Рыночные скептики начинают сдаваться. И это не очень хороший признак
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Капитуляция рыночных медведей становится популярным трендом на Wall Street. Спустя семь месяцев неожиданно сильного роста на американском фондовом рынке все больше и больше известных и уважаемых инвесторов закрывают с убытком ставки на снижение или начинают озвучивать гораздо более оптимистичный взгляд на рынок — как раз в тот момент, когда рыночный запал, похоже, начинает иссякать.
По информации The Wall Street Journal, хедж-фонды, являющиеся клиентами инвестиционного банка Goldman Sachs, в июне и июле осуществили крупнейший за последние семь лет short-covering — закрытие коротких позиций с убытком...
👉 Продолжение статьи читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#Тренды #Инвестиции
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Капитуляция рыночных медведей становится популярным трендом на Wall Street. Спустя семь месяцев неожиданно сильного роста на американском фондовом рынке все больше и больше известных и уважаемых инвесторов закрывают с убытком ставки на снижение или начинают озвучивать гораздо более оптимистичный взгляд на рынок — как раз в тот момент, когда рыночный запал, похоже, начинает иссякать.
По информации The Wall Street Journal, хедж-фонды, являющиеся клиентами инвестиционного банка Goldman Sachs, в июне и июле осуществили крупнейший за последние семь лет short-covering — закрытие коротких позиций с убытком...
👉 Продолжение статьи читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#Тренды #Инвестиции
Тревожный звоночек для инвесторов в банковский сектор США
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Августовское снижение котировок в банковском секторе США, похоже, застало опционных трейдеров врасплох, что вызывает опасения по поводу слишком оптимистичного настроя инвесторов в акции банковского сектора, который всего несколько месяцев назад находился в кризисном состоянии.
Снижение котировок началось 1 августа, после того как рейтинговое агентство Moody's снизило кредитные рейтинги нескольких региональных банков и поставило еще несколько банков в статус пересмотра рейтинга с возможностью его снижения. Агентство предупредило, что кредитным организациям стало сложнее зарабатывать деньги при столь высоких ставках и стоимости фондирования, в то время как риски рецессии остаются значительными. Агентство также указало на тот факт, что у многих банков есть существенная экспозиция на рынок коммерческой недвижимости, который тоже находится не в лучшем состоянии.
А всего за день до этого ценообразование опционов на два крупнейших биржевых фонда (ETFs) с экспозицией на банковский сектор — SPDR S&P Bank ETF и SPDR S&P Regional Banking ETF — указывало на то, что ожидания краткосрочной волатильности в банковском секторе находятся на минимуме с момента коллапса Silicon Valley Bank в марте текущего года.
Это говорит о том, что инвесторы уверовали в стабильность банковского сектора и не пытались хеджировать себя от возможных проблем или делать активные ставки на снижение его котировок.
Согласно данным аналитической службы Trade Alert, анализирующей опционы на бирже CBOE, на каждый call-опцион в банковском секторе на начало августа приходилось всего 1,5 put-опциона — соотношение, говорящее о низком уровне защитных позиций. Для сравнения: в марте этого года данное соотношение было 1 к 4.
Возможно, инвесторы недооценивают краткосрочные риски банковского сектора США. Будущее покажет.
👉 Не забывайте, что у нас есть чат нашего канала, где вы можете обсуждать новости и задавать нам вопросы
#США #Инвестиции #Опционы
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Августовское снижение котировок в банковском секторе США, похоже, застало опционных трейдеров врасплох, что вызывает опасения по поводу слишком оптимистичного настроя инвесторов в акции банковского сектора, который всего несколько месяцев назад находился в кризисном состоянии.
Снижение котировок началось 1 августа, после того как рейтинговое агентство Moody's снизило кредитные рейтинги нескольких региональных банков и поставило еще несколько банков в статус пересмотра рейтинга с возможностью его снижения. Агентство предупредило, что кредитным организациям стало сложнее зарабатывать деньги при столь высоких ставках и стоимости фондирования, в то время как риски рецессии остаются значительными. Агентство также указало на тот факт, что у многих банков есть существенная экспозиция на рынок коммерческой недвижимости, который тоже находится не в лучшем состоянии.
А всего за день до этого ценообразование опционов на два крупнейших биржевых фонда (ETFs) с экспозицией на банковский сектор — SPDR S&P Bank ETF и SPDR S&P Regional Banking ETF — указывало на то, что ожидания краткосрочной волатильности в банковском секторе находятся на минимуме с момента коллапса Silicon Valley Bank в марте текущего года.
Это говорит о том, что инвесторы уверовали в стабильность банковского сектора и не пытались хеджировать себя от возможных проблем или делать активные ставки на снижение его котировок.
Согласно данным аналитической службы Trade Alert, анализирующей опционы на бирже CBOE, на каждый call-опцион в банковском секторе на начало августа приходилось всего 1,5 put-опциона — соотношение, говорящее о низком уровне защитных позиций. Для сравнения: в марте этого года данное соотношение было 1 к 4.
Возможно, инвесторы недооценивают краткосрочные риски банковского сектора США. Будущее покажет.
👉 Не забывайте, что у нас есть чат нашего канала, где вы можете обсуждать новости и задавать нам вопросы
#США #Инвестиции #Опционы
Сможет ли искусственный интеллект заменить вашего портфельного управляющего?
Сможет, со временем.
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Замена человека искусственным интеллектом подробно описана во множестве научно-фантастических произведений последних десятилетий. Но даже в книгах искусственный интеллект не мог воспроизводить такую сугубо человеческую особенность, как способность испытывать эмоции.
Это не очень хорошие новости для портфельных управляющих, которые часто утверждают, что принимают инвестиционные решения, основываясь исключительно на холодном расчете и беспристрастном анализе цифр и фактов, а не поддаваясь влиянию человеческих предрассудков и неконтролируемых эмоций. Такие управляющие...
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#ИИ_фонды #Искусственный_интеллект
Сможет, со временем.
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Замена человека искусственным интеллектом подробно описана во множестве научно-фантастических произведений последних десятилетий. Но даже в книгах искусственный интеллект не мог воспроизводить такую сугубо человеческую особенность, как способность испытывать эмоции.
Это не очень хорошие новости для портфельных управляющих, которые часто утверждают, что принимают инвестиционные решения, основываясь исключительно на холодном расчете и беспристрастном анализе цифр и фактов, а не поддаваясь влиянию человеческих предрассудков и неконтролируемых эмоций. Такие управляющие...
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#ИИ_фонды #Искусственный_интеллект
Рынок на перепутье и как на этом заработать
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Те немногие, кто способны оказывать существенное влияние на финансовые рынки, часто делают важные заявления, не говоря при этом ничего конкретного. Подобными заявлениями они дают понять, что полностью понимают и контролируют ситуацию, но не собираются этими знаниями облегчать жизнь тем, кто играет в игру мастерства и удачи под названием инвестирование…
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.
#Фондовый_рынок #Опционы #Стратегии #Инвестиции #Federal_Reserve
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Те немногие, кто способны оказывать существенное влияние на финансовые рынки, часто делают важные заявления, не говоря при этом ничего конкретного. Подобными заявлениями они дают понять, что полностью понимают и контролируют ситуацию, но не собираются этими знаниями облегчать жизнь тем, кто играет в игру мастерства и удачи под названием инвестирование…
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.
#Фондовый_рынок #Опционы #Стратегии #Инвестиции #Federal_Reserve
Краткосрочные инвесторы в биржевые фонды SPY и QQQ должны осознавать опционные риски
Всплеск популярности однодневных опционов привел к разрыву между динамикой индексных фондов и фундаментальной стоимостью акций, входящих в эти индексы.
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Аналитики все чаще предупреждают, что всплеск торговли опционами в последние годы приводит к более волатильной ценовой динамике и создает потенциальные риски для краткосрочных инвесторов в крупнейшие биржевые индексные фонды (ETFs).
Стремительный рост использования ультракраткосрочных опционов, известных как zero-day-to-expiry options(0DTE), на индекс S&P 500 и крупнейший в мире индексный биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF (SPY) с капитализацией 402 миллиарда долларов, как и влияние этого роста на рыночную динамику вызывают обеспокоенность даже среди опытных участников рынка. По крайней мере, еще в двух самых популярных американских ETF — QQQ от Invesco, который воспроизводит состав индекса NASDAQ-100, и iSharesRussell 2000 ETF (IWM) от BlackRock, воспроизводящий состав индекса акций с малой капитализацией, — произошел масштабный рост торговой активности 0DTE, который, возможно, является причиной разрыва между волатильностью индексов и волатильностью входящих в их состав ценных бумаг.
«Это означает, что фундаментальные показатели входящих в индекс акций оказывают сейчас меньшее влияние на движение индекса, чем это было 10, 15, 20 лет назад», — говорит Дэйв Надиг, финансовый футурист консалтинговой компании VettaFi. «Наивно предполагать, что розничный спекулянт имеет реальные шансы на этом рынке», — добавляет Надиг, объясняя, что таким инвесторам сложно конкурировать с профессиональными трейдерами, имеющими доступ к гораздо большему объему рыночной информации.
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#Опционы #Zero_day_to_expiry_options #0DTE #NASDAQ_100 #Russell_2000 #SPY #QQQ #IWM #ETF
Всплеск популярности однодневных опционов привел к разрыву между динамикой индексных фондов и фундаментальной стоимостью акций, входящих в эти индексы.
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Аналитики все чаще предупреждают, что всплеск торговли опционами в последние годы приводит к более волатильной ценовой динамике и создает потенциальные риски для краткосрочных инвесторов в крупнейшие биржевые индексные фонды (ETFs).
Стремительный рост использования ультракраткосрочных опционов, известных как zero-day-to-expiry options(0DTE), на индекс S&P 500 и крупнейший в мире индексный биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF (SPY) с капитализацией 402 миллиарда долларов, как и влияние этого роста на рыночную динамику вызывают обеспокоенность даже среди опытных участников рынка. По крайней мере, еще в двух самых популярных американских ETF — QQQ от Invesco, который воспроизводит состав индекса NASDAQ-100, и iSharesRussell 2000 ETF (IWM) от BlackRock, воспроизводящий состав индекса акций с малой капитализацией, — произошел масштабный рост торговой активности 0DTE, который, возможно, является причиной разрыва между волатильностью индексов и волатильностью входящих в их состав ценных бумаг.
«Это означает, что фундаментальные показатели входящих в индекс акций оказывают сейчас меньшее влияние на движение индекса, чем это было 10, 15, 20 лет назад», — говорит Дэйв Надиг, финансовый футурист консалтинговой компании VettaFi. «Наивно предполагать, что розничный спекулянт имеет реальные шансы на этом рынке», — добавляет Надиг, объясняя, что таким инвесторам сложно конкурировать с профессиональными трейдерами, имеющими доступ к гораздо большему объему рыночной информации.
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#Опционы #Zero_day_to_expiry_options #0DTE #NASDAQ_100 #Russell_2000 #SPY #QQQ #IWM #ETF
Акции выглядят дорого, волатильность — на минимумах. Как на этом зарабатывать?
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Инвесторы переживают сейчас переходный период, в котором больше вопросов, чем ответов. Кажется, что все пришло в движение, но при этом окончательные изменения еще не понятны.
Директор ЦРУ Уильям Бернс описывает наше время как «один из тех редких пластических моментов подлинной трансформации, которые случаются один или два раза в столетие и по своему размаху схожи с периодом после окончания Второй мировой войны».
Применяя к рыночной ситуации используемую Бернсом инженерную аналогию, описывающую момент разрушения конструкции, мы можем отметить, что рыночная волатильность вошла в нестандартное состояние.
Хаотичная рыночная динамика, характеризующаяся всплесками торговли на новостях, заставляет инвесторов прыгать от одной горячей новости к другой.
Один из главных вопросов сейчас — почему рынок облигаций и рынок акций расходятся во мнениях по поводу экономического будущего Америки. Динамика рынка акций указывает на ожидания мягкой посадки экономики. Но является ли этот сценарий устойчивым при сокращении корпоративных доходов? Вызовет ли повышение процентных ставок рецессию? Либо же экономический рост сможет замедлиться, не подорвав экономику? И сохранят ли эти вопросы актуальность, если экономическое регулирование возьмет на себя искусственный интеллект?
Доходность облигаций сейчас весьма привлекательна и может переманить из рынка акций средства инвесторов предпенсионного и пенсионного возраста. Обменяют ли пожилые инвесторы перспективность акций на надежность облигаций?
Что произойдет с кредитным рейтингом Америки, налоговыми ставками и запредельным объемом государственного долга, если Конгресс не сможет профинансировать правительство и его работа в октябре приостановится?
Что произойдет с рынками и геополитической стабильностью, если Китай окажется втянутым в созданную им же самим петлю экономических проблем? Будет ли Китай вторгаться на Тайвань, чтобы вернуть себе контроль над внутриполитической ситуацией?
Все эти вопросы и многие другие, не имеющие ответов, мешают обрести уверенность в завтрашнем дне, столь необходимую для входа в рынок акций на исторически высоких уровнях.
Но не стоит отчаиваться! Различные стратегии работы с волатильностью могут сегодня являться альтернативой покупке акций. Индекс волатильности VIX, торгующийся сейчас ниже $14, находится вблизи минимальных за последние 15 лет значений и существенно ниже своего среднего значения, составляющего около $19. Растет количество ставок на то, что волатильность может увеличиться, а акции могут упасть.
Какой-то крупный игрок сделал недавно подобную ставку, купив 127 тыс. декабрьских колл-опционов VIX со страйком $25 и продав такое же количество декабрьских колл-опционов со страйком $32, очевидно, ожидая снижения цен на акции к концу года. Но подобная стратегия торговли деривативами на VIX подойдет далеко не всем. Более простым и понятным большинству инвесторов подходом может быть составление списка акций и цен, по которым они эти акции хотели бы купить, если рынок пойдет вниз.
Тем, кто любит и умеет работать с опционами, может подойти стратегия продажи путов на конкретные акции или индексы со страйками на 5–10–15% ниже текущих уровней, с тем чтобы гарантированно заработать на продаже опционов и, возможно, купить базовые активы, если их цены упадут. Данный подход позволяет инвестору монетизировать страх, как монетизируют страх наши фонды LAIF и FLAG. И чем сильнее страх, тем лучше.
Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.
#Опционы #Акции #Облигации #VIX #Волатильность #LAIF #FLAG
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Инвесторы переживают сейчас переходный период, в котором больше вопросов, чем ответов. Кажется, что все пришло в движение, но при этом окончательные изменения еще не понятны.
Директор ЦРУ Уильям Бернс описывает наше время как «один из тех редких пластических моментов подлинной трансформации, которые случаются один или два раза в столетие и по своему размаху схожи с периодом после окончания Второй мировой войны».
Применяя к рыночной ситуации используемую Бернсом инженерную аналогию, описывающую момент разрушения конструкции, мы можем отметить, что рыночная волатильность вошла в нестандартное состояние.
Хаотичная рыночная динамика, характеризующаяся всплесками торговли на новостях, заставляет инвесторов прыгать от одной горячей новости к другой.
Один из главных вопросов сейчас — почему рынок облигаций и рынок акций расходятся во мнениях по поводу экономического будущего Америки. Динамика рынка акций указывает на ожидания мягкой посадки экономики. Но является ли этот сценарий устойчивым при сокращении корпоративных доходов? Вызовет ли повышение процентных ставок рецессию? Либо же экономический рост сможет замедлиться, не подорвав экономику? И сохранят ли эти вопросы актуальность, если экономическое регулирование возьмет на себя искусственный интеллект?
Доходность облигаций сейчас весьма привлекательна и может переманить из рынка акций средства инвесторов предпенсионного и пенсионного возраста. Обменяют ли пожилые инвесторы перспективность акций на надежность облигаций?
Что произойдет с кредитным рейтингом Америки, налоговыми ставками и запредельным объемом государственного долга, если Конгресс не сможет профинансировать правительство и его работа в октябре приостановится?
Что произойдет с рынками и геополитической стабильностью, если Китай окажется втянутым в созданную им же самим петлю экономических проблем? Будет ли Китай вторгаться на Тайвань, чтобы вернуть себе контроль над внутриполитической ситуацией?
Все эти вопросы и многие другие, не имеющие ответов, мешают обрести уверенность в завтрашнем дне, столь необходимую для входа в рынок акций на исторически высоких уровнях.
Но не стоит отчаиваться! Различные стратегии работы с волатильностью могут сегодня являться альтернативой покупке акций. Индекс волатильности VIX, торгующийся сейчас ниже $14, находится вблизи минимальных за последние 15 лет значений и существенно ниже своего среднего значения, составляющего около $19. Растет количество ставок на то, что волатильность может увеличиться, а акции могут упасть.
Какой-то крупный игрок сделал недавно подобную ставку, купив 127 тыс. декабрьских колл-опционов VIX со страйком $25 и продав такое же количество декабрьских колл-опционов со страйком $32, очевидно, ожидая снижения цен на акции к концу года. Но подобная стратегия торговли деривативами на VIX подойдет далеко не всем. Более простым и понятным большинству инвесторов подходом может быть составление списка акций и цен, по которым они эти акции хотели бы купить, если рынок пойдет вниз.
Тем, кто любит и умеет работать с опционами, может подойти стратегия продажи путов на конкретные акции или индексы со страйками на 5–10–15% ниже текущих уровней, с тем чтобы гарантированно заработать на продаже опционов и, возможно, купить базовые активы, если их цены упадут. Данный подход позволяет инвестору монетизировать страх, как монетизируют страх наши фонды LAIF и FLAG. И чем сильнее страх, тем лучше.
Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.
#Опционы #Акции #Облигации #VIX #Волатильность #LAIF #FLAG
#Михаил_Портной, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющий фондами LAIF и FLAG
Пристегните ваши ремни!
Исторически октябрь является для американского фондового рынка самым волатильным месяцем в году. В чем кроются причины?
#Михаил_Портной, Старший партнер, LAIF стратегия
Уходящий сентябрь на фондовом рынке США был достаточно волатильным. Но далеко не таким волатильным, каким может оказаться грядущий октябрь. Сентябрь имеет репутацию худшего месяца для фондового рынка. Но октябрь с большим отрывом является самым волатильным месяцем в году, в чем можно убедиться, взглянув на прилагаемый ниже график. На нем отображены помесячно стандартные отклонения дневных движений индекса Dow Jones Industrial Average c 1896 года.
Таким образом, если верить статистике, инвесторов в октябре может изрядно потрясти. Но в чем причина подобной закономерности? Можно было бы предположить, что причиной высоких показателей исторической волатильности октября являются два масштабных обвала фондового рынка США, которые произошли в октябре 1929 года и октябре 1987-го. Но это будет ошибочное предположение: октябрь остается на вершине рейтинга волатильности, даже если эти два роковых года исключить из статистической выборки. Также не наблюдается изменение первенства октября с течением времени. Если мы разделим 127-летний период наблюдений за индексом DJIA на две равные части, октябрь будет лидером по волатильности в обеих половинах этого периода.
Так почему же октябрь — самый нестабильный месяц? На сегодняшний день не существует ни одной правдоподобной теории, которая бы это объясняла. А значит, было бы логичным предположить, что данная закономерность не будет вечной. Но и это не факт. Вполне возможно, что эта повторяемость является результатом психологического феномена под названием самоисполняющееся пророчество (англ. self-fulfillingprophecy). То есть ожидания волатильности в октябре могут влиять на действия участников рынка и этими действиями порождать эту самую волатильность.
И если классическим инвесторам в акции грядущая волатильность может изрядно потрепать нервы и, возможно, даже заставит некоторых из них выйти в кеш, то для инвесторов в фондах LAIF и FLAG под управлением Movchan’s Group волатильный октябрь может оказаться крайне удачным месяцем.
#Фондовый_рынок #Акции #Волатильность #Октябрь #LAIF #FLAG
Исторически октябрь является для американского фондового рынка самым волатильным месяцем в году. В чем кроются причины?
#Михаил_Портной, Старший партнер, LAIF стратегия
Уходящий сентябрь на фондовом рынке США был достаточно волатильным. Но далеко не таким волатильным, каким может оказаться грядущий октябрь. Сентябрь имеет репутацию худшего месяца для фондового рынка. Но октябрь с большим отрывом является самым волатильным месяцем в году, в чем можно убедиться, взглянув на прилагаемый ниже график. На нем отображены помесячно стандартные отклонения дневных движений индекса Dow Jones Industrial Average c 1896 года.
Таким образом, если верить статистике, инвесторов в октябре может изрядно потрясти. Но в чем причина подобной закономерности? Можно было бы предположить, что причиной высоких показателей исторической волатильности октября являются два масштабных обвала фондового рынка США, которые произошли в октябре 1929 года и октябре 1987-го. Но это будет ошибочное предположение: октябрь остается на вершине рейтинга волатильности, даже если эти два роковых года исключить из статистической выборки. Также не наблюдается изменение первенства октября с течением времени. Если мы разделим 127-летний период наблюдений за индексом DJIA на две равные части, октябрь будет лидером по волатильности в обеих половинах этого периода.
Так почему же октябрь — самый нестабильный месяц? На сегодняшний день не существует ни одной правдоподобной теории, которая бы это объясняла. А значит, было бы логичным предположить, что данная закономерность не будет вечной. Но и это не факт. Вполне возможно, что эта повторяемость является результатом психологического феномена под названием самоисполняющееся пророчество (англ. self-fulfillingprophecy). То есть ожидания волатильности в октябре могут влиять на действия участников рынка и этими действиями порождать эту самую волатильность.
И если классическим инвесторам в акции грядущая волатильность может изрядно потрепать нервы и, возможно, даже заставит некоторых из них выйти в кеш, то для инвесторов в фондах LAIF и FLAG под управлением Movchan’s Group волатильный октябрь может оказаться крайне удачным месяцем.
#Фондовый_рынок #Акции #Волатильность #Октябрь #LAIF #FLAG
Индекс NASDAQ-100: семеро девяноста трёх не ждут
#Михаил_Портной, Старший партнер, LAIF стратегия
Сегодня мы расскажем про один из самых известных фондовых индексов в мире — индекс NASDAQ-100, который также является базовым активом стратегии LAIF под управлением Movchan’s Group (фонды LAIF, FLAG, индивидуальные счета в IB).
В индекс NASDAQ-100, запущенный в 1985 году, входят 100 крупнейших по капитализации и объемам торгов нефинансовых компаний, акции которых котируются на фондовой бирже NASDAQ.
Доля каждой компании в индексе определяется ее рыночной капитализацией. Например, по состоянию на апрель 2023 года только на долю лидеров по капитализации Apple и Microsoft приходилось более четверти общей рыночной капитализации NASDAQ-100. Microsoft и Apple вместе со следующими пятью компаниями в рейтинге крупнейших составляют более 50% общего веса индекса. Этими компаниями являются: Alphabet(Google), Amazon, NVIDIA, Meta и Tesla, причем акции Alphabet класса A и класса C занимают два места.
Доминирование этих семи компаний в индексе NASDAQ-100 является отражением того, какую важную роль они играют в современной экономике. Имена этих технологических гигантов говорят сами за себя, а Teslaпо-прежнему лидирует на рынке электромобилей.
Новичком в этой группе стала компания NVIDIA, которая производит графические процессоры (GPU), обеспечивающие визуальную обработку в электронных устройствах. А в последнее время эти процессоры используются в системах искусственного интеллекта (ИИ). Рост популярности ИИ вызвал огромный спрос со стороны инвесторов на акции компании, благодаря чему NVIDIA недавно вошла в узкий круг мегакорпораций с капитализацией свыше 1 триллиона долларов.
Важно отметить, что и состав и доля участников индекса отнюдь не статичны. Например, Intel и Cisco были крупными компонентами NASDAQ-100 в 2000-х годах, но их доли с тех пор существенно снизились. А такие компании, как Yahoo!, и вовсе оттуда исчезли.
Плюсы и минусы рыночной консолидации
Такой существенный дисбаланс в NASDAQ-100 имеет как преимущества, так и недостатки.
Успех крупнейших компонентов может подтянуть за собой весь индекс, и именно благодаря этому NASDAQ-100 стабильно опережает более широкие фондовые индексы. Например, 100 тыс. долларов, вложенные в 2013 году в NASDAQ-100, стоили бы сегодня уже 500 тыс., тогда как та же сумма, вложенная в индекс S&P 500, сейчас стоила бы 300 тыс. долларов. С другой стороны, если хотя бы у одного из этих гигантов дела пойдут не очень, это окажет негативное влияние на весь индекс.
#NASDAQ_100 #Индекс #LAIF #FLAG
#Михаил_Портной, Старший партнер, LAIF стратегия
Сегодня мы расскажем про один из самых известных фондовых индексов в мире — индекс NASDAQ-100, который также является базовым активом стратегии LAIF под управлением Movchan’s Group (фонды LAIF, FLAG, индивидуальные счета в IB).
В индекс NASDAQ-100, запущенный в 1985 году, входят 100 крупнейших по капитализации и объемам торгов нефинансовых компаний, акции которых котируются на фондовой бирже NASDAQ.
Доля каждой компании в индексе определяется ее рыночной капитализацией. Например, по состоянию на апрель 2023 года только на долю лидеров по капитализации Apple и Microsoft приходилось более четверти общей рыночной капитализации NASDAQ-100. Microsoft и Apple вместе со следующими пятью компаниями в рейтинге крупнейших составляют более 50% общего веса индекса. Этими компаниями являются: Alphabet(Google), Amazon, NVIDIA, Meta и Tesla, причем акции Alphabet класса A и класса C занимают два места.
Доминирование этих семи компаний в индексе NASDAQ-100 является отражением того, какую важную роль они играют в современной экономике. Имена этих технологических гигантов говорят сами за себя, а Teslaпо-прежнему лидирует на рынке электромобилей.
Новичком в этой группе стала компания NVIDIA, которая производит графические процессоры (GPU), обеспечивающие визуальную обработку в электронных устройствах. А в последнее время эти процессоры используются в системах искусственного интеллекта (ИИ). Рост популярности ИИ вызвал огромный спрос со стороны инвесторов на акции компании, благодаря чему NVIDIA недавно вошла в узкий круг мегакорпораций с капитализацией свыше 1 триллиона долларов.
Важно отметить, что и состав и доля участников индекса отнюдь не статичны. Например, Intel и Cisco были крупными компонентами NASDAQ-100 в 2000-х годах, но их доли с тех пор существенно снизились. А такие компании, как Yahoo!, и вовсе оттуда исчезли.
Плюсы и минусы рыночной консолидации
Такой существенный дисбаланс в NASDAQ-100 имеет как преимущества, так и недостатки.
Успех крупнейших компонентов может подтянуть за собой весь индекс, и именно благодаря этому NASDAQ-100 стабильно опережает более широкие фондовые индексы. Например, 100 тыс. долларов, вложенные в 2013 году в NASDAQ-100, стоили бы сегодня уже 500 тыс., тогда как та же сумма, вложенная в индекс S&P 500, сейчас стоила бы 300 тыс. долларов. С другой стороны, если хотя бы у одного из этих гигантов дела пойдут не очень, это окажет негативное влияние на весь индекс.
#NASDAQ_100 #Индекс #LAIF #FLAG
Искусственный интеллект «практически неизбежно» вызовет финансовый крах в течение ближайших 10 лет, — глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
#Михаил_Портной, Старший партнер, фонды LAIF и FLAG
Председатель SEC Гэри Генслер предупредил, что стремительный рост использования инвестиционными банками технологий ИИ может спровоцировать финансовый кризис и привести к экономическому хаосу.
Генслер призвал к регулированию ИИ, которое бы касалось как самих базовых моделей, так и того, как они используются банками на Wall Street, назвав это «проблемой перекрестного регулирования».
«Это сложная проблема финансовой стабильности, которую нужно решить, потому что большая часть нашего регулирования касается отдельных финансовых институтов, отдельных банков, отдельных фондов денежного рынка, отдельных брокеров», — сказал он Financial Times.
Инвестиционные банки начали с энтузиазмом внедрять в свою работу искусственный интеллект после громкого запуска ChatGPT в прошлом году.
В прошлом месяце Morgan Stanley запустил ИИ-помощника на основе модели OpenAI GPT4, который помогает сотрудникам получать доступ к рыночной информации и получать рекомендации. А их конкурент JPMorgan подал патент на ИИ-модель, известную как IndexGPT, которая должна будет помогать инвесторам в выборе ценных бумаг.
С другой стороны, некоторые банки начали жестко контролировать использование ChatGPT среди сотрудников, хотя сами продолжают экспериментировать с новой технологией: Goldman Sachs, Deutsche Bank и Bank of America запретили сотрудникам использовать чат-бот на работе.
#Банки #ИИ
Подписывайтесь на Movchan's Group
#Михаил_Портной, Старший партнер, фонды LAIF и FLAG
Председатель SEC Гэри Генслер предупредил, что стремительный рост использования инвестиционными банками технологий ИИ может спровоцировать финансовый кризис и привести к экономическому хаосу.
Генслер призвал к регулированию ИИ, которое бы касалось как самих базовых моделей, так и того, как они используются банками на Wall Street, назвав это «проблемой перекрестного регулирования».
«Это сложная проблема финансовой стабильности, которую нужно решить, потому что большая часть нашего регулирования касается отдельных финансовых институтов, отдельных банков, отдельных фондов денежного рынка, отдельных брокеров», — сказал он Financial Times.
Инвестиционные банки начали с энтузиазмом внедрять в свою работу искусственный интеллект после громкого запуска ChatGPT в прошлом году.
В прошлом месяце Morgan Stanley запустил ИИ-помощника на основе модели OpenAI GPT4, который помогает сотрудникам получать доступ к рыночной информации и получать рекомендации. А их конкурент JPMorgan подал патент на ИИ-модель, известную как IndexGPT, которая должна будет помогать инвесторам в выборе ценных бумаг.
С другой стороны, некоторые банки начали жестко контролировать использование ChatGPT среди сотрудников, хотя сами продолжают экспериментировать с новой технологией: Goldman Sachs, Deutsche Bank и Bank of America запретили сотрудникам использовать чат-бот на работе.
#Банки #ИИ
Подписывайтесь на Movchan's Group
