#فولاد #تنظیم_بازار
آقای دکتر فاطمی امین #صمت این هفته اعلام کردند که اصلاحات بازار و ساختار صنعت فولاد کشور را در قالب 3 فاز طی ماههای آتی اجرایی خواهند نمود:

🔹رصد کامل زنجیره فولاد کشور در قالب سامانه جامع تجارت و اطمینان از عرضه #بورس_کالا
🔹اصلاح ساختار بازار فولاد و حذف چند قیمتی، امضای طلایی و سهمیه ها و رانت ها
🔹اصلاح ساختار صنعت فولاد کشور و کاهش بهای تمام شده (افزایش رقابت پذیری)

#کامودیتی
بازار چند روزی بود که از صحبتهای جناب آقای #نیکزاد مجلس در خصوص #سیمان و #فولاد ملتهب بود و از صحبتهای وزیر صمت، اینگونه برداشت شد که احتمال دارد دولت تجربیات ناموفق گذشته را تکرار و اقدام به تعیین #قیمت_دستوری کالاها نماید ... به چند نکته توجه کنیم:

1- سیاستهای صمت در دوره جدید تفاوت فاحش با گذشته دارد ... قرار است نهاد #بورس_کالا بعنوان تنها نهاد کشف قیمت کامودیتیها تقویت و از طریق افزایش عرضه در تناسب با تقاضا، قیمتها بر اساس مکانیزم بازار مشخص شود.

2- دایره ورود #صمت به قیمت در دوره جدید، بر خلاف گذشته، دیگر از طریق اعمال فشار مستقیم به هیات مدیره شرکتها و تشکیل پرونده دادگاه و #تعزیرات و عدم #کلیک_صادراتی و اعطای امضای طلایی به افراد برای کنترل قیمتها و ... نخواهد بود. در الگوی جدید، سطح دخالت دولت و ابزار آن، مشابه سایر کشورها از طریق ابزار اقتصاد کلان از جمله عوارض صادراتی، تغییر تعرفه واردات، تعریف مشوقها/جرایم مالیاتی و ... خواهد بود و بر این اساس، دولت بزودی با سهمیه های طلایی و رانتهای مربوطه خداحافظی خواهد کرد

3- در خصوص کاهش وابستگی قیمتهای داخلی به #دلار ... حساسترین بخش مصاحبه ... جهت اطلاع اعضای محترم، در بورسهای جهانی، 2 روش برای تعیین #قیمت_پایه کامودیتیها اعمال میشود ... یکی Reset کردن هفتگی/روزانه قیمتها بر اساس ایندکسهای قیمت جهانی کالا و دلار که در حال حاضر در #ایران نیز از این الگو در #بورس_کالا استفاده میشود ... و دومی، تعیین #قیمت_پایه بر اساس #قیمت_پایانی دوره قبلی معاملات (مثلا 95% قیمت پایانی دوره قبلی) که در این حالت، ارتباط #قیمت_پایه به معاملات دوره قبلی بورس کالا مرتبط خواهد شد (نه به دلار و قیمت جهانی) 👈 طبعا این #قیمت_نهایی و پایانی معاملات بورس کالا پس از رقابت خریداران مشخص و تابعی از پارامترهای واقعی بازار خواهد بود ... مثل #دلار ... #قیمت_جهانی ... نرخ #عوارض_صادراتی ... چشم انداز #عرضه (مثلا قطعی گاز زمستان) ... #نرخ_بهره بانکی و ... و لذا جای نگرانی نخواهد بود

🔹 فعالان بازار همواره به این نکته توجه داشته باشند که طبق قانون، کالایی که در بورس کالا عرضه میشود از دایره قیمت گذاری دولت خارج خواهد شد (ماده 36 قانون برنامه ششم، ماده 18 قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی، ماده 90 قانون اصل 44)
@Commodities

#عوارض_صادراتی

طبق آنچه از هفته ها قبل مطرح شده بود، عوارض صادرات بر برخی کالاها به جای جلوگیری از صادرات، وضع خواهد شد.

علت این مساله، تاثیر حمله روسیه و تحولات کامودیتی ها ناشی ازان است. این مصوبه جزئیات فراوانی دارد که در ادامه به آن می پردازیم اما نخست، نمادهایی که از اساس صادراتی ندارند یا اندک صادراتی دارند را معرفی می کنیم.

در واقع دو دسته از شرکت ها هستند که هیچ تاثیری ازین مصوبه و وضع عوارض نمی گیرند:

نخست شرکت هایی که صادرات ندارند یا میزان صادرات آن ها از مجموع درآمد اندک است.

دوم شرکت هایی که مواد اولیه خود را بر اساس قیمت های جهانی وارد می کنند. به طور مثال واردکنندگان آلومینا جهت تولید آلومینیوم یا وارد کنندگان خاک روی برای تولید شمش روی.

دو دسته فوق، مشمول این قانون نیستند چون بهای تمام شده آن ها ناشی از بحران پیش آمده رشد کرده است.

همچنین این قانون تنها برای دوماه نخست سال 1401 اجرا می شود و تداوم آن مشروط به باقی ماندن بحران در سطح جهانی است.

مبنا، نرخ های جهانی در دی ماه 1400 است لذا هر کالایی که رشد چندانی نسبت به آن زمان نداشته عملا مشمول عوارض نیست.

*ادامه دارد.

@validhelalat

#عوارض_صادراتی

شرکت های این جدول در واقع بدون توجه به اینکه نرخ های فروش محصول آن ها نسبت به دی ماه چه تغییری کرده، به این دلیل که صادرات اندکی دارند، تحت تاثیر این قانون قرار نمی گیرند.

فسبزوار فولای زنگان فوکا فسپا فرآور فولاژ فجر فولاد کیمیا فزرین

در ادامه، جزئیات بیشتری از سایر نمادهایی منشتر می کنیم که بخش مهمی از درآمد آن ها صادراتی است.

ضمنا بسیار مهم است که ببینیم نرخ فروش صادراتی همکنون نسبت به دی ماه چه میزان تغییر کرده و اینکه ماده اولیه آن ها وارداتی است یا از داخل کشور با نرخ انرژی ثابت تامین می شود.

@validhelalat

#عوارض_صادراتی #فولاد

این جدول میزان کاهش درآمد هر نماد فولادی را بر اساس قیمت های جهانی فعلی نشان می دهد.

ستون آخر به ترتیب از کمترین تاثیر منفی تا بیشترین تاثیر منفی، مرتب شده است.

این بررسی شامل نمادهای "فسبزوار فولای فوکا فسپا فجر فولاژ فخاس فولاد ذوب کویر فجهان ارفع هرمز کاوه فخوز فسازان" است.

به طور مثال فسبزوار هرچند مشمول تعرفه است اما چون صادراتی ندارد، عوارض پرداخت نمی کند و یا فولاد مبارکه چون صادرات اندکی دارد، عوارض بسیار اندکی نسبت به درآمد پرداخت می کند و یا ذوب آهن، هرچند صادرات بالایی دارد اما با آخرین نرخ های صادراتی، تنها 5درصد روی بخش صادراتی عوارض می دهد که نسبت به مجموع درآمد جزئی است.

@validhelalat

#عوارض_صادراتی #فلزات_گرانبها

در اینجا از نحوه تامین ماده اولیه صرف نظر کردیم. در محاسبه عوارض صادراتی، اگر شرکتی مواد اولیه خود را از خارج کشور تامین کند، در مقابل از پرداخت عوارض نیز معاف می شود.

بر اساس این جدول، زنگان فرآور کیمیا فزرین فملی فتوسا فایرا عوارض بسیار اندکی نسبت به درآمد خود پرداخت خواهند کرد.

تفاوت اصلی برخی از نمادهای صنعت روی، در محصول نهایی است. تولیدکنندگان کنسانتره روی و سرب، عمدتا در داخل محصول می فروشند لذا وزن صادرات اندکی دارند.

تولیدکنندگان شمش روی، عمدتا آن را صادر می کنند لذا 9 الی 12 درصد از درآمد آن ها، صرف پرداخت عوارض می شود.

نهایتا یکبار دیگر متذکر باید شد که اگر یک شرکت خوراک خود را وارد کند، بابت محصول تولید شده از آن، مشمول عوارض نیست که اینجا به واردات خاک معدن یا نظایر آن می توان اشاره کرد.

فملی، هرچند نیمی از محصول را صادر می کند اما کاتد مس نسبت به دی ماه رشد اندکی داشته لذا عوارض اندکی می دهد.

@validhelalat

#عوارض_صادراتی

این مطلب حاوی بررسی نمادهای "فسبزوار فولای زنگان فوکا فسپا فولاژ فرآور فجر فولاد فملی فخاس کیمیا فزرین فایرا" است.

اگر فرض کنیم که این عوارض در یک سال کامل بر شرکت های فوق الذکر لحاظ می شد، تاثیر منفی آن بر سود خالص 0 الی 11.8 درصد بود که به ترتیب، در جدول بالا آمده است.

@validhelalat

#عوارض_صادراتی

این سوال اساسی مطرح است که آیا وضع عوارض صادراتی، منطقی است؟

برای پاسخ به این سوال باید به تصمیمات سال های قبل دولت ها بازگردیم که تماما مورد انتقاد فعالین بازار سرمایه و تولیدکنندگان بوده است.

تعیین تیک صادرات، اجبار به عرضه تمام محصول تولید شده در بورس کالا با 75درصد قیمت جهانی، ممنوعیت صادرات و قیمت گذاری دستوری راه هایی بوده است که دولت در هنگام کسری عرضه در پیش گرفته و همواره منجر به ایجاد رانت شده است.

با توجه به حمله نظامی روسیه به اوکراین، شاهد بر هم خوردن تعادل بازارها بودیم به شکلی که عملا حوزه CIS و اوکراین که نقش مهمی در تعیین قیمت فلزات و اقلام غذایی دارد، با مشکل ارسال کالا و بارگیری کشتی ها مواجه شد.

در پی این رویداد به طور مثال عراق تعرفه واردات میلگرد خود را به صفر رساند تا سایر کشورها همچون ایران تمایل بیشتری برای عرضه محصول به این کشور داشته باشند. بسیاری از کشورها نیز صادرات اوره و اقلام غذایی خود را متوقف کردند.

بر این اساس در بحران فعلی که نوسانات قیمت در سطح جهانی، علت اقتصادی ندارد، نظام تعرفه منطقی ترین تصمیم است که در پی آن تمایل به صادرات را کاهش و عرضه در داخل را تقویت می کند.

البته، من معتقدم که درصد تعیین شده برای عوارض منطقی نیست و در برخی شرکت ها، افزایش قیمت جهانی منجر به کاهش سود می شود لذا تعیین تعرفه و عوارض صادراتی به جای دستکاری قیمت و بازار، در جهان پذیرفته شده است اما مدل این تعرفه گذاری مهم است.

به طور مثال در آمریکا، مالیات مضاعف از تولیدکنندگان حوزه انرژی دریافت می شود. چون هزینه های دولت رشد کرده و شرکت های حوزه انرژی سود بالایی از بحران فعلی می برند لذا مالیات آن ها با رشد "درصدی" همراه خواهد شد.

طبعا با فروکش کردن بحران وعادی شدن وضعیت، تمامی کشورها، از عراق تا آمریکا مجددا سیاست های خود را تعدیل می کنند.

عوارض وضع شده، بسیاری از جزئیات را ندیده و به نظر من تعرفه گذار باید جوانب بیشتری را مدنظر قرار دهد و همچون آمریکا، عوارض را به جای درآمد، بر سود بگذارد چون حاشیه سود شرکت ها متفاوت است و ممکن است شرکتی که به تازگی به بهره برداری رسیده و سود اندکی دارد، با پرداخت عوارض، حتی زیان ده شود اما توجه کنیم که این قانون تا پایان اردیبهشت، مجوز دارد.

پس از اردیبهشت برای تمدید آن تا پایان شهریور، مجددا دولت باید مجوز دریافت کند و ارقام پیشنهادی خود را تعدیل کند لذا در این فاصله، اهل صنعت باید پیشنهادات تعدیلی خود را به وزارت صمت بدهند و نهایتا با پایان بحران در منطقه، وضع عوارض، منتفی می شود.

اما به طور کلی، دولت در مسیر درستی قدم گذاشته و نظام عوارض به جای ایجاد محدودیت ها باعث می شود تا قوانین خلق الساعه باعث انتقال انتفاع از سهامداران به رانتخواران نشود.

@validhelalat