#ساختمان
با توجه به رکود در حوزه مسکن، بازار تمایل چندانی به گروه ساختمانی طی ماه های اخیر نشان نداده است. تعدیل منفی "ثتران" که ناشی از به تعویق انداختن فروش پروژه ها بود اولین سیگنال برای نشان دادن عمق رکود در صنعت ساختمان بود.
در واقع این تصور پیش آمد که "ثمسکن" تصمیم گرفته بودجه و سود دوره های مالی شرکت های زیر مجموعه خود را واقعی تر کند اما در این خصوص 2 نکته وجود دارد.
1) تحلیل صنعت ساختمان بر اساس NAV است بنابراین کاهش سود یک ساختمانی اگر ناشی از به تعویق انداختن فروش پروژه ها باشد هرچند اتفاقی منفی است اما عمق تعدیل منفی یک شرکت تولیدی را ندارد بنابراین چون با به تعویق افتادن فروش NAV شرکت ساختمانی کاهش نمی یابد نتیجه اینکه ارزش بازار این شرکت ها نباید کاهش با اهمیتی را تجربه کند.
2) تعدیل منفی در شرکت های ساختمانی بزرگ همچون ثباغ، ثتران و حتی ثشرق با توجیه رکود منطقی است اما وقتی ثرود که ساختمان هایی با حجم 10 تا 30 واحد می سازد هم تعدیل منفی بدهد، این یعنی سیاست ثمسکن در حال حاضر ارائه تعدیل منفی به بازار است و این نوع اعلام سود هم در تقابل با رویکرد قبلی است.
در گذشته ثمسکن به هر قیمتی سود پیشبینی شده را در زیر مجموعه ها محقق می کرد، تمامی آنرا در مجمع تقسیم و بعد چون بواقع سودی در کار نبود کل آنرا به حساب سرمایه می برد و برای همین بوده که این شرکت ها در چند سال اخیر p.e کمتری نسبت به میانگین بازار داشته اند و در واقع بازار کیفیت بالایی برای سود آنها قائل نبوده است.
نتیجه: شرکت های ساختمانی علی رغم کاهش سود سال جاری اما به دلیل عدم کاهش NAV با کاهش با اهمیتی در ارزش بازار مواجه نمی شوند ضمن اینکه چون سال مالی منتهی به شهریور دارند بنابراین تا آخر ماه جاری باید بودجه سال 1396 خود را به بازار ارسال کنند. این یعنی نمادهایی که برای تعدیل منفی متوجه می شوند، قبل از بازگشایی بودجه سال جدید را نیز ارائه می کنند...
@validhelalat 😕
با توجه به رکود در حوزه مسکن، بازار تمایل چندانی به گروه ساختمانی طی ماه های اخیر نشان نداده است. تعدیل منفی "ثتران" که ناشی از به تعویق انداختن فروش پروژه ها بود اولین سیگنال برای نشان دادن عمق رکود در صنعت ساختمان بود.
در واقع این تصور پیش آمد که "ثمسکن" تصمیم گرفته بودجه و سود دوره های مالی شرکت های زیر مجموعه خود را واقعی تر کند اما در این خصوص 2 نکته وجود دارد.
1) تحلیل صنعت ساختمان بر اساس NAV است بنابراین کاهش سود یک ساختمانی اگر ناشی از به تعویق انداختن فروش پروژه ها باشد هرچند اتفاقی منفی است اما عمق تعدیل منفی یک شرکت تولیدی را ندارد بنابراین چون با به تعویق افتادن فروش NAV شرکت ساختمانی کاهش نمی یابد نتیجه اینکه ارزش بازار این شرکت ها نباید کاهش با اهمیتی را تجربه کند.
2) تعدیل منفی در شرکت های ساختمانی بزرگ همچون ثباغ، ثتران و حتی ثشرق با توجیه رکود منطقی است اما وقتی ثرود که ساختمان هایی با حجم 10 تا 30 واحد می سازد هم تعدیل منفی بدهد، این یعنی سیاست ثمسکن در حال حاضر ارائه تعدیل منفی به بازار است و این نوع اعلام سود هم در تقابل با رویکرد قبلی است.
در گذشته ثمسکن به هر قیمتی سود پیشبینی شده را در زیر مجموعه ها محقق می کرد، تمامی آنرا در مجمع تقسیم و بعد چون بواقع سودی در کار نبود کل آنرا به حساب سرمایه می برد و برای همین بوده که این شرکت ها در چند سال اخیر p.e کمتری نسبت به میانگین بازار داشته اند و در واقع بازار کیفیت بالایی برای سود آنها قائل نبوده است.
نتیجه: شرکت های ساختمانی علی رغم کاهش سود سال جاری اما به دلیل عدم کاهش NAV با کاهش با اهمیتی در ارزش بازار مواجه نمی شوند ضمن اینکه چون سال مالی منتهی به شهریور دارند بنابراین تا آخر ماه جاری باید بودجه سال 1396 خود را به بازار ارسال کنند. این یعنی نمادهایی که برای تعدیل منفی متوجه می شوند، قبل از بازگشایی بودجه سال جدید را نیز ارائه می کنند...
@validhelalat 😕
#خبرهای_موثر
#سنگ_آهن
در روزهای اخیر تغییراتی در بازار سنگ آهن پدید آمده است و با توجه به دیدگاه های متناقضی که از سوی نهادهای تحلیلگر درباره افق بازار این ماده خام مطرح شده است . اتفاق مثبت تعطیلی بازارهای چین در هفته جاری بود که باعث افزایش قیمت ها شد اما عامل منفی، این است که ابتدای هفته پیش دولت چین محدودیت های جدید در حوزه معاملات مسکن اعمال کرد و این اقدام سبب شد نگرانی ها درباره افول فعالیت ها در بخش ساخت و ساز بیشتر شود. در نتیجه از تقاضا برای فولاد و مواد اولیه تولید آن کاسته شد.
#رتاپ
شریه معتبر نلسون ریپورت پس از رتبه بندی ۱۵۰ پذیرنده برتر دنیا نتایج را بر حسب تراکنشهای خرید سال ۲۰۱۵ اعلام کرد در این گزارش شرکت تجارت الکترونیک پارسیان رتبه ۲۷ را کسب کرد.درحال‌حاضر شبکه پرداخت فروشگاهی شرکت تجارت الکترونیک پارسیان با نزدیک به 900،000 دستگاه کارتخوان فروشگاهی در بالغ بر 856 شهر کشور فعال بوده و از مهم‌ترین بانک‌های طرف قرارداد با شرکت پککو میتوان به بانک‌های پارسیان، تجارت، سپه، شهر،حکمت ایرانیان، توسعه تعاون، سینا، دی، مسکن، رفاه کارگران، قرض‌الحسنه مهر ایران، قرض‌الحسنه رسالت وآینده اشاره نمود که قرارداد شرکت پککو با بانک‌های مذکور در زمینه اتصال و حفظ حساب تسویه پذیرندگان نزد این بانک‌ها می‌باشد.
#فولاد #مبارکه #فخوز #فولاژ #هرمز #ذوب
در 6 ماه نخست هرمز 365هزار تن، مبارکه 1.078میلیون تن، فخوز 817هزار تن، فولاژ 26.7هزار تن و ذوب آهن 341هزار تن فولاد صادر کرده اند. ( امیر صباغ )
#شبندر
مدیرعامل شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران، از پیش راه‌اندازی واحد بنزین‌سازی و واحدهای جانبی (CCR) پالایشگاه نفت بندرعباس خبرداد. با راه‌اندازی واحد بنزین‌سازی و افزایش ٣,٥ میلیون لیتری، ظرفیت تولید بنزین پالایشگاه بندرعباس به ١٢ میلیون لیتر در روز می رسد. طرح افزایش ظرفیت پالایشگاه نفت بندرعباس دارای ٩ واحد اصلی است که واحدهای تصفیه نفتای سنگین با ظرفیت ٢٥ هزار بشکه در روز، واحد تصفیه نفتای سبک با ظرفیت ٢١ هزار بشکه در روز، واحد تبدیل کاتالیستی با ظرفیت ٢٥ هزار بشکه در روز واحد تصفیه نفت گاز با ظرفیت ٥٠ هزار بشکه در روز و واحد بازیافت گوگرد با ظرفیت ١٢٠ تن در روز از واحد های مهم این طرح است.
#بیمه #البرز
مدیرعامل بیمه البرز با حمایت از ایده بیمه مرکزی برای تعیین نرخ های تکلیفی باهدف ساماندهی و جلوگیری از نرخ شکنی های غیرفنی در صنعت بیمه گفت: شرکت هایی که نرخ های غیرفنی به مشتریان عرضه می کنند، با مشکلاتی چون کسری نقدینگی مواجه هستند. در شرایط امروز اقتصاد نمی شود یک شرکت بیمه عمر را با نرخ تضمینی 28 درصد به بیمه گذار بفروشد که البته با تصمیم اخیر شورای عالی بیمه نرخ تضمینی به 16 درصد کاهش یافت.
#ساختمان
توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران املاک در سراسر دنیا مکان اصلی برای پروژه‌های بعدی خود را پیداکرده‌اند: ایران. به نقل از وال‌استریت ژورنال، توافق هسته‌ای ایران با قدرت‌های جهانی، باعث برداشته شدن تحریم‌ها شده و راه برای کسب‌وکار و تجارت با ایران را بازکرده است. در حال حاضر سازندگان هتل و مراکز خرید بزرگ از اروپا و سراسر خاورمیانه به‌سرعت به سمت استفاده از این فرصت در ایران هستند. شرکت‌های تولید و اداره هتل، مانند شرکت فرانسوی آکور، شرکت اسپانیایی ملیا، و شرکت گروه‌های هتلداری آملانی آستین برگر از جمله شرکتهایی هستند که به‌سرعت وارد بازار ایران شده‌اند و تلاش دارند جایگاه خود را در این بازار تثبیت کنند.
#فخوز
سید محمد حسین امام مدیر صادرات شرکت فولاد خوزستان با اعلام این خبر افزود: «در گام اول مذاکرات موفق شدیم یک محموله شمش بیلت به وزن تقریبی 18000 تن را به یک کارخانه کانادایی فروخته؛ که طبق این معامله کشتی بارگیری در حال حمل به سمت کانادا می باشد.»
#وپاسار
بلوک ۴.۹ درصدی بانک پاسارگاد امروز توسط یک سهامدار حقوقی در بورس عرضه می شود. این بلوک شامل بیش از 4 میلیارد و 492 میلیون سهم است که به قیمت پایه هر سهم 112 تومان و به ارزش پایه بیش از 279 میلیارد تومان به صورت نقد و از سوی سرمایه گذاری مجد روانه میز فروش می شود.
#توانگری_مالی #بیمه
طبق اطلاعات جدید سطح توانگری مالی بیمه میهن با یک رتبه افزایش به 3 رسید. بیمه کوثر رتبه یک توانگری مالی را دریافت کرد.
#لبنی
مدیر کل مرکز اصلاح نژاد دام و بهبود تولیدات دامی گفت:مصوبه 200 میلیارد تومانی مشوق صادراتی محصولات لبنی از سوی دولت ابلاغ و هم اکنون طبق دستورالعمل های اجرایی به صادرکنندگان پرداخت می شود.
@validhelalat 😉
#سنگ_آهن
در روزهای اخیر تغییراتی در بازار سنگ آهن پدید آمده است و با توجه به دیدگاه های متناقضی که از سوی نهادهای تحلیلگر درباره افق بازار این ماده خام مطرح شده است . اتفاق مثبت تعطیلی بازارهای چین در هفته جاری بود که باعث افزایش قیمت ها شد اما عامل منفی، این است که ابتدای هفته پیش دولت چین محدودیت های جدید در حوزه معاملات مسکن اعمال کرد و این اقدام سبب شد نگرانی ها درباره افول فعالیت ها در بخش ساخت و ساز بیشتر شود. در نتیجه از تقاضا برای فولاد و مواد اولیه تولید آن کاسته شد.
#رتاپ
شریه معتبر نلسون ریپورت پس از رتبه بندی ۱۵۰ پذیرنده برتر دنیا نتایج را بر حسب تراکنشهای خرید سال ۲۰۱۵ اعلام کرد در این گزارش شرکت تجارت الکترونیک پارسیان رتبه ۲۷ را کسب کرد.درحال‌حاضر شبکه پرداخت فروشگاهی شرکت تجارت الکترونیک پارسیان با نزدیک به 900،000 دستگاه کارتخوان فروشگاهی در بالغ بر 856 شهر کشور فعال بوده و از مهم‌ترین بانک‌های طرف قرارداد با شرکت پککو میتوان به بانک‌های پارسیان، تجارت، سپه، شهر،حکمت ایرانیان، توسعه تعاون، سینا، دی، مسکن، رفاه کارگران، قرض‌الحسنه مهر ایران، قرض‌الحسنه رسالت وآینده اشاره نمود که قرارداد شرکت پککو با بانک‌های مذکور در زمینه اتصال و حفظ حساب تسویه پذیرندگان نزد این بانک‌ها می‌باشد.
#فولاد #مبارکه #فخوز #فولاژ #هرمز #ذوب
در 6 ماه نخست هرمز 365هزار تن، مبارکه 1.078میلیون تن، فخوز 817هزار تن، فولاژ 26.7هزار تن و ذوب آهن 341هزار تن فولاد صادر کرده اند. ( امیر صباغ )
#شبندر
مدیرعامل شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران، از پیش راه‌اندازی واحد بنزین‌سازی و واحدهای جانبی (CCR) پالایشگاه نفت بندرعباس خبرداد. با راه‌اندازی واحد بنزین‌سازی و افزایش ٣,٥ میلیون لیتری، ظرفیت تولید بنزین پالایشگاه بندرعباس به ١٢ میلیون لیتر در روز می رسد. طرح افزایش ظرفیت پالایشگاه نفت بندرعباس دارای ٩ واحد اصلی است که واحدهای تصفیه نفتای سنگین با ظرفیت ٢٥ هزار بشکه در روز، واحد تصفیه نفتای سبک با ظرفیت ٢١ هزار بشکه در روز، واحد تبدیل کاتالیستی با ظرفیت ٢٥ هزار بشکه در روز واحد تصفیه نفت گاز با ظرفیت ٥٠ هزار بشکه در روز و واحد بازیافت گوگرد با ظرفیت ١٢٠ تن در روز از واحد های مهم این طرح است.
#بیمه #البرز
مدیرعامل بیمه البرز با حمایت از ایده بیمه مرکزی برای تعیین نرخ های تکلیفی باهدف ساماندهی و جلوگیری از نرخ شکنی های غیرفنی در صنعت بیمه گفت: شرکت هایی که نرخ های غیرفنی به مشتریان عرضه می کنند، با مشکلاتی چون کسری نقدینگی مواجه هستند. در شرایط امروز اقتصاد نمی شود یک شرکت بیمه عمر را با نرخ تضمینی 28 درصد به بیمه گذار بفروشد که البته با تصمیم اخیر شورای عالی بیمه نرخ تضمینی به 16 درصد کاهش یافت.
#ساختمان
توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران املاک در سراسر دنیا مکان اصلی برای پروژه‌های بعدی خود را پیداکرده‌اند: ایران. به نقل از وال‌استریت ژورنال، توافق هسته‌ای ایران با قدرت‌های جهانی، باعث برداشته شدن تحریم‌ها شده و راه برای کسب‌وکار و تجارت با ایران را بازکرده است. در حال حاضر سازندگان هتل و مراکز خرید بزرگ از اروپا و سراسر خاورمیانه به‌سرعت به سمت استفاده از این فرصت در ایران هستند. شرکت‌های تولید و اداره هتل، مانند شرکت فرانسوی آکور، شرکت اسپانیایی ملیا، و شرکت گروه‌های هتلداری آملانی آستین برگر از جمله شرکتهایی هستند که به‌سرعت وارد بازار ایران شده‌اند و تلاش دارند جایگاه خود را در این بازار تثبیت کنند.
#فخوز
سید محمد حسین امام مدیر صادرات شرکت فولاد خوزستان با اعلام این خبر افزود: «در گام اول مذاکرات موفق شدیم یک محموله شمش بیلت به وزن تقریبی 18000 تن را به یک کارخانه کانادایی فروخته؛ که طبق این معامله کشتی بارگیری در حال حمل به سمت کانادا می باشد.»
#وپاسار
بلوک ۴.۹ درصدی بانک پاسارگاد امروز توسط یک سهامدار حقوقی در بورس عرضه می شود. این بلوک شامل بیش از 4 میلیارد و 492 میلیون سهم است که به قیمت پایه هر سهم 112 تومان و به ارزش پایه بیش از 279 میلیارد تومان به صورت نقد و از سوی سرمایه گذاری مجد روانه میز فروش می شود.
#توانگری_مالی #بیمه
طبق اطلاعات جدید سطح توانگری مالی بیمه میهن با یک رتبه افزایش به 3 رسید. بیمه کوثر رتبه یک توانگری مالی را دریافت کرد.
#لبنی
مدیر کل مرکز اصلاح نژاد دام و بهبود تولیدات دامی گفت:مصوبه 200 میلیارد تومانی مشوق صادراتی محصولات لبنی از سوی دولت ابلاغ و هم اکنون طبق دستورالعمل های اجرایی به صادرکنندگان پرداخت می شود.
@validhelalat 😉
#ساختمان
دولت تصمیم دارد تا برای انبوه سازانی که به صورت صنعتی فعالیت می کنند 50درصد تخفیف در عوارض شهرداری لحاظ کند.
با توجه به اینکه شرکت های ساختمانی بازار سرمایه عمدتا انبوه سازی می کنند و پروژه های نسبتا بزرگی را اجرا می کنند بنابراین تخفیف مزبور می تواند بهای تمام شده این شرکت ها را به نحو با اهمیتی کاهش دهد اما باید توجه داشت که تاثیر این رویداد در بلند مدت خواهد بود.
بازار نیز نسبت به چنین اتفاقی واکنش مثبت نشان داده است. همچنین مجامع تقسیم سود اکثر شرکت های ساختمانی در آذر ماه خواهد بود.
وساخت، ثنوسا، ثعمرا، ثتران، ثباغ، ثفارس، ثشرق، ثغرب، ثاخت و ثمسکن در شرایط هستند که ممکن است بازار تحرکات بهتری روی آنها انجام دهد. البته چون تعداد نمادهایی که عنوان کردیم زیاد بود بنابراین باید بگوییم کل گروه می تواند مستعد حرکت باشد با این حال خبر این مصوبه نمی تواند به تنهایی یک رشد پایدار در این گروه را صورت دهد و باید اتفاقات مثبت دیگری هم همراه شوند وگرنه حرکت گروه دوام نخواهد داشت.
@validhelalat 😊
دولت تصمیم دارد تا برای انبوه سازانی که به صورت صنعتی فعالیت می کنند 50درصد تخفیف در عوارض شهرداری لحاظ کند.
با توجه به اینکه شرکت های ساختمانی بازار سرمایه عمدتا انبوه سازی می کنند و پروژه های نسبتا بزرگی را اجرا می کنند بنابراین تخفیف مزبور می تواند بهای تمام شده این شرکت ها را به نحو با اهمیتی کاهش دهد اما باید توجه داشت که تاثیر این رویداد در بلند مدت خواهد بود.
بازار نیز نسبت به چنین اتفاقی واکنش مثبت نشان داده است. همچنین مجامع تقسیم سود اکثر شرکت های ساختمانی در آذر ماه خواهد بود.
وساخت، ثنوسا، ثعمرا، ثتران، ثباغ، ثفارس، ثشرق، ثغرب، ثاخت و ثمسکن در شرایط هستند که ممکن است بازار تحرکات بهتری روی آنها انجام دهد. البته چون تعداد نمادهایی که عنوان کردیم زیاد بود بنابراین باید بگوییم کل گروه می تواند مستعد حرکت باشد با این حال خبر این مصوبه نمی تواند به تنهایی یک رشد پایدار در این گروه را صورت دهد و باید اتفاقات مثبت دیگری هم همراه شوند وگرنه حرکت گروه دوام نخواهد داشت.
@validhelalat 😊
#ساختمان
گروه ساختمانی طی هفته های اخیر در کنار بازار رشد داشته هرچند در مقایسه با ریزش سنگین قیمت در سنوات اخیر، این رشد ناچیز به نظر می رسد.
ساختمانی ها بر اساس خالص ارزش دارایی و تنزیل جریان های آتی قابلیت تحلیل دارند و شاید این منطقی تر روش تحلیل آنها باشد. با توجه به اینکه بدون احتساب افزایش در نرخ فروش، NAV شرکت ها فراتر از قیمت سهام آنهاست بنابراین می توان گفت منطقی است که سهام این گروه به بالای ارزش اسمی برسد چون خالص ارزش دارایی ها از ارزش اسمی فراتر است.
رشد بیشتر و ادامه دار گروه منوط به تحقق مقادیر فروش بالاتر به امید خروج از رکود این صنعت و همچنین بهبود نرخ ها به دلیل رشد سطح عمومی قیمت ها است.
در واقع بخشی از پروژه های ساخته شده، به دلیل رکود به فروش نرسیده ضمن اینکه بهای تمام شده پایینی دارند که در شرایط فعلی شاید بتوانند با نرخ بالاتری این پروژه ها را بفروشند.
توجه داشته باشید رکود صنعت ساختمان و عدم فروش پروژه باعث شده تا شرکت ها تسهیلات بانکی دریافت کنند لذا فروش پروژه ها حجم بدهی بانکی را کاهش می دهند.
اگر این مسائل بر صورت سود و زیان اثر بگذارد میتوان به رشد بیشتر قیمت سهام این گروه هم امیدوار بود. همکنون در انتظار گزارش های ماهانه شهریور، گزارش های 12 ماهه منتهی به شهریور و نهایتا مجامع خواهیم بود.
@validhelalat 😊
گروه ساختمانی طی هفته های اخیر در کنار بازار رشد داشته هرچند در مقایسه با ریزش سنگین قیمت در سنوات اخیر، این رشد ناچیز به نظر می رسد.
ساختمانی ها بر اساس خالص ارزش دارایی و تنزیل جریان های آتی قابلیت تحلیل دارند و شاید این منطقی تر روش تحلیل آنها باشد. با توجه به اینکه بدون احتساب افزایش در نرخ فروش، NAV شرکت ها فراتر از قیمت سهام آنهاست بنابراین می توان گفت منطقی است که سهام این گروه به بالای ارزش اسمی برسد چون خالص ارزش دارایی ها از ارزش اسمی فراتر است.
رشد بیشتر و ادامه دار گروه منوط به تحقق مقادیر فروش بالاتر به امید خروج از رکود این صنعت و همچنین بهبود نرخ ها به دلیل رشد سطح عمومی قیمت ها است.
در واقع بخشی از پروژه های ساخته شده، به دلیل رکود به فروش نرسیده ضمن اینکه بهای تمام شده پایینی دارند که در شرایط فعلی شاید بتوانند با نرخ بالاتری این پروژه ها را بفروشند.
توجه داشته باشید رکود صنعت ساختمان و عدم فروش پروژه باعث شده تا شرکت ها تسهیلات بانکی دریافت کنند لذا فروش پروژه ها حجم بدهی بانکی را کاهش می دهند.
اگر این مسائل بر صورت سود و زیان اثر بگذارد میتوان به رشد بیشتر قیمت سهام این گروه هم امیدوار بود. همکنون در انتظار گزارش های ماهانه شهریور، گزارش های 12 ماهه منتهی به شهریور و نهایتا مجامع خواهیم بود.
@validhelalat 😊