#معرفی 👏👏👏

یکی از عالی ترین اساتید بازار سرمایه در زمینه تحلیل #بنیادی دکتر #مهدی_رضایتی است.

به نظرم راه اندازی کانال تحلیلی توسط ایشان یک اتفاق مثبت برای اهالی بازار سرمایه ایران است... لینک کانال:

@valueinvestingg

#فملی #کاوه

قیمت محصولات فولادی و مس در بورس کالا با افزایش مواجه شد. هر تن شمش به 41 میلیون ريال و هر تن کاتد مس به بالای 700 میلیون ريال رسید.

نرخ های فروش حدود 25درصد بالاتر از اواسط زمستان است.

@validhelalat 👌

#پالایشی

آخرین نشریه پلتس پالایشی برای محاسبه کرک اسپرد

@validhelalat 😊

#جهانگیری #دلار4200 #نیمایی #غذا #دارو

طی روزهای اخیر، نوبخت که معتقد بود دلار بالای 4000 تومان حباب است، مطرح کرد که تخصیص ارز 4200 تومانی به کالای اساسی کار اشتباهی بوده و عملا منجر به ایجاد رانت شده است.

در سالگرد تعیین دلار 4200 تومانی توسط آقای جهانگیری، شاهد اعتراف دیرهنگام دولتی ها به بحث تعیین نرخ ارز ثابت هستیم. اثر این رویداد بر بازار سهام با اهمیت است.

برخی مطرح کرده اند که دولت قصد داشته در ابتدای سال جاری تخصیص ارز 4200 تومانی به 16 قلم کالای اساسی را حذف کند اما جریان وقوع سیل و اثرات روانی این رویداد منجر به تعویق اعلام این تصمیم شده است.

حذف دلار 4200 تومانی در کنار خبری که همکنون رسید ( ایجاد کالا کارت برای دریافت کالاهای اساسی توسط بانک مرکزی) این پیام را دارد که ارز مرجع حذف و همه کالاها مشمول سامانه نیما خواهند شد.

برخی صنایع همچون دارو و غذایی ها بیشترین دلار 4200 تومانی را دریافت می کنند. گروه #دامپروری ، #قندی ، #غذایی و #دارویی ها از جمله گروه هایی هستند که مشمول دریافت ارز بوده اند و با حذف دلار 4200، هزینه آنها بالا می رود. این مساله اما منجر به توجه بازار و خرید سهام آنها شده، که نیاز به توضیح و تشریح علل دارد.

1) نرخ فروش این کالاها توسط سازمان حمایت بر اساس بهای تمام شده بعلاوه حاشیه سود تعیین می گردد. لذا وقتی هزینه رشد می کند، درصد حاشیه سود نسبتا ثابت می ماند بنابراین روی مبلغ بزرگتری درآمد، درصد حاشیه سود قبلی تکرار می شود و نهایتا سود بزرگتری ایجاد می گردد.

2) زمان اعلام افزایش هزینه ها و اعلام افزایش نرخ فروش بسیار مهم است. اگر فرض کنیم دلار 4200 حذف شود شرکت ها حدود 1 الی 2 ماه زمان لازم دارند تا افزایش نرخ فروش دریافت کنند اما ازانجا که همه شرکت ها عموما موجودی کالا با بهای تمام شده پایین دارند، می توانند پروسه یک ماهه را با نرخ قبلی محصول بفروشند اما زیان نکنند ضمن اینکه عموما به اندازه یک تا دو ماه محصول هم نزد شرکت های پخش موجود است و این مساله اثر افزایش نرخ دیرهنگام را خنثی می کند.

*نتیجه: حذف تخصیص دلار 4200 تومانی هزینه شرکت های مصرف کننده را افزایش می دهد اما آنها بر اساس سوابق تاریخی به تناسب افزایش نرخ میگیرند و چون حاشیه سود درصدی آنها ثابت می ماند، حاشیه سود ريالی رشد خواهد کرد بر همین اساس دیدگاه بازار مبنی بر خرید سهام شرکت های مشمول این موضوع تا حد زیادی صحیح است اما نیاز به زمان برای به نمایش درآمدن سودها دارد.

@validhelalat 🙏

#زماهان

مجتمع توليد گوشت مرغ ماهان که تازه وارد بورسی است در سال های اخیر سودآوری پر نوسانی داشته اما ازانجا که نرخ محصول تقریبا دوبرابر سال گذشته است و خوراک مصرفی ارز 4200 دریافت می کند بنابراین سود به شکل با اهمیتی در حال بهبود است.

@validhelalat 🐥

اقامتتان در استانبول 🇹🇷را از ما بخواهید، شرکت اقامتچی برای :
✅خرید ملک - اجاره ملک
✅اخذ اقامت توریستی و تمدید اقامت
✅اقامت دائمی
✅ثبت شرکت
✅انواع بیمه
✅گردشگری
✅مترجم همراه


از 0 تا 100 با مناسبترین قیمتها در کنار شما دوستان عزیز خواهیم بود.
✅Insta:https://www.instagram.com/eghamatchi/
✅Tlgrm:https://t.me/Eghamatchi
✅Tel:09123753871
✅Whatts:+90 531 856 92 37

#تحلیل_شنیداری

اروپایی ها به مرور تحریم های قبل برجام را به اسم مسائل موشکی بر علیه ما تحمیل خواهند کرد.

اگر ریسک جدید و با اهمیتی در بخش سیاسی صورت نگیرد، بازار همچنان در مسیر صعودی خواهد بود.


1-8 نگاهی به شاخص و تحولات
9 - 28 مسائل سیاسی
28 - 46مسائل اقتصادی
46 - 54 بازار جهانی
55 تا انتها برررسی بازار سهام

@validhelalat

#پتروشیمی

هر تن متانول CFR چین 298$

@validhelalat

#اوره

Urea FOB NOLA 241.5$
Granular Urea Basket Price 255.5$
*اوره ایران 30-40 دلار ارزان تر است.

@validhelalat

#فولاد

بیلت فولاد در CIS هر تن 440دلار
بیلت فولاد ایران هر تن 395دلار

@validhelalat

#دالبر

البرزدارو در 9 ماه 1100 میلیارد ريال سود خالص ساخت که با سرمایه جدید ( 1.86 میلیارد سهم) عدد eps محقق شده 591 ريال می باشد.

در 12 ماه توانسته 5144 میلیارد ريال درآمد خلق کند. بر این اساس زمستان 1397 حدود 76درصد بزرگتر از زمستان 1396 است در حالی که حاشیه سود از 49درصد به 42درصد کاهش یافته است.

این نشان می دهد درآمد با شیب تندی رشد می کند اما حاشیه سود در سطوح قبلی باقی می ماند. لذا انتظار داریم دالبر در کل سال 800ريال EPS محقق کرده باشد.

اگر دلار 4200 تومانی باقی بماند سود سال آتی 1100 ريال است اما اگر به نیمایی تغییر کند حدود 70درصد بهای تمام شده دوبرابر می شود.

این مساله باعث رشد درآمد به 8500 میلیارد ريال در یک سناریو منطقی می شود که با حفظ حاشیه سود قبلی، نهایتا اثر مهمی روی سود دارد.

@validhelalat 💊💉

#بازار #ترید

قطعا کسی که بتواند در کوتاه مدت سود و بازدهی کسب کند، رویکرد بلند مدت ندارد. چون هیچ کس برای همیشه رانت و خبر نهانی ندارد، لذا هیچ تحلیلگر و تریدری، نمی تواند برای همیشه با دید کوتاه مدت معامله کند اما بواقع هرکسی بتواند در کوتاه مدت سود کند، هیچ لزومی ندارد که دیدگاه بلند مدتی بگیرد.

به قولی از اجبار است که دیدگاه بلند مدت داریم وگرنه چه کسی ازینکه در کوتاه مدت سودهای 5درصد روزانه بگیرد، ناخرسند است؟

خیلی ها تلاش کردند که یک معجون یا یک فرمول خاصی برای ترید اتوماتیک بنویسند اما به مرور متوجه شدند که ترید اتوماتیک که یک دکمه بزنید و برای شما سود بسازد، شدنی نیست. یک علت ساده دارد. بازار های مالی توسط احساسات معامله گران شکل میگیرد لذا یک پویایی خاصی دارد و همیشه نمی توان در آن با یک استراتژی ترید کرد اما سیستم های اتوماتیک گذشته نگر هستند و بر اساس احساسات گذشته، آینده را پیشبینی می کنند به همین علت چارتیست های توانا چون عواطف خود را درگیر معاملات می کنند، می توانند در لحظه استراتژی جدید به کار بگیرند لذا از اندیکاتورها و اسیلاتورهای مختلف بهره می برند و به صورت نسبی و با فرمول ذهنی به سیگنال هر ابزار تکنیکالی وزن می دهند هرچند که خودشان متوجه این فرآیند نباشند!

اما سیستم اتوماتیک می خواهد با یک فرمول همیشه موفق شود حال آنکه ذهن بازار تغییر کرده است. هر زمان کسی بتواند یک سیستم اتوماتیک پویا بنوسید، قاعدتا این ماشین از یک انسان بهتر ترید خواهد کرد.

ازین حرف ها که بگذریم، اصل صحبت این است که گاهی می دانیم بازار چرا بالا می رود، تا کجا بالا می رود، چه گروهی خریدار هستند و دقیقا چه ریسک هایی پیش روی ما است. گاهی در شرایطی هستیم که خیلی درک عمیقی از نوسانات بازار نداریم، یک روند صعودی شکل میگیرد که آنرا پیشبینی نکرده بودیم، در چنین بازارهایی بدترین استراتژی تعدد معاملات است.

تعدد معاملات در روند صعودی باعث می شود که با 10درصد رشد سهام، شما 4درصد سود کنید اما وقتی بازار اصلاحی می شود شما در کل اصلاح حضور خواهید داشت. آنگاه اگر بازار صعودی باشد و اصلاح منطقی کند، کل سود شما برابر با اصلاح بازار خواهد بود! لذا بهترین استراتژی در بازاری که نمی دانید چرا رشد می کند، عدم خرید و فروش مکرر سهام است.

در بازارهایی که درک عمیقی از علت رشد دارید و تارگت قیمتی قابلیت پیشبینی دارد، می توانید از نوسانات حتی روزانه هم بهره ببرید. شما نمی توانید همیشه با یک فرمول سود کنید و اگر بخواهید همیشه یک استراتژی داشته باشید چون پویا نیست، محکوم به شکست است چون تریدرهای بازار ذهن پویایی دارند. در طول زمان میبینید به یک خبر واحد 2 واکنش متفاوت و معکوس نشان می دهند که این از ادراک ماشین هایی که ترید میکنند خارج است.

@validhelalat 😈

#بازار #ارز #پیمان_سپاری_ارزی

با راه اندازی سامانه جامع تجارت، شرکت ها ارز خود را در این سامانه به نرخ آزاد خواهند فروخت. دوران نرخ های دستوری سامانه نیما به پایان رسید.

@validhelalat 😎

#بازار

هر وقت تورم ایجاد میشود یا التهابی در بازار خودرو پدید می آید، دلال های خودرو، هر ماشینی که روی دستشان مانده و در اصطلاح دور رنگ و تصادفی هستند، به مردم عادی می فروشند چون در حالت نرمال این خودروها خریدار ندارند! دلال ها ازین فرصت برای فروش جنس بنجل استفاده می کنند.

در بازار سهام هم چنین شرایطی وجود دارد. یعنی وقتی بازار به صورت اپیدمی رشد میکند، همه مدل سهمی تحت تاثیر قرار میگیرد و بالا می رود! تا وقتی بازار پر قدرت و صعودی است، می شود ازین فرصت استفاده کرد اما ریسک این جریان آغاز اصلاح بازار و جامدن از فروش به موقع است.

حداقل نحوه معاملات امروز نشان میدهد که فروشنده چندان تمایلی به فروش ندارد بلکه خریداران تضعیف شده اند که منطقی هم هست! در آستانه سقف تاریخی بورس هستیم! تضعیف تقاضا طبیعی است...

شکست این سطح به لحاظ روانی بسیار با اهمیت است اما اندکی به لحاظ زمانی، صبوری لازم دارد. اگر اهل نگهداری سهام هستید و تمایل به خروج از بازار ندارید، فرصت خوبی برای اصلاح پرتفو است.

اگر فرض کنیم بازار از سقف فعلی عبور کند، اکثر شرکت ها رشد قیمتی می کنند اما اگر فرضا توان عبور از سقف مهیا نشود، برخی شرکت ها با DPS خود و به دلیل داشتن P.e مناسب، بازدهی ایجاد شده را از دست نمی دهند اما اگر سهمی پشتوانه نداشته باشد، در اصلاح ها آسیب میبیند پس سهم های دور رنگ خود را با سهم هایی که پشتوانه دارند جا به جا کنید تا ریسک خود را کنترل کرده باشید.

@validhelalat 😈

#کاذر

بهبود نرخ های فروش باعث شده تصور کنیم تا سود سال 1397 نسبت به انتظارات فراتر باشد.

بازدهی قیمتی طی روزهای اخیر همچون بازار مناسب بوده اما روند نرخ فروش اسفند هم نشان می دهد که رشد قیمت سهم، پشتوانه گزارش های نسبتا خوب را داشته است.

@validhelalat

📈نمودار لحظه‌ای زعفران 📉

👈نمودار شاخص‌ها:

زعفران پوشال
زعفران نگین

👈نمودار قرارداد‌ها:

زعفران نگین تحویل خرداد ۹۸
زعفران رشته‌ای تحویل اردیبهشت ۹۸
زعفران نگین تحویل اردیبهشت ۹۸

🌐 rahavard365.com
🗣@Rahavard365

#پالایشی

نشریه 12 آوریل 2019 پلتس جهت محاسبه کرک اسپرد

قیمت میعانات پارس جنوبی ایران 65دلار - قیمت نفت خام اوپک بالای 70دلار! این نشان می دهد کرک اسپرد تولید گازوئیل و بنزین با استفاده از میعانات بسیار رشد کرده و این خبر خوبی برای تاپیکو است. این مساله چندماهی است که رخ داده اما هنوز ما گزارشی از ستاره خلیج فارس نداریم.

@validhelalat ☺️

#بازار #بانکی #عملیات_بازار_بازر

عملیات بازار باز به فرآیندی اطلاق می شود که طی آن بانک مرکزی نسبت به خرید و فروش اوراق بدهی دولتی با اهدافی خاص اقدام می کند که طی آن بر نرخ منابع اثر میگذارد که در پی آن نرخ تورم به عنوان نمونه تاثیر می پذیرد.

در آمریکا کمیته بازار باز بانک مرکزی که FOMC نامیده می شود نرخ هدف را در جلسات خود تعیین می کند. هرچند که نرخ در بازار کشف می شود اما این کمیته با خرید و فروش اوراق قرضه دولتی نرخ موثر وجوه را تحت تاثیر قرار می دهد. اگر بانک مرکزی اقدام به فروش اوراق دولتی کند آنگاه حجم نقدینگی کاهش و به دلیل اینکه بانک ها وجوه کمتری برای قرض دادن به یکدیگر دارند، نرخ وجوه افزایش می یابد.

لذا هرچند بازار تعیین کننده نرخ وجوه است اما بانک مرکزی دخالت فعال در تعیین آن دارد. در ایران برای اولین بار است که چنین تصمیمی گرفته شده و این مساله تاثیر فوق العاده با اهمیت بر سود و زیان بانک های ایرانی خواهد داشت.

مشکلات بانک های ایرانی چیست؟

1) معوقات سنگین بابت تسهیلاتی که در سال های اخیر پرداخت شده است.
2) مطالبات از دولت بابت مقاطعی که دولت عمدتا مالک نیز بوده است.
3) کمبود منابع بانک ها و تامین مالی با هزینه ای بالاتر از نرخ تسهیلات.

بانک ها تاکنون بدون وثیقه از بانک مرکزی اضافه برداشت انجام می دادند اما در این مقطع باید اوراق دولتی را نزد بانک مرکزی توثیق کنند. مجموع این مسائل بازار بین بانکی را تقویت و نرخ آنرا کاهش می دهد ضمنا برای بانک هایی که مطالبات از دولت دارند این مساله به معنای کاهش بسیار شدید هزینه مالی در بخش صورت سود و زیان است تا جایی که علت زیان دهی بانک ها طی سنوات اخیر هزینه مالی سنگین بوده که با این اقدام تلطیف می شود.

اگر بررسی بر ترازنامه بانک تجارت، ملت و صادرات داشته باشیم، حجم بدهی دولت به بانک ها، درصد با اهمیتی از دارایی ها خواهد بود. دولت با انتشار اوراق و تسویه بخشی از بدهی خود با بانک ها، و بانک ها با توثیق آن نزد بانک مرکزی، به شدت هزینه مالی خود را می کاهند. به نظر می رسد برخلاف آقای سیف که شرایط زیان دهی بانک ها را مهیا کرد، آقای همتی شرایط سودآوری بانک ها را مهیا کند.

@validhelalat 😎

#فخوز

انتظار برای تحقق 1750 ريال eps در سال 1397 داریم. ضمنا به دلیل رسیدن نرخ شمش به 40 میلیون ريال در سال 1398 امکان تحقق 2500 ريال eps مهیا است.

@validhelalat 😁

#بازار

یک تفاوت آشکار در ذهن معامله گران اصلی بازار در این مقطع زمانی نسبت به مهرماه دیده می شود. در مهر ماه هیچ ذهنیتی نسبت به آثار تحریم ها وجود نداشت و همچنین سطح پذیرش جامعه نسبت به تورم و افزایش نرخ دلار، در هاله ای از ابهام بود.

حالا تحلیلگران بازار توانسته اند آثار تحریم بر اقتصاد و ابعاد تورم انتظاری بر جامعه را مورد سنجش قرار دهند. برخلاف آن زمان که شاخص کل به 195 هزار واحد رسید و ازان جهت که تحریم آغاز می شد اکثرا فروشنده بودند اما حالا با مطالعه اثرات تحریم عمده فعالان و تحلیلگران بازار نظر به عدم خروج از بازار دارند.

همان قدر که خوشبینی مخرب است، بدبینی هم مخرب است. فضای فعلی به نحوی نیست که بتوان هدف قیمتی برای سهام یا پیشبینی دقیقی از آینده شاخص کل و هم وزن ارائه کرد.

همچنان بهترین استراتژی نگهداری سهام ارزنده است. البته ارزنده بودن نسبی است و در چنین بازاری سهم باید هم ارزنده هم نسبتا کم ریسک باشد. لذا مبنا و استراتژی من این است که به سمت سهم هایی حرکت کنیم که:

سود سال 1398 از سال 1397 بالاتر باشد.
با سود سال 1397 p.e سهم از متوسط بازار بالاتر نباشد.
تقسیم سود در مجمع بالای 50درصد باشد.
تورم جامعه یا نرخ دلار بر سود اثر مثبت قطعی داشته باشد.
طی ماه های اخیر اثرات رکود جامعه و تحریم بر شرکت اندک و قابل ارزیابی باشد.

وقتی یک قطار مسیر درست را می رود بهتر است در این قطار بمانیم اما اگر می خواهیم ریسک خود را کنترل کنیم بهتر است در چیدمان سرمایه گذاری خود بدون سوگیری، به صورت مستمر بررسی هایی انجام دهیم. نهایتا اینکه بازار با پشتوانه بنیادی رشد کرده و قرار نیست سقوطی صورت گیرد و به نظر من مهرماه تکرار نمی شود و بازار نیازمند این است که اندک زمانی برای تثبیت در سقف تاریخی شاخص انرژی بگذارد.

@validhelalat 😎

#بازار

انصافا کسی از منفی بودن پرتفو لذت نمی برد. اینکه هر روز پرتفو چند درصدی رشد می کند یک رویداد جذاب است که انگیزه را برای بیدار شدن در صبح به شدت بالا می برد اما بواقع همه ما می دانستیم و می دانیم که این رشدهای هر روزه، یکجایی باید آرام گیرد.

اگر بخواهیم نیمه پر لیوان منفی های امروز را ببینیم، باید بگوییم که بازاری که هر روز مثبت است و استرس فروش و خروج از بازار را داریم قابل تحمل نیست اما حالا که سقف تاریخی شاخص شکسته، اگر برای چند روزی قیمت ها در سطوح فعلی باقی بماند و فرضا شاخص در همین حوالی 190 هزار الی 200 هزار واحد تثبیت شود، آنگاه تمایل به سهامداری بیشتر خواهد شد و برای میان مدت بازار بهتر است تا اینکه آنقدری رشد کند که فروشنده برای فروش ترغیب شود.

هر بنای زیبایی که ساخته می شود، طبقه طبقه بالا می رود و ما هم باید بپذیریم که این بازار که رشد کرده باید یک کف جدید و محکم بسازد تا روند آینده تخریب نشود. اگر بازار هر روز رشد کند، در هدف قیمتی چه کسی به چه کسی سهم بفروشد؟

پس اقتضای بازار همین است که پس از فتح سقف های قبلی، اندکی تامل کند و ما هم باید تحمل کنیم. امید که حقوقی ها هم همراهی و همیاری کنند تا بازار تخریب نگردد و یک فرآیند و روند منطقی صعودی با یک اصلاح زمانی شکل بگیرد.

@validhelalat 😍