#تحلیل #تکمبا 🕵😎

در روزهایی که بازار به صورت عمومی در شرایط رشد قرار ندارد، یافتن گروه‌هایی که در مسیر رشد قرار داشته باشند، حتی به لحاظ تکنیکی نیز پیچیده به نظر می‌رسد و در چنین وضعیتی فقط می‌توان به تک‌ سهم‌هایی که شرایط مناسب تکنیکی دارند، دل خوش بود. یکی از این دست نمادها را برای تحلیل امروز برگزیدیم که می‌توانید در ادامه مطلب، تحلیل آن را مطالعه نمایید.


http://www.ershan.ir/analysis/62676

#تکمبا

شرکت کمباین سازی ایران به تازگی قراردادی با قزاقستان منعقد کرده و عزم دولتی ها نیز بر حمایت ازین شرکت جهت امکان صادرات است به نحوی که به خریداران داخلی و خارجی محصولات این شرکت، وام های ارزان قیمت توسط بانک های ایرانی داده می شود. به همین بهانه نگاهی خواهیم داشت به این شرکت:

سال مالی شرکت منتهی به 29اسفند است. ارزش بازار 153میلیارد تومان و قیمت سهم در محدوده کمتر از ارزش اسمی قرار دارد.

ترازنامه:
سرمایه اسمی 1723میلیارد ريال - دارایی جاری 760میلیارد ريال - بدهی جاری 632میلیارد ريال - بخش اعظم دارایی جاری موجودی مواد و کالا به مبلغ 434میلیارد ريال - تسهیلات بانکی 228میلیارد ريال از مجموع بدهی های شرکت- کاهش پیش دریافت ها از 574میلیارد ريال به 164 میلیارد ريال - زیان انباشته ابتدای سال 496 میلیارد ريال و در میان سال به 400میلیارد ريال کاهش یافته است.

صورت جریان وجوه نقد:
در دوره شش ماه نخست خروج وجه نقد عملیاتی در شش ماهه 261میلیارد ريال - 21میلیارد ريال پرداخت هزینه مالی به صورت نقدی - دریافت 25میلیارد ريال سود سرمایه گذاری - عدم دریافت یا پرداخت اصل تسهیلات - با دریافت مطالبات حاصل از فروش موجودی کالا و دریافت نقدی مبلغ فروش از تامین کننده مالی، امکان کاهش بدهی بانکی وجود دارد.

صورت سود و زیان:
در سال جاری 1175میلیارد ريال مبلغ فروش پیشبینی شده که در شش ماهه 57درصد و در 9 ماهه 81درصد ازان محقق شده است. فروش محقق شده در شش ماهه نسبت به مدت مشابه سال قبل 83درصد رشد کرده و فروش 9 ماهه 88درصد رشد داشته است.

حاشیه سود واقعی سال 94 در سطح 25درصد بوده که در سال 95 به 22درصد تغییر کرده و در شش ماه سال جاری 28درصد بوده که پیشبینی شرکت 26درصد است لذا به لحاظ حاشیه سود وضعیت بهتر از پیشبینی ها است.

هزینه مالی محقق شده سال گذشته 99میلیارد ريال است و در سال جاری 98میلیارد ريال پیشبینی شده که در شش ماهه 59میلیارد ريال ازان محقق شده است. در صورتی که شرکت بتواند به سرعت مطالبات را وصول و مانده بدهی بانکی و پیش دریافت را در سطح گزارش شش ماه نگه دارد، هزینه مالی در سطح پیشبینی امسال باقی می ماند اما برای سال آتی هزینه مالی 60میلیارد ريال خواهد بود.

نرخ فروش کمباين سبک به عنوان محصول اصلی در دوره های اخیر:

شش ماه نخست : 1,218,692,935 ريال
مرداد ماه: 1,214,229,508
شهریور: 1,213,634,615
مهر: 1,209,039,216
ابان: 1,264,025,316
اذر: 1,329,969,231
متوسط 9 ماهه: 1,233,717,857
پیشبینی بودجه: 1.251.001.422

سود بانکی محقق شده در شش ماهه 25میلیارد ريال است در حالی که برای کل سال 37.6میلیارد ريال فرض شده البته با توجه به خروج وجه نقد از بانک این پیشبینی منطقی است.

نتیجه نهایی: کمباین سازی اگر بتواند وضعیت تولید و فروش فعلی را حفظ کند، در سال آینده می تواند:

1250 میلیارد ريال فروش - 350میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی - 225میلیارد ريال سود عملیاتی - 60میلیارد ريال هزینه مالی - 30میلیارد ريال سود بانکی - سود خالص در سطح 195 میلیارد ريال داشته باشد که 43درصد بیشتر از رقم فعلی است.

در صورتی که شرکت به هر طریقی مقدار فروش را با افزایش با اهمیتی همراه کند امکان رشد بیشتر سود وجود دارد اما در یک حالت نرمال طبعا سود هر سهم رقمی در سطح 115 ريال خواهد بود در حالی که همکنون 79ريال است و در سال 95 هم تنها 1 ريال سود داشته است.

@validhelalat 🚜 (مثلا استیکر کمباین)