#گاز_طبیعی #قیمت_جهانی

#زاگرس #گزارش_تفسیری

پتروشیمی زاگرس در سال مالی 1400 هر مترمکعب گاز طبیعی را به طور متوسط 45.214 ريال تامین کرده است. در زمستان نرخ خرید گاز 85.386ريال ثبت شده و علت این بالا بودن نرخ گاز نسبت به مصوبه دولت این است که در مقطعی که قیمت گاز 50.000ريالی تصویب نشده بود، گاز پتروشیمی زاگرس وصل بوده و پس ازان وقتی برای گاز سقف قیمتی تعیین شده، گاز مجتمع قطع گردیده است.

قیمت گاز این پتروشیمی در حالت عادی 50.000 ريال برای یک سال خواهد بود.

زاگرس در سال 1400 با متانول 350دلاری، دلار 22500تومانی، گاز 4500 تومانی و 2.450.000تن فروش متانول به 12.671ريال EPS رسیده است.

یکی از نکات جدول بالا این است که اگر متانول 12درصد رشد کند، سود خالص 4 برابر رشد می کند! علت این مساله نزدیک بودن عملیات شرکت به نقطه سر به سر است ازین زاویه اگر چین به طور کامل بازگشایی شود و متانول 400دلار شود، ممکن است بخش مهمی از مشکلات زاگرس مرتفع گردد.

همچنین به صورت افقی نیز در جدول دیده می شود که حساسیت سودآوری به نرخ دلار تا چه بالاست و واقعا در ابتدای سال 1401 بسیار مشکل است که بگوییم، کدام ستون و ردیف، محقق خواهد شد.

@validhelalat

#زفکا

این شرکت در سال 1400 به 752ريال EPS رسیده است و در جدول تحلیل حساسیت برای سال 1401 نیز سود 721ريالی پیشبینی کرده است.

نرخ فروش دوبرابر شده و تقریبا بدون طرح توسعه، درآمد شرکت نیز دوبرابر خواهد شد. نرخ ذرت و کنجاله سویا به ترتیب 120میلیون ريال و 170میلیون ريال تعیین شده است.

دریافت افزایش نرخ اندکی با تاثیر اتفاق افتاده لذا مشاهده می کنیم که نرخ مواد اولیه دو فصل است که رشد کرده و به تازگی افزایش نرخ مجوز گرفته ازین زاویه حاشیه سود زمستان و احتمالا حاشیه سود بهار 1401 ضعیف خواهد بود.

با این حال برای یک سال مالی کامل اگر نرخ ها به همین ترتیب باشد، سود خالص واقعی حداقل دوبرابر چیزی است که در جدول تحلیل حساسیت آمده است.

به بیان دیگر انتظار داریم که گزارش های فصلی شرکت به ترتیب از ضعیف به سمت قوی پیش برود و عملکرد بهار را نباید به فصول بعد تعمیم داد.

@validhelalat

#تایر #لاستیک

*ارقام واقعی است.

این جدول آنالیز تک به تک بخش های صورت سود و زیان یک شرکت تایر ساز در سال 1400 است.

برای تشریح بیشتر، عرض کنم که شرکت 25.587 تن محصول تولید کرده و 27.430تن انواع مواد اولیه مصرف کرده است.

مواد اولیه و محصول در اولین ستون (نرخ واقعی) به ازای هر تن کالا درج شده اما در ستون بعدی (ستون سیاه/سفید) نرخ هر مولفه مالی به ازای یک تن تولید نشان داده شده است.

به ازای یک تن تولید تایر، 413میلیون ريال محصول مصرف شده و نرخ محصول 563میلیون ريال بوده است.

به ازای هر تن تایر فروخته شده 31میلیون ريال دستمزد مستقیم پرداخت شده است.

بر اساس این جدول می توانید به طور تقریبی متوجه شوید که افزایش نرخ در صنعت تایر با توجه به افزایش هزینه های صورت گرفته، تا چه حد سود خالص تایرسازها را جا به جا می کند. تقریبا شرکت های این گروه ساختار مشابهی دارند.

@validhelalat