#کهمدا

شرکت شیشه همدان که در سال مالی منتهی به خرداد 1394 موفق به کسب 413میلیارد ريال سود شده بود در سال مالی منتهی به خرداد95 توانست سود خالص را به دلایل عملیاتی با رشد 21درصد همراه کرده و 499میلیارد ريال سود خالص بسازد.

کهمدا در حالی سود هر سهم را از 1570ريال با تعدیل مثبت 10درصدی به 1733ريال رسانده که برای سال مالی جاری که منتهی به خرداد 96 است تنها 367میلیارد ريال معادل 1274ريال برای هر سهم سود پیشبینی کرده است.

این شرکت در بهار 136میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی ساخته در حالی که پیشبینی سود ناخالص عملیاتی شرکت برای سال جاری 475میلیارد ريال است.

دلیل کاهش سود این است که شرکت قصد دارد برای 5ماه بخشی از خط تولید خود را متوقف نماید بنابراین به صورت بالقوه قادر است سودی در سطح 1733ريال برای هر سهم داشته باشد هرچند که برای سال جاری سود کمتری پیشبینی کرده است.

*این سهم در روزهای اخیر از محدوده بالاتر از 1000تومان به محدوده کمتر از 800تومان افت کرده است.

@validhelalat 🤔

#کهمدا

شرکت شیشه همدان که سال مالی منتهی به خرداد 96 دارد گزارش 3 ماهه منتهی به شهریور ماه خود را با تحقق 24درصد از فروش، 28درصد سود عملیاتی و 30درصد سود خالص گزارش کرد.

کهمدا پیشبینی کرده 65هزار تن محصول تولید و به فروش رساند اما در سال گذشته 72هزار تن تولید و 70هزار تن فروش داشته است.

این در حالی است که مقدار تولید سه ماهه نخست 11درصد از سال گذشته بالاتر است بنابراین اولین انتظار این است که کهمدا با فرض تداوم تولید فعلی بتواند به مقدار تولید و فروش بهتری برسد.

کهمدا در سه ماهه 23.6درصد از فروش مقداری و 24درصد فروش مبلغی را محقق کرده بنابراین وضعیت کلی نرخ ها طبق برنامه است و در همین حال حاشی سود 49درصد فرض شده اما در سه ماهه 55درصد تحقق حاشیه سود مشاهده می شود بنابراین وضعیت بهای تمام شده بهتر از پیشبینی شرکت است.

در مجموع این سهم با P.e 6 واحدی قادر است سودآوری فعلی را حفظ کند و در گزارش های بعدی اندکی بر آن بیفزاید چون به لحاظ مقداری و حاشیه سود شرایط بهتر از پیشبینی شده است.

@validhelalat ☺️

#کهمدا

شرکت شیشه همدان که سال مالی آن منتهی به خرداد ماه است برای سال جاری 1303ريال سود پیشبینی کرده و در گزارش 9 ماهه 81درصد ازان را محقق کرده است.

پیشبینی فروش مقداری 62هزار تن انواع ظروف شیشه ای است که در سال قبل نزدیک به 70هزار تن به فروش رسیده است. شرکت در دوره 9ماهه 52.5هزار تن محصول تولید و 47.8هزار تن ازان را با نرخ متوسط 14.614 ريال فروخته است.

آخرین نرخ فروش فروردین ماه 14.3میلیون ريال در هر تن بوده و مجموع فروش شرکت به 52.550 تن رسیده است. مقدار فروش در فروردین ماه تن بوده است.

اگر شرکت با همین شیب مقدار فروش را جلو ببرد می تواند 64هزار تن محصول بفروشد. نکته مثبت شرکت این است که سود سال 94 در سطح 1733ريال بوده که عمده دلیل آن مقدار فروش 70 هزار تنی است.

اگر شرایط به سمتی پیش برود که کهمدا مقدار فروش را افزایش دهد به سود سال 95 مجددا می رسد. این شرکت در ماه جاری باید بودجه سال 97 خود را بدهد. احتمالا تصمیم میگیرد سودی در سطح فعلی اعلام کند...

لازم به توضیح است که شرکت از اول اردیبهشت ماه به مدت 5 ماه یکی از کوره های خود را اورهال کرده است. این می تواند مقدار فروش سال 97 را نسبت به سال جاری کاهش دهد مگر اینکه شرکت بخشی از تولید سال جاری را در سال بعدی بفروشد خصوصا که حالا تفاوت مقدار تولید و فروش 6هزار تن است.

گزارش بودجه سال 97 این سهم می تواند راهنمای خوبی برای تصمیم گیری جهت سرمایه گذاری باشد ... همکنون سهم 8300 ريال - p.e سهم 6 واحد- مارکت آن 238 میلیارد تومان - شناوری 57درصد -

@validhelalat

#کهمدا

شرکت شیشه همدان که سال مالی آن منتهی به خرداد ماه است در سال منتهی به خرداد 95 توانست به سود 1733ريالی در هر سهم برسد و نسبت سود خالص به فروش 51درصد بود.

در سال مالی منتهی به خرداد 96 نیز سود هر سهم 1303ريال فرض شده که نسبت سود خالص به فروش 41درصد است. در این سال مبلغ فروش 926میلیارد ريال فرض شده اما در عملکرد ماهانه، مجموع مبلغ فروش واقعی تا پایان خرداد 919میلیارد ريال ثبت شده است. متوسط نرخ فروش 14.475 ريال و مجموع تناژ فروش 63.471 تن بوده است.

در بودجه شرکت متوسط نرخ فروش 14.940ريال و تناژ فروش 62هزار تن فرض شده بود. با این اوصاف می توان گفت سود واقعی محقق شده با اندکی انحراف منفی نسبت به پیشبینی محقق خواهد شد.

برای سال مالی منتهی به خرداد 1397 سود هر سهم 990ريال پیشبینی شده و شیب کاهش سود نسبت به سنوات مالی اخیر، تشدید شده است.

نسبت سود خالص به فروش در این گزارش 31درصد فرض شده است. فرض شده 62هزار تن محصول با نرخ متوسط 14.940 ريال به فروش برسد.

از مجموع 526میلیارد ريال بهای تمام شده، 204میلیارد ريال هزینه دستمزد است که عموما هر ساله رشد می کند. مواد مصرفی نیز با اندکی افزایش فرض شده و سود سپرده بانکی نیز بسیار کاهشی فرض شده است.

مجموع این موارد منجر به افت سنگین سود کهمدا شده است. این شرکت اگر نرخ فروش را افزایش دهد و یا مقدار را 10درصد رشد دهد می تواند سود سال 96 را تکرار کند اما در غیر این صورت، ینی با فرض اینکه نتواند نرخ فروش را رشد دهد، شرایط به سمت بدتر شدن حرکت می کند!

سیاست های مناسب و درست در مدیریت شرکت، شاید مهترین چیزی است که کهمدا به آن نیاز دارد...

@validhelalat 😌

#کهمدا

شرکت شیشه همدان از محل آورده نقدی و سود انباشته سرمایه اسمی خود را افزایش داده است. سرمایه شرکت 288میلیارد ريال بوده که 115.2میلیارد ريال از محل آورده و 748.8میلیارد ريال از محل انباشته افزایش یافته است.

مجموع افزایش سرمایه 300درصد که 40درصد آن آورده و 260درصد از انباشته صورت پذیرفته است. حالا کهمدا با سرمایه اسمی 1152میلیارد ريال و سال مالی منتهی به خرداد 1397 در قیمت 2080ريال معامله می شود و اشتباها در سایت TSETMC سود هر سهم شرکت با سرمایه قبلی درج شده است.

کهمدا بازدهی مناسبی به لحاظ قیمتی طی ماه هایر اخیر نداشته است. در گزارش 3 ماهه نیز 20درصد فروش، 15درصد سود عملیاتی و 19درصد سود خالص را محقق کرد.

گزارش 6 ماهه این شرکت منتهی آذرماه خواهد بود. در 6 ماهه شرکت توانسته 427میلیارد ريال فروش معادل 46.1درصد را محقق کند. فرض کهمدا این است که 62هزار تن محصول بفروشد که در شش ماهه 30.6هزار تن محصول به فروش رسیده اما از نظر نرخ فروش پیشبینی شرکت فروش با نرخ متوسط 14940 ريال است در حالی که طی شش ماهه با متوسط نرخ 13,935ريال فعالیت کرده و نرخ آبان و آذر هم به ترتیب 14,108 ريال و 14,063 ريال بوده است.


در سال مالی قبلی طی 6 ماه نخست 31.2هزار تن محصول و در جمع 12 ماهه 63,4 تن محصول به فروش رسید لذا می توان گفت مقدار فروش به صورت نرمال در ماه های مختلف توزیع شده و متوسط نرخ فروش شش ماه نخست 14.843ريال بوده و در 12 ماهه 14.475ريال ... هرچند محصولات همگن نیست اما طبق بررسی ها وضعیت این شرکت در ماه های مختلف سال تغییر کمی به خود میبیند.

این شرکت قصد دارد طرح توسعه 93هزار تنی ظروف شیشه ای را اجرا کند. این طرح در وزارت صنعت تایید شده و تامین مالی آن از طریق بانک ملی و آورده نقدی خواهد بود. پیشبینی می شود طرح توسعه اثر خود را در سال مالی 1400 ایجاد کند! البته از سال 1398 به مرور طرح وارد مدار می شود.

این شرکت پیشبینی کرده از محل درآمد ناشي از فروش سرمايه گذاري هاي بلند مدت سود با اهمیتی شناسایی کند که در سال مالی منتهی به خرداد 1398 این رقم معادل 135میلیارد ريال است.

در مورد کهمدا باید گفت شرایط جاری به نوعی نیست که سود را بالا ببرد اما طرح توسعه، پر پتانسیل به نظر می رسد. اگر بواقع طرح توسعه طبق آنچه پیشبینی شده محقق شود، سود سال مالی 98 به دلایل غیر عملیاتی و سود سال 99 به دلیل راه اندازی طرح توسعه، با رشد با اهمیتی مواجه می شود و سود خالص تا 2 برابر افزایش می یابد.

همکنون کهمدا 285میلیارد ريال سود خالص و 2430میلیارد ريال ارزش بازار دارد لذا p.e واقعی آن 8.5 است.

@validhelalat 🤔

#کهمدا

بهبود نرخ های فروش، پیشرفت فیزیکی 90درصد پروژه 93 هزار تنی و مجمع تقسیم سود در ماه جاری عواملی است که منجر به رشد قیمت سهم شده است.

@validhelalat

#کهمدا

امیدوار به افزایش نرخ ها و تحقق 530 ريال سود در سال مالی منتهی به خرداد 98. هرگونه افزایش در نرخ های فروش شرایط را می تواند نسبت به انتظار ما بهبود بخشد.

@validhelalat

#کهمدا

شیشه همدان از انتظارها بهتر بود. هرچند تصور میشد در 12 ماه 530 ريال بسازد اما در 9 ماه 506 ريال ساخت.

رشد نرخ فروش در زمستان به همراه موجودی ارزی باعث بهبود سود محقق شده بود.

@validhelalat 🌺

#کانی_غیرفلزی

بر اساس گزارش ها، درآمد مهرماه #کتوکا #کهمدا #کخاک #کفرا و #کاذر به ترتیب، بیشترین رشد را نسبت به متوسط ماه های قبل داشته است.

در #کهمدا شاهد بهبود مقدار فروش و تا حدی نرخ فروش نیز هستیم.

در #کتوکا نرخ فروش جرم بهبود یافته اما دریچه کشویی در این ماه به فروش نرسیده لذا حجم فروش به طور متوسط کاهش یافته است.

در #کفرا حجم فروش تغییر نکرده اما ترکیب فروش تغییر یافته است ضمن اینکه نرخ های فروش صعودی هستند.

برای #کاذر شرایط نسبتا بی تغییر بوده و در #کرازی مقدار فروش غیر دارویی ها کاهش یافته اما نرخ آن صعودی است.

برای #کخاک متوسط نرخ و مقدار فروش روند صعودی داشته است.

@validhelalat

#صنایع #کانی_غیرفلزی #بهار_1400

در گروه کانی غیر فلزی، با 8 نماد مورد بررسی، جمع درآمد 512میلیارد تومان در بهار سال گذشته و 905میلیارد تومان در بهار سال جاری بوده است.

بیشترین رشد درآمد بهار به بهار در #کخاک #کمینا #کفرا بوده است. این گروه رشد 75درصد درآمد نسبت به دوره مشابه را طی بهار به نمایش گذاشته و 21درصد انتظار تحلیلی ما را محقق کرده است که در این میان #کاذر با 25درصد بیشترین پوشش درآمد را داشته است.

در این گروه #کهمدا هنوز گزارش بهار را نداده چون سال مالی آن منتهی به خرداد است و باید گزارش 12ماهه بدهد. #کفپارس گزارش داده و سال مالی آن منتهی به آذر است.

در مجموع طی بهار 23درصد سود خالص تحلیلی ما پوشش یافته که #کفپارس #کمینا #کگاز بهترین پوشش سود را داشته اند.

به لحاظ p.e ttm این گروه در پایان زمستان در سطح 15.7 بوده و در پایان بهار به 13.1 رسیده است. انتظار تحلیلی ما رسیدن P.e fw به محدوده 9.3 در پایان سال است.

#کمینا #کاذر #کهمدا #کفرا #کرازی p.e های بهتر گروه را دارند.

@validhelalat

#در_کانون_توجه

**مطلب حاضر جهت افزایش سطح اطلاعاتی بازار نسبت به وضعیت نمادهای مختلف بازار است. نمادهایی که بررسی می شوند لزوما وضعیت بنیادی مناسبی ندارند بلکه بر اساس یک مدل معاملاتی انتخاب و نکاتی در خصوص آن عرض می شود لذا یک واچ لیست جهت تحلیل بیشتر است اما همانطور که گفته شد، لزوما سهم بنیادی محسوب نمی شوند.

#سرود از جمله نمادهایی بود که در کانون توجه قرار گرفت. حجم معاملات آن البته در سطح میانگین یک ماه اخیر بود اما سرانه خرید حقیقی 22میلیون و سرانه فروش حقیقی 12میلیون تومان بود. سیمان شاهرود P.e ttm 5.9 روی تابلو دارد. حاشیه سود آن در سال 99 در محدوده 54درصد بود، در بهار 59درصد و در تابستان به 62درصد رسید. همچنین P.e ttm آن با قیمت های امروز سهام 12.5 واحد بود اما طی چهار فصل به مرور کاهش یافت به شکلی که به 8.6، 7.2 و همکنون 5.9 رسیده است. این روند بهبود P.e می تواند تا حد معقولی ادامه یابد. سرود در خرداد 1500 تومان بود، شهریور به 3000تومان رسید و همکنون در محدوده 1800 - 2000 تومان است. نوسان بسیار شدیدی دارد و طبعا نوسان بسیار بالا را به معنای ریسک بالا در نظر میگیریم.

#فولاژ دیگر نمادی بود که مورد توجه قرار گرفت. این شرکت خریدار اسفنجی و تولید کننده محصولات فولادی است. شاید تحت تاثیر تعیین سقف برای سوخت صنعت فولاد، امروز مورد اقبال بیشتر قرار گرفته باشد و تقریبا 2برابر میانگین یک ماه اخیر حجم خورد. سرانه خرید حقیقی 18 میلیون تومان و سرانه فروش 8میلیون تومان بود. این شرکت نیز پاییز سال قبل P.e ttm 12.4 با قیمت های امروز داشته اما به مرور آن را بهبود بخشیده و همکنون 6.7واحد است.

#ونوین از میان بانکی ها در کانون توجه بود. بخش مهمی از سود این بانکی قابلیت تکرار دارد اما نوین از محدوده 360تومان را به عنوان یک حمایت ماه ها حفظ کرده بود و تا 550تومان در شهریور ماه صعود کرد اما به یکباره و با منفی شدن بازار یک ریزش سهمگین و بی وقفه را تجربه کرد به شکلی که به زیر 300تومان هم رسید! حالا ونوین با خبری که در خصوص تسعیر ارز بانک ها آمده و به پشتوانه EPS روی تابلو و ریزش سنگین، در کانون توجه فعالان قرار گرفته است.

#خرینگ در میان قطعه سازان خودرو، رالی های صعودی و نزولی بزرگی داشته است. ارزش بازار این شرکت در بهمن سال 1398، شهریور سال 1399، مرداد 1400 همین ارقام امروز یعنی 1.1همت بوده است. حجم معاملات سهم در روز جاری از میانگین ماهانه بالاتر نبود اما به دلیل آنکه صف خرید بود، سرانه خرید حقیقی 46میلیون تومان در مقابل سرانه فروش 12میلیون تومانی بود. خرینگ P.E 25 رو تابلو دارد. تقریبا در سه فصل اخیر همین p.e را داشته و چندان تغییر نکرده البته اگر اجازه افزایش نرخ به صورت گسترده در این صنعت صادر شود وضعیت بهتر خواهد شد چون p.s این شرکت 7دهم است! و حاشیه سود به 6درصد کاهش یافته است. اگر با سطح درآمد فعلی حاشیه سود به 10 - 12 درصد میانه سال قبل بازگردد، طبعا P.e fw بهتری میگیرد. فعلا به لحاظ بنیادی باید سهم را رصد کرد.

#کهمدا از میان شرکت های گروه کانی غیر فلزی، مورد توجه بازار بود. سرانه خرید حقیقی 41میلیون تومان و سرانه فروش 13میلیون تومان بود. P.e روی تابلو این سهم 9 واحد است. شیشه همدان با سال مالی منتهی به خرداد 2.7همت مارکت دارد و در اسفند 98، شهریور 99، اسفند 99، تیر 1400 ارزش بازاری مشابه امروز داشته است! حاشیه سود کهمدا در طول سالیان اخیر نسبتا ثابت اما به شیب کندی صعودی بوده و در سال مالی اخیر به 58.2درصد رسید در حالی که طی سال 96 و 97 رشد درآمد سالانه نداشت اما در سه سال مالی اخیر به ترتیب 94درصد، 55درصد و 65درصد رشد درآمد سالانه را تجربه کرد ضمنا حاشیه سود تابستان و نرخ رشد درآمد این فصل نیز مطلوب بود.

#ساراب دیگر نماد در کانون توجه بازار بود. این سیمانی حجم معاملاتی در سطح میانگین یک ماه اخیر داشت و خالص خرید حقیقی 11میلیون تومان در مقابل فروش 14میلیون تومانی بوده ضمنا 80درصد خرید امروز را حقوقی انجام داده است. p.e سهم روی تابلو 7.4 است این سهم از P.e ttm 10 در سال گذشته با قیمت امروز به سطح فعلی رسیده اما توجه کنیم که P.s 4.7 به همراه حاشیه سود 55درصد در تابستان و 48درصد در نیمه نخست سال 1400 داشته است. ساراب در ماه های اخیر نوسانات قیمتی بسیار بزرگی به نمایش گذاشته و ازین حیث سهمی ریسکی محسوب می شود. خرداد سال 99 و 1400 تعدیل شده با سرمایه امروز، 2200 تومان قیمت داشته، دی ماه 99 و 1400 نیز 1200 - 1500 تومان در نوسان بوده است. رالی های بزرگی طی می کند اما در تلاش برای کسب P.e مناسب تر است به بیان دیگر همچنان به نظر می رسد eps fw از eps ttm بزرگتر باشد.

@validhelalat