Septiembre

El mes más importante de todo el 2019

Para finales de este mes dentro del mercado de #CriptoActivos:

1️⃣. Cierre de contratos en $BTC, nos hemos mantenido sobre los niveles discutido con anterioridad

Ya desde SKEW habíamos hablado sobre los movimientos bruscos para finales de mes

Inclusive @CryptoSays (Mitoshi) y yo, en nuestro podcast hablamos de la importancia a nivel temporal de este mes

2️⃣. El lanzamiento de #BAKKT (por fin) 🏦

Hay que aclarar varias cosas con respecto a esto:

🚚 . No son el primer intercambio de contratos pero sí son el primero en ofrecer una entrega física

🗓 . Salen el 23 de septiembre

🏦. Tienen el ojo puesto en el dinero Institucional

💵. Funcionan mediante margin trading

🔍. Será un proxy para el delivery de precio más allá del CME

👁. Para los que no entienden la importancia de #BAKKT para $BTC, aquí les dejo una publicación en este mismo canal sobre la influencia de este fundamento + un video que realice sobre mi apreciación sobre el tema

🤖. #BAKKT puede que sea la respuesta a una pregunta que también evaluamos con anterioridad:

¿Qué hace falta para que entre dinero institucional al mercado?

3️⃣. $ETH ha venido creciendo no solo en precio sino en uso de $GAS (gráfica abajo), es decir que a pesar de que tiene un pésimo 🤮(y permítanme hace un énfasis en el PÉSIMO) performance de precio, la red ha ganado fuerza

Para los que no entienden lo que eso quiere decir, aquí está la explicación de la importancia (a nivel fundamental) de la red de un #CriptoActivo


Y dentro del mercado #FOREX:

1️⃣. A nivel estacional estamos en un lapso en el que el precio está “destinado” a bajar como ya se discutió en el análisis de Q3

Las posiciones y activos para esta semana ya las discutí en la publicación anterior

Les he hecho seguimiento

Sobretodo a:

$USDJPY
$USDCAD
$EURUSD
$GBPUSD


Ahora quiero dirigir su atención a algo más importante, y tiene que ver con el macro

LOS YIELDS


2️⃣. US05Y, US10Y y US30Y son los tres patrones de conducta que estoy siguiendo para promediar los modelos de riesgo en el mercado FOREX

En los tres activos tengo una pequeña corrección al alza (gráficas abajo 👇), lo que puede hacer que el $DXY no termine de cruzar el nivel de los 97.772 hablado con anterioridad

Lo cierto de esto, y la razón por la que lo traigo a colación, es que a pesar de que en velas diarias los yields están presentando lo que puede ser el principio de un movimiento a favor del impulso bajista, todavía no me da la certeza necesaria para buscar un swing de largo plazo en pares USD/XXX

Por eso, y a pesar de estar asumiendo posiciones exclusivamente por OFI en TM, no extiendo las posiciones por encima de PZC. Ejemplo de ello es el movimiento anterior en el $USDCAD, que amen de que llegó a la SZC, yo decidí cerrar en PZC

Me gustaría ver que en diarias los yields regresaran a un MVHM

A esto me refería cuando en la primera lección de la segunda parte del manual audiovisual hablaba sobre: “puede que en el macro tengas una visual pero a nivel de gráfica no se presente de esa forma”

Esto me obliga a reconfigurar mi acercamiento a lo que estoy haciendo Justo ahora, que es lo que he venido compartiendo con ustedes

Puntos a destacar:

Tanto en US05Y y US10Y

📍. El performance del yield está por debajo del promedio estacional

Esto nos puede llevar a que el backwardation actual busque cerrar la diferencia a medida nos vamos acercando al cierre de contratos

¿Adivina en qué fecha?

Claramente

S e P t I e M b R e

Por eso tenemos un COT tan ajustado

Tenemos que entender que si el YIELD a 5 años está dando un menor dividendo que los de mayor rango temporal, allí es cuando las curvas se invierten porque los bonos de corto plazo se están prefiriendo por encima de los bonos a más largo plazo

📍. El capital está buscando ser protegido en algo que medianamente tiene mejor performance en procesos de crisis que cualquier otro activo