#خبرهای_موثر

#ارز
عضو کمیسیون برنامه، بودجه و محاسبات مجلس شورای اسلامی می گوید با ایجاد بازار ثانویه دیگر نرخ دلار در کوچه پس کوچه های فردوسی تعیین نمی شود. وی گفت ما از همان زمان که تک نرخی شدن دلار اعلام شد، حتی ماه های قبل از آن، همیشه در صحبت ها و جلسات اعلام کرده بودیم تک نرخی شدن و سرکوب فقط مقداری در ایجاد تورم تاخیر می اندازد و بازار نا امنی ایجاد می شود.

#اوره
رئیس‌جمهور پس از پیگیری‌های وزیر جهاد کشاورزی دستور اقدام فوری برای بازگشت قیمت کود اوره به قیمت قبلی را صادر کرد. قیمت فروش هر کیلوگرم کود اوره به بخش کشاورزی 6.125 ریال می باشد، علیرغم مصوبات مذکور شرکت های پتروشیمی از ابتدای تیرماه سال جاری مبنای قیمت گذاری کود اوره تحویلی به بخش کشاورزی را قیمت ارائه شده در بورس قرار داده و مذاکرات و تلاشهای این وزارت برای جلوگیری از افزایش قیمت منجر به نتیجه نشده است. این افزایش قیمت توسط پتروشیمی ها با رای مستقیم دیوان عدالت اداری است باید دید رئیس جمهور می تواند مانع ازان شود یا نه.

#بورس_کالا
قیمت متانول پتروشیمی شیراز در هفته جاری و در بازار ایران با کمی افزایش نسبت به هفته قبل 2050تومان در هر کیلو (تحویل درب کارخانه ) توسط معامله گران پیشنهاد شد. با توجه به پیش بینی های انجام شده برای رسیدن نرخ دلار رسمی به 5 هزار تومان رقابت 10 درصدی برای خرید اکثر محصولات شیمیایی در جریان است.

#نفت #تحریم
آژانس بین‌المللی انرژی در تازه‌ترین گزارش ماهانه خود می‌گوید که صادرات نفت ایران به اروپا به‌خاطر تحریم‌های آمریکا در ماه گذشته نسبت به ماه قبل آن نصف شده‌است. در مجموع کل صادرات نفت ایران در ماه ژوئن نسبت به ماه پیش از آن روزانه ۲۳۰ هزار بشکه افت داشته‌است. کل صادرات نفت ایران (با احتساب میعانات گازی) حدود ۲٫۵ میلیون بشکه در روز بوده که حدود نیمی از آن راهی هند و چین شده‌است. آژانس می‌گوید که انتظار می‌رود تولید و صادرات نفت ایران ۱٫۲ میلیون بشکه در روز کاهش یابد.

#بانکی #تحریم
گروه مالی میتسوبیشی یواف جی،بزرگترین بانک ژاپن، به دلیل بازگشت تحریم‌های آمریکا علیه ایران از انجام معاملات بانکی با ایران خودداری خواهد کرد. چنین تصمیمی باعث می‌شود تا مشتریان بانک عملا امکان معامله با ایران را نداشته باشند زیرا انجام تجارت بین‌المللی تقریبا همیشه نیازمند ارتباط بانکی بین دو طرف معامله است. این بانک بزرگ ژاپنی به اطلاع مشتریان خود رسانده که تحریم‌ها از چهارم ماه نوامبر به اجرا درخواهد آمد و در صورتیکه در این فاصله، تغییر در شرایط روی دهد، مشتریان را از آن آگاه خواهد کرد.

#سکه #پیش_خرید
بورس نیوز: اخباری مبنی بر منتفی شدن انجام معاملات گواهی سپرده سکه در بورس شنیده می شود، این موضوع حقیقت دارد؟ فلاح پور: خیر، گواهی سپرده سکه در بورس اجرایی خواهد شد، تنها بحث های مالیاتی آن باقی مانده که باید در مورد آن تصمیم گیری شود.

#خودرو
در حال حاضر بسیاری از قطعه سازان همچنان در صف دریافت ارز از بانک مرکزی بوده و تنها چند شرکت انگشت شمار موفق به دریافت ارز با قیمت ۴۲۰۰ تومان شده اند و در فهرست اسامی منتشر شده از سوی بانک مرکزی نیز تنها نام یک شرکت قطعه ساز مشاهده می شود که این روند بدون شک منجر به توقف تولید قطعه سازان شده و در عین حال آن ها را ناگزیر می کند تا برای تامین نیاز قطعات خودروسازان و ادامه روند تولید خود، به بازار ارز آزاد روی بیاورند.

@validhelalat ☺️

#خبرهای_موثر

#عرضه_اولیه
دکتر شاپور محمدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه عرضه‌های اولیه در بازار سهام را با هدف ایجاد جذابیت تقویت خواهیم کرد، گفت: علاوه ‌بر حضور پررنگ‌تر شرکت‌های سودده سعی می‌کنیم که بنگاه‌هایی در بازار حضور پیدا کنند که به لحاظ بازدهی برای سهامداران جذابیت داشته باشند. سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار همچنین از مدیریت نقدینگی کشور با ایجاد مشوق‌های جدید در بازار سرمایه خبر داد و گفت: این مشوق‌های جدید موجب ورود نقدینگی‌های جدید در بورس خواهد شد.

#ارز
مشاور رئیس جمهور با تاکید بر اینکه برای تامین دلار خانگى نمى توان ارز در بازار عرضه کرد، افزود: دولت تصمیم گرفته است ارز را به کالا و خدمات مورد نیاز و اساسی اختصاص دهد؛ و معتقدم این تصمیم بسیار معقول است. ترکان جرقه آغاز افزایش قیمت ها در بازار ارز را متاثر از اخبار سیاسی دانست و خاطرنشان کرد: خروج آمریکا از برجام و احتمال آغاز تحریم هاى یک جانبه علیه ایران باعث شد عده اى تصمیم به خروج سرمایه هاى خود از ایران بگیرند. (یکم دیر به این نتیجه رسیدی)

#زپارس
شرکت ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس(سهامی عام) با نماد "زپارس"، به‌منظور تشریح برنامه‌های جاری، آتی و وضعیت مالی؛ روز دوشنبه مورخ 25 تیر ماه 1397، از ساعت 13:30 تا 15:30 جلسه معارفه خود را در محل هتل سیمرغ برگزار می‌کند.

#کگل
قرارداد خرید ۱۰ دستگاه لکوموتیو DF8BI از شرکت کیشویان چین با حضور ناصر تقی زاده مدیرعامل شرکت گل گهر، یاری رییس هیات مدیره شرکت گل گهر و سلیم نیا مدیرعامل شرکت نماد ریل گستر در شهر چانگجو چین امضا و‌ نهایی شد.

#بانکی #وپاسار
وزیر دارایی هند، بانک مرکزی این کشور را مجاز دانست تا قبل از آعاز تحریم های آمریکا علیه ایران، با تاسیس یک شعبه از بانک ایرانی پاسارگاد در این کشور و بطور مشخص در بمبئی موافقت کند.

#طلا
محمد کشتی آرای قیمت هر مثقال طلا را با توجه به قیمت جهانی و نرخ ارز 985 هزار تومان تخمین زد و افزود: «هر گرم طلای 18 عیار 228 هزار و 500 تومان می باشد و این قیمت با توجه به تغییرات نرخ ارز در طول روز، تاثیر پذیر است.»

#سیف
احمد توکلی درباره وضعیت امروز اقتصادی کشور به ایلنا گفت: قانون را با این فرض می‌نویسند که دولتی‌ها عاقل و خیرخواه هستند، حال اگر یک فرد یا مقام دولتی کاری غیرعاقلانه یا کاری غیرخیرخواهانه انجام داد، باید جوابگو باشد. وقتی بانک مرکزی به شرکتی ۲۶ روزه ارز تخصیص داد، خیانت در امانت کرده است، جرم و مجازات دارد و باید مجازات آن را تحمل کند. (مگه انتخابات نزدیکه که توکلی صداش در اومد؟)

#تحریم #بانکی
به گفته منابع آگاه، به دنبال اعمال مجدد تحریم‌ها علیه تهران از سوی امریکا، بانک میتسوبیشی یو اف جی (MUFJ) و بانک میزوهو در نظر دارند تا مبادلات بانکی مرتبط با ایران را از ماه آگوست، اواخر مرداد، متوقف کنند.

#کاویان
مجتمع پتروشیمی کاویان با تولیدی شدن کامل فازهای پارس جنوبی در سال 98 تولید 2 میلیون تن محصول را تجربه خواهد کرد. مدیرعامل پتروشیمی کاویان خاطرنشان کرد: با افزایش تولید اتیلن و مازاد شدن این خوراک، می‌توانیم افزون بر تامین خوراک اتیلن پتروشیمی‌های هلدینگ باختر، ایلام، غدیر و اروند، اتیلن مورد نیاز منطقه ماهشهر و پتروشیمی امیرکبیر را نیز تامین کنیم. (اتفاق خیلی خوبی است)

#سهرمز
آقای حیدری بلوکی مدیر کل سازمان تامین اجتماعی استان هرمزگان، به همراه معاونین و رئیس شعبه شهر بندرخمیر طی بازدیدی از سیمان هرمزگان ،نشست صمیمانه ای با مدیر عامل شرکت برگزار کردند .

#گندله
بر اساس تصمیمی که دولت روز یکشنبه اعلام کرد عوارض صادرات گندله سنگ‌آهن از ۱۵ درصد به ۵ درصد می‌رسد. همچنین وزارت صنعت، معدن و تجارت احتمال صفر ماندن عوارض سنگ آهن دانه بندی و صفر شدن کنسانتره را بررسی می کند. (با توجه به افزایش حجم تولید گندله، امکان صادرات آن در حال فراهم شدن است)

#سیستم #رانفور #سمتاز
سازمان بورس مجوز افزایش سرمایه ۲۰۰ ، ۲۶ و ۵۳ درصدی سه شرکت خدمات انفورماتیک، همکاران سیستم و سیمان ممتازان کرمان از محل جذاب سود انباشته را صادر کرد.

#تایر
سخنگوی انجمن صنفی صنعت تایر ایران در خصوص اینکه افزایش قیمت 9 درصدی تایرهای رادیال سواری در حال حاضر به نفع تولید کنندگان است یا خیر، اظهار داشت : با توجه به تغییرات نرخ ارز و افزایش تعرفه ها ، در حال حاضر بازار از نظر عرضه و تقاضا متعادل شده است لذا افزایش قیمت مشکلی در بازار این نوع از تایرها به وجود نخواهد آورد. تنها خاطرنشان کرد : چنانچه ارز 4200 تومانی به موقع در اختیار تولید کنندگان تایر قرار بگیرد افزایش قیمت 9 درصدی می تواند جوابگوی افزایش هزینه های تحمیل شده به واردکنندگان باشد. (اگر ارز بانکی دریافت کنند که همکنون 4327 تومان است، آنگاه با افزایش نرخ 9درصدی بهبود سودآوری خواهند داشت)

@validhelalat 😍

#خبرهای_موثر

چند وقتی بود متاسفانه به دلیل مشغله زیاد و هیجانات بازار مجالی برای ارسال خبرهای موثر فراهم نبود. انصافا خبرها می توانند به ذهن ما شکل و مسیر بدهند و اگر برای آنها زمان نگذاریم، انتخاب صنعت پیشرو که فرصته های مناسبی داشته باشد، نشدنی خواهد بود لذا مجددا تلاش خواهیم کرد از روز جاری به شکل مرتب خبرهای موثر را منتشر کنیم.

#خودرو
عضو کمیسیون صنایع و معادن مجلس شورای اسلامی به بیان راهکارهایی برای برون رفت از مشکلات صنعت خودرو کشور پرداخت. راهکار این است که دست کم ارز ثانویه برای خودروساز و همچنین به منظور تامین قطعات ضروری تخصیص داده شود زیرا درصورتیکه همین تعداد خودروی حداقلی نیز تامین نشود بازار قابل کنترل نخواهد بود و اوضاع بدتر می شود. راهکار دیگر این است که در مورد قیمت های مصوبی که در حال حاضر خودروسازان داخلی اقدام به فروش بر اساس آن می کنند و خودروسازان و بخصوص قطعه سازان در مورد آن معترض هستند تجدید نظر صورت گیرد، در غیر اینصورت مشکل حاد دیگری پیش خواهد آمد و ممکن است فعالیت این اصناف متوقف شود.

#بازار
به گفته دادستان عمومی و انقلاب تهران، بازار تضمین شده و با امنیت بالا در کشور کم است که بورس می تواند این خلا در اقتصاد را پر کند. وی اظهار داشت: دلالان در بازار ارز، سکه، مسکن و خودرو نقش فرادستگاهی و سودجویی پیدا کرده اند که باید با نظارت های دقیق مانع اینگونه اقدامات شد.

#بازار
مهدی رباطی مدیرعامل کارگزاری بورس بیمه ایران به دنیای‌اقتصاد گفت: صنایع حاضر در بازار از حیث اقتصادی، بنیادی و ارزش بازار سهام ظرفیت خوبی داشته و چشم‌انداز مثبتی پیش‌رو دارند.بازار سهام تا افق ۱۳۹۹ روند رو به رشدی دارد و شاخص کل رقم ۳۰۰ هزار واحد را خواهد دید.

#بانکی
در جلسه امروز شورای عالی هماهنگی اقتصادی قوا به ریاست رئیس جمهور، اختیارات بانک مرکزی برای اجرای برنامه اصلاح نظام بانکی مورد بررسی و تصویب قرار گرفت. همچنین در این جلسه، طرح وزارت نیرو و وزارت راه برای تقویت زیرساخت‌های نیروگاهی و تجهیزات ناوگان حمل و نقل ریلی کشور مطرح شد و تصمیمات لازم برای همکاری و تسریع در اجرای این طرح‌ها اتخاذ شد.

#بانکی
معاون مالیات‌های مستقیم سازمان امور مالیاتی با صدور ابلاغیه‌ای بر لزوم ارایه صورت‌های مالی حسابرسی شده توسط بانک‌ها و بیمه‌ها و ... و همچنین اعمال جریمه در صورت تخطی تاکید کرد. همچنین بررسی آمار عملکرد بانک‌ها و موسسات اعتباری کشور حاکی از آن است که مبلغ کل تسهیلات اعطایی در مرداد ۹۷ نسبت به اسفندماه سال ۹۶ رشد ۵.۴ درصدی داشته است. گفته می شود اخیرا به برخی بانک ها ابلاغ شده که به جهت ساماندهی بازار ارز و هدایت سرمایه های سرگردان به بانک ها نرخ سودهای یکساله را تا ۱۸ درصد افزایش دهند.

#کچاد
مدیرعامل شرکت معدنی و صنعتی چادرملو گفت: کارگروه مربوطه در وزارت صمت که محیط زیست هم یکی از اعضای آن است، مجوز اکتشاف در آنومالی D19 را برای چادرملو صادر کرده است که ما با رعایت یک سری نکات اکتشاف را در این منطقه آغاز کرده‌ایم.

#فملی
مدیرعامل شرکت ملی صنایع مس ایران در جلسه تولید مجتمع مس سرچشمه گفت: هم‌اکنون در شرکت مس وضعیت بسیار خوبی داریم و مجموعه مس هم در حال انجام تعهدات خود است، به‌طوری‌که هم بازار را به‌موقع شارژ می‌کند و هم بحث صادرات را به‌خوبی پیگیری می‌کند. بنی‌اسدی‌راد افزایش ظرفیت و توسعه‌های پیش رو در صنعت مس را مهم ارزیابی کرد و گفت: باید معدن دره‌زار را در دو سال آینده به اتمام برسانیم، ضمن این‌که فلوتاسیون سرباره را نیز ظرف یک سال آینده بهره‌برداری کنیم.

#سیمان
محمدعلی بُد با اشاره به افزایش قیمت پاکت سیمان در بازار، گفت: در چند ماه گذشته پاکت سیمان با قیمت 300 تا450 تومان به فروش می‌رسید اما متأسفانه عدم نظارت دستگاه‌ها باعث شد تا کارخانه‌های تولیدی پاکت قیمت‌ها را امروز به بیش از دو هزار تومان برسانند.

#فایرا
مجیدی توضیح داد: در صورت ترخیص تجهیزات دیگ های ایرالکو تا پایان آبان ماه سال جاری؛ دیگ های فرسوده از مدار تولید خارج می شود. وی ادامه داد: اصلاح خط پنج شرکت ایرالکو با فناوری یک شرکت چینی در حال انجام است که تا کنون 95 دیگ از 140 دیگ فرسوده این واحد از مدار تولید خارج شده و 45 دیگ دیگر باقی مانده است. مدیرعامل شرکت ایرالکو اظهار داشت: با خروج 140 دیگ فرسوده خط پنج این شرکت از مدار تولید، 70 دیگ بهسازی شده جایگزین و عملیات بهسازی 70 دیگ دیگر نیز کلید می خورد.

#کچاد
نوریان در خصوص آخرین وضعیت شرکت می‌گوید که در آینده نزدیک کارخانه تولید آهن اسفنجی خود را راه اندازی خواهیم کرد. مدیرعامل چادرملو گفت این کارخانه حداکثر تا دو ماه آینده به بهره‌برداری خواهد رسید.

(ادامه در پست بعدی)

#وپارس #بانکی #تسعیر_ارز

بانک پارسیان در گزارش 3 ماهه خود 3382 میلیارد ريال سود نتیجه مبادلات ارزی شناسایی کرده است. در حالی که نرخ دلار مرجع در پایان شهریور ماه 42000 ريال بوده و از نرخ پایان خرداد ماه کمتر است اما سود نتیجه مبادلات ارزی در گزارش جدید شرکت، یعنی گزارش 6 ماهه 28.9 هزار میلیارد ريال است.

این مساله نشان می دهد که شرکت سود تسعیر ارز با دلار نیمایی شناسایی کرده و دلیل دیگری نمی تواند داشته باشد.

@validhelalat 👌

#بانکی

حال بانک ها بهبود یافته است. نسبت سود ناخالص محقق شده آذر ماه تقریبا در تمام بانک ها نسبت به 8 ماه نخست سال صعودی است. البته نمی توان به همین یک فاکتور برای تحلیل بانک ها بسنده کرد اما این مساله نشان می دهد هزینه پول در حال کاهش است. مطالبات بین بانک مرکزی، دولت، بانک ها و پیمانکاران در حال تسویه است و این مساله نیز با یک تهاتر منجر به کاهش هزینه مالی به شکل با اهمیت می شود. تسعیر ارز هم اگر با دلار نیمایی باشد صورت مالی بانک ها را بهبود می بخشد.

@validhelalat

#بانکی

دولت پرداخت بدهی خود به بانک ها را آغاز کرد. اتفاقی خوب که منجر به کاهش هزینه مالی بانک ها می شود. ماه شمار شدن سود سپرده و تسویه حساب دولت با بانک ها، هزینه پول را در بانک ها کاهش خواهد داد.

بانکی ها معتقدند از اواسط بهمن اثر این جریانات در صورت مالی دیده خواهد شد.

@validhelalat

#بانکی

سایت خبری #بورس_پرس در مصاحبه با یک مقام مسئول بانکی عنوان نموده در جریان جلسه ایی که اخیرا" بین رئیس کل بانک مرکزی و مدیران عامل بانک ها برگزار شد، همتی به طور شفاهی با اعمال تسعیر ارز بانک ها موافقت کرد.

وی اعلام نموده تا اوایل بهمن بانک ها با نرخ نیمایی ( احتمالا 8400 تومان ) تسعیر ارز خود را گزارش می کنند.

** این مساله منجر به شناسایی سود تسعیر ارز می گردد. بانک ها خواهند توانست از این موضوع در جهت افزایش سرمایه بهره ببرند که رویداد خوبی است. شایعه قوی دیگری نیز مطرح است. برخی گفته اند رئیس بانک مرکزی عنوان نموده که بانک مرکزی کتبا دستورالعملی جهت تسعیر ارز صادر نخواهد کرد ضمن آنکه توصیه نموده بخش منابع نقد و دارایی هایی که ابهام و ریسک ناچیز دارند مورد تسعیر قرار گیرند.

البته این مساله تا حدی با استانداردهای حسابداری مغایر است. نمی توان سلیقه ای عمل کرد در واقع طبق استاندارهای حسابداری اقلام پولی در تاریخ هر ترازنامه می بایست به نرخ در دسترس تسعیر گردد بر همین اساس تمام مطالبات و موجودی نقد مشمول تسعیر می شود.

اما اگر فقط موجودی نقد تسعیر شود، چون در طرف مقابل بدهی نقد وجود ندارد عملا منابع نقد ارزی بانک ها نیمایی می شود اما بدهی ها تماما 4200 می ماند که این مساله هم سود تسعیر ارز مناسبی می سازد. قاعدتا در بازه زمانی بسیار کوتاهی نتیجه شفاف خواهد شد.

@validhelalat ☺️

#بانکی

جدول فوق اختلاف بین درآمد تسهیلات و سود سپرده سرمایه گذاری را در 5 بانک مورد توجه بازار سرمایه نشان می دهد.

هزینه پول برای بانک ها در حال کاهش است و از ابتدای ماه جاری مبنای محاسبه سود پرداختی ماه شمار خواهد بود.

انتظار تحلیلی ما این است که بانک ها در دو ماه انتهای سال به همین سبب تراز مثبتی در بهره پرداختی و دریافتی داشته باشند و اگر تصور ما درست باشد، تقریبا سال اینده صنعت بانکداری به سود می نشیند.

اگر دولت و بانک مرکزی برای کنترل نرخ ارز تصمیمات خارج از منطق اقتصادی و تحمیلی در صنعت بانک نگیرند، شرایط رو به بهبود است ضمنا باید توجه داشت که در اسفند 100 هزار میلیارد تومان سپرده یکساله سررسید می شود که برای بازار ارز و صنعت بانکداری با اهمیت تلقی می شود.

@validhelalat 😇

#بازار #بانکی #عملیات_بازار_بازر

عملیات بازار باز به فرآیندی اطلاق می شود که طی آن بانک مرکزی نسبت به خرید و فروش اوراق بدهی دولتی با اهدافی خاص اقدام می کند که طی آن بر نرخ منابع اثر میگذارد که در پی آن نرخ تورم به عنوان نمونه تاثیر می پذیرد.

در آمریکا کمیته بازار باز بانک مرکزی که FOMC نامیده می شود نرخ هدف را در جلسات خود تعیین می کند. هرچند که نرخ در بازار کشف می شود اما این کمیته با خرید و فروش اوراق قرضه دولتی نرخ موثر وجوه را تحت تاثیر قرار می دهد. اگر بانک مرکزی اقدام به فروش اوراق دولتی کند آنگاه حجم نقدینگی کاهش و به دلیل اینکه بانک ها وجوه کمتری برای قرض دادن به یکدیگر دارند، نرخ وجوه افزایش می یابد.

لذا هرچند بازار تعیین کننده نرخ وجوه است اما بانک مرکزی دخالت فعال در تعیین آن دارد. در ایران برای اولین بار است که چنین تصمیمی گرفته شده و این مساله تاثیر فوق العاده با اهمیت بر سود و زیان بانک های ایرانی خواهد داشت.

مشکلات بانک های ایرانی چیست؟

1) معوقات سنگین بابت تسهیلاتی که در سال های اخیر پرداخت شده است.
2) مطالبات از دولت بابت مقاطعی که دولت عمدتا مالک نیز بوده است.
3) کمبود منابع بانک ها و تامین مالی با هزینه ای بالاتر از نرخ تسهیلات.

بانک ها تاکنون بدون وثیقه از بانک مرکزی اضافه برداشت انجام می دادند اما در این مقطع باید اوراق دولتی را نزد بانک مرکزی توثیق کنند. مجموع این مسائل بازار بین بانکی را تقویت و نرخ آنرا کاهش می دهد ضمنا برای بانک هایی که مطالبات از دولت دارند این مساله به معنای کاهش بسیار شدید هزینه مالی در بخش صورت سود و زیان است تا جایی که علت زیان دهی بانک ها طی سنوات اخیر هزینه مالی سنگین بوده که با این اقدام تلطیف می شود.

اگر بررسی بر ترازنامه بانک تجارت، ملت و صادرات داشته باشیم، حجم بدهی دولت به بانک ها، درصد با اهمیتی از دارایی ها خواهد بود. دولت با انتشار اوراق و تسویه بخشی از بدهی خود با بانک ها، و بانک ها با توثیق آن نزد بانک مرکزی، به شدت هزینه مالی خود را می کاهند. به نظر می رسد برخلاف آقای سیف که شرایط زیان دهی بانک ها را مهیا کرد، آقای همتی شرایط سودآوری بانک ها را مهیا کند.

@validhelalat 😎

#وتجارت #وبصادر #بانکی

بحثی مطرح شده که بانک هایی که افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دادند، به بانک مرکزی هم تضمینی داده اند مبنی بر افزایش سرمایه از آورده نقدی. در مصاحبه های مختلف مدیران بانکی خصوصا بانک تجارت بحث 30درصد افزایش سرمایه از آورده نقدی را اطلاع رسانی نموده اند.

این مساله منجر به رشد قیمت سهام و ایجاد بازدهی برای سهامداران خرد خواهد شد. قیمت تئوریک سهام از فرمولی تبعیت می کند که اگر قیمت سهم زیر ارزش اسمی باشد و سهامدار عمده مطالبات نداشته باشد، افزایش سرمایه از آورده نقدی برای سهامدار خرد سود و برای سهامدار عمده زیان ایجاد می کند.

در واقع سهامدار خرد بدون اعمال حق تقدم ها می تواند بانک تجارت خود را حدود 55 تومان بفروشد در حالی که سهامدار عمده باید مبالغی پرداخت کند. در هر حال این مساله یعنی افزایش سرمایه از آورده نقدی موتور محرک رشد قیمت سهام بانکی های زیر 100 تومان خواهد بود.

حقیقتا هم طبیعی است که قیمت سهم رشد کند. بانک تجارت 40 تومانی پس از افزایش سرمایه 30درصد از آورده، یک ورودی نقدی از سمت سهامدار خواهد داشت لذا طبیعی است که ارزش بازار شرکت به سبب ورود وجه نقد یا حذف بدهی به سهامداران رشد کند. البته این مساله زمان بر بوده و پروسه آن میتواند تا پایان نیمه اول سال هم به درازا بکشد.

@validhelalat 🙂

#بانکی

جدول فوق شاید یکی از مقدماتی ترین بخش های بررسی یک بانک باشد که بر اساس گزارش های ماهانه به دست آمده است.

در گزارش های ماهانه تسهیلات مشاع و غیرمشاع در هم تنیده است و در مقابل آن سود سپرده پرداختی وجود دارد. هرچند قطعا نمی توان به اختلاف این دو آیتم مالی اسپرد گفت اما می توان برداشت هایی ازان داشت.

اگر فرض کنیم که فاصله درآمد و سود سپرده، اسپرد است( که نیست) آنگاه باید اینطور برداشت کنیم که #وتجارت #وبملت #وخاور #وکار در موقعیتی هستند که بگوییم در آینده می توان به آن ها به عنوان یک سهم EPS محور نگاه کرد.

به بیانی بانک تجارت، ملت، خاورمیانه و کارآفرین به سمتی حرکت می کنند که ممکن است در آینده با سودی که می سازند یک p.e مناسب بگیرند لذا اولویت تحلیل بنیادی را خصوصا اگر ریسک گریز هستیم روی این چهار بانک به ترتیب اعلام شده می توان قرار داد.

@validhelalat

#وپارس #بانکی

با تایید افزایش سرمایه بانک پارسیان، میتوان چنین برداشت کرد که بانک های دیگر هم میتوانند از محل سرمایه گذاری ها افزایش سرمایه دهند.

@validhelalat

#بانکی #خرید_حمایتی

به بانک ها مجوز داده شد تا از محل منابع خود به صورت موقت نسبت به خرید سهام اقدام کنند!

نکته مهم اینجاست که تعداد بانک های موجود در بورس عدد با اهمیتی است که هر کدامشان در میان بیمه ها، لیزینگ ها، تامین سرمایه ها و حتی شرکت های تولیدی زیرمجموعه هایی دارند.

تقریبا هیچ بانکی در بورس نیست که 4-5 زیر مجموعه بورسی شده نداشته باشد. این امکان حمایت به این معنا است که بانک ها می توانند از زیرمجموعه های خود حمایت کنند که مجموع آن تعداد نمادهای زیادی است.

ضمنا هلدینگ ها مکلف شده اند که نسبت به بازارگردانی زیرمجموعه ها اقدام کنند.

از امروز اعتبارهای مشتریان نزد کارگزاری ها نیز شارژ شده ضمن اینکه صندوق های درآمد ثابت هم می توانند تا سقف 15درصد نسبت به خرید سهام اقدام کنند.

با توجه به ریزش اخیر، به نظرم حتی اگر حمایتی نمی شد هم بازار آرام می گرفت. به واقع در نقطه ای جذاب، کم ریسک و با انتظار بازدهی بالا، تزریق نقدینگی هم آغاز شده است و صندوق های درآمد ثابت از ورود به بازار قطعا سود بیشتری نسبت به اوراق کسب خواهند کرد.

@validhelalat

#بانکی

کارمزدهای جدید سیستم بانکی که سود غیرمشاع این صنعت را افزایش میدهد و از اول آذر اجرا شده است.

@validhelalat

#بانکی #تسعیر_ارز

چند نکته باید در تسعیر ارز بانک ها مورد توجه قرار داد:

1) بخش اعظم تراز ارزی مثبت بانک ها، یورویی است. برابری یورو به دلار طی ماه های اخیر تقویت شده و به بیانی این مساله به نفع بانک ها شده لذا در محاسبات باید تسعیر یورویی را لحاظ کرد. ازین زاویه یورو 19.000 تومانی مبنای محاسبه بهتری است و تقویت یورو به نفع بانک هایی شده که تراز ارزی مثبت دارند.

2) بخش های بلوکه شده یا مشکوک الوصول مطالبات تسعیر نمی گردد ازین زاویه طبق آنچه در ضمائم ترازنامه آمده می توان بخشی که پیشتر با نرخ دلار 11.000 تومان تسعیر شده را، قابل تسعیر دانست اما در صورت لغو تحریم ها ممکن است بخش هایی که پیشتر تسعیر نشده اند، در آینده تسعیر شوند که با اهمیت است.

3) تسعیر ارز جریان ورود پول به بانک ایجاد نمی کند اما تصویر شفاف تری را نشان می دهد. تسعیر ارز، منجر به شناسایی سود حسابداری می گردد و طبعا کیفیت افشا را افزایش می دهد اما بانک ها، بابت سود تسعیر ارز مالیات می دهند. این در صورت مالی بانک ها شفاف نشده که آن ها مالیات را در صورت سود و زیان خود پیشتر بر اساس نرخ سامانه نیما لحاظ کرده اند یا تا رقم اعلامی بانک مرکزی مالیات پرداخته اند. به طور مثال مالیات پرداختی بانک ملت بابت تسعیر ارز در سنوات 98 و نیمه نخست 99 تناسب منطقی با سود شناسایی شده ندارد و رقم بسیار بالایی است.

4) برخی بانک ها در زمان شناسایی سود تسعیر ارز، بخشی از دارایی های ارزی را مشکوک الوصول تلقی می کنند و ذخیره می گیرند. این مساله نیز دلایل مختلفی دارد.

@validhelalat

#دارایکم #بانکی

در عموم موارد شاخص صنعت بانک و صندوق دارایکم در یک جهت حرکت کرده اند و تقریبا حالا، از معدود دفعاتی است که دارایکم از شاخص صنعت خود جا می ماند.

همکنون NAV دارایکم 156.555ريال و قیمت آن 113.500ريال است. به عبارتی p.nav آن 72.5درصد است.

طی هفته های اخیر در P.nav 85% معامله می شد اما در همین چند روز اخیر بازده دارایکم از بازده صنعت جا ماند.

@validhelalat

#بانکی #بانک

با توجه به گزارش ماهانه بانک ها طی تیر و مرداد می توان در خصوص وضعیت این صنعت و گزارش انتظاری سود و زیان تابستان، نکاتی را مطرح کرد.

وپاسار در بهار 237ريال سود ساخت. این بانک در خرداد ماه به یک باره درآمد تسهیلات خود با به شکل با اهمیتی افزایش داد و سود مورد اشاره محقق گردید. طی تیر و مرداد عملکرد بانک در سطح بهار نیست اما می توان یک احتمال برای تعدیل درآمد تسهیلات در شهریور ماه به شکل قابل ملاحظه، قائل شد. بر اساس گزارش های ماهانه، بهار قوی تر از تابستان بوده مگر در شهریور، رویدادی شبیه خرداد صورت گیرد.

سامان در بهار 463ريال سود ساخت که جدای از فعالیت مطلوب عملیاتی دو عامل دیگر هم داشت. نخست اینکه هزينه مطالبات مشکوک الوصول را صفر در نظر گرفته بود. در بهار سال 1400 نیز این سرفصل صفر بود اما در مجموع سال به 800میلیارد تومان رسید لذا در تابستان، قاعدتا شناسایی می کند. مساله دوم خالص ساير درآمدها 644میلیارد تومان بود که 40درصد از سود خالص این فصل را ساخته بود و البته در فصول قبلی نیز تا حدی تکرار شده است. با این اوصاف سامان به احتمال قوی کمتر از بهار سود می سازد.

وبملت در بهار 337ريال سود ساخته بود. نیمی ازین سود به واسطه برگشت ذخیره بوده که طبعا تکرار پذیر نیست. همچنین بانک ملت زیرمجموعه های انتقالی از دولت را به گروه مالی ملت واگذار کرده و طبعا بر خلاف سال گذشته در تابستان DPS شناسایی نمی کند بلکه این سود تقسیمی در پایان سال و از طریق گروه مالی در این بانک شناسایی خواهد شد. با این اوصاف سود وبملت در تابستان از بهار کمتر خواهد بود اما به لحاظ عملیاتی، این بانک همچون بهار عملکرد خوبی دارد.

وبصادر در بهار 13 ريال سود ساخت. در تابستان DPS از محل تقسیم سود زیرمجموعه ها شناسایی می کند و به این واسطه احتمال اینکه سود تابستان بهتر از بهار باشد، وجود خواهد داشت.

وتجارت در بهار 7 ريال سود ساخت. در تابستان عملیات بانک بهبود قابل توجهی داشته اما هزینه مالی نیز با شیب تندی در حال صعود است لذا محتمل است که سود تابستان بهتر از بهار باشد.

وپارس در بهار زیان ساخت و به نظر می رسد که به لحاظ عملیاتی در تابستان نیز به سود نرسد.

وخاور در بهار 135 ريال سود ساخت. این بانک در تابستان می تواند عملکرد بهتری را به نمایش بگذارد با این وجود هزینه مالی در این بانک نشان می دهد که منابع تحت فشار است لذا سود تابستان انحراف با اهمیتی نسبت به بهار نخواهد داشت.

ونوین در بهار 215 ريال سود ساخت. در تابستان به لحاظ عملیاتی در سطح بهار خواهد بود اما برخی هزینه ها روند صعودی دارند لذا سود تابستان اندکی از بهار کمتر خواهد بود. این بانک در زمستان DPS از زیرمجموعه ها دریافت می کند به شکلی که تقریبا در این فصل دوبرابر یک فصل عادی سود می سازد.

وپست در بهار 277ريال سود ساخت و انتظار داریم در تابستان به لحاظ عملیاتی قوی تر هم شده باشد.

وسینا در بهار 71 ريال سود ساخت و انتظار می رود که به لحاظ عملیاتی در تابستان سود خود را تقویت کرده باشد.

نتیجه: گزارش ماهانه بانکی ها عمدتا در ماه های بعدی تعدیل می شود لذا این اعداد قطعی نیست و طبعا پیشبینی حاضر بر اساس اعدادی است که ممکن است در آینده تغییر کنند. همچنین آخرین ماه هر فصل عمدتا تفاوت های مهمی نسبت به ماه های ابتدایی و میانی دارد ازین زاویه گزارش شهریور می تواند به صورت کلی سود انتظاری را تغییر دهد.

*بانک ها به لحاظ p.e در محدوده مناسبی هستند و ازین زاویه مورد توجه ما قرار گرفته اند.

*هزینه مالی در بانک ها با شیب تندی صعودی است و نشان می دهد که منابع بانک ها تحت فشار است و احتمالا هزینه پول برای آن ها روند صعودی دارد. عوامل مختلفی که در نهایت فشار کسری بودجه دولت را کاهش دهد در نهایت به نفع بانک ها خواهد بود.

میریوسف - هلالات

@validhelalat

#بانکی #بانک

با توجه به گزارش های فصل تابستان در خصوص صنعت بانک می توان به نکاتی اشاره کرد و در ضمن به گزارش عملکرد مهرماه نیز دقت کرد...

در عموم بانک ها، هزینه پول در حال افزایش است و فاصله بین درآمد تسهیلات و هزینه سپرده نزولی بوده اما چند بانک وضعیت متفاوتی دارند:

وبملت توانست در نیمه نخست سال 1401 وضعیت بهتری نسبت به سال گذشته داشته باشد و در مهرماه نیز آن را تکرار کرد. وپست مشابه بانک ملت بود با این تفاوت که مهرماه، تقویت هم شد! در این میان، وخاور وضعیت نسبتا با ثباتی داشته، در نیمه نخست سال 1401 و همینطور مهرماه تقریبا مشابه سال 1400 پیش می رود.

از میان بانک ها، وبملت، ونوین، وبصادر و وتجارت هزینه مالی شناسایی می کنند. نسبت هزینه مالی به خالص درآمد تسهیلات، در هر سه بانک به جز وبملت افزایش یافته و نشان می دهد که منابع آن ها بیشتر از قبل تحت فشار است.

نهایتا در مهرماه، بانک هایی نظیر وبملت، وپست، سامان، وخاور به همراه وکار، مدار سودآوری نیمه نخست را تداوم بخشیدند یا به عبارتی همان خط سود فصل بهار و تابستان را ادامه دادند.

@validhelalat

#بانکی

افزایش نرخ بهره و تسهیلات مرتبط با آن به شکل قانونی روز گذشته اعلام و ابلاغ شد. تاثیر این مساله را به مرور می توان در صورت های مالی دید و پیشبینی دقیق آثار واقعی آن، آسان نخواهد بود اما دو نکته به ذهنم می رسد:

الف) بانک هایی که سپرده های غیر هزینه زا درصد با اهمیتی از منابع آن ها باشد، از تغییرات روز گذشته منتفع می شوند. در صدر آن ها وبملت و پس ازان وپست به ذهنم می رسد.

ب) بانک هایی که تسهیلات تکلیفی با اهمیتی اعطا می کرده اند، با قانونی شدن نرخ تسهیلات 23درصد تراز بهتری خواهند یافت که عمدتا شبه دولتی ها هستند. مانند وتجارت، وبصادر و وبملت.

@validhelalat