#بازار #ptos و #ptoe
هفته ها قبل یکبار این نمودار را در اینجا قرار دادیم. بیان شد که با گزارش های فصل تابستان این نسبت به محدوده کف های تاریخی خود می رسد و ازین زاویه ترمز بسیار خوبی برای جلوگیری از کاهش بیشتر بازار است.
از این گراف ها 2 نکته برداشت می شود:
اول اینکه، قیمت سهام و شاخص ها، بالاتر از آبان سال گذشته است اما نسبت p.s و p.e در همان محدوده است. این مساله بیان می کند که درآمد و سود شرکت ها با شتاب بسیار مطلوبی رشد کرده و از تورم جلوتر است.
مساله دوم این است که فضای امروز بازار به همان اندازه آبان سال 1401 برای سرمایه گذاران، مخاطره آمیز برآورد می شود.
نتیجه: ریسک ها کاهش یابد، اعتماد باز می گردد و بازار از نقطه فعلی بالاتر قرار میگیرد اما ریسک ها اقدام عملی می خواهد. برخی ریسک ها نیازمند زمان برای شفاف شدن هستند اما در مورد برخی از آن ها دولت می تواند ورود کند تا اعتماد بازگردد.
@validhelalat
هفته ها قبل یکبار این نمودار را در اینجا قرار دادیم. بیان شد که با گزارش های فصل تابستان این نسبت به محدوده کف های تاریخی خود می رسد و ازین زاویه ترمز بسیار خوبی برای جلوگیری از کاهش بیشتر بازار است.
از این گراف ها 2 نکته برداشت می شود:
اول اینکه، قیمت سهام و شاخص ها، بالاتر از آبان سال گذشته است اما نسبت p.s و p.e در همان محدوده است. این مساله بیان می کند که درآمد و سود شرکت ها با شتاب بسیار مطلوبی رشد کرده و از تورم جلوتر است.
مساله دوم این است که فضای امروز بازار به همان اندازه آبان سال 1401 برای سرمایه گذاران، مخاطره آمیز برآورد می شود.
نتیجه: ریسک ها کاهش یابد، اعتماد باز می گردد و بازار از نقطه فعلی بالاتر قرار میگیرد اما ریسک ها اقدام عملی می خواهد. برخی ریسک ها نیازمند زمان برای شفاف شدن هستند اما در مورد برخی از آن ها دولت می تواند ورود کند تا اعتماد بازگردد.
@validhelalat
نسبت #ptos و ev/ebit
نسبت ارزش بازار به درآمد در محدوده 2 واحد است. طبعا با ریسک های بالا و نرخ سپرده بالا این نسبت فشرده شده و در آستانه پایین قرار دارد.
پیشتر در محدوده 1.7 و 1.9 اشاره داشتیم که سطوحی هستند که مانع از افت بازار می شوند.
با ارسال گزارش های فصل زمستان و میزان تحقق درآمدها برداشت ما این است که در قیمت های فعلی، نسبت p.s با گزارش زمستان 1.83 واحد خواهد بود لذا سطح فعلی قیمت ها در چند ماه آینده از مقاومت به حمایت تبدیل می شود و دلگرم کننده است.
نسبت p.d کل بازار 12 واحد است. با ارسال گزارش های فصلی و برگزاری مجامع به 10واحد می رسد به بیانی 10درصد کل بازار(و عدد شاخص کل) تقسیم سود خواهیم داشت. این عدد می تواند در حدود 800همت باشد.
با گزارش فصل زمستان احتمالا ev/ebit در محدوده 6.3واحد خواهد بود. پیشتر اشاره کردیم که سطح 6واحد حمایت بنیادی است و اگر سیاست انقباضی کنار گذاشته شود این نسبت به 8واحد خواهد رسید لذا نرخ بهره بالا و تورم پایین(در مقایسه با نرخ بهره) این نسبت را فشرده کرده اما پایان سیاست انقباضی یا از دست رفتن تاثیر آن بر تورم منجر به جهش نسبت ev/ebit خواهد شد.
@validhelalat
نسبت ارزش بازار به درآمد در محدوده 2 واحد است. طبعا با ریسک های بالا و نرخ سپرده بالا این نسبت فشرده شده و در آستانه پایین قرار دارد.
پیشتر در محدوده 1.7 و 1.9 اشاره داشتیم که سطوحی هستند که مانع از افت بازار می شوند.
با ارسال گزارش های فصل زمستان و میزان تحقق درآمدها برداشت ما این است که در قیمت های فعلی، نسبت p.s با گزارش زمستان 1.83 واحد خواهد بود لذا سطح فعلی قیمت ها در چند ماه آینده از مقاومت به حمایت تبدیل می شود و دلگرم کننده است.
نسبت p.d کل بازار 12 واحد است. با ارسال گزارش های فصلی و برگزاری مجامع به 10واحد می رسد به بیانی 10درصد کل بازار(و عدد شاخص کل) تقسیم سود خواهیم داشت. این عدد می تواند در حدود 800همت باشد.
با گزارش فصل زمستان احتمالا ev/ebit در محدوده 6.3واحد خواهد بود. پیشتر اشاره کردیم که سطح 6واحد حمایت بنیادی است و اگر سیاست انقباضی کنار گذاشته شود این نسبت به 8واحد خواهد رسید لذا نرخ بهره بالا و تورم پایین(در مقایسه با نرخ بهره) این نسبت را فشرده کرده اما پایان سیاست انقباضی یا از دست رفتن تاثیر آن بر تورم منجر به جهش نسبت ev/ebit خواهد شد.
@validhelalat
#بازار #ptos
در مطالب قبلی در خصوص اهمیت نسبت قیمت به فروش مطالبی داشتیم. این نسبت به سطحی رسیده که حمایت بسیار قوی محسوب می شود.
عدم بازده مناسب در سال های اخیر را در همین نسبت باید جستجو کرد. وقتی درآمد(S) بر اساس دلار 28500 تا 38500 تومان در سال 1402 به دست آمده، چطور ممکن است که این بازار، بازدهی مشابه به مسکن، طلا و نظایر آن بدهد؟
هرجا که دولت سیاست انقباضی متعادل تری داشته و همچنین نرخ ارز به محدوده تک نرخی نزدیک بوده، بازار سهام نسبت به رقبا بازده بالاتری داده است.
نرخ بهره بالا، هزینه پول را برای تولیدکننده بالا میبرد، منجر به کاهش عرضه و رشد بهای تمام شده و در نهایت سرایت دادن این هزینه به خانوار میشود که هم تولیدکننده و هم خانوار را تحت فشار قرار می دهد.
در طرف دیگر چند نرخی بودن ارز تخصیص بهینه آن را معیوب می کند، قاچاق معکوس را افزایش می دهد و به بیش مصرفی ارز تخصیص داده شده می انجامد!
فریاد ما این نیست که بازار بورس و قیمت سهام را دریابید، ما می گوییم به فکر تولیدکننده و مصرف کننده باشید اما نه با شعارهای پوپولیستی، نه با خرج کردن اسلام برای جیب آقایان ... حرف ما این است.
@validhelalat
در مطالب قبلی در خصوص اهمیت نسبت قیمت به فروش مطالبی داشتیم. این نسبت به سطحی رسیده که حمایت بسیار قوی محسوب می شود.
عدم بازده مناسب در سال های اخیر را در همین نسبت باید جستجو کرد. وقتی درآمد(S) بر اساس دلار 28500 تا 38500 تومان در سال 1402 به دست آمده، چطور ممکن است که این بازار، بازدهی مشابه به مسکن، طلا و نظایر آن بدهد؟
هرجا که دولت سیاست انقباضی متعادل تری داشته و همچنین نرخ ارز به محدوده تک نرخی نزدیک بوده، بازار سهام نسبت به رقبا بازده بالاتری داده است.
نرخ بهره بالا، هزینه پول را برای تولیدکننده بالا میبرد، منجر به کاهش عرضه و رشد بهای تمام شده و در نهایت سرایت دادن این هزینه به خانوار میشود که هم تولیدکننده و هم خانوار را تحت فشار قرار می دهد.
در طرف دیگر چند نرخی بودن ارز تخصیص بهینه آن را معیوب می کند، قاچاق معکوس را افزایش می دهد و به بیش مصرفی ارز تخصیص داده شده می انجامد!
فریاد ما این نیست که بازار بورس و قیمت سهام را دریابید، ما می گوییم به فکر تولیدکننده و مصرف کننده باشید اما نه با شعارهای پوپولیستی، نه با خرج کردن اسلام برای جیب آقایان ... حرف ما این است.
@validhelalat
#بازار #ptos
از زمان خروج ترامپ از برجام، هیچگاه نسبت p.s بازار تا این حد افت نکرده بوده است.
این مساله نشان می دهد که ارزش بازار شرکت ها تنها 1.5 برابر درآمد یک سال آنهاست!
@validhelalat
از زمان خروج ترامپ از برجام، هیچگاه نسبت p.s بازار تا این حد افت نکرده بوده است.
این مساله نشان می دهد که ارزش بازار شرکت ها تنها 1.5 برابر درآمد یک سال آنهاست!
@validhelalat