#دفارا
شرکت داروسازی فارابی سود 1200ريالی خود را در گزارش 9 ماهه بی تغییر باقی گذاشت و در این دوره پوشش زیر را محقق کرد:
1) 63درصد از فروش و 75درصد از سود ناخالص عملیاتی
2) 61درصد از هزینه عمومی اداری و 79درصد از سود خالص عملیاتی
3) 57درصد از هزینه مالی و صفر درصد از درآمد سرمایه گذاری
نهایتا سود خالص محقق شده در این دوره 54درصد معادل 646ريال از 1200ريال است.
نکات این گزارش به شرح زیر است:
الف) شرکت فرض کرده حاشیه سود 31درصد باشد اما در عالم واقع و نگاهی به عملکرد هر فصل نشان می دهد حاشیه سود بین 37 تا 38 درصد است.
ب) هزین مالی با فرض متوسط بدهی بانکی بیش از 160میلیارد تومان و نرخ بهره 26درصد 355میلیارد ريال برآورد شده اما متوسط بدهی بانکی در 6 ماه اول 132میلیارد تومان و همکنون 138میلیارد تومان است. 559میلیارد ريال از بدهی شرکت با بهره 21درصد، 745میلیارد ريال دیگر با نرخ بهره 23درصد و تنها 56میلیارد ريال با نرخ بهره 26درصد است.
ج) سود سرمایه گذاری از پخش هجرت و ژلاتین کپسول ایران است. این شرکتها سیاست سود 75درصدی دارند بنابراین تحقق سود سرمایه گذاری در سال جاری به میزان 233میلیارد ريال امکان پذیر است که معادل 582ريال به ازای هر سهم است.
*نتیجه: هزینه مالی می تواند حدود 80میلیارد ريال کاهش یابد یعنی 200ريال به ازای هر سهم. سود سرمایه گذاری قابلیت تحقق دارد. حاشیه سود به شرط تحقق کامل فروش می تواند 400ريال بر سود خالص بیفزاید اما احتمالا محصولات فصل زمستان حاشیه سود کمتری دارند.
اینکه شرکت تاکنون تعدیل مثبت نداده می تواند ناشی از عوامل و متغیرهای ناپایداری باشد که شرکت با توجه به جوانب اصل محافظه کاری چنین رفتاری را بروز داده اما در عامل تحلیلی، شرایط تعدیل مثبت دفارا مهیا است.
@validhelalat 💊💉
شرکت داروسازی فارابی سود 1200ريالی خود را در گزارش 9 ماهه بی تغییر باقی گذاشت و در این دوره پوشش زیر را محقق کرد:
1) 63درصد از فروش و 75درصد از سود ناخالص عملیاتی
2) 61درصد از هزینه عمومی اداری و 79درصد از سود خالص عملیاتی
3) 57درصد از هزینه مالی و صفر درصد از درآمد سرمایه گذاری
نهایتا سود خالص محقق شده در این دوره 54درصد معادل 646ريال از 1200ريال است.
نکات این گزارش به شرح زیر است:
الف) شرکت فرض کرده حاشیه سود 31درصد باشد اما در عالم واقع و نگاهی به عملکرد هر فصل نشان می دهد حاشیه سود بین 37 تا 38 درصد است.
ب) هزین مالی با فرض متوسط بدهی بانکی بیش از 160میلیارد تومان و نرخ بهره 26درصد 355میلیارد ريال برآورد شده اما متوسط بدهی بانکی در 6 ماه اول 132میلیارد تومان و همکنون 138میلیارد تومان است. 559میلیارد ريال از بدهی شرکت با بهره 21درصد، 745میلیارد ريال دیگر با نرخ بهره 23درصد و تنها 56میلیارد ريال با نرخ بهره 26درصد است.
ج) سود سرمایه گذاری از پخش هجرت و ژلاتین کپسول ایران است. این شرکتها سیاست سود 75درصدی دارند بنابراین تحقق سود سرمایه گذاری در سال جاری به میزان 233میلیارد ريال امکان پذیر است که معادل 582ريال به ازای هر سهم است.
*نتیجه: هزینه مالی می تواند حدود 80میلیارد ريال کاهش یابد یعنی 200ريال به ازای هر سهم. سود سرمایه گذاری قابلیت تحقق دارد. حاشیه سود به شرط تحقق کامل فروش می تواند 400ريال بر سود خالص بیفزاید اما احتمالا محصولات فصل زمستان حاشیه سود کمتری دارند.
اینکه شرکت تاکنون تعدیل مثبت نداده می تواند ناشی از عوامل و متغیرهای ناپایداری باشد که شرکت با توجه به جوانب اصل محافظه کاری چنین رفتاری را بروز داده اما در عامل تحلیلی، شرایط تعدیل مثبت دفارا مهیا است.
@validhelalat 💊💉
#با_گزارشات 29 مهر ماه
طی روز اخیر #دفارا #قاسم #شکربن #ما #ولملت گزارش دادند.
داروسازی فارابی در دوره 6 ماهه 1180 میلیارد ريال فروش ثبت کرده که 42درصد نسبت به مدت مشابه رشد نشان می دهد در حالی که بهای تمام شده تنها 6 درصد افزایش نشان می دهد. این مساله باعث شده تا سود عملیاتی در دوره جاری 357 میلیارد ريال باشد در حالی که شرکت به لحاظ عملیاتی در 6 ماه و کل سال قبلی زیان ده بوده است. هزینه مالی 227 میلیارد ريالی و مالیات 50 میلیارد ريالی نهایتا باعث شده اند تا سود خالص در سطح 88 میلیارد ريال محقق گردد. تغییر در ترکیب محصولات وثبات بخش سربار باعث شده تا سود ناخالص رشد خوبی کند. ضمنا در سال گذشته این شرکت 78 میلیارد ريال کمیسیون فروش پرداخت کرده در حالی که طی 6 ماه نخست هیچ مبلغی پرداخت نکرده است. از دلایل زیان دهی سال گذشته شرکت تحقق 490 میلیارد ريال هزینه سوخت مطالبات بوده که همکنون چنین رویدادی تکرار نشده است. در 6 ماه نخست 220 ريال سود برای هر سهم به دست آمده و باید دید شرکت می تواند هزیه مالی و هزینه عمومی را کنترل کند تا در 6 ماه دوم هم سود معقولی بسازد یا نه.
شرکت قاسم ایران توانسته بدهی بانکی خود را از 1662 میلیارد ريال در ابتدای سال به 679 میلیارد ريال کاهش دهد که رویداد مهمی است. حساب های دریافتنی هم از 5575 میلیارد ريال به 3084 میلیارد ريال کاهش یافته است. صورت جریان وجوه نقد هم ورود وجه نقد عملیاتی 900 میلیارد ريالی را نشان می دهد. شرکت به صورت نقدی 1434 میلیارد ريال از وام خود را تسویه کرده و 450 میلیارد ريال وام گرفته است. لذا 984 میلیارد ريال تسویه نقدی اصل وام صورت گرفته است. در 6 ماه سال قبلی این شرکت زیان ده بود اما همکنون 15 میلیارد ريال سود خالص داشته است. این تفاوت به خاطر کاهش هزینه مالی از 176 میلیارد ريال طی 6 ماه سال 96 به 112 میلیارد ريال در سال جاری است ضمن آنکه سود عملیاتی نیز از 56 میلیارد ريال به 93 میلیارد ريال رشد کرده است.
کربن ایران در 6 ماه نخست 999 میلیارد ريال فروش داشته که 54درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد نشان می دهد. سود خالص هم 52درصد افزایش نشان می دهد که 656 ريال Eps کسب شده است. مقدار فروش در سال گذشته طی 6 ماه 17.3 هزار تن و در 6 ماه سال جاری 18.7 هزار تن بوده اما رشد نرخ فروش سبب تحقق سود مطلوبی شده است. باید توجه داشت در سه ماه نخست 234 ريال سود و در کل شش ماه 656 ريال سود به دست آمده ضمن اینکه نرخ فروش شهریور از متوسط نرخ فروش 6 ماه اول بالاتر است بنابراین مجموعا انتظار باید داشت تا روند نرخ سود صعودی بماند.
بیمه ما هم عملکرد خوبی داشت. این شرکت در 3 ماه نخست 96 ريال سود و در مجموع 6 ماه 214 ريال سود به دست آمده که 77 درصد بیشتر از مدت مشابه سال 96 است. این سود کاملا وابسته به عملیات بیمه ای بوده و تغییرات نرخ ارز در آن تاثیر اندکی داشته است. نسبت خسارت 6 ماهه 40 درصد بوده و ضریب خسارت 87 درصد. اختلاف با اهمیت در نسبت خسارت و ضریب خسارت نشان می دهد شرکت در اخذ ذخائر بسیار حساسیت به خرج می دهد و این می تواند یک نشانه باشد که صورت مالی این بیمه ای تا حد زیادی شفاف است و ذخائر به میزان کافی اخذ شده است البته چون بخش مهمی از پرتفوی بیمه ای شرکت، بیمه عمر است ذخیره خسارت نسبتا رقم بالایی است. در واقع شرکت از محل منابعی که از بیمه عمر در اختیار داشته و سرمایه گذاری می کند، در بخش درآمد سرمایه گذاری سود خوبی می برد.
واسپاری ملت در 3 ماه نسخت 42 میلیارد ريال سود کسب کرده بود که نسبت به مدت مشابه سال قبلی کمتر بود اما در مجموع 6 ماه 86 میلیارد ريال سود کسب کرد که 13 درصد بالاتر از مدت مشابه سال قبلی است. سود هر سهم محقق شده 108 ريال است. این شرکت قصد دارد سرمایه اسمی خود را از 800 میلیارد ريال به 1500 میلیارد ريال برساند. این افزایش سرمایه در مقایسه با حجم فعالیت و ترازنامه شرکت رقم با اهمیتی است.
@validhelalat 🌺
طی روز اخیر #دفارا #قاسم #شکربن #ما #ولملت گزارش دادند.
داروسازی فارابی در دوره 6 ماهه 1180 میلیارد ريال فروش ثبت کرده که 42درصد نسبت به مدت مشابه رشد نشان می دهد در حالی که بهای تمام شده تنها 6 درصد افزایش نشان می دهد. این مساله باعث شده تا سود عملیاتی در دوره جاری 357 میلیارد ريال باشد در حالی که شرکت به لحاظ عملیاتی در 6 ماه و کل سال قبلی زیان ده بوده است. هزینه مالی 227 میلیارد ريالی و مالیات 50 میلیارد ريالی نهایتا باعث شده اند تا سود خالص در سطح 88 میلیارد ريال محقق گردد. تغییر در ترکیب محصولات وثبات بخش سربار باعث شده تا سود ناخالص رشد خوبی کند. ضمنا در سال گذشته این شرکت 78 میلیارد ريال کمیسیون فروش پرداخت کرده در حالی که طی 6 ماه نخست هیچ مبلغی پرداخت نکرده است. از دلایل زیان دهی سال گذشته شرکت تحقق 490 میلیارد ريال هزینه سوخت مطالبات بوده که همکنون چنین رویدادی تکرار نشده است. در 6 ماه نخست 220 ريال سود برای هر سهم به دست آمده و باید دید شرکت می تواند هزیه مالی و هزینه عمومی را کنترل کند تا در 6 ماه دوم هم سود معقولی بسازد یا نه.
شرکت قاسم ایران توانسته بدهی بانکی خود را از 1662 میلیارد ريال در ابتدای سال به 679 میلیارد ريال کاهش دهد که رویداد مهمی است. حساب های دریافتنی هم از 5575 میلیارد ريال به 3084 میلیارد ريال کاهش یافته است. صورت جریان وجوه نقد هم ورود وجه نقد عملیاتی 900 میلیارد ريالی را نشان می دهد. شرکت به صورت نقدی 1434 میلیارد ريال از وام خود را تسویه کرده و 450 میلیارد ريال وام گرفته است. لذا 984 میلیارد ريال تسویه نقدی اصل وام صورت گرفته است. در 6 ماه سال قبلی این شرکت زیان ده بود اما همکنون 15 میلیارد ريال سود خالص داشته است. این تفاوت به خاطر کاهش هزینه مالی از 176 میلیارد ريال طی 6 ماه سال 96 به 112 میلیارد ريال در سال جاری است ضمن آنکه سود عملیاتی نیز از 56 میلیارد ريال به 93 میلیارد ريال رشد کرده است.
کربن ایران در 6 ماه نخست 999 میلیارد ريال فروش داشته که 54درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد نشان می دهد. سود خالص هم 52درصد افزایش نشان می دهد که 656 ريال Eps کسب شده است. مقدار فروش در سال گذشته طی 6 ماه 17.3 هزار تن و در 6 ماه سال جاری 18.7 هزار تن بوده اما رشد نرخ فروش سبب تحقق سود مطلوبی شده است. باید توجه داشت در سه ماه نخست 234 ريال سود و در کل شش ماه 656 ريال سود به دست آمده ضمن اینکه نرخ فروش شهریور از متوسط نرخ فروش 6 ماه اول بالاتر است بنابراین مجموعا انتظار باید داشت تا روند نرخ سود صعودی بماند.
بیمه ما هم عملکرد خوبی داشت. این شرکت در 3 ماه نخست 96 ريال سود و در مجموع 6 ماه 214 ريال سود به دست آمده که 77 درصد بیشتر از مدت مشابه سال 96 است. این سود کاملا وابسته به عملیات بیمه ای بوده و تغییرات نرخ ارز در آن تاثیر اندکی داشته است. نسبت خسارت 6 ماهه 40 درصد بوده و ضریب خسارت 87 درصد. اختلاف با اهمیت در نسبت خسارت و ضریب خسارت نشان می دهد شرکت در اخذ ذخائر بسیار حساسیت به خرج می دهد و این می تواند یک نشانه باشد که صورت مالی این بیمه ای تا حد زیادی شفاف است و ذخائر به میزان کافی اخذ شده است البته چون بخش مهمی از پرتفوی بیمه ای شرکت، بیمه عمر است ذخیره خسارت نسبتا رقم بالایی است. در واقع شرکت از محل منابعی که از بیمه عمر در اختیار داشته و سرمایه گذاری می کند، در بخش درآمد سرمایه گذاری سود خوبی می برد.
واسپاری ملت در 3 ماه نسخت 42 میلیارد ريال سود کسب کرده بود که نسبت به مدت مشابه سال قبلی کمتر بود اما در مجموع 6 ماه 86 میلیارد ريال سود کسب کرد که 13 درصد بالاتر از مدت مشابه سال قبلی است. سود هر سهم محقق شده 108 ريال است. این شرکت قصد دارد سرمایه اسمی خود را از 800 میلیارد ريال به 1500 میلیارد ريال برساند. این افزایش سرمایه در مقایسه با حجم فعالیت و ترازنامه شرکت رقم با اهمیتی است.
@validhelalat 🌺
#دارو
جدول فوق مقایسه چند شرکت دارویی است. فرصت ها و تهدید ها تقریبا مشابه هم است. میانگین ارزش معاملات روزانه همانطور که مشاهده می شود اندک است اما #دلر در این میان ارزش معاملات خوبی دارد.
به لحاظ حاشیه سود #دالبر و #کاسپین نکات مثبتی دارند. و سود آنها چند برابر هزینه مالی پرداختی است در حالی که #دسانکو و #دفارا هزینه مالی سنگینی در مقایسه با سود خالص پرداخت می کنند. دوره گردش عملیات که جمع وصول مطالبات و گردش کالا است در تمامی شرکت های دارایی به جز #دلر بالای یک سال است.
در واقع شرکت بیش از یک سال زمان می خواهد تا ماده اولیه خریداری شده را به شکل محصول نهایی فروخته و وجه آنرا وصول کند. به طور کلی مشکل صنعت دارو مطلبات سنگین، کمبود منابع و اجبار به اخذ تسهیلات و شناسایی هزینه مالی است. تحریم ها ممکن است موجود انبار را افزایش و نیاز به سرمایه در گردش را نیز بالا ببرد.
در کنار رشد هزینه ها، دولت باید هرچه سریعتر مجوز افزایش نرخ به شرکت های داروساز بدهد و در غیر این صورت مشکلات بیشتری پیش خواهد آمد.
@validhelalat 😊
جدول فوق مقایسه چند شرکت دارویی است. فرصت ها و تهدید ها تقریبا مشابه هم است. میانگین ارزش معاملات روزانه همانطور که مشاهده می شود اندک است اما #دلر در این میان ارزش معاملات خوبی دارد.
به لحاظ حاشیه سود #دالبر و #کاسپین نکات مثبتی دارند. و سود آنها چند برابر هزینه مالی پرداختی است در حالی که #دسانکو و #دفارا هزینه مالی سنگینی در مقایسه با سود خالص پرداخت می کنند. دوره گردش عملیات که جمع وصول مطالبات و گردش کالا است در تمامی شرکت های دارایی به جز #دلر بالای یک سال است.
در واقع شرکت بیش از یک سال زمان می خواهد تا ماده اولیه خریداری شده را به شکل محصول نهایی فروخته و وجه آنرا وصول کند. به طور کلی مشکل صنعت دارو مطلبات سنگین، کمبود منابع و اجبار به اخذ تسهیلات و شناسایی هزینه مالی است. تحریم ها ممکن است موجود انبار را افزایش و نیاز به سرمایه در گردش را نیز بالا ببرد.
در کنار رشد هزینه ها، دولت باید هرچه سریعتر مجوز افزایش نرخ به شرکت های داروساز بدهد و در غیر این صورت مشکلات بیشتری پیش خواهد آمد.
@validhelalat 😊
تحلیل کاربردی " هلالات "
#با_گزارشات 22 دی #وآیند #سدور #ثشرق #فایرا #کچاد #سدشت #بانک_آینده گزارش 6 ماهه حسابرسی نشده خود را منتشر کرده است. بر طبق این گزارش سهم بانک از درآمدهای مشاع مثبت است اما نسبت به مدت مشابه کاهش دارد. رقم درآمد کارمزد که با کیفیت ترین درآمد بانکی هاست…
#با_گزارشات 24 دی
#وپست #دپارس #دفارا #بسویچ #پردیس #ثاباد #گوهران
#پست_بانک هم گزارش داد.پست بانک در گزارش 6 ماهه ای که قبلا داده بود 278 ريال زیان کرده بود اما در گزارش 9 ماهه جمع زیان 9 ماهه 241 ريال است. در واقع عملکرد پاییز منجر به سود شده که این رویداد مثبتی است. سهم بانک از درآمدهای مشاع مثبت است و 9 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبلی رشد کرده است. ضمنا هزینه مالی از سهم بانک از درآمدهای مشاع کوچکتر است و نسبت به مدت مشابه سال قبلی 4 درصد کاهش نشان می دهد. درآمدهای غیر مشاع نیز رشد 5 درصدی داشته اند. البته مجموع زیان محقق شده در 9 ماه سال جاری از سال گذشته بیشتر است. پست بانک باید در بخش هزینه های اداری و اجرایی اصلاحات انجام دهد ضمن آنکه تمرکز بیشتری بر درآمد غیر مشاع داشته باشد.
#پارس_دارو سهامدار داروسازی فارابی، امین و پخش هجرت است. به تازگی گزارش تلفیقی 6 ماهه خود را منتشر کرده است . این شرکت در 6 ماه نخست سال جاری 1387 ريال سود تلفیقی برای هر سهم به دست آورده که 226 درصد رشد نسبت به مدت مشابه نشان می دهد . سود شرکت اصلی 732 ريال بوده که 60 درصد نسبت به مدت مشابه افزایش داشته است بنابراین قاعدتا شرکت های #دفارا #دامین و #هجرت عملکرد بسیار خوبی داشته اند که سود تلفیقی چنین جهش با اهمیتی را تجربه کرده است. حاشیه سود 6 ماه نخست شرکت اصلی یعنی دپارس 44 درصد بوده است. بر اساس انتظارهای اولیه این شرکت دپارس در 9 ماهه چیزی حدود 1250 ريال سود ساخته است. ضمنا در پایان سال مالی تقسیم سود زیر مجموعه ها به سود شرکت اصلی افزوده می شود لذا عدد eps زمستان بزرگتر از فصول دیگر است.
#داروسازی_فارابی که گفتیم زیر مجموعه دپارس است هم گزارش 9 ماهه داد. بعد از گزارش زیر مجموعه ها قاعدتا دپارس هم گزارش می دهد. دفارا 820 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی طی 9 ماه داشته که 287 درصد از مدت مشابه سال قبلی بیشتر است! همچنین سود خالص محقق شده 458 میلیارد ريال است در حالی که سال قبلی این شرکت زیان ده بوده است! حالا برخلاف سال قبلی که شرکت زیان انباشته داشته است، دفارا 26 میلیارد ريال سود انباشته دارد. این خبر خوبی برای دپارس است که از تقسیم سود دفارا هم بهره ببرد. نکته اینجاست که حاشیه سود 6 ماهه 31 درصد بوده اما حاشیه سود پاییز پاییز 41 درصد است! این نشان می دهد که مجموع عوامل درآمد و هزینه ای تغییرات مثبت با اهمیتی در دفارا داشته اند. تداوم این وضعیت یک رویداد مثبت برای شرکت خواهد بود! آیا سایر دارویی ها هم حاشیه سود پاییزشان نسبت به 6 ماه نخست صعودی بوده است؟ دریافت دلار 4200 برای مواد اولیه و دریافت افزایش نرخ در برخی محصولات چه اثری داشته است؟
#پارس_سویچ در 9 ماهه 457 ريال سود تلفیقی ساخت که 17 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشته است. حاشیه سود واقعی 6 ماه نخست 36 درصد بوده اما حاشیه سود واقعی پاییز 34.5 درصد است. شرکت اصلی نیز 460 ريال سود طی 9 ماهه ساخته که 23 درصد از مدت مشابه سال قبل بالاتر است.
#سرمایه_گذاری_پردیس در گزارش 12 ماهه خود 528 ريال سود ساخت. از مجموع 685 میلیارد ريال سود حاصل شده 203 میلیارد ريال سود قابل تکرار است. الباقی سود تحقق یافته ناشی از فروش سهام است که لزوما قابل تکرار نیست لذا باید گفت سود قابل تکرار این سهم بر حسب dps دریافتی و سود تضمین شده رقمی کمتر از 200 ريال در هر سهم است اما چون سرمایه گذاری ها بر حسب NAV معامله می شوند، شناسایی سود به حقوق صاحبان سهام افزوده می شود و مجموعا ارزش شرکت را رشد می دهد. اینکه سرمایه گذاری پردیس توانسته روی یک پرتفوی 150 میلیارد تومانی 47 میلیارد تومان سود کند عملکرد خوبی است.
#سرمايه_گذاري_توسعه_گوهران_اميد طی 12 ماهه منتهی به آذر توانست 287 ريال سود کند. از مجموع 608 میلیارد ريال سود کسب شده 147 میلیارد ريال آن قابل تکرار نبوده و حاصل فروش سهام است اما الباقی سود محقق شده DPS دریافتی و نظایر آن است که در سنوات آتی هم تکرار می شود. کارت اعتباري ايران کيش، سرمايه گذاري اميد، سنگ آهن گل گهر، نفت و گاز پارسيان،پتروشيمي مبين و امثالهم بخش مهمی از پرتفوی این شرکت را تشکیل داده اند.
@validhelalat 👏👏
#وپست #دپارس #دفارا #بسویچ #پردیس #ثاباد #گوهران
#پست_بانک هم گزارش داد.پست بانک در گزارش 6 ماهه ای که قبلا داده بود 278 ريال زیان کرده بود اما در گزارش 9 ماهه جمع زیان 9 ماهه 241 ريال است. در واقع عملکرد پاییز منجر به سود شده که این رویداد مثبتی است. سهم بانک از درآمدهای مشاع مثبت است و 9 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبلی رشد کرده است. ضمنا هزینه مالی از سهم بانک از درآمدهای مشاع کوچکتر است و نسبت به مدت مشابه سال قبلی 4 درصد کاهش نشان می دهد. درآمدهای غیر مشاع نیز رشد 5 درصدی داشته اند. البته مجموع زیان محقق شده در 9 ماه سال جاری از سال گذشته بیشتر است. پست بانک باید در بخش هزینه های اداری و اجرایی اصلاحات انجام دهد ضمن آنکه تمرکز بیشتری بر درآمد غیر مشاع داشته باشد.
#پارس_دارو سهامدار داروسازی فارابی، امین و پخش هجرت است. به تازگی گزارش تلفیقی 6 ماهه خود را منتشر کرده است . این شرکت در 6 ماه نخست سال جاری 1387 ريال سود تلفیقی برای هر سهم به دست آورده که 226 درصد رشد نسبت به مدت مشابه نشان می دهد . سود شرکت اصلی 732 ريال بوده که 60 درصد نسبت به مدت مشابه افزایش داشته است بنابراین قاعدتا شرکت های #دفارا #دامین و #هجرت عملکرد بسیار خوبی داشته اند که سود تلفیقی چنین جهش با اهمیتی را تجربه کرده است. حاشیه سود 6 ماه نخست شرکت اصلی یعنی دپارس 44 درصد بوده است. بر اساس انتظارهای اولیه این شرکت دپارس در 9 ماهه چیزی حدود 1250 ريال سود ساخته است. ضمنا در پایان سال مالی تقسیم سود زیر مجموعه ها به سود شرکت اصلی افزوده می شود لذا عدد eps زمستان بزرگتر از فصول دیگر است.
#داروسازی_فارابی که گفتیم زیر مجموعه دپارس است هم گزارش 9 ماهه داد. بعد از گزارش زیر مجموعه ها قاعدتا دپارس هم گزارش می دهد. دفارا 820 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی طی 9 ماه داشته که 287 درصد از مدت مشابه سال قبلی بیشتر است! همچنین سود خالص محقق شده 458 میلیارد ريال است در حالی که سال قبلی این شرکت زیان ده بوده است! حالا برخلاف سال قبلی که شرکت زیان انباشته داشته است، دفارا 26 میلیارد ريال سود انباشته دارد. این خبر خوبی برای دپارس است که از تقسیم سود دفارا هم بهره ببرد. نکته اینجاست که حاشیه سود 6 ماهه 31 درصد بوده اما حاشیه سود پاییز پاییز 41 درصد است! این نشان می دهد که مجموع عوامل درآمد و هزینه ای تغییرات مثبت با اهمیتی در دفارا داشته اند. تداوم این وضعیت یک رویداد مثبت برای شرکت خواهد بود! آیا سایر دارویی ها هم حاشیه سود پاییزشان نسبت به 6 ماه نخست صعودی بوده است؟ دریافت دلار 4200 برای مواد اولیه و دریافت افزایش نرخ در برخی محصولات چه اثری داشته است؟
#پارس_سویچ در 9 ماهه 457 ريال سود تلفیقی ساخت که 17 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشته است. حاشیه سود واقعی 6 ماه نخست 36 درصد بوده اما حاشیه سود واقعی پاییز 34.5 درصد است. شرکت اصلی نیز 460 ريال سود طی 9 ماهه ساخته که 23 درصد از مدت مشابه سال قبل بالاتر است.
#سرمایه_گذاری_پردیس در گزارش 12 ماهه خود 528 ريال سود ساخت. از مجموع 685 میلیارد ريال سود حاصل شده 203 میلیارد ريال سود قابل تکرار است. الباقی سود تحقق یافته ناشی از فروش سهام است که لزوما قابل تکرار نیست لذا باید گفت سود قابل تکرار این سهم بر حسب dps دریافتی و سود تضمین شده رقمی کمتر از 200 ريال در هر سهم است اما چون سرمایه گذاری ها بر حسب NAV معامله می شوند، شناسایی سود به حقوق صاحبان سهام افزوده می شود و مجموعا ارزش شرکت را رشد می دهد. اینکه سرمایه گذاری پردیس توانسته روی یک پرتفوی 150 میلیارد تومانی 47 میلیارد تومان سود کند عملکرد خوبی است.
#سرمايه_گذاري_توسعه_گوهران_اميد طی 12 ماهه منتهی به آذر توانست 287 ريال سود کند. از مجموع 608 میلیارد ريال سود کسب شده 147 میلیارد ريال آن قابل تکرار نبوده و حاصل فروش سهام است اما الباقی سود محقق شده DPS دریافتی و نظایر آن است که در سنوات آتی هم تکرار می شود. کارت اعتباري ايران کيش، سرمايه گذاري اميد، سنگ آهن گل گهر، نفت و گاز پارسيان،پتروشيمي مبين و امثالهم بخش مهمی از پرتفوی این شرکت را تشکیل داده اند.
@validhelalat 👏👏
#دفارا
داده های موجود نشان می دهد که مبلغ فروش فارابی در سطح 900 میلیارد ريال طی زمستان خواهد بود. اگر حاشیه سود تک تک محصولات را به شکل منطقی بر اساس الگوی تحقق فصل های اخیر در نظر بگیریم، این شرکت در مجموع به 1125 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی در سال 1397 می رسد.
مالکیت بر پخش هجرت و ژلاتین کپسول نیز 250 میلیارد ريال سود سرمایه گذاری در زمستان به شرکت ارائه می کند.
بر این اساس سود خالص برای هر سهم رقمی در سطح 1850 ريال خواهد بود. شرکت پیشبینی کرده حاشیه سود زمستان 42 درصد باشد، اگر پیشبینی شرکت محقق گردد، عدد eps سال جاری به بالای 2000 ريال هم می رسد.
*سال 1396 شرکت زیان ده بود .
@validhelalat 💊💉
داده های موجود نشان می دهد که مبلغ فروش فارابی در سطح 900 میلیارد ريال طی زمستان خواهد بود. اگر حاشیه سود تک تک محصولات را به شکل منطقی بر اساس الگوی تحقق فصل های اخیر در نظر بگیریم، این شرکت در مجموع به 1125 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی در سال 1397 می رسد.
مالکیت بر پخش هجرت و ژلاتین کپسول نیز 250 میلیارد ريال سود سرمایه گذاری در زمستان به شرکت ارائه می کند.
بر این اساس سود خالص برای هر سهم رقمی در سطح 1850 ريال خواهد بود. شرکت پیشبینی کرده حاشیه سود زمستان 42 درصد باشد، اگر پیشبینی شرکت محقق گردد، عدد eps سال جاری به بالای 2000 ريال هم می رسد.
*سال 1396 شرکت زیان ده بود .
@validhelalat 💊💉
#دفارا
داروسازی فارابی به مدد عرضه زیرمجموعه و بهبود در سودآوری، بازدهی قیمتی مناسبی داشته و در یک سال اخیر 960درصد رشد کرده است!
ارزش بازار شرکت 37هزار میلیارد ريال، فروش سال 98 حدود 7.1هزار میلیارد ريال اما مالکیت بر دکپسول و پخش هجرت به صورت مدیریت هم باید در نظر گرفت.
تصور می شود که دفارا در سال 98 به eps حدود 6500ريال برسد که 2150ريال آن فروش دارایی است.
با دلار 4200 تومانی و ثبات شرایط فعلی eps سال 99 این شرکت 4800-5000 ريال است که با احتساب تقسیم سود p.e حدود 10 دارد.
دو نکته:
1) بازدهی 1000درصدی طی یک سال اخیر، حباب نیست و ناشی از بهبود فرآیند شرکت است.
2) حذف دلار 4200تومانی در سال 99 می تواند سود را به شکل با اهمیتی تغییر دهد.
@validhelalat
داروسازی فارابی به مدد عرضه زیرمجموعه و بهبود در سودآوری، بازدهی قیمتی مناسبی داشته و در یک سال اخیر 960درصد رشد کرده است!
ارزش بازار شرکت 37هزار میلیارد ريال، فروش سال 98 حدود 7.1هزار میلیارد ريال اما مالکیت بر دکپسول و پخش هجرت به صورت مدیریت هم باید در نظر گرفت.
تصور می شود که دفارا در سال 98 به eps حدود 6500ريال برسد که 2150ريال آن فروش دارایی است.
با دلار 4200 تومانی و ثبات شرایط فعلی eps سال 99 این شرکت 4800-5000 ريال است که با احتساب تقسیم سود p.e حدود 10 دارد.
دو نکته:
1) بازدهی 1000درصدی طی یک سال اخیر، حباب نیست و ناشی از بهبود فرآیند شرکت است.
2) حذف دلار 4200تومانی در سال 99 می تواند سود را به شکل با اهمیتی تغییر دهد.
@validhelalat
Forwarded from بیدار بورس
شماره بیست و پنجم بولتن #بیدار_نیوز
🔴در این شماره میخوانید
🔸دولت سهام خود را عرضه میکند اما ریاست آن را نه!
🔹زیرساخت‌ها برای آزادسازی سهام عدالت مهیا نبود
🔺عرضه عمومی شرکت‌های #داروسازی_دانا، #پخش_رازی و #راموفارمین پیش از اتمام فصل مجامع
🔺افزایش سرمایه 121 درصدی بیمه نوین
🔺ارزش دارایی‌های شرکت، 10 هزار و 865 میلیارد تومان است
🎥گفت‌وگوی ویژه با همایون دارابی
🎤گفت‌وگو با ولید هلالات
🎤گفت و گو با محمد پورطالبی
📌تحلیل بنیادی صنایع مس ملی📌تحلیل تکنیکال صنایع مس ملی
▪️تحلیل سهم #ومعادن #دفارا #فملی #وملی #فنوال
#اختصاصی_بیدار #بیدارنیوز
📕نسخه PDF را از اینجا بخوانید
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
https://t.me/joinchat/AAAAAE8z_Wh7wrxJQKJ2cw
🔴در این شماره میخوانید
🔸دولت سهام خود را عرضه میکند اما ریاست آن را نه!
🔹زیرساخت‌ها برای آزادسازی سهام عدالت مهیا نبود
🔺عرضه عمومی شرکت‌های #داروسازی_دانا، #پخش_رازی و #راموفارمین پیش از اتمام فصل مجامع
🔺افزایش سرمایه 121 درصدی بیمه نوین
🔺ارزش دارایی‌های شرکت، 10 هزار و 865 میلیارد تومان است
🎥گفت‌وگوی ویژه با همایون دارابی
🎤گفت‌وگو با ولید هلالات
🎤گفت و گو با محمد پورطالبی
📌تحلیل بنیادی صنایع مس ملی📌تحلیل تکنیکال صنایع مس ملی
▪️تحلیل سهم #ومعادن #دفارا #فملی #وملی #فنوال
#اختصاصی_بیدار #بیدارنیوز
📕نسخه PDF را از اینجا بخوانید
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
https://t.me/joinchat/AAAAAE8z_Wh7wrxJQKJ2cw
#با_گزارشات
#شرانل #فاسمین #شپاس #شنفت در پاییز نسبت به تابستان رشد با اهمیت درآمدی را داشتند. این مساله باعث شد تا سود ناخالص عملیاتی #شرانل #فاسمین رشدکند. #فسپا هم رشد خوبی در سود ناخالص داشته است.
حاشیه سود #فسپا #شرانل #دفارا در پاییز نسبت به تابستان تقویت شده است.
با تداوم این وضعیت p.e forward #فاسمین #فسپا #شرانل به عدد مناسبی می رسد. #شپاس هم P.e خود را به شکل با اهمیتی بهبود می دهد.
فرض ما این است که پاییز تکرار می شود و در واقع ستون P.e forward یک فرض بسیار ساده دارد. تکرار پاییز.
@validhelalat
#شرانل #فاسمین #شپاس #شنفت در پاییز نسبت به تابستان رشد با اهمیت درآمدی را داشتند. این مساله باعث شد تا سود ناخالص عملیاتی #شرانل #فاسمین رشدکند. #فسپا هم رشد خوبی در سود ناخالص داشته است.
حاشیه سود #فسپا #شرانل #دفارا در پاییز نسبت به تابستان تقویت شده است.
با تداوم این وضعیت p.e forward #فاسمین #فسپا #شرانل به عدد مناسبی می رسد. #شپاس هم P.e خود را به شکل با اهمیتی بهبود می دهد.
فرض ما این است که پاییز تکرار می شود و در واقع ستون P.e forward یک فرض بسیار ساده دارد. تکرار پاییز.
@validhelalat
#دارو
در میان دارویی ها، وضعیت عملکرد و فروش اسفند و فروردین چندان مناسب نبوده و امیدواریم که این فضا تغییر کند.
از نظر P.e ttm وضعیت #دتماد #درازک #دلر #دکپسول #دابور #دیران #دفرا #دالبر #دسبحان #دپارس #کاسپین #دفارا #دامین #دارو نسبت به سایر نمادها بهتر است یعنی بین 10-16 هستند.
چون محصولات تولیدی این گروه همگن نیست لذا مقایسه جمع تولید یا نرخ فروش مبنای مناسبی نیست چون ترکیب فروش تغییر می کند لذا نمی توان ازان یک برداشت درست داشت.
همانطور که توضیح داده شد، وضعیت درآمدی اسفند شرکت های دارویی مطلوب نبود لذا مقایسه فروردین 1400 با اسفند 1399، خروجی مناسبی به ما نمی دهد.
اما #دشیمی #دکپسول #دتماد #دارو #دلر وضعیتی دارند که می توان گفت در مقایسه با میانگین ماهانه سال 99 و ماه اسفند شرایط بسیار بهتری داشته اند. این شرکت ها نیز هرچند طی اسفند عملکرد خوبی به جای نگذاشتند اما در فروردین 1400 به مدار صعود بازگشتند.
اینطور باید گفت که، شرکت هایی که p.e ttm پایین و رشد درآمد ماهانه در مقایسه با گذشته دارند، طبعا بهترین های گروه هستند.
#ولید_هلالات #مجتبی_رضایتی
@validhelalat
در میان دارویی ها، وضعیت عملکرد و فروش اسفند و فروردین چندان مناسب نبوده و امیدواریم که این فضا تغییر کند.
از نظر P.e ttm وضعیت #دتماد #درازک #دلر #دکپسول #دابور #دیران #دفرا #دالبر #دسبحان #دپارس #کاسپین #دفارا #دامین #دارو نسبت به سایر نمادها بهتر است یعنی بین 10-16 هستند.
چون محصولات تولیدی این گروه همگن نیست لذا مقایسه جمع تولید یا نرخ فروش مبنای مناسبی نیست چون ترکیب فروش تغییر می کند لذا نمی توان ازان یک برداشت درست داشت.
همانطور که توضیح داده شد، وضعیت درآمدی اسفند شرکت های دارویی مطلوب نبود لذا مقایسه فروردین 1400 با اسفند 1399، خروجی مناسبی به ما نمی دهد.
اما #دشیمی #دکپسول #دتماد #دارو #دلر وضعیتی دارند که می توان گفت در مقایسه با میانگین ماهانه سال 99 و ماه اسفند شرایط بسیار بهتری داشته اند. این شرکت ها نیز هرچند طی اسفند عملکرد خوبی به جای نگذاشتند اما در فروردین 1400 به مدار صعود بازگشتند.
اینطور باید گفت که، شرکت هایی که p.e ttm پایین و رشد درآمد ماهانه در مقایسه با گذشته دارند، طبعا بهترین های گروه هستند.
#ولید_هلالات #مجتبی_رضایتی
@validhelalat
#دارو
در جدول بالا 8نماد دارویی را مشاهده می کنید که عمدتا بهترین P.e fw های صنعت خود را دارند.
در خصوص بحث تخصیص دلار 4200 تومانی و احتمال آزادسازی آن مباحث مختلفی وجود دارد اما به چند نکته باید توجه کرد:
نخست اینکه طبق گزارش #دلر #دارو #کاسپین #درازک ارز خود را تقریبا به طور کامل 4200 تومان دریافت می کنند. به عبارتی بخش اعظم سبد این شرکت ها هنوز آزاد نشده است.
دوم اینکه در نمادی همچون #دتماد #دسبحان و همچنین #دفارا که در جدول بالا نیامده، سهم ريالی مواد اولیه 50 الی 100 درصد است! ممکن است مواد اولیه مصرفی که در داخل خرید می شود، ماده موثره ای باشد که تامین کننده آن مشمول دلار 4200 تومانی باشد. به طور مثال #دفارا طبق صورت مالی برای مواد اولیه مصرف ارزی ندارد اما به این معنا نیست که تمام محصولات آن ازادسازی شده باشد.
نتیجه: شرکت هایی که مصارف ارزی نزدیک به دلار 4200 تومانی دارند و سهم مصرف وارداتی از کل مصرف بالا باشد، به مرور زمان با آزادسازی نرخ، قطعا با رشد مبلغ فروش همراه هستند اما در خصوص سایرین نمی توان گفت که از آزادسازی نرخ بی بهره هستند.
@validhelalat
در جدول بالا 8نماد دارویی را مشاهده می کنید که عمدتا بهترین P.e fw های صنعت خود را دارند.
در خصوص بحث تخصیص دلار 4200 تومانی و احتمال آزادسازی آن مباحث مختلفی وجود دارد اما به چند نکته باید توجه کرد:
نخست اینکه طبق گزارش #دلر #دارو #کاسپین #درازک ارز خود را تقریبا به طور کامل 4200 تومان دریافت می کنند. به عبارتی بخش اعظم سبد این شرکت ها هنوز آزاد نشده است.
دوم اینکه در نمادی همچون #دتماد #دسبحان و همچنین #دفارا که در جدول بالا نیامده، سهم ريالی مواد اولیه 50 الی 100 درصد است! ممکن است مواد اولیه مصرفی که در داخل خرید می شود، ماده موثره ای باشد که تامین کننده آن مشمول دلار 4200 تومانی باشد. به طور مثال #دفارا طبق صورت مالی برای مواد اولیه مصرف ارزی ندارد اما به این معنا نیست که تمام محصولات آن ازادسازی شده باشد.
نتیجه: شرکت هایی که مصارف ارزی نزدیک به دلار 4200 تومانی دارند و سهم مصرف وارداتی از کل مصرف بالا باشد، به مرور زمان با آزادسازی نرخ، قطعا با رشد مبلغ فروش همراه هستند اما در خصوص سایرین نمی توان گفت که از آزادسازی نرخ بی بهره هستند.
@validhelalat
#صنایع #دارو #بهار_1400
در میان 27 نماد دارویی مورد بررسی، درآمد بهار سال گذشته 3.58همت بوده و در بهار سال جاری به 5.5همت رسیده که رشد 58درصد به طور اسمی نشان می دهد.
در این میان شرکت هایی هستند که به واسطه دریافت افزایش نرخ و آزاد شدن نرخ محصولات رشد بیشتری در نرخ فروش داشته اند به طور مثال #درازک 49درصد ، #دابور 51درصد، #دلر 35درصد، #کاسپین 9درصد رشد درآمد داشته اند که یکی از علل اصلی آن سبد محصولات این شرکت ها است که بخش مهمی ازان همچنان مشمول ارز ترجیحی است ازین زاویه #دسانکو 141درصد رشد درآمد داشته و یا #دکپسول رشد 148درصد داشته که یکی از علل این میزان رشد، آزاد شدن نرخ بخش مهمی از محصولات این شرکت ها است.
همانطور که پیشتر اشاره شده، داروهای OTC که بدون نسخه از داروخانه دریافت می کنید به همراه مکمل ها به طور کامل آزادسازی شده و اقلام بسته بندی و بخشی از مواد جانبی در تولید دارو نیز آزاد شده است. ماده موثره همچنان ارز ترجیحی دریافت می کند.
در بهار 21درصد درآمد تحلیلی ما محقق شده است. برآوردهای تحلیلی ما با فرض عدم تغییر نرخ فروش است و به بیانی فرض می شود که دلار 4200 تومانی حذف نمی گردد.
در بهار #دکپسول #دفرا پوشش های بسیار خوبی به لحاظ درآمد داشتند که یکی از علل آن دریافت افزایش نرخ است اما #دلر #دتماد #دابور #دارو #دالبر #درازک بدون دریافت (یا با دریافت جزئی) افزایش نرخ توانستند تحقق بالایی از بودجه انتظاری ما را پوشش دهند.
#درازک #دابور #دفرا #دتماد #دلر #دسبحان #ددام پوشش بسیار بالایی از EPS Fw انتظاری ما را در بهار داشتند در حالی که P.e fw مناسبی هم دارند.
چهار نمادی که پوشش مناسبی نداشتند اما p.e fw آن ها جذاب است، #دفارا #دپارس #کاسپین #دقاضی که هر کدام به دلیلی طی بهار گزارش ضعیفی دادند به طور مثال #دقاضی به دلیل GMP عدم فعالیت داشت و طبعا با برگشت به ظرفیت عادی، با یک فصل تاخیر به p.e fw ما می رسد.
@validhelalat
در میان 27 نماد دارویی مورد بررسی، درآمد بهار سال گذشته 3.58همت بوده و در بهار سال جاری به 5.5همت رسیده که رشد 58درصد به طور اسمی نشان می دهد.
در این میان شرکت هایی هستند که به واسطه دریافت افزایش نرخ و آزاد شدن نرخ محصولات رشد بیشتری در نرخ فروش داشته اند به طور مثال #درازک 49درصد ، #دابور 51درصد، #دلر 35درصد، #کاسپین 9درصد رشد درآمد داشته اند که یکی از علل اصلی آن سبد محصولات این شرکت ها است که بخش مهمی ازان همچنان مشمول ارز ترجیحی است ازین زاویه #دسانکو 141درصد رشد درآمد داشته و یا #دکپسول رشد 148درصد داشته که یکی از علل این میزان رشد، آزاد شدن نرخ بخش مهمی از محصولات این شرکت ها است.
همانطور که پیشتر اشاره شده، داروهای OTC که بدون نسخه از داروخانه دریافت می کنید به همراه مکمل ها به طور کامل آزادسازی شده و اقلام بسته بندی و بخشی از مواد جانبی در تولید دارو نیز آزاد شده است. ماده موثره همچنان ارز ترجیحی دریافت می کند.
در بهار 21درصد درآمد تحلیلی ما محقق شده است. برآوردهای تحلیلی ما با فرض عدم تغییر نرخ فروش است و به بیانی فرض می شود که دلار 4200 تومانی حذف نمی گردد.
در بهار #دکپسول #دفرا پوشش های بسیار خوبی به لحاظ درآمد داشتند که یکی از علل آن دریافت افزایش نرخ است اما #دلر #دتماد #دابور #دارو #دالبر #درازک بدون دریافت (یا با دریافت جزئی) افزایش نرخ توانستند تحقق بالایی از بودجه انتظاری ما را پوشش دهند.
#درازک #دابور #دفرا #دتماد #دلر #دسبحان #ددام پوشش بسیار بالایی از EPS Fw انتظاری ما را در بهار داشتند در حالی که P.e fw مناسبی هم دارند.
چهار نمادی که پوشش مناسبی نداشتند اما p.e fw آن ها جذاب است، #دفارا #دپارس #کاسپین #دقاضی که هر کدام به دلیلی طی بهار گزارش ضعیفی دادند به طور مثال #دقاضی به دلیل GMP عدم فعالیت داشت و طبعا با برگشت به ظرفیت عادی، با یک فصل تاخیر به p.e fw ما می رسد.
@validhelalat