرماه به نظر می رسد که رکورد سودآوری یک ماهه را شکسته است.
وسینا در تابستان سال قبل 86ريال سود و در بهاری که گذشت 174ريال سود ساخت.
سامان در تابستان سال قبل 90ريال و در بهاری که گذشت 242ريال سود ساخت.
وخاور در تابستان سال 1401 به ازای هر سهم 139ريال سود و در بهار 1402 به ازای هر سهم 229ريال ساخت!
بانک هایی که نام برده شد، طبق آنچه از عملکرد تیرماه بر می آید تنها در یک ماه حدود 80درصد سود تابستان سال 1401 را کاور کرده اند! به عبارت دیگر همانطور که از از مقایسه سود بهار 1402 با تابستان 1401 بر می آید، گزارش های فصل تابستان گروه منجر به تقویت با اهمیت p.ettm خواهد شد.
خصوصا اگر تسعیر ارز در گزارش 6 ماهه حسابرسی شده لحاظ گردد این مساله بر وضعیت بانک های مورد اشاره تاثیر قابل ملاحظه خواهد داشت.
برخی بانک های دیگر مانند شهر، گزارش ماهانه نمی دهند اما وضعیت مشابهی دارند و در کل باید گفت بانکی ها، حال خوبی دارند.
@validhelalat
#بانکی #سود_احتمالی_تابستان
تابستان داغ بانکی ها نسبت به مدت مشابه سال 1401 به پایان رسید و حالا باید در انتظار گزارش های این فصل در پایان مهر ماه بود.
بانکی ها هرچقدر در گزارش دهی طی سال های گذشته بد عمل می کردند اما آن را حالا جبران کرده و به یکی از بهترین صنایع تبدیل شده اند.
درآمد همواره صعودی، سودآوری ها قابل پیشبینی و اعداد گزارش شده قابل استناد هستند.
بانکی ها در تابستان سال 1401 عملکرد خوبی نداشتند اما پس ازان بسیار عالی عمل کردند همین باعث می شود که انتظار تقویت با اهمیت P.ettm را پس از گزارش فصل تابستان 1402 داشته باشیم.
وبملت، ونوین، وپست، وخاور و سینا یکی پس از دیگری گزارش های خوب را حواله بازار کردند و حالا منتظریم تا گزارش بانک سامان، تجارت و کارآفرین از راه برسد. در خصوص بانک شهر هم که گزارش ماهانه نمی دهد، شایعات مثبتی شنیده می شود که امیدواریم محقق گردد.
@validhelalat
تابستان داغ بانکی ها نسبت به مدت مشابه سال 1401 به پایان رسید و حالا باید در انتظار گزارش های این فصل در پایان مهر ماه بود.
بانکی ها هرچقدر در گزارش دهی طی سال های گذشته بد عمل می کردند اما آن را حالا جبران کرده و به یکی از بهترین صنایع تبدیل شده اند.
درآمد همواره صعودی، سودآوری ها قابل پیشبینی و اعداد گزارش شده قابل استناد هستند.
بانکی ها در تابستان سال 1401 عملکرد خوبی نداشتند اما پس ازان بسیار عالی عمل کردند همین باعث می شود که انتظار تقویت با اهمیت P.ettm را پس از گزارش فصل تابستان 1402 داشته باشیم.
وبملت، ونوین، وپست، وخاور و سینا یکی پس از دیگری گزارش های خوب را حواله بازار کردند و حالا منتظریم تا گزارش بانک سامان، تجارت و کارآفرین از راه برسد. در خصوص بانک شهر هم که گزارش ماهانه نمی دهد، شایعات مثبتی شنیده می شود که امیدواریم محقق گردد.
@validhelalat
#بانک #بانکی
بانک هایی با کمترین p.e که مستعد بهبود بیشتر p.e نیز هستند ... طبعا در نبود اطلاعات کامل از تراز ارزی و سود شرکت های سرمایه پذیر، اعداد epsfw می تواند با خطای با اهمیت همراه باشد.
ازین زاویه، جدول فوق مبنای تصمیم گیری نباشد.
@validhelalat
بانک هایی با کمترین p.e که مستعد بهبود بیشتر p.e نیز هستند ... طبعا در نبود اطلاعات کامل از تراز ارزی و سود شرکت های سرمایه پذیر، اعداد epsfw می تواند با خطای با اهمیت همراه باشد.
ازین زاویه، جدول فوق مبنای تصمیم گیری نباشد.
@validhelalat