#تایر #لاستیک

در میان تایرسازها سال مالی پکویر منتهی به آذرماه بوده و همکنون گزارش اولین ماه از سال مالی خود را داده است اما سایرین سال مالی منتهی به اسفند دارند.

#پاسا و #پسهند که محصولشان چندان شامل نظام قیمت گذاری نیست طی دی ماه نسبت به گذشته نرخ فروش خود را به ترتیب 23درصد و 17درصد افزایش داده اند.

سایرین 52تا70 درصد نرخ فروش خود را در دی نسبت به 9ماه قبل ازان افزایش داده اند. یعنی متوسط تایر حدود 35میلیون تومانی به 60میلیون تومان رسیده است.

به لحاظ مقداری، #پتایر 5درصد بالاتر از میانگین ماهانه، عمل کرده #پکرمان #پسهند #پیزد هم 4درصد بیشتر از همیشه محصول فروخته اند.

#پاسا اندکی کمتر از متوسط ماهانه محصول فروخته و #پکویر هم که در اولین ماه سال مالی است.

به طور کلی درآمد دی ماه #پتایر 96درصد بالاتر از میانگین 9ماه قبل ازان است. در #پیزد این عدد 68درصد و در #پکرمان 59درصد است که علت آن عمدتا به دلیل نرخ فروش و پس ازان مقدار فروش است.

@validhelalat

#تایرساز #تایر #لاستیک

طی بهمن ماه، #پیزد نسبت به ماه های قبلی با رشد 17درصد مقدار فروش نسبت به 10ماه قبل ازان همراه بوده است. #پکویر که دومین ماه سال مالی خود را گذرانده نسبت به دی وضعیت خوبی داشته است. سایری در سطح ماه های قبلی بوده اند.

به لحاظ نرخ فروش، #پکرمان 53درصد طی بهمن ماه بالاتر از 10ماه قبل بوده در #پیزد 49درصد و #پتایر رشد 46درصد نرخ را شاهد بوده ایم.

بهمن برای پیزد به لحاظ درآمدی بسیار خوب بود و 75درصد بالاتر از متوسط ماه های قبلی بود. پکرمان 58درصد و پتایر 46درصد درآمد خود را بالاتر از متوسط ماه های قبلی محقق کردند.

به لحاظ p.e ttm بهترین، #پاسا p.e 12 دارد و طی 9ماه حدود 92درصد سود را محقق کرده به عبارتی با گزارش های فصلی بعدی می تواند P.e خود را بهبود بخشد.

رسیدن به P.e مناسب برای پکرمان کار ساده تری نسبت به همگروها است و پس ازان احتمالا پیزد هم به p.e منطقی تری می رسد.

@validhelalat

#صنایع #تایر #لاستیک #بهار_1400

در میان تایرسازها، #پتایر سال مالی منتهی به آذر دارد اما ما در بررسی خود فرض دوره مالی را کنار گذاشته ایم و به صورت 4 فصل گذشته و 4 فصل آینده تحلیل میکنیم چون بازار هم تقریبا چنین مدلی، تحلیل ذهنی انجام می دهد.

طی بهار سال گذشته تایرسازهای مورد بررسی ما 1.2همت درآمد داشتند که در بهار سال جاری به 2.8همت رسید که 122درصد رشد اسمی نشان می دهد.

تقریبا 26درصد درآمد تحلیلی ما در بهار محقق شده اما 17درصد سود در یک فصل نسبت به کل سال پوشش یافته است. فرض تحلیلی ما این است که قیمت تایر از محدوده 55 میلیون تومان به 70 میلیون تومان می رسد لذا حاشیه سود تقویت می شود اما اگر چنین نشد، طبعا اعداد سود انتظاری ما نیز محقق نمی گردد.

این شرکت ها در بهار 390میلیارد تومان سود خالص داشته اند، P.e TTm آن ها با گزارش زمستان 9.6 بود، با گزارش بهار به 8.5 رسید و بهبود یافت.

بهترین P.e ttm را همکنون #پتایر #پکویر #پاسا دارند و ما انتظار داریم در کل سال #پسهند نیز به این قافله افزوده شود و فضای p.e fw این چهار نماد حدود 6.5 - 7 باشد. اگر افزایش نرخ اتفاق نیوفتد، #پاسا #پکویر باز هم p.e نسبتا منطقی خود را حفظ خواهند کرد چون به لحاظ نرخ فروش وضع بهتری دارند.

@validhelalat

#تایر #لاستیک

این گراف، گویای تمام تحولاتی است که در صنعت صورت گرفته است. قیمت کائوچو مصرفی و نرخ بورس کالا در سال 96 که دلار ثابت بوده، برابر بوده است.

وقتی نرخ ارز صعودی شده، پتایر موجودی انبار کائوچو را به شدت رشد داده و این باعث شده در سال 99، نرخ بورس کالا کائوچو از نرخ مصرف شرکت بالاتر باشد چون پتایر از محل انبار مصرف میکرده و روند نرخ این ماده صعودی بوده همچنین به میله خاکستری (طوسی) اگر نگاه کنیم، خواهیم دید که نرخ فروش از فصل دوم سال 99 به یکباره با شتاب تندی رشد کرده و چون شرکت از محل موجودی انبار، کالا تولید کرده حاشیه سود تا 44درصد جامپ کرده است.

حالا، نرخ فروش اندکی اصلاح کرده اما فصل اول سال 1400 انبار مواد اولیه به اتمام رسیده و نرخ لحظه ای و نرخ مصرف SBR برابر شده لذا حاشیه سود از 44درصد به 13درصد افت کرده است.

به احتمال قوی، چند فصل دیگر، با فرض ثبات همه فاکتورها حاشیه سود به سمت 20درصد حرکت کرده و در بازه 18 - 22 درصد در نوسان خواهد بود و سودآوری آن نیز طبعا به سمت منطقی شدن حرکت می کند اما برای رسیدن به این منظور، باید همین گراف را دنبال کنیم.

@validhelalat

#تایر #لاستیک

*ارقام واقعی است.

این جدول آنالیز تک به تک بخش های صورت سود و زیان یک شرکت تایر ساز در سال 1400 است.

برای تشریح بیشتر، عرض کنم که شرکت 25.587 تن محصول تولید کرده و 27.430تن انواع مواد اولیه مصرف کرده است.

مواد اولیه و محصول در اولین ستون (نرخ واقعی) به ازای هر تن کالا درج شده اما در ستون بعدی (ستون سیاه/سفید) نرخ هر مولفه مالی به ازای یک تن تولید نشان داده شده است.

به ازای یک تن تولید تایر، 413میلیون ريال محصول مصرف شده و نرخ محصول 563میلیون ريال بوده است.

به ازای هر تن تایر فروخته شده 31میلیون ريال دستمزد مستقیم پرداخت شده است.

بر اساس این جدول می توانید به طور تقریبی متوجه شوید که افزایش نرخ در صنعت تایر با توجه به افزایش هزینه های صورت گرفته، تا چه حد سود خالص تایرسازها را جا به جا می کند. تقریبا شرکت های این گروه ساختار مشابهی دارند.

@validhelalat