#صنایع #دارو #بهار_1400
در میان 27 نماد دارویی مورد بررسی، درآمد بهار سال گذشته 3.58همت بوده و در بهار سال جاری به 5.5همت رسیده که رشد 58درصد به طور اسمی نشان می دهد.
در این میان شرکت هایی هستند که به واسطه دریافت افزایش نرخ و آزاد شدن نرخ محصولات رشد بیشتری در نرخ فروش داشته اند به طور مثال #درازک 49درصد ، #دابور 51درصد، #دلر 35درصد، #کاسپین 9درصد رشد درآمد داشته اند که یکی از علل اصلی آن سبد محصولات این شرکت ها است که بخش مهمی ازان همچنان مشمول ارز ترجیحی است ازین زاویه #دسانکو 141درصد رشد درآمد داشته و یا #دکپسول رشد 148درصد داشته که یکی از علل این میزان رشد، آزاد شدن نرخ بخش مهمی از محصولات این شرکت ها است.
همانطور که پیشتر اشاره شده، داروهای OTC که بدون نسخه از داروخانه دریافت می کنید به همراه مکمل ها به طور کامل آزادسازی شده و اقلام بسته بندی و بخشی از مواد جانبی در تولید دارو نیز آزاد شده است. ماده موثره همچنان ارز ترجیحی دریافت می کند.
در بهار 21درصد درآمد تحلیلی ما محقق شده است. برآوردهای تحلیلی ما با فرض عدم تغییر نرخ فروش است و به بیانی فرض می شود که دلار 4200 تومانی حذف نمی گردد.
در بهار #دکپسول #دفرا پوشش های بسیار خوبی به لحاظ درآمد داشتند که یکی از علل آن دریافت افزایش نرخ است اما #دلر #دتماد #دابور #دارو #دالبر #درازک بدون دریافت (یا با دریافت جزئی) افزایش نرخ توانستند تحقق بالایی از بودجه انتظاری ما را پوشش دهند.
#درازک #دابور #دفرا #دتماد #دلر #دسبحان #ددام پوشش بسیار بالایی از EPS Fw انتظاری ما را در بهار داشتند در حالی که P.e fw مناسبی هم دارند.
چهار نمادی که پوشش مناسبی نداشتند اما p.e fw آن ها جذاب است، #دفارا #دپارس #کاسپین #دقاضی که هر کدام به دلیلی طی بهار گزارش ضعیفی دادند به طور مثال #دقاضی به دلیل GMP عدم فعالیت داشت و طبعا با برگشت به ظرفیت عادی، با یک فصل تاخیر به p.e fw ما می رسد.
@validhelalat
در میان 27 نماد دارویی مورد بررسی، درآمد بهار سال گذشته 3.58همت بوده و در بهار سال جاری به 5.5همت رسیده که رشد 58درصد به طور اسمی نشان می دهد.
در این میان شرکت هایی هستند که به واسطه دریافت افزایش نرخ و آزاد شدن نرخ محصولات رشد بیشتری در نرخ فروش داشته اند به طور مثال #درازک 49درصد ، #دابور 51درصد، #دلر 35درصد، #کاسپین 9درصد رشد درآمد داشته اند که یکی از علل اصلی آن سبد محصولات این شرکت ها است که بخش مهمی ازان همچنان مشمول ارز ترجیحی است ازین زاویه #دسانکو 141درصد رشد درآمد داشته و یا #دکپسول رشد 148درصد داشته که یکی از علل این میزان رشد، آزاد شدن نرخ بخش مهمی از محصولات این شرکت ها است.
همانطور که پیشتر اشاره شده، داروهای OTC که بدون نسخه از داروخانه دریافت می کنید به همراه مکمل ها به طور کامل آزادسازی شده و اقلام بسته بندی و بخشی از مواد جانبی در تولید دارو نیز آزاد شده است. ماده موثره همچنان ارز ترجیحی دریافت می کند.
در بهار 21درصد درآمد تحلیلی ما محقق شده است. برآوردهای تحلیلی ما با فرض عدم تغییر نرخ فروش است و به بیانی فرض می شود که دلار 4200 تومانی حذف نمی گردد.
در بهار #دکپسول #دفرا پوشش های بسیار خوبی به لحاظ درآمد داشتند که یکی از علل آن دریافت افزایش نرخ است اما #دلر #دتماد #دابور #دارو #دالبر #درازک بدون دریافت (یا با دریافت جزئی) افزایش نرخ توانستند تحقق بالایی از بودجه انتظاری ما را پوشش دهند.
#درازک #دابور #دفرا #دتماد #دلر #دسبحان #ددام پوشش بسیار بالایی از EPS Fw انتظاری ما را در بهار داشتند در حالی که P.e fw مناسبی هم دارند.
چهار نمادی که پوشش مناسبی نداشتند اما p.e fw آن ها جذاب است، #دفارا #دپارس #کاسپین #دقاضی که هر کدام به دلیلی طی بهار گزارش ضعیفی دادند به طور مثال #دقاضی به دلیل GMP عدم فعالیت داشت و طبعا با برگشت به ظرفیت عادی، با یک فصل تاخیر به p.e fw ما می رسد.
@validhelalat
#صنایع #غذایی #بهار_1400
در 14 نماد مورد بررسی صنعت غذایی، درآمد بهار سال گذشته 5.36همت و بهار سال جاری 10.3 همت بوده است. #غکورش #غدیس #غبهنوش #غبشهر #غمارگ بهترین رشد درآمد بهار به بهار را در این صنعت تجربه کرده اند.
آنچه در بهار محقق شده 21درصد درآمد تحلیلی ما از 4فصل آتی است. #غبهنوش #غدیس #غبشهر بالاتر از انتظارات تحلیلی ما در یک فصل بودند. 16درصد سود تحلیلی گروه در بهار محقق شده اما #غدیس و #غبهنوش از انتظارها سود بالاتری ساختند.
در این گروه p.e با سود زمستان 20.6 بوده، با سود بهار 18.2 رسیده و عدد تحلیلی سال 14.2 بدون توجه به سال مالی شرکت ها است. بهترین P.e fw ها را #غکورش #غبشهر #غمارگ #غزر #غدیس #غگل #افق خواهند داشت که همگی زیر 10 واحد بوده و بسیار بهتر از میانگین صنعت غذایی و آشامیدنی محسوب می شود.
@validhelalat
در 14 نماد مورد بررسی صنعت غذایی، درآمد بهار سال گذشته 5.36همت و بهار سال جاری 10.3 همت بوده است. #غکورش #غدیس #غبهنوش #غبشهر #غمارگ بهترین رشد درآمد بهار به بهار را در این صنعت تجربه کرده اند.
آنچه در بهار محقق شده 21درصد درآمد تحلیلی ما از 4فصل آتی است. #غبهنوش #غدیس #غبشهر بالاتر از انتظارات تحلیلی ما در یک فصل بودند. 16درصد سود تحلیلی گروه در بهار محقق شده اما #غدیس و #غبهنوش از انتظارها سود بالاتری ساختند.
در این گروه p.e با سود زمستان 20.6 بوده، با سود بهار 18.2 رسیده و عدد تحلیلی سال 14.2 بدون توجه به سال مالی شرکت ها است. بهترین P.e fw ها را #غکورش #غبشهر #غمارگ #غزر #غدیس #غگل #افق خواهند داشت که همگی زیر 10 واحد بوده و بسیار بهتر از میانگین صنعت غذایی و آشامیدنی محسوب می شود.
@validhelalat
#صنایع #دامپروری #بهار_1400
در میان شرکت های گروه دامپروری، 12نماد مورد بررسی در بهار سال گذشته 738میلیارد تومان درآمد داشتند و در بهار سال جاری به 990میلیارد تومان رسید که یکی از کمترین رشدهای درآمد سالانه در میان صنایع بورسی است.
بهترین رشد های بهار به بهار را #زمگسا #زگلدشت #زملارد داشتند. بر این اساس 25درصد درآمد مورد انتظار ما برای یک سال محقق گردید و 27درصد سود براوری نیز برای کل سال طی بهار پوشش یافت.
بهترین پوشش های سود را #زکشت #تلیسه #زمگسا #زپارس داشتند البته p.e ttm گروه با گزارش زمستان 27 بوده، با گزارش بهار به 23.2رسید و بر اساس اعداد تحلیلی p.e fw به 20 می رسد.
به لحاظ p.e #سیمرغ #زشریف بهترین p.e ttm ها هستند. به لحاظ p.e fw نیز #سیمرغ شانس اینکه در محدوده p.e fw 8 باشد را دارد.
@validhelalat
در میان شرکت های گروه دامپروری، 12نماد مورد بررسی در بهار سال گذشته 738میلیارد تومان درآمد داشتند و در بهار سال جاری به 990میلیارد تومان رسید که یکی از کمترین رشدهای درآمد سالانه در میان صنایع بورسی است.
بهترین رشد های بهار به بهار را #زمگسا #زگلدشت #زملارد داشتند. بر این اساس 25درصد درآمد مورد انتظار ما برای یک سال محقق گردید و 27درصد سود براوری نیز برای کل سال طی بهار پوشش یافت.
بهترین پوشش های سود را #زکشت #تلیسه #زمگسا #زپارس داشتند البته p.e ttm گروه با گزارش زمستان 27 بوده، با گزارش بهار به 23.2رسید و بر اساس اعداد تحلیلی p.e fw به 20 می رسد.
به لحاظ p.e #سیمرغ #زشریف بهترین p.e ttm ها هستند. به لحاظ p.e fw نیز #سیمرغ شانس اینکه در محدوده p.e fw 8 باشد را دارد.
@validhelalat
#صنایع #بیسکوئیت #بهار_1400
در میان 7 شرکتی که محصولات آن ها عمدتا بیسکوئیت، شکلات و به طور کلی تنقلات است، درآمد بهار سال گذشته 506میلیارد تومان و بهار سال جاری 1009میلیارد تومان بوده است.
#غشوکو #غپینو #غمینو #غصینو بیشترین رشد درامد را به نمایش گذشته اند ضمن اینکه همین شرکت ها درصد بالاتری از انتظار درآمدی کل سال را نیز پوشش داده اند.
پوشش 20درصدی درآمد تحلیلی ما طی بهار در حالی است که بدون در نظر گرفتن #غگرجی و #غویتا سایرین توانسته اند 22درصد سود تحلیلی را نیز پوشش دهند.
البته توجه کنیم که P.e ttm گروه با سود زمستان 24.4 بوده، با گزارش بهار 25.5 بوده که علت آن تکرارناپذیر بودن بخشی از سود غیرعملیاتی سال 99 است.
در بحث p.e fw انتظار داریم که #غمینو شانس تجربه کردن p.e زیر 10 را داشته باشد و پس ازان p.e fw غپینو هم در محدوده زیر 14خواهد بود. سایر نمادها p.e fw های بالاتری دارند.
@validhelalat
در میان 7 شرکتی که محصولات آن ها عمدتا بیسکوئیت، شکلات و به طور کلی تنقلات است، درآمد بهار سال گذشته 506میلیارد تومان و بهار سال جاری 1009میلیارد تومان بوده است.
#غشوکو #غپینو #غمینو #غصینو بیشترین رشد درامد را به نمایش گذشته اند ضمن اینکه همین شرکت ها درصد بالاتری از انتظار درآمدی کل سال را نیز پوشش داده اند.
پوشش 20درصدی درآمد تحلیلی ما طی بهار در حالی است که بدون در نظر گرفتن #غگرجی و #غویتا سایرین توانسته اند 22درصد سود تحلیلی را نیز پوشش دهند.
البته توجه کنیم که P.e ttm گروه با سود زمستان 24.4 بوده، با گزارش بهار 25.5 بوده که علت آن تکرارناپذیر بودن بخشی از سود غیرعملیاتی سال 99 است.
در بحث p.e fw انتظار داریم که #غمینو شانس تجربه کردن p.e زیر 10 را داشته باشد و پس ازان p.e fw غپینو هم در محدوده زیر 14خواهد بود. سایر نمادها p.e fw های بالاتری دارند.
@validhelalat
#فولاد #گزارش_فصلی #بهار
در گروه وابسته به فولاد "سنگ آهن، زغالسنگ، آلیاژها و تامین کنندگان قطعات یدکی" را هم قرار داده ایم که مجموعا 37 نماد هستند.
درآمد این شرکت ها در بهار سال گذشته 136.7همت بوده که در بهار سال جاری به 194.6 همت رسیده است.
متوسط حاشیه سود این شرکت ها در بهار سال گذشته 30% بوده که در زمستانی که گذشت نیز 30% بوده و میانگین سال 28درصد بوده است. حاشیه سود نمادهایی مانند فغدیر، فلوله، فسازان، فوکا، فسبزوار، ارفع، فولاژ، فجهان به شکل با اهمیتی روند صعودی داشته است.
بر اساس گزارش روند نرخ( فاصله نرخ فروش از نرخ مواد اولیه) حاشیه سود بهار 1402 را به صورت سیستمی حدس زده ایم که می تواند دچار خطای فاحش باشد.
سود خالص بهار 1401 در محدوده 45.4 همت بوده، برآورد این است که سود خالص بهار 1402 به 56همت رسیده باشد که در این میان نماد فجر به دلیل عدم گزارش دهی لحاظ نشده است.
همکنون متوسط p.ettm در 34نماد سود ده این گروه 13.5 واحد است، برآورد سیستمی ما نشان می دهد که با گزارش بهار نسبت p.e به سطح 12 کاهش می یابد.
نمادهایی نظیر فسازان، فلوله، فغدیر، فرود، فسپا، فوکا، فسبزوار، کاوه، ارفع، فخوز، کزغال شانس بالایی برای تقویت سریع و با اهمیت P.e در فصل بهار دارند. ضمنا گزارش فصل بهار ارفع منتشر شده و از برآورد سیستمی ما نیم-واحد p.e را بیشتر تقویت کرده فلذا اگر تداوم یابد، اعداد گزارش فولادی ها بهتر از انتظار ما خواهد بود.
به احتمال قوی پس از ارائه گزارش های فصل بهار، پایین ترین p.eهایی که روی تابلو این گروه می بینیم را نمادهای کزغال، فسبزوار، فغدیر، فسپا، فسازان و ارفع(که البته گزارش داد) به نمایش خواهند گذاشت.
*از فصول بعدی هزینه انرژی برای این صنعت رشد می کند که در تبدیل گندله به اسفنجی تاثیر دارد و هزینه آن بخش را رشد می دهد. در تحلیل های بلند مدتی جهت نگهداری سهام به این موارد حتما توجه کنید!
@validhelalat
در گروه وابسته به فولاد "سنگ آهن، زغالسنگ، آلیاژها و تامین کنندگان قطعات یدکی" را هم قرار داده ایم که مجموعا 37 نماد هستند.
درآمد این شرکت ها در بهار سال گذشته 136.7همت بوده که در بهار سال جاری به 194.6 همت رسیده است.
متوسط حاشیه سود این شرکت ها در بهار سال گذشته 30% بوده که در زمستانی که گذشت نیز 30% بوده و میانگین سال 28درصد بوده است. حاشیه سود نمادهایی مانند فغدیر، فلوله، فسازان، فوکا، فسبزوار، ارفع، فولاژ، فجهان به شکل با اهمیتی روند صعودی داشته است.
بر اساس گزارش روند نرخ( فاصله نرخ فروش از نرخ مواد اولیه) حاشیه سود بهار 1402 را به صورت سیستمی حدس زده ایم که می تواند دچار خطای فاحش باشد.
سود خالص بهار 1401 در محدوده 45.4 همت بوده، برآورد این است که سود خالص بهار 1402 به 56همت رسیده باشد که در این میان نماد فجر به دلیل عدم گزارش دهی لحاظ نشده است.
همکنون متوسط p.ettm در 34نماد سود ده این گروه 13.5 واحد است، برآورد سیستمی ما نشان می دهد که با گزارش بهار نسبت p.e به سطح 12 کاهش می یابد.
نمادهایی نظیر فسازان، فلوله، فغدیر، فرود، فسپا، فوکا، فسبزوار، کاوه، ارفع، فخوز، کزغال شانس بالایی برای تقویت سریع و با اهمیت P.e در فصل بهار دارند. ضمنا گزارش فصل بهار ارفع منتشر شده و از برآورد سیستمی ما نیم-واحد p.e را بیشتر تقویت کرده فلذا اگر تداوم یابد، اعداد گزارش فولادی ها بهتر از انتظار ما خواهد بود.
به احتمال قوی پس از ارائه گزارش های فصل بهار، پایین ترین p.eهایی که روی تابلو این گروه می بینیم را نمادهای کزغال، فسبزوار، فغدیر، فسپا، فسازان و ارفع(که البته گزارش داد) به نمایش خواهند گذاشت.
*از فصول بعدی هزینه انرژی برای این صنعت رشد می کند که در تبدیل گندله به اسفنجی تاثیر دارد و هزینه آن بخش را رشد می دهد. در تحلیل های بلند مدتی جهت نگهداری سهام به این موارد حتما توجه کنید!
@validhelalat
#پتروشیمی #گزارش_فصلی #بهار
صنعت اوره، متانول، پلیمر و آروماتیک شامل 26نماد در این مطلب مورد ارزیابی قرار گرفته است.
درآمد این شرکت ها در بهار سال گذشته 140.4همت و در بهار سال جاری 134.2همت بوده که علی رغم تقویت دلار و تورم، شاهد رشد نبوده است.
درآمد اوره سازها از 24.6همت به 19.2همت (بهار به بهار) کاهش یافته است. درآمد متانول سازها ثابت بوده و همان 11.5همت را در این بهار تکرار کردند. در پلیمری و آروماتیک تفاوت هایی وجود دارد. مارون به اورهال رفته و درآمد کاهش یافته همچنین در پایین دست صنعت، شگویا و شبصیر به شکل مناسبی بر درآمد خود افزوده اند که به سبب رقابت در بورس کالا و فاصله دلار ازاد از دلار فرزینی است.
متوسط حاشیه سود اوره سازها در بهار گذشته 67درصد بوده است. بر اساس گزارش روند نرخ( فاصله نرخ فروش از نرخ مواد اولیه) حاشیه سود بهار 1402 را به صورت سیستمی حدس زده ایم که البته می تواند دچار خطای فاحش باشد. به نظر می رسد حاشیه سود بهار 1402 به طور متوسط 46درصد باشد. برای متانول سازها بهار سال قبل 39درصد و بهار سال جاری تقریبا در همان سطوح. در سایر پتروشیمی ها حاشیه سود 25درصد احتمالا در همان محدوده است با این تفاوت که حاشیه سود پایین دستی ها رشد کرده است.
سود خالص تمامی این شرکت ها در بهار سال گذشته 39.5همت بوده و در بهار 1402 احتمالا به 26همت کاهش یافته که بخش اصلی این کاهش به سبب کاهش سود اوره سازها است که در بهار قبلی خوش درخشیدند.
متوسط p.e این گروه شامل 25نماد سودده 11.7 است که انتظار می رود با گزارش فصل بهار به 12.9 افزایش یابد و تضعیف گردد. شاروم، شگویا، شجم و شبصیر در سایه سیاست های دولت در خصوص نرخ ارز سودآوری نسبتا خوبی را تجربه کرده اند اما تغییر این سیاست و حذف دلار 28500تومانی می تواند فضا را برای سایر نمادهای بالادست باز کند. همچنین شاراک به سبب رقابت های با اهمیت در بخشی از محصولات داخلی، منطقا باید وضعیت خوبی داشته باشد.
نوری، بوعلی، پارس (بالا دستی ها) از حذف دلار 28500 تومانی بورس کالا، منتفع خواهند شد و در مقابل شغدیر، جم پیلن، شبصیر و شگویا (پایین دستی ها) از تداوم این سیاست نفع بیشتری می برند.
*از فصول بعدی هزینه انرژی برای این صنعت رشد می کند لذا در تحلیل های بلند مدتی جهت نگهداری سهام به این موارد حتما توجه کنید!
@validhelalat
صنعت اوره، متانول، پلیمر و آروماتیک شامل 26نماد در این مطلب مورد ارزیابی قرار گرفته است.
درآمد این شرکت ها در بهار سال گذشته 140.4همت و در بهار سال جاری 134.2همت بوده که علی رغم تقویت دلار و تورم، شاهد رشد نبوده است.
درآمد اوره سازها از 24.6همت به 19.2همت (بهار به بهار) کاهش یافته است. درآمد متانول سازها ثابت بوده و همان 11.5همت را در این بهار تکرار کردند. در پلیمری و آروماتیک تفاوت هایی وجود دارد. مارون به اورهال رفته و درآمد کاهش یافته همچنین در پایین دست صنعت، شگویا و شبصیر به شکل مناسبی بر درآمد خود افزوده اند که به سبب رقابت در بورس کالا و فاصله دلار ازاد از دلار فرزینی است.
متوسط حاشیه سود اوره سازها در بهار گذشته 67درصد بوده است. بر اساس گزارش روند نرخ( فاصله نرخ فروش از نرخ مواد اولیه) حاشیه سود بهار 1402 را به صورت سیستمی حدس زده ایم که البته می تواند دچار خطای فاحش باشد. به نظر می رسد حاشیه سود بهار 1402 به طور متوسط 46درصد باشد. برای متانول سازها بهار سال قبل 39درصد و بهار سال جاری تقریبا در همان سطوح. در سایر پتروشیمی ها حاشیه سود 25درصد احتمالا در همان محدوده است با این تفاوت که حاشیه سود پایین دستی ها رشد کرده است.
سود خالص تمامی این شرکت ها در بهار سال گذشته 39.5همت بوده و در بهار 1402 احتمالا به 26همت کاهش یافته که بخش اصلی این کاهش به سبب کاهش سود اوره سازها است که در بهار قبلی خوش درخشیدند.
متوسط p.e این گروه شامل 25نماد سودده 11.7 است که انتظار می رود با گزارش فصل بهار به 12.9 افزایش یابد و تضعیف گردد. شاروم، شگویا، شجم و شبصیر در سایه سیاست های دولت در خصوص نرخ ارز سودآوری نسبتا خوبی را تجربه کرده اند اما تغییر این سیاست و حذف دلار 28500تومانی می تواند فضا را برای سایر نمادهای بالادست باز کند. همچنین شاراک به سبب رقابت های با اهمیت در بخشی از محصولات داخلی، منطقا باید وضعیت خوبی داشته باشد.
نوری، بوعلی، پارس (بالا دستی ها) از حذف دلار 28500 تومانی بورس کالا، منتفع خواهند شد و در مقابل شغدیر، جم پیلن، شبصیر و شگویا (پایین دستی ها) از تداوم این سیاست نفع بیشتری می برند.
*از فصول بعدی هزینه انرژی برای این صنعت رشد می کند لذا در تحلیل های بلند مدتی جهت نگهداری سهام به این موارد حتما توجه کنید!
@validhelalat
#سیمان #گزارش_فصلی #بهار
صنعت سیمان، شامل حدود 40 نماد است که در اینجا 31 نماد که گزارش ماهانه خرداد را منتشر کرده و فصل مالی آن ها منتهی به خرداد است را بررسی کرده ایم.
درآمد این شرکت ها در بهار 1400 بالغ بر 4همت و در کل آن سال 18.8همت بود. در سال 1401، درآمد بهار این 31 نماد به 5.9همت رسید و درآمد کل آن سال 28.6همت گزارش شد. درآمد بهار 1402 این شرکت ها به 9.75همت رسیده که رشد 65درصد نسبت به بهار سال گذشته را نشان می دهد.
میانگین حاشیه سود بهار 1400 آن ها 45% و کل سال 43% بود. میانگین حاشیه سود بهار 1401 به 46% رسید و میانگین کل سال 45% بود. به صورت سیستمی، بر اساس رشد نرخ فروش و تغییرات نرخ هزینه حاشیه سود تک تک 31 نماد را حدس زده ایم که حدود 48% برای فصل بهار و 43% برای فصول بعدی به دست آمده است.
سود خالص بهار سال گذشته این نمادها 2.29همت و کل سال 12.4همت بوده است. خروجی پیشبینی سیستمی ما این است که سود خالص محقق شده در بهار 1402 به محدوده 3.93همت رسیده باشد که 71درصد رشد نسبت به بهار سال گذشته را نشان می دهد.
همکنون P.ettm با گزارش زمستان به طور متوسط 15.8 است اما با آمدن گزارش بهار به 13.3 می رسد که برخی از جزئیات به شرح زیر است:
پایین ترین p.e ها با گزارش فصل بهار: سخوز، سمازن، ساروم، ساروج، سپاها، سرود، سخاش، سشمال، اردستان
بالاترین درصد رشد سود بهار به بهار: ستران، ساوه، سپاها، سصفها، سکرد، سفار، سبهان، سنیر، سدور، سآبیک
پایین ترین نسبت p.efw در زمستان 1402: ساروم، سپاها، سرود، سغرب، سآبیک، سخاش، ساوه، سخوز، سمازن، سصوفی، سکرما، سفانو، ساربیل، سشمال.
هلدینگ های گروه: سفارس، سیتا، سیدکو
@validhelalat
صنعت سیمان، شامل حدود 40 نماد است که در اینجا 31 نماد که گزارش ماهانه خرداد را منتشر کرده و فصل مالی آن ها منتهی به خرداد است را بررسی کرده ایم.
درآمد این شرکت ها در بهار 1400 بالغ بر 4همت و در کل آن سال 18.8همت بود. در سال 1401، درآمد بهار این 31 نماد به 5.9همت رسید و درآمد کل آن سال 28.6همت گزارش شد. درآمد بهار 1402 این شرکت ها به 9.75همت رسیده که رشد 65درصد نسبت به بهار سال گذشته را نشان می دهد.
میانگین حاشیه سود بهار 1400 آن ها 45% و کل سال 43% بود. میانگین حاشیه سود بهار 1401 به 46% رسید و میانگین کل سال 45% بود. به صورت سیستمی، بر اساس رشد نرخ فروش و تغییرات نرخ هزینه حاشیه سود تک تک 31 نماد را حدس زده ایم که حدود 48% برای فصل بهار و 43% برای فصول بعدی به دست آمده است.
سود خالص بهار سال گذشته این نمادها 2.29همت و کل سال 12.4همت بوده است. خروجی پیشبینی سیستمی ما این است که سود خالص محقق شده در بهار 1402 به محدوده 3.93همت رسیده باشد که 71درصد رشد نسبت به بهار سال گذشته را نشان می دهد.
همکنون P.ettm با گزارش زمستان به طور متوسط 15.8 است اما با آمدن گزارش بهار به 13.3 می رسد که برخی از جزئیات به شرح زیر است:
پایین ترین p.e ها با گزارش فصل بهار: سخوز، سمازن، ساروم، ساروج، سپاها، سرود، سخاش، سشمال، اردستان
بالاترین درصد رشد سود بهار به بهار: ستران، ساوه، سپاها، سصفها، سکرد، سفار، سبهان، سنیر، سدور، سآبیک
پایین ترین نسبت p.efw در زمستان 1402: ساروم، سپاها، سرود، سغرب، سآبیک، سخاش، ساوه، سخوز، سمازن، سصوفی، سکرما، سفانو، ساربیل، سشمال.
هلدینگ های گروه: سفارس، سیتا، سیدکو
@validhelalat
#دارو #گزارش_فصلی #بهار
37نماد دارویی را بررسی کرده ایم که شامل چهار شرکت پخش نیز می باشد. درآمد این شرکت ها در بهار سال گذشته 15.2همت بوده و در بهار سال جاری به 29همت رسیده که جهش قابل توجهی است.
متوسط حاشیه سود این شرکت ها در بهار سال 1400 برابر با 40% بود، در کل سال به 42% رسید. در سال 1401 طی فصل بهار حاشیه سود 38% تجربه شد و حاشیه سود کل سال 41% بود.
به صورت سیستمی، بر اساس روندهای حاشیه سود، عدد حاشیه سود هر نماد حدس زده شده و دست آخر تحلیلگر آن را رد یا قبول کرده است که میانگین خروجی حاشیه سود فصل بهار 1402 برابر با 40% حدس زده شده است.
این شرکت ها در بهار 1401 به سود خالص 2.3همت رسیدند و سود خالص کل سال 15.8همت بود! برداشت ما این است که بر اساس خروجی های سیستم سود خالص فصل بهار به 4.9همت رسیده باشد که جهش خوبی است.
همکنون میانگین p.e این نمادها 26.9 است که پس از حذف داده های پرت(بالای 25واحد) متوسط P.e گروه(شامل 34نماد) 11.7است. برداشت ما این است که با ارسال گزارش های فصل بهار متوسط p.e همین 34 نماد به 9.8 تنزل یابد که تقویت بسیار خوبی است.
نمادهایی نظیر دزهراوی، ددام، دیران و دروز با p.e های بسیار بالا، به سمت p.e های منطقی تر حرکت می کنند.
نمادهایی نظیر هجرت، دکوثر، دشیمی، دسبحان، داسوه، دبالک به شکل مطلوبی p.e خود را تقویت می کنند.
هجرت، دتوزیع، دلر، دارو، درازک، دفارا، درهآور، دالبر و کاسپین، از p.e پایین های گروه خواهند بود.
در عملکرد ترکیبی، هجرت، دشیمی، دفارا، درازک نکات جالبی دارند.
@validhelalat
37نماد دارویی را بررسی کرده ایم که شامل چهار شرکت پخش نیز می باشد. درآمد این شرکت ها در بهار سال گذشته 15.2همت بوده و در بهار سال جاری به 29همت رسیده که جهش قابل توجهی است.
متوسط حاشیه سود این شرکت ها در بهار سال 1400 برابر با 40% بود، در کل سال به 42% رسید. در سال 1401 طی فصل بهار حاشیه سود 38% تجربه شد و حاشیه سود کل سال 41% بود.
به صورت سیستمی، بر اساس روندهای حاشیه سود، عدد حاشیه سود هر نماد حدس زده شده و دست آخر تحلیلگر آن را رد یا قبول کرده است که میانگین خروجی حاشیه سود فصل بهار 1402 برابر با 40% حدس زده شده است.
این شرکت ها در بهار 1401 به سود خالص 2.3همت رسیدند و سود خالص کل سال 15.8همت بود! برداشت ما این است که بر اساس خروجی های سیستم سود خالص فصل بهار به 4.9همت رسیده باشد که جهش خوبی است.
همکنون میانگین p.e این نمادها 26.9 است که پس از حذف داده های پرت(بالای 25واحد) متوسط P.e گروه(شامل 34نماد) 11.7است. برداشت ما این است که با ارسال گزارش های فصل بهار متوسط p.e همین 34 نماد به 9.8 تنزل یابد که تقویت بسیار خوبی است.
نمادهایی نظیر دزهراوی، ددام، دیران و دروز با p.e های بسیار بالا، به سمت p.e های منطقی تر حرکت می کنند.
نمادهایی نظیر هجرت، دکوثر، دشیمی، دسبحان، داسوه، دبالک به شکل مطلوبی p.e خود را تقویت می کنند.
هجرت، دتوزیع، دلر، دارو، درازک، دفارا، درهآور، دالبر و کاسپین، از p.e پایین های گروه خواهند بود.
در عملکرد ترکیبی، هجرت، دشیمی، دفارا، درازک نکات جالبی دارند.
@validhelalat
#کاشی #گزارش_فصلی #بهار
این گروه شامل 7نماد است که کپارس سال مالی متفاوت و کصدف در بازار پایه است لذا قابلیت مقایسه نداشته و در این بررسی حضور ندارند.
در 5نماد تحت بررسی، درآمد بهار 1400 در محدوده 427میلیارد تومان و درآمد کل سال 2.33همت بوده است. در سال 1401 طی فصل بهار به درآمد 723میلیارد تومانی رسیدند و درآمد کل سال 3.9همت گزارش شد.
در بهار سال جاری درآمد این پنج شرکت 1.18همت بوده که رشد مناسبی را نشان می دهد. میانگین حاشیه سود گروه در سال 1400 در محدوده 34درصد و در سال 1401 در محدوده 33درصد بوده است. برداشت ما این است که میانگین حاشیه سود با توجه به رشد هزینه و افزایش نرخ های دریافتی در همین محدوده باقی مانده است.
سود خالص در بهار 1400 بالغ بر 114میلیارد تومان، در بهار 1401 نیز 196میلیارد تومان و طبق خروجی های تحلیل سیستمی، 292میلیارد تومان در بهار 1402 بوده است که رشد مطلوبی را به صورت نقطه ای نشان می دهد. ضمنا کل سود سال 1401 این صنعت 1.16همت بوده است.
همکنون متوسط P.e گروه 11.4 است و با ارسال گزارش های فصل بهار به 10.6 کاهش می یابد. همکنون بالاترین نسبت p.e را کسعدی دارد که علت آن شایعاتی در خصوص تجدید ارزیابی و افزایش مقدار تولید و فروش است.
کحافظ نیز طرح های توسعه خود را به نتیجه رسانده و شیب رشد سودآوری نسبت به گذشته طبعا کندتر خواهد شد. می توان با فرض دریافت افزایش نرخ هایی، امیدوار به یافتن گزینه هایی با p.efw مطلوب بود.
عملکرد کاشی الوند، حافظ، پارس مطلوب بوده و قاعدتا p.e های نزدیک به همی خواهند داشت.
@validhelalat
این گروه شامل 7نماد است که کپارس سال مالی متفاوت و کصدف در بازار پایه است لذا قابلیت مقایسه نداشته و در این بررسی حضور ندارند.
در 5نماد تحت بررسی، درآمد بهار 1400 در محدوده 427میلیارد تومان و درآمد کل سال 2.33همت بوده است. در سال 1401 طی فصل بهار به درآمد 723میلیارد تومانی رسیدند و درآمد کل سال 3.9همت گزارش شد.
در بهار سال جاری درآمد این پنج شرکت 1.18همت بوده که رشد مناسبی را نشان می دهد. میانگین حاشیه سود گروه در سال 1400 در محدوده 34درصد و در سال 1401 در محدوده 33درصد بوده است. برداشت ما این است که میانگین حاشیه سود با توجه به رشد هزینه و افزایش نرخ های دریافتی در همین محدوده باقی مانده است.
سود خالص در بهار 1400 بالغ بر 114میلیارد تومان، در بهار 1401 نیز 196میلیارد تومان و طبق خروجی های تحلیل سیستمی، 292میلیارد تومان در بهار 1402 بوده است که رشد مطلوبی را به صورت نقطه ای نشان می دهد. ضمنا کل سود سال 1401 این صنعت 1.16همت بوده است.
همکنون متوسط P.e گروه 11.4 است و با ارسال گزارش های فصل بهار به 10.6 کاهش می یابد. همکنون بالاترین نسبت p.e را کسعدی دارد که علت آن شایعاتی در خصوص تجدید ارزیابی و افزایش مقدار تولید و فروش است.
کحافظ نیز طرح های توسعه خود را به نتیجه رسانده و شیب رشد سودآوری نسبت به گذشته طبعا کندتر خواهد شد. می توان با فرض دریافت افزایش نرخ هایی، امیدوار به یافتن گزینه هایی با p.efw مطلوب بود.
عملکرد کاشی الوند، حافظ، پارس مطلوب بوده و قاعدتا p.e های نزدیک به همی خواهند داشت.
@validhelalat
#تایر #لاستیک #گزارش_فصلی #بهار
گروه تایر و لاستیک، شامل 11نماد است که دو نماد آن بازار پایه ای هستند و گزارش ماهانه درآمدی را نداده اند اما با یک شیب گذشته نگر، درآمد این دو نماد را هم به شکل فرضی، در جدول قرار داده ایم.
درآمد این 11نماد در بهار 1400، 3.48همت بوده در بهار سال 1401 به 4.45همت رسیده که کاملا مشخص است علی رغم وجود تورم سنگین، این صنعت از افزایش نرخ فروش متناسب با تورم، بی بهره بوده است.
در بهار سال 1402 سطح درآمد به 7همت رسیده که اینبار مشخص است که دولت از سیاست قبلی دست برداشته و متناسب با تورم به این صنعت افزایش نرخ داده است.
متوسط حاشیه سود در بهار 1400 در محدوده 23درصد بوده، در کل سال به 17درصد کاهش یافته است. در بهار 1401 نیز حاشیه سود به 10درصد کاهش می یابد که اثر قیمت گذاری دستوری را نشان می دهد و در کل سال 1401 به 18درصد افزایش یافت که عمدتا به دلیل افزایش نرخ های صورت گرفته در پاییز و زمستان است.
برای بهار 1402، قیمت تایر حدودا 100میلیون تومان و قیمت خوراک در هر تن 50-55 میلیون تومان بوده لذا حاشیه سود در وضعیت منطقی خود قرار گرفته و تاثیر منفی قیمت گذاری دستوری خنثی شده است لذا خروجی برآورد سیستمی ما این است که حاشیه سود به طور متوسط 24درصد باشد که مشابه بهار 1400 است.
سود خالص کل سال 1401 در محدوده 1.68همت بوده، برآورد ما این است که سود این شرکت ها تنها در بهار 880میلیارد تومان باشد یا به عبارتی به اندازه نیمی از کل سال گذشته سود محقق شده باشد. ضمنا مجموع زیان این شرکت ها در بهار سال گذشته 120میلیارد تومان بوده ازین زاویه بهار به بهار، زیان به سود را تجربه خواهیم کرد.
تحت تاثیر این شرایط نسبت P.ettm (پس از حذف داده پرت) از 16.4 فعلی به 11.1 می رسد.
در این بین، پلاسک می تواند p.e خود را به شکل با اهمیتی بهبود بخشد اما عدد آن همچنان بسیار بالا خواهد بود.
پلاست، تحولات جالبی داشته و باید گزارش های بعدی را دنبال کرد. همچنین پیزد، پکرمان، پکویر و پتایر با تقویت مطلوب p.e همراه می شوند به شکلی که در صورت استمرار آن شاهد رسیدن p.efw آن ها به محدوده کمتر از میانگین بازار خواهیم بود.
*جهش های ارزی به ضرر این صنعت است چون نرخ خوراک در بورس کالا رقابت می شود در حالی که دولت اجازه افزایش نرخ فروش را نمی دهد. تلاش هایی برای خروج این صنعت از نرخ گذاری دستوری در جریان است که گویا در تایر رادیال به نتیجه رسیده و مهم است.
@validhelalat
گروه تایر و لاستیک، شامل 11نماد است که دو نماد آن بازار پایه ای هستند و گزارش ماهانه درآمدی را نداده اند اما با یک شیب گذشته نگر، درآمد این دو نماد را هم به شکل فرضی، در جدول قرار داده ایم.
درآمد این 11نماد در بهار 1400، 3.48همت بوده در بهار سال 1401 به 4.45همت رسیده که کاملا مشخص است علی رغم وجود تورم سنگین، این صنعت از افزایش نرخ فروش متناسب با تورم، بی بهره بوده است.
در بهار سال 1402 سطح درآمد به 7همت رسیده که اینبار مشخص است که دولت از سیاست قبلی دست برداشته و متناسب با تورم به این صنعت افزایش نرخ داده است.
متوسط حاشیه سود در بهار 1400 در محدوده 23درصد بوده، در کل سال به 17درصد کاهش یافته است. در بهار 1401 نیز حاشیه سود به 10درصد کاهش می یابد که اثر قیمت گذاری دستوری را نشان می دهد و در کل سال 1401 به 18درصد افزایش یافت که عمدتا به دلیل افزایش نرخ های صورت گرفته در پاییز و زمستان است.
برای بهار 1402، قیمت تایر حدودا 100میلیون تومان و قیمت خوراک در هر تن 50-55 میلیون تومان بوده لذا حاشیه سود در وضعیت منطقی خود قرار گرفته و تاثیر منفی قیمت گذاری دستوری خنثی شده است لذا خروجی برآورد سیستمی ما این است که حاشیه سود به طور متوسط 24درصد باشد که مشابه بهار 1400 است.
سود خالص کل سال 1401 در محدوده 1.68همت بوده، برآورد ما این است که سود این شرکت ها تنها در بهار 880میلیارد تومان باشد یا به عبارتی به اندازه نیمی از کل سال گذشته سود محقق شده باشد. ضمنا مجموع زیان این شرکت ها در بهار سال گذشته 120میلیارد تومان بوده ازین زاویه بهار به بهار، زیان به سود را تجربه خواهیم کرد.
تحت تاثیر این شرایط نسبت P.ettm (پس از حذف داده پرت) از 16.4 فعلی به 11.1 می رسد.
در این بین، پلاسک می تواند p.e خود را به شکل با اهمیتی بهبود بخشد اما عدد آن همچنان بسیار بالا خواهد بود.
پلاست، تحولات جالبی داشته و باید گزارش های بعدی را دنبال کرد. همچنین پیزد، پکرمان، پکویر و پتایر با تقویت مطلوب p.e همراه می شوند به شکلی که در صورت استمرار آن شاهد رسیدن p.efw آن ها به محدوده کمتر از میانگین بازار خواهیم بود.
*جهش های ارزی به ضرر این صنعت است چون نرخ خوراک در بورس کالا رقابت می شود در حالی که دولت اجازه افزایش نرخ فروش را نمی دهد. تلاش هایی برای خروج این صنعت از نرخ گذاری دستوری در جریان است که گویا در تایر رادیال به نتیجه رسیده و مهم است.
@validhelalat