#فولاد

تابستان داغ فولاد مبارکه به روایت گزارش عملکرد ماهانه.

@validhelalat

بیانیه انجمن تولیدکنندگان فولاد ایران در خصوص عرضه فولاد در بورس کالا

#سیمان #فولاد #گاز #بورس_کالا

#بورس_کالا شنبه و یکشنبه 8 و 9 مهرماه

تالار پتروشیمی:
آمونیاک 131.5میلیون ريال
اوره 128.4میلیون ريال
نخ شگویا 646میلیون ريال
سولفات سدیم شاملا 66.2میلیون ريال

تالار فرآورده نفتی:
وکیوم باتوم 138.6میلیون ريال
قیر 6070 هر تن 157میلیون ريال
تالار صنعتی:
کاتد مس 3409میلیون ريال
شمش فایرا 1121میلیون ريال+22% رقابت
شمش روی فاسمین 1018میلیون ريال
کنسانتره آهن 36میلیون ريال
گندله 46.85میلیون ريال
اسفنجی 117-122میلیون ريال

تالار سیمان:
عرضه 1.22میلیون تن+تقاضا 1.33میلیون تن
معامله 1.07میلیون تن+میانگین رقابت 4درصد

پایین ترین نرخ سیمان در شرکت های:
سقاین، سشرق، سبجنو (تیپ2فله 638هزار تومان)

تقاضای قوی در محصول شرکت های:
سکرما، ساروم، سهرمز، سمتاز، سصوفی، سفانو، ساربیل

@validhelalat

#خوب_است_بدانیم_که دوشنبه 10 مهر

1) نمره بازار در انتهای روز گذشته بر اساس کانال پایش بازار 57-

2) ارزش معاملات خرد 4.7همت(فعال شدن اردرهای خرید موجود در سیستم به صورت حمایتی، ارزش معاملات را افزایش داده است)

3) خالص معاملات کدهای بزرگ حقیقی: منفی (همراستا با سایر حقیقی ها)

4) بازده معادل بانکی اخزا با سررسید نزدیک به یک سال: 23.09%

5) وضعیت شاخص های اصلی بازار: خنثی

6) پارسیس تحلیل در خصوص احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده نوشت " تصمیم لحظه آخری کوین مک کارتی، رئیس جمهوری‌خواه مجلس نمایندگان برای روی آوردن به دموکرات‌ها جهت تصویب لایحه بودجه کوتاه‌مدت، خطر تعطیلی را تا اواسط نوامبر به تاخیر انداخت.

7) چهار منبع اوپک پلاس به رویترز گفتند که سازمان کشورهای صادرکننده نفت با روسیه و سایر متحدانش، یا اوپک پلاس، بعید است سیاست فعلی تولید نفت خود را در نشست روز چهارشنبه خود تغییر دهد، زیرا کاهش عرضه و افزایش تقاضا باعث افزایش قیمت نفت می شود.

8) شرکت خدمات انرژی بیکر هیوز در گزارشی نوشت ": با تشدید نگرانی‌های عرضه، تعداد دکل‌های حفاری نفت و گاز آمریکا، که نشان‌دهنده اولیه تولید آینده است، در هفته منتهی به 29 سپتامبر با هفت کاهش به 623 واحد رسید که پایین‌ترین رقم از فوریه 2022 است."

9) کارشناسان با توجه به سخنان پاول در نشست اخیر و همچنین بررسی روند تورمی این کشور اعلام کردند که چرخه سیاست‌های انقباضی ایالات‌متحده به پایان نرسیده و تا سال ۲۰۲۴، ۵/ ۰ تا ۷۵/ ۰ واحد درصد به نرخ بهره اضافه خواهد شد. (بسیار بعید است و افزایش بیشتر به دلیل زیان شناسایی نشده اوراق نگهداری شده در بانک ها منجر به زمین خوردن سیستم بانکی آمریکا می شود لذا به نظر من پس از یک افزایش 25صدم درصد نرخ بهره برای 3 فصل شاهد ثبات در نرخ ها و پس ازان کاهش نرخ ها هستیم-هلالات)

10) اداره آمار کار ایالات متحده گزارش مشاغل ماه سپتامبر را در روز جمعه منتشر خواهد کرد. انتشار گزارش NFP در 200.000 یا بالاتر می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران احتمال یک افزایش نرخ دیگر فدرال رزرو را دوباره ارزیابی کنند و به دلار کمک کند تا قبل از آخر هفته قدرت خود را افزایش دهد.

11) رییس اتاق بازرگانی ایران از احتمال تصویب اف‌ای‌تی‌اف خبر داد و گفت "ما اخبار غیررسمی درباره پذیرفته شدن اف‌ای‌تی‌اف شنیده‌ایم." (برخی منابع می گویند بدنه دولت و مجلس موافق هستند-هلالات)

12) بورس24 نوشت "سرمایه گذاران در بازار فلزات پایه منتظر انتشار داده های جدید از اقتصاد چین هستند. این هفته بازارهای چین تعطیل هستند اما برخی داده ها از بخش تولید کارخانه ای این کشور مثبت بوده است."

13) صنعت معدن نوشت " قیمت انرژی خطرات جدیدی را برای فولاد سازان اروپایی ایجاد میکند و فولاد سازان اروپایی ممکن است شروع به کاهش معنی دار تولید کنند، در ایالات متحده، قیمت فولاد گالوانیزه به رغم وجود آن، به کاهش خود ادامه داده است. ولی با این حال، بزرگترین نگرانی درباره تأثیر اعتصاب اعضای اتحادیه کارگران خودرو (UAW) خواهد بود."

14) صنعت معدن نوشت "تقاضای روی چین می تواند در سه ماهه چهارم تعدیل شود. در چین، حمایت از فعالیت‌های ساخت‌وساز برای جلوگیری از این امر در حال انجام است. روی در چین در ماه ژوییه حدود 9 درصد سالانه افزایش یافت." (افزایش قیمت گاز در اروپا یک عامل جدی برای تقویت قیمت روی خواهد بود)

15) در خصوص فلز مس، در سال 2024 پیش بینی میشود که رشد عرضه 4.1 درصد باشد و رشد مصرف 2.8 درصد و مازاد عرضه رخ میدهد. قصه از سال 2025 به بعد انتظار می رود متفاوت باشد و پیش بینی ها نشان دهنده رشد و پایداری کسری مس در طی سالهای بعد است.

16) صنعت معدن نوشت " قیمت های پی وی سی در طول هفته گذشته 20 تا 30 دلار در تن کاهش یافت و خریداران در بازار چین و هند بدلیل پیش بینی کاهش بیشتر قیمت از ذخیره حجم بالای خرید اجتناب میکنند"

17) بانک سرمایه گذاری گلدمن ساکس در گزارش جدید خود به رشد تقاضای چین برای مواد خام اشاره کرده است. در این گزارش آمده است تقاضای دومین اقتصاد بزرگ جهان برای مس، سنگ آهن و نفت سال جاری در مقیاس سالانه به ترتیب 8 درصد، 7 درصد و 6 درصد رشد کرده و این درحالیستکه بخش مسکن چین دچار بحران است. علت رشد تقاضا، حرکت سریع چین به سمت انرژی های تجدیدپذیر است.

18) علیرضا نجارپور مدیر صندوق سرو می گوید "به لحاظ اقتصاد کلان، نیمه نخست سال 1402 به آرامی گذشته و انتظار دارد سه تا شش ماه آینده هم وضعیت اقتصاد آرام باشد. او درباره اثرات این آرامش گفت، چنین موضوعی باعث می‌شود نرخ اوراق بالاتر نرود و کسری بودجه نسبت به گذشته مقداری ملایم‌تر و شاید کمتر شود. دولت نفت بیشتری را به قیمت بالاتری می‌فروشد و همه این‌ها باعث شده دولت حال خوبی داشته باشد. این یعنی فشار کمتری به شرکت‌های بورسی وارد خواهد شد."

@validhelalat

#حمل_نقل_دریایی

سه نماد این صنعت شامل حخزر، حسینا و حتاید در تابستان 1402 به طور متوسط 118درصد درآمد خود را نسبت به تابستان 1401 رشد دادند.

این در حالی است که نسبت p.e آن ها منطقی است ضمن آنکه سوابق 10 سال اخیر نشان می دهد که هرجا تورم یا جهش نرخ ارز صورت گرفته، این صنعت به سرعت سودآوری خود را همگرا با آن رشد داده است. ازین زاویه صنعتی است که می تواند سپر تورمی-ارزی برای سهامدار بلند مدتی باشد.

*حخزر با 26 فروند کشتی فعالیت می کند. حسینا و حتاید اپراتور بندر هستند و خدمات تخلیه و بارگیری می دهند.

@validhelalat

پذیره نویسی یک الکل ساز

عرضه شگستر 2 همت منابع از بازار خارج کرد که مستقیما صرف سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد خواهد شد. حاشیه ها در خصوص گران یا ارزان بودن آن وجود دارد و نظرات همگرا نیست. یک نگاه اجمالی هم ما به وضعیت شرکت خواهیم داشت.

▪️شگستر دو واحد 66 میلیون لیتری اتانول دارد که واحد اول (کرمانشاه) با پیشرفت 94 درصدی تا پایان سال به تولید می رسد و واحد دوم (باشت) در انتهای 1404.

▪️ارزش روز دارایی های شرکت 2200 میلیارد تومان است که با تخفیف 20 درصدی 1780 میلیارد تومان عرضه شده است. یعنی اگر فرض کنیم کارخانه کرمانشاه 500 میلیارد دیگر هزینه نیاز داشته باشد، عرضه آن با قیمت حدود 2300 میلیارد تومان انجام شده است. مابقی، یعنی 1500 میلیارد تومان بابت واحد کارخانه باشت پرداخت شده است.

◾️سودآوری چقدر است؟

ابتدا با نرخ های روز حساب کنیم:

« 2.5 کیلو ذرت تبدیل می شود به 1 لیتر اتانول و 1 کیلو کنجاله ذرت (DDGS)»

▪️قیمت روز یک کیلو ذرت 27 سنت

▪️قیمت روز یک لیتر اتانول 80 سنت

▪️قیمت روز یک کیلو کنجاله ذرت 60 سنت

اسپرد مواد و محصول به ازای هر لیتر اتانول 72 سنت!

با تولید در سطح ظرفیت اسمی (66 میلیون لیتر) اسپرد مواد و محصول برابر است با 48 میلیون دلار.

هزینه های تبدیل را اضافه کنیم سود به 30 میلیون دلار می رسد (یعنی 1200 میلیارد تومان).

اگر عددهای اعلامی شرکت درست باشد 1200 میلیارد تومان سود دریافتی روی 2300 میلیارد تومان سرمایه گذاری خواهیم داشت (نرخ بازده سرمایه گذاری 52 درصدی!!)

ممکن است گفته شود امیدی به کارخانه دوم نیست و کل مبلغ بابت کرمانشاه پرداخت شده که در اینصورت هم P بر E نزدیک به 3 خواهد بود.

▪️اما این محاسبات چند «اگرٍ» جدی دارد:

1. قیمتها در همین سطح بمانند. با توجه به اینکه قیمت اتانول با بنزین همبستگی دارد و تا حدی زیادی مستقل از قیمت ذرت (ماده اولیه) است حاشیه سود می تواند بسیار پرنوسان باشد. اکنون با نفت نزدیک به 100 دلاری و ذرت نسبتا ارزان حاشیه سود بسیار جذاب است. سود متعارف احتمالا در محدوده 12 تا 18 میلیون دلار باشد.

2. تولید به ظرفیت اسمی برسد. با توجه اینکه شرکت مشابه نداریم تخمین مقدار واقعی تولید دشوار است (در بخش بازار فروش مشکلی وجود ندارد)

جمع بندی:

بنظر می رسد حتی اگر سود پایدار 15 میلیون دلاری را در نظر بگیریم سهم به قیمت خوبی عرضه شده است و اگر پروژه باشت طبق برنامه پیش برود بازده سرمایه گذاری بسیار جذابتر می شود. هر چند ماهیت صنعت پر ریسک است و نوسان سود زیاد خواهد بود اما به هر حال یک شرکت جدید با پارامترهای خاص به جمع شرکت ها اضافه شد، بطوریکه اسپرد قیمت بنزین (یا MTBE) و ذرت هم می تواند فرصت سرمایه گذاری خلق کند.

#شگستر

@rezayatee

#گاز

وزارت نفت، شرکت ملی گاز را از صدور صورتحساب با نرخ ۷۰۰۰ تومان منع کرد.

@validhelalat

#با_تحلیلگران

مطلب حاضر مجموعه‌ای از روش های تحلیلی است که تلاش می‌کند در تصمیم‌گیری جهت کسب بازده بهتر مخاطبین، مفید واقع شود.

تهیه این محتوا توسط همان تیمی است که در آبان سال ۱۴۰۱ نسبت به برگزاری لایو اینستاگرامی اقدام می‌نمود.

امیر ندیری. علی سعیدی. مجتبی رضایتی. علی حیدری. ولید هلالات

نظرات ارزشمند خود را در کامنت‌های زیر پست با ما در میان بگذارید.

@validhelalat

#خوب_است_بدانیم_که چهارشنبه 12 مهر

1) نمره بازار در انتهای روز گذشته بر اساس کانال پایش بازار 17-

2) ارزش معاملات خرد 4.4همت(ارزش معاملات در دوره کوتاه مدت- میان مدت-بلند مدت در محدوده 4.5همت قرار گرفته و نشان از تعادل بازار است)

3) خالص معاملات کدهای بزرگ حقیقی: منفی (همراستا با سایر حقیقی ها)

4) بازده معادل بانکی اخزا با سررسید نزدیک به یک سال: 23.09%

5) وضعیت شاخص های اصلی بازار: خنثی

6) لارنس نورمن، خبرنگار نشریه وال‌استریت‌ژورنال بازرسان روسی را عامل نشت اطلاعاتی آژانس بین‌المللی انرژی اتمی (IAEA) و ارائه گزارش‌ها از غنی‌سازی ۸۳.۷ درصدی اورانیوم در تاسیسات نطنز اعلام کرد.

7) فرانسه با فروش تجهیزات نظامی به ارمنستان موافقت کرد. با وجود هشدارهای روسیه، پارلمان ارمنستان اساسنامهٔ رُم دیوان کیفری بین‌المللی را در جلسهٔ امروز خود تصویب کرد. ترکیه می گوید "نیروگاه هسته‌ای ارمنستان در مقابل زلزله مقاوم نیست و باید تعطیل شود."

8) پرسپولیس با رقم 120 میلیارد تومان قرارداد تبلیغات و حمایت مالی با شرکت خدمات ارتباطی ایرانسل برای فصل 1402-1403 منعقد نموده است.

9) نامه وزارت نفت به شرکت ملی گاز روز دوشنبه منتشر شد. در این نامه آمده است "صدور صورتحساب برای شرکتهای پتروشیمی با نرخ گاز بالاتر از 5000 تومان، متوقف گردد."

10) مهدی رضایتی در کانال پاراگراف نوشت "طبق فرمول نرخ خوراک پتروشیمی‌ها به 16سنت رسیده است."

11) مدیرعامل بورس می گوید "بازگشایی شگستر درصورت پیگیری سهامداران احتمالا تا کمتر از یک ماه دیگر انجام خواهد شد."

12) پورابراهیمی در واکنش به حواشی خروج سیمان و فولاد از بورس کالا گفت " دوران بازگشت به سیاست‌های اقتصادی غیرشفاف تمام شده است و مجلس اجازه انتقال معاملات شفاف به بازار مبتنی بر حواله را نمی‌دهد."

13) جلسه شورای رقابت در ۱۵ مهر ماه در مورد خودرو برگزار خواهد شد. شایعاتی در خصوص این جلسه وجود دارد که سطح اهمیت آن را نشان می دهد.

14) رئیس سازمان خصوصی‌سازی می گوید "باقیمانده سهام ایران‌خودرو و سایپا نزد دولت بعد از رفع موانع قانونی واگذار خواهد شد."

15) بورس24 نوشت ". برخی نهادهای تحلیلگر معتقدند ضعف اقتصاد جهان در ماه های آینده به کاهش قیمت مواد خام منجر خواهد شد. همچنین اگر شاخص دلار رشد کند فشار بر بازار افزایش می یابد. فعلا باید با قدم های کوچک حرکت کرد زیرا ابهام های عمیق درباره مسیر بازارها در آینده وجود دارد. "

16) بازارهای انرژی اروپا همچنان احتمالاً در زمستان امسال با کمبود سوخت روبرو خواهند شد. بنابراین، اگر هر نوع اختلال یا قطعی غیرمنتظره ای در ناوگان هسته ای اروپا یا مجموعه انرژی های تجدیدپذیر آنها رخ دهد، قیمت ها ممکن است افزایش یابد. یک تحلیلگر بازار جهانی گفت "ما فکر می کنیم که زمستان فشرده دیگری از نظر عرضه در انتظار خواهد بود"

17) به نقل از اقتصاددانان Charles Schwab احتمالاً تا زمانی که نشانه هایی مبنی بر اینکه فدرال رزرو آماده تغییر موضع سیاست پولی انقباضی خود است وجود نداشته باشد، صعود دلار ادامه خواهد داشت. (تقویت شاخص دلار منجر به ریزش اونس به 1825 دلار شد-هلالات)

18) مستر عضو فدرال رزرو می گوید "انتظار دارم تا پایان سال 2025 به تورم 2 درصدی برسیم. کاهش نرخ‌ها را به این زودی‌ پیش‌بینی نمی کنم.اگر وضعیت اقتصادی فعلی ثابت باشد، احتمالاً در جلسه بعدی از افزایش نرخ بهره حمایت خواهم کرد."

19) بوستیک عضو فدرال رزرو می گوید "گزارش ها حاکی از آن است که انبساط بازار کار آمریکا ادامه خواهد داشت."

20) بر اساس بررسی رویترز، تولید نفت اوپک در سپتامبر 120 هزار بشکه در روز نسبت به ماه آگوست افزایش یافته است که به دلیل افزایش در تولید نیجریه و ایران علیرغم کاهش مداوم تولید نفت عربستان سعودی و سایر اعضای اوپک پلاس بوده است.

21) درخواست ٣ مگا پروژه برای پذیرش در بازار سرمایه‌گذاری حرفه‌ای، خرید ۵۵۰ واگن حمل بار از سوی چادرملو، عدم تصویب افزایش سرمایه در هرمز، مزایده فروش زمین توسط زیرمجموعه زکوثر، قرارداد ۳۶۱ میلیارد تومانی در فاراک و گزارش های جدید از افزایش سرمایه وبملت و شدوص منتشر شد.

@validhelalat