⭕️ انتشار #اوراق_مشارکت_ارزی با همکاری وزارت نفت
▫️روز گذشته رئیس کل بانک مرکزی ضمن انتقاد از فعالیت سوداگرانه برخی نهادها در بازار ارز، از انتشار اوراق مشارکت ارزی با همکاری وزارت نفت، طی دو هفته آینده خبر داد.
▫️سیاستی که هدف آن افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری ریالی، جذب ارز سرگردان و کاهش انگیزه سفته‌بازی در بازار ارز است. سیاستی که می‌تواند در خلأ ابزارهای مرسوم برای کنترل نوسانات کوتاه‌مدت ارزی، گامی به سوی طراحی ابزارهای ارزی ضدنوسان باشد. باوجود عدم انتشار جزئیات این اوراق می‌توان دو سناریو برای نحوه انتشار این ابزار ارزی پیش‌بینی کرد؛
▫️سناریوی اول فروش اوراق بر مبنای ریالی و خرید آن بر مبنای ارزی است. روشی که احتمالا در انتشار اوراق از سوی وزارت نفت به چشم خواهد خورد.
▫️سناریوی دوم نیز خرید و فروش این اوراق بر مبنای غیرریالی است. سیاستی که هدف آن بازگرداندن ارز سرگردان به ذخایر رسمی است. در چنین سناریویی سیاست‌گذار باید ضمن انتخاب نرخ مناسب، ارزش اوراق منتشرشده را به نحوی تعیین کند که ضمن پشتوانه‌سازی از فروش آن اطمینان داشته باشد.
▫️نرخ ارز مبنا نیز در چنین شرایطی باید براساس امکان‌سنجی و مطابق با ذائقه سرمایه‌گذاران ارزی انتخاب شود.
دنیای اقتصاد
♨️ @tahlilonline_com
▫️روز گذشته رئیس کل بانک مرکزی ضمن انتقاد از فعالیت سوداگرانه برخی نهادها در بازار ارز، از انتشار اوراق مشارکت ارزی با همکاری وزارت نفت، طی دو هفته آینده خبر داد.
▫️سیاستی که هدف آن افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری ریالی، جذب ارز سرگردان و کاهش انگیزه سفته‌بازی در بازار ارز است. سیاستی که می‌تواند در خلأ ابزارهای مرسوم برای کنترل نوسانات کوتاه‌مدت ارزی، گامی به سوی طراحی ابزارهای ارزی ضدنوسان باشد. باوجود عدم انتشار جزئیات این اوراق می‌توان دو سناریو برای نحوه انتشار این ابزار ارزی پیش‌بینی کرد؛
▫️سناریوی اول فروش اوراق بر مبنای ریالی و خرید آن بر مبنای ارزی است. روشی که احتمالا در انتشار اوراق از سوی وزارت نفت به چشم خواهد خورد.
▫️سناریوی دوم نیز خرید و فروش این اوراق بر مبنای غیرریالی است. سیاستی که هدف آن بازگرداندن ارز سرگردان به ذخایر رسمی است. در چنین سناریویی سیاست‌گذار باید ضمن انتخاب نرخ مناسب، ارزش اوراق منتشرشده را به نحوی تعیین کند که ضمن پشتوانه‌سازی از فروش آن اطمینان داشته باشد.
▫️نرخ ارز مبنا نیز در چنین شرایطی باید براساس امکان‌سنجی و مطابق با ذائقه سرمایه‌گذاران ارزی انتخاب شود.
دنیای اقتصاد
♨️ @tahlilonline_com
⭕️ سیگنال سودهای بدون ریسک برای بازارها!
🔸 ۲۴۰ هزار میلیارد تومان گواهی سپرده ریالی' توسط بانک‌ها در دو هفته به فروش رفت. انتشار گواهی "سپرده ریالی" با سود ۲۰ درصد که رئیس کانون بانک‌ها و موسسات اعتبارات خصوصی به آن اشاره کرده، یکی از اقدامات بانک مرکزی بود که با استقبال بیشتری در مقایسه با گواهی "سپرده ریالی ارز بنیان" و پیش فروش سکه روبرو شد.
🔸روز گذشته نوعی اوراق صکوک با نام #اوراق_منفعت با سود ۲۰ درصد و سررسید ۵/ ۳ ساله در بازار بدهی عرضه شد. این اوراق بلافاصله بعد از اتمام مهلت سپرده های ریالی ارائه شد و نشان دهنده این است که دولت فعلا قصد کاهش نرخ سود بدون ریسک را در بازار ندارد و فعلا سیاست بر باقی مانده سود های ثابت روی 20 درصد هست. این سیگنال مهمی برای سایر بازارهای بخصوص پر ریسک مانند سهام، ارز و طلا هست و احتمالا تا زمانی که نرخ سود بدون ریسک بالای 20 درصد وجود دارد بعید است که تحرکات شدیدی در این بازارها ببینیم.
♨️ @tahlilonline_com
🔸 ۲۴۰ هزار میلیارد تومان گواهی سپرده ریالی' توسط بانک‌ها در دو هفته به فروش رفت. انتشار گواهی "سپرده ریالی" با سود ۲۰ درصد که رئیس کانون بانک‌ها و موسسات اعتبارات خصوصی به آن اشاره کرده، یکی از اقدامات بانک مرکزی بود که با استقبال بیشتری در مقایسه با گواهی "سپرده ریالی ارز بنیان" و پیش فروش سکه روبرو شد.
🔸روز گذشته نوعی اوراق صکوک با نام #اوراق_منفعت با سود ۲۰ درصد و سررسید ۵/ ۳ ساله در بازار بدهی عرضه شد. این اوراق بلافاصله بعد از اتمام مهلت سپرده های ریالی ارائه شد و نشان دهنده این است که دولت فعلا قصد کاهش نرخ سود بدون ریسک را در بازار ندارد و فعلا سیاست بر باقی مانده سود های ثابت روی 20 درصد هست. این سیگنال مهمی برای سایر بازارهای بخصوص پر ریسک مانند سهام، ارز و طلا هست و احتمالا تا زمانی که نرخ سود بدون ریسک بالای 20 درصد وجود دارد بعید است که تحرکات شدیدی در این بازارها ببینیم.
♨️ @tahlilonline_com
#اوراق_سکه
احمدی، دبیرکل بانک مرکزی: این بانک متعهد به تحویل تمامی سکه های پیش فروش شده است و آمادگی کامل برای این امر وجود دارد.
با این حال امکان جدیدی در راستای نقدپذیری و تبادل گواهی های پیش خرید سکه برای پیش خریدکنندگان به وجود آوردیم تا این افراد بتوانند گواهی سکه های خود را قبل از سررسید، در بازار بورس به فروش رسانند.
هم چنین کسانی که تمایل به سرمایه گذاری در حوزه سکه دارند می توانند با مراجعه به بورس، اوراق سکه را خریداری کنند.
این اوراق پس از موعد سررسید نیز هم در حکم مالکیت سکه طلا بوده و قابل خرید و فروش در صرافی ها خواهند بود.
پیش خریدکنندگان می توانند با مراجعه به کارگزاری مربوطه، گواهی پیش خریدشده سکه را به اوراق سکه تبدیل کنند و از طریق کارگزاری، کل سکه پیش خریدشده یا بخشی از آن را عرضه و به صورت توافقی و براساس قیمت پایه ای که مشخص می شود، واگذار کنند.
دارندگان نهایی این اوراق که در حکم سند مالکیت سکه های طلا بوده پس از زمان سررسید می توانند با مراجعه به شعب منتخب بانک ملی، سکه خود را تحویل گیرند و یا از خدمات نگهداری بانک ملی و یا کارگزار مربوطه استفاده کرده و مخاطرات ناشی از سرقت و مفقودی سکه های طلا را کامل از خود دور نمایند.با توجه به قوانین کشور، اوراق سکه که در بورس عرضه می شود #معاف_از_مالیات است.
♨️ @tahlilonline_com
احمدی، دبیرکل بانک مرکزی: این بانک متعهد به تحویل تمامی سکه های پیش فروش شده است و آمادگی کامل برای این امر وجود دارد.
با این حال امکان جدیدی در راستای نقدپذیری و تبادل گواهی های پیش خرید سکه برای پیش خریدکنندگان به وجود آوردیم تا این افراد بتوانند گواهی سکه های خود را قبل از سررسید، در بازار بورس به فروش رسانند.
هم چنین کسانی که تمایل به سرمایه گذاری در حوزه سکه دارند می توانند با مراجعه به بورس، اوراق سکه را خریداری کنند.
این اوراق پس از موعد سررسید نیز هم در حکم مالکیت سکه طلا بوده و قابل خرید و فروش در صرافی ها خواهند بود.
پیش خریدکنندگان می توانند با مراجعه به کارگزاری مربوطه، گواهی پیش خریدشده سکه را به اوراق سکه تبدیل کنند و از طریق کارگزاری، کل سکه پیش خریدشده یا بخشی از آن را عرضه و به صورت توافقی و براساس قیمت پایه ای که مشخص می شود، واگذار کنند.
دارندگان نهایی این اوراق که در حکم سند مالکیت سکه های طلا بوده پس از زمان سررسید می توانند با مراجعه به شعب منتخب بانک ملی، سکه خود را تحویل گیرند و یا از خدمات نگهداری بانک ملی و یا کارگزار مربوطه استفاده کرده و مخاطرات ناشی از سرقت و مفقودی سکه های طلا را کامل از خود دور نمایند.با توجه به قوانین کشور، اوراق سکه که در بورس عرضه می شود #معاف_از_مالیات است.
♨️ @tahlilonline_com
#اوراق_سلف_موازی_استاندارد
🔹توضیح بسیار مختصر در باب این اوراق و مقدار بازدهی احتمالی برای سرمایه گذاران
🔹 محل اعلام قیمت نفت طبق قرار داد :
www.nioc-intel.com
🔹 محل اعلام نرخ تسعیر ارز طبق قرارداد :
www.sanarate.ir
🔹حداقل بازدهی(معادل سالانه روزشمار) : 18.5%
🔹حداکثر بازدهی(معادل سالانه روزشمار) : 19%
♨️ @tahlilonline_com
🔹توضیح بسیار مختصر در باب این اوراق و مقدار بازدهی احتمالی برای سرمایه گذاران
🔹 محل اعلام قیمت نفت طبق قرار داد :
www.nioc-intel.com
🔹 محل اعلام نرخ تسعیر ارز طبق قرارداد :
www.sanarate.ir
🔹حداقل بازدهی(معادل سالانه روزشمار) : 18.5%
🔹حداکثر بازدهی(معادل سالانه روزشمار) : 19%
♨️ @tahlilonline_com
انتشار #اوراق به قصد جبران کسری بودجه در حالی که خریداران عمده بانک‌ها هستند، عامل ایجاد تورم آتی است.
▪️دولت قصد انتشار 19.7 همت اوراق_مرابحه در 26 اسفند ماه را دارد تا در مجموع 28.8 همت اوراق مرابحه در اسفند ماه منتشر کرده باشد.
▪️انتشار اوراق با #نرخ_نهایی_بازده_تا_سر_رسید بیشتر از #نرخ_بهره_بین_بانکی یا سود ارائه تسهیلات، منجر به تمایل بانک‌ها برای خرید اوراق می‌شود، در نتیجه منابع بانک‌ها کاهش پیدا می‌کند و نرخ بهره در بازار بین بانکی افزایش می‌یابد. بانک مرکزی برای کنترل #نرخ_بهره_بین_بانکی به قصد حمایت از بورس و تولید شروع به خرید اوراق از بانک‌ها طی #عملیات_بازار_باز می‌کند که منجر به افزایش بدهی دولت به بانک مرکزی می‌شود.
▪️درست است که انتشار اوراق اثر تورمی بسیار کمتری نسبت به استقراض مستقیم دولت از بانک مرکزی دارد، اما اگر صندوق‌ها یا شرکت‌های مالی غیر بانکی یا اشخاص حقیقی از خرید اوراق دولتی استقبال نکنند؛ و دولت درآمد جدیدی برای بازپرداخت اوراق پیدا نکند، انتشار اوراق به قصد جبران کسری بودجه طی سال‌های آتی می‌تواند حرکت تورمی جدیدی را در اقتصاد ایران رقم بزند.
🖋گروه مالی زمرد
@tahlilonline_com
▪️دولت قصد انتشار 19.7 همت اوراق_مرابحه در 26 اسفند ماه را دارد تا در مجموع 28.8 همت اوراق مرابحه در اسفند ماه منتشر کرده باشد.
▪️انتشار اوراق با #نرخ_نهایی_بازده_تا_سر_رسید بیشتر از #نرخ_بهره_بین_بانکی یا سود ارائه تسهیلات، منجر به تمایل بانک‌ها برای خرید اوراق می‌شود، در نتیجه منابع بانک‌ها کاهش پیدا می‌کند و نرخ بهره در بازار بین بانکی افزایش می‌یابد. بانک مرکزی برای کنترل #نرخ_بهره_بین_بانکی به قصد حمایت از بورس و تولید شروع به خرید اوراق از بانک‌ها طی #عملیات_بازار_باز می‌کند که منجر به افزایش بدهی دولت به بانک مرکزی می‌شود.
▪️درست است که انتشار اوراق اثر تورمی بسیار کمتری نسبت به استقراض مستقیم دولت از بانک مرکزی دارد، اما اگر صندوق‌ها یا شرکت‌های مالی غیر بانکی یا اشخاص حقیقی از خرید اوراق دولتی استقبال نکنند؛ و دولت درآمد جدیدی برای بازپرداخت اوراق پیدا نکند، انتشار اوراق به قصد جبران کسری بودجه طی سال‌های آتی می‌تواند حرکت تورمی جدیدی را در اقتصاد ایران رقم بزند.
🖋گروه مالی زمرد
@tahlilonline_com
#بودجه #نفت #اوراق
▪️ به وضوح از نمودار پیداست که چرا دولت فعلی در حال پرداخت بدهی‌های دولت قبل است.
▪️ در سال 1399 ترکیب شیوع کرونا و تحریم، صادرات نفت ایران را نزدیک به صفر کرد، در سال 1398 و 1399 عمده بودجه دولت از طریق استقراض تامین شد. (اوراق دولتی)
▪️در دو سال سخت اقتصاد ایران، بانک مرکزی با انواع روش‌ها سعی بر حفظ اقتصاد کرد و برای مقایسه عملکرد حتما باید نیم نگاهی به آمار بودجه کرد.
▪️در سال 1400 و 1401 عمده درآمد ارزی صرف هزینه‌های تجمیع شده دو سال قبل از خود شد و علت ندیدن افزایش درآمد دولت در اقتصاد همان استقراض سنگین دولت در دو سال ذکر شده بود است.
@tahlilonline_com
▪️ به وضوح از نمودار پیداست که چرا دولت فعلی در حال پرداخت بدهی‌های دولت قبل است.
▪️ در سال 1399 ترکیب شیوع کرونا و تحریم، صادرات نفت ایران را نزدیک به صفر کرد، در سال 1398 و 1399 عمده بودجه دولت از طریق استقراض تامین شد. (اوراق دولتی)
▪️در دو سال سخت اقتصاد ایران، بانک مرکزی با انواع روش‌ها سعی بر حفظ اقتصاد کرد و برای مقایسه عملکرد حتما باید نیم نگاهی به آمار بودجه کرد.
▪️در سال 1400 و 1401 عمده درآمد ارزی صرف هزینه‌های تجمیع شده دو سال قبل از خود شد و علت ندیدن افزایش درآمد دولت در اقتصاد همان استقراض سنگین دولت در دو سال ذکر شده بود است.
@tahlilonline_com
#اوراق_قرضه 10 ساله آمریکا
▫نمودار اول: تایم فریم ماهانه، روند قیمتی 40 سال گذشته
▫نمودار دوم: تایم فریم هفتگی
❇️ به نظر روند صعودی بازدهی اوراق قرضه آمریکا پایان یافته است. ضعف اوراق قرضه آمریکا به نفع کامودیتی ها مخصوصا #طلا خواهد بود.
@tahlilonline_com
▫نمودار اول: تایم فریم ماهانه، روند قیمتی 40 سال گذشته
▫نمودار دوم: تایم فریم هفتگی
❇️ به نظر روند صعودی بازدهی اوراق قرضه آمریکا پایان یافته است. ضعف اوراق قرضه آمریکا به نفع کامودیتی ها مخصوصا #طلا خواهد بود.
@tahlilonline_com