image_2021-11-13_11-58-35.png
21.5 KB
#پالایش_نفت #پالایشی
در این مطلب، درآمد نیمه دوم شرکت های پالایش نفت را به صورت #دستوری تحلیل کرده ام و با فرض متوسط قیمت فرآورده در هر بشکه به میزان 80دلار محاسبات صورت گرفته است.
#شپنا #شتران به سبب اینکه مقدار فروش کمتر از نرمال در نیمه نخست داشته اند، رشد درآمد بیشتری را در نیمه دوم نسبت به نیمه اول خواهند داشت اما چهار پالایشگاه دیگر، مقدار فروش نرمالی داشته اند و تنها تحت تاثیر افزایش نرخ دلار و نفت، رشد درآمد دارند.
وضعیت حاشیه سود که متاثر از کرک اسپرد است نیز در جداول فوق گزارش شده که تحت تاثیر موجود مواد اولیه، محصول نهایی و مقدار تولید و اورهال، #شپنا #شبریز قرار گرفته اند اما انتظار داریم حاشیه سودها به طور متوسط تحت تاثیر کرک اسپرد گازوئیل و بنزین، تقویت شده باشند.
#شتران از محل سپرده بانکی و #شبریز از محل تقسیم سود پتروشیمی تبریز، درآمد متفرقه مناسبی در نیمه دوم سال خواهند داشت.
نهایتا Epsها و p.e در جداول آمده که از متوسط 21واحد پاییز 99به 5.3در تابستان1400 رسیده است. p.e fw نمادها عمدتا 4.5-5 واحد در سناریوهای محافظه کارانه است. در حالت #غیر_دستوری p.e fw عمده نمادها 4 است.
@validhelalat
در این مطلب، درآمد نیمه دوم شرکت های پالایش نفت را به صورت #دستوری تحلیل کرده ام و با فرض متوسط قیمت فرآورده در هر بشکه به میزان 80دلار محاسبات صورت گرفته است.
#شپنا #شتران به سبب اینکه مقدار فروش کمتر از نرمال در نیمه نخست داشته اند، رشد درآمد بیشتری را در نیمه دوم نسبت به نیمه اول خواهند داشت اما چهار پالایشگاه دیگر، مقدار فروش نرمالی داشته اند و تنها تحت تاثیر افزایش نرخ دلار و نفت، رشد درآمد دارند.
وضعیت حاشیه سود که متاثر از کرک اسپرد است نیز در جداول فوق گزارش شده که تحت تاثیر موجود مواد اولیه، محصول نهایی و مقدار تولید و اورهال، #شپنا #شبریز قرار گرفته اند اما انتظار داریم حاشیه سودها به طور متوسط تحت تاثیر کرک اسپرد گازوئیل و بنزین، تقویت شده باشند.
#شتران از محل سپرده بانکی و #شبریز از محل تقسیم سود پتروشیمی تبریز، درآمد متفرقه مناسبی در نیمه دوم سال خواهند داشت.
نهایتا Epsها و p.e در جداول آمده که از متوسط 21واحد پاییز 99به 5.3در تابستان1400 رسیده است. p.e fw نمادها عمدتا 4.5-5 واحد در سناریوهای محافظه کارانه است. در حالت #غیر_دستوری p.e fw عمده نمادها 4 است.
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
#لایو #اینستاگرام امروز، سه شنبه ساعت 11 به همراه نیما آزادی عزیز یک لایو اینستاگرامی در خصوص صنعت پالایش نفت برگزار میکنیم ... *بازپخش آن را پس از برگزاری می توانید در صفحه اینستاگرام نیما مشاهده کنید. https://www.instagram.com/nimaazaadi/ https://ww…
#بازپخش #لایو به همراه #نیما_آزادی عزیز در خصوص صنعت #پالایش_نفت #پالایشگاهی
https://www.instagram.com/p/CYlUpFZqzUV/
https://www.instagram.com/p/CYlUpFZqzUV/
#گازوئیل #پالایش_نفت
همانطور که در #لایو به همراه #نیما_آزادی مطرح کردم گازوئیل یا همان #نفت_گاز 40درصد سبد محصولات یک شرکت پالایشی است.
کرک اسپرد آن از 1395 الی 1398 به طور متوسط 15دلار بوده اما در سال 1399 بالغ بر 50درصد کاهش یافته است!
در نیمه نخست 1400 به بالای 10دلار رسیده و همانطور که این گراف نشان می دهد کرک اسپرد از ماه سپتامبر تاکنون صعودی بوده و میل به حفظ کف 10دلاری داشته است.
البته در فرمول جدید گازوئیل با سولفور بالا، بر اساس 95درصد قیمت محاسباتی لحاظ می شود که این مساله کرک اسپرد آن را کاهش داده است. با این وجود برخی پالایشگاه ها مانند #شپنا طرح هایی دارند که در سال جاری به نتیجه می رسد و سولفور موجود در نفت گاز را کاهش می دهند و طبعا در سال 1401 فضای بهتری ازین نظر تجربه می شود.
@validhelalat
همانطور که در #لایو به همراه #نیما_آزادی مطرح کردم گازوئیل یا همان #نفت_گاز 40درصد سبد محصولات یک شرکت پالایشی است.
کرک اسپرد آن از 1395 الی 1398 به طور متوسط 15دلار بوده اما در سال 1399 بالغ بر 50درصد کاهش یافته است!
در نیمه نخست 1400 به بالای 10دلار رسیده و همانطور که این گراف نشان می دهد کرک اسپرد از ماه سپتامبر تاکنون صعودی بوده و میل به حفظ کف 10دلاری داشته است.
البته در فرمول جدید گازوئیل با سولفور بالا، بر اساس 95درصد قیمت محاسباتی لحاظ می شود که این مساله کرک اسپرد آن را کاهش داده است. با این وجود برخی پالایشگاه ها مانند #شپنا طرح هایی دارند که در سال جاری به نتیجه می رسد و سولفور موجود در نفت گاز را کاهش می دهند و طبعا در سال 1401 فضای بهتری ازین نظر تجربه می شود.
@validhelalat
#بنزین #پالایش_نفت
کرک اسپرد بنزین را مشاهده می کنید که با بازگشایی مرزها، روندی صعودی در پیش گرفته و تقریبا به سطح قبل از کرونا رسیده است.
بنزین در حال حاضر کرک اسپرد بهتری نسبت به سال 99 دارد.
@validhelalat
کرک اسپرد بنزین را مشاهده می کنید که با بازگشایی مرزها، روندی صعودی در پیش گرفته و تقریبا به سطح قبل از کرونا رسیده است.
بنزین در حال حاضر کرک اسپرد بهتری نسبت به سال 99 دارد.
@validhelalat
ایران.png
156.4 KB
#کرک_سپرد #پالایش_نفت
در اینجا، بدون لحاظ کردن فرمول محاسباتی کرک اسپرد در ایران، قیمت فرآورده در خلیج فارس را با قیمت نفت سنگین ایران مورد ارزیابی قرار داده و از 2019 کرک اسپرد محاسبه کردیم.
روند صعودی است! منطقا پالایش و پخش هم که بر اساس نشریه پلتس، کرک اسپرد را محاسبه می کند باید عددی بهتر از نیمه نخست سال برای پاییز به دست آورده باشد با این وجود بهتر است پیش داوری نکنیم.
@validhelalat
در اینجا، بدون لحاظ کردن فرمول محاسباتی کرک اسپرد در ایران، قیمت فرآورده در خلیج فارس را با قیمت نفت سنگین ایران مورد ارزیابی قرار داده و از 2019 کرک اسپرد محاسبه کردیم.
روند صعودی است! منطقا پالایش و پخش هم که بر اساس نشریه پلتس، کرک اسپرد را محاسبه می کند باید عددی بهتر از نیمه نخست سال برای پاییز به دست آورده باشد با این وجود بهتر است پیش داوری نکنیم.
@validhelalat
image_2022-01-23_12-33-23.png
28.1 KB
#پالایش_نفت
پالایشی ها در پاییز سال 99 به درآمد 95.4همتی رسیدند. این شش شرکت در پاییز سال جاری 180همت درآمد کسب کردند. این درآمد نسبت به میانگین دو فصل ابتدایی سال 1400 رشد 29درصد نشان می دهد. #شتران #شپنا در پاییز نسبت به نیمه نخست سال عملکرد بسیار بهتری داشتند.
این صنعت در زمستان 98 زیان ده شد که علت آن کرونا بود. در پاییز و زمستان 99 به ترتیب 12.2همت و 24همت سود ساخت. در بهار سال جاری 12.1همت، تابستان 11همت و در پاییز 18.1همت سود خالص محقق شد که نسبت به تابستان و میانگین نیمه نخست برای تمام نمادها به جز #شاوان صعودی بود و نسبت به پاییز 99 برای تمام نمادها صعودی بود به جز #شپنا .
زمستان 1399 فصل گرمی برای پالایشی ها بود. سود پاییز 1400 هیچ کدام از پالایشی ها به اندازه زمستان 99 نبوده اما #شبندر در پاییز 1400 به 403 سود و در زمستان 99 به 452ريال سود رسیده بود که کمترین انحراف پالایشی ها است.
متوسط P.e گروه همکنون 4.4 است و با کرک اسپردهای فعلی در پایان سال 4.8 خواهد بود و قاعدتا #شتران #شبندر پایین ترین P.e گروه می مانند البته اندکی با سایرین فاصله دارند.
@validhelalat
پالایشی ها در پاییز سال 99 به درآمد 95.4همتی رسیدند. این شش شرکت در پاییز سال جاری 180همت درآمد کسب کردند. این درآمد نسبت به میانگین دو فصل ابتدایی سال 1400 رشد 29درصد نشان می دهد. #شتران #شپنا در پاییز نسبت به نیمه نخست سال عملکرد بسیار بهتری داشتند.
این صنعت در زمستان 98 زیان ده شد که علت آن کرونا بود. در پاییز و زمستان 99 به ترتیب 12.2همت و 24همت سود ساخت. در بهار سال جاری 12.1همت، تابستان 11همت و در پاییز 18.1همت سود خالص محقق شد که نسبت به تابستان و میانگین نیمه نخست برای تمام نمادها به جز #شاوان صعودی بود و نسبت به پاییز 99 برای تمام نمادها صعودی بود به جز #شپنا .
زمستان 1399 فصل گرمی برای پالایشی ها بود. سود پاییز 1400 هیچ کدام از پالایشی ها به اندازه زمستان 99 نبوده اما #شبندر در پاییز 1400 به 403 سود و در زمستان 99 به 452ريال سود رسیده بود که کمترین انحراف پالایشی ها است.
متوسط P.e گروه همکنون 4.4 است و با کرک اسپردهای فعلی در پایان سال 4.8 خواهد بود و قاعدتا #شتران #شبندر پایین ترین P.e گروه می مانند البته اندکی با سایرین فاصله دارند.
@validhelalat
image_2022-03-09_13-05-58.png
134.6 KB
#پالایش #فرآورده_نفتی
رفتار معاملاتی صندوق پالایش(میله ای) و شاخص صنعت فرآورده نفتی(گراف خطی) را مشاهده می کنید.
تا اواسط خرداد ماه و زمانی که شاخص کل کف یک میلیون و 100هزار واحد را ایجاد می کند، بازده صندوق #پالایش و شاخص صنعت #فرآورده_نفتی رفتار مشابهی داشته است.
پس ازان 30روز معاملاتی، صندوق پالایش رشد نمی کند در حالی که شاخص این صنعت حدود 20درصد بازده مثبت می دهد.
پس ازان که شاخص صنعت به سقف می رسد، 25درصد اصلاح می کند اما صندوق پالایش 35درصد اصلاح می کند.
همکنون شاخص صنعت 30درصد بازده مثبت داده اما قیمت صندوق پالایش، 10درصد رشد کرده و p/nav آن همکنون 75درصد است.
اگر رفتار قبلی تکرار شود، باید بگوییم که نوبت قبلی (خرداد 1400) پس از 30روز معاملاتی، جهش قیمت پالایش آغاز شد و امروز هم 30روز از کف قبلی شاخص فرآورده نفتی گذشت!
اینکه رفتار گذشته در آینده تکرار شود، قطعی نیست اما می توان آن را دنبال کرد.
@validhelalat
رفتار معاملاتی صندوق پالایش(میله ای) و شاخص صنعت فرآورده نفتی(گراف خطی) را مشاهده می کنید.
تا اواسط خرداد ماه و زمانی که شاخص کل کف یک میلیون و 100هزار واحد را ایجاد می کند، بازده صندوق #پالایش و شاخص صنعت #فرآورده_نفتی رفتار مشابهی داشته است.
پس ازان 30روز معاملاتی، صندوق پالایش رشد نمی کند در حالی که شاخص این صنعت حدود 20درصد بازده مثبت می دهد.
پس ازان که شاخص صنعت به سقف می رسد، 25درصد اصلاح می کند اما صندوق پالایش 35درصد اصلاح می کند.
همکنون شاخص صنعت 30درصد بازده مثبت داده اما قیمت صندوق پالایش، 10درصد رشد کرده و p/nav آن همکنون 75درصد است.
اگر رفتار قبلی تکرار شود، باید بگوییم که نوبت قبلی (خرداد 1400) پس از 30روز معاملاتی، جهش قیمت پالایش آغاز شد و امروز هم 30روز از کف قبلی شاخص فرآورده نفتی گذشت!
اینکه رفتار گذشته در آینده تکرار شود، قطعی نیست اما می توان آن را دنبال کرد.
@validhelalat
image_2022-05-01_07-17-16.png
143.8 KB
#روانکار #پالایش_نفت #لوبکات #روغن_پایه
گراف بالا متوسط نرخ روغن پایه SN500 را با میله نارنجی و متوسط نرخ #لوبکات را با میله آبی طی 7ماه اخیر نشان می دهد.
خط روند خاکستری، انحراف مساعد روغن به لوبکات را نشان می دهد که حاصل تقسیم محصول به ماده اولیه است.
@validhelalat
گراف بالا متوسط نرخ روغن پایه SN500 را با میله نارنجی و متوسط نرخ #لوبکات را با میله آبی طی 7ماه اخیر نشان می دهد.
خط روند خاکستری، انحراف مساعد روغن به لوبکات را نشان می دهد که حاصل تقسیم محصول به ماده اولیه است.
@validhelalat
image_2022-05-21_11-29-44.png
23.7 KB
#پالایش_نفت #پالایشی
نمادهای تحت بررسی: شبندر شتران شاوان شراز
*شپنا و شبریز گزارش نداده اند...شبریز از زیرمجموعه خود پتروشیمی تبریز سود نقدی دریافت می کند که ممکن است در گزارش حسابرسی نشده، این عدد درج نگردد اما پس از انجام مجمع توسط پتروشیمی تبریز، عدد سود پالایشگاه تبریز نیز اصلاح می گردد.
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی: شبندر شتران شاوان شراز
*شپنا و شبریز گزارش نداده اند...شبریز از زیرمجموعه خود پتروشیمی تبریز سود نقدی دریافت می کند که ممکن است در گزارش حسابرسی نشده، این عدد درج نگردد اما پس از انجام مجمع توسط پتروشیمی تبریز، عدد سود پالایشگاه تبریز نیز اصلاح می گردد.
@validhelalat