🛢 Нефть-матушка на высоте: хорошо для нашей фонды и рубля!

⛽️ Нефтяные компании - почти ⅓ индекса Мосбиржи, доходы от экспорта нефти - основа валютных поступлений. Бюджет страны планируется исходя из цен на нефть, от них напрямую зависит и курс рубля. В экономике немало и косвенных бенефициаров нефтяного изобилия, например, финансовый сектор и ретейл.

💲 С ценой сейчас всё более чем ОК. Баррель российского сорта Urals в рублях - на комфортнейшем уровне ₽7260 ($78Х93), даже с учетом всех санкционных дисконтов и логистических издержек.

🔮 Прогнозировать цены на нефть - дело неблагодарное, но мы можем назвать актуальные факторы их поддержки:
✅ ОПЕК+ держит строй, дисциплинированно соблюдает сокращение добычи.
✅ Экономика США в хорошей форме (из-за этого ФРС не решается начать снижение ставки).
✅ В Китае - крупнейшем импортере - наметились признаки оживления.
✅ Постоянно трясет на Ближнем Востоке: сейчас все ждут, чем ответит Иран на убийство своих генералов в Сирии.

🤷‍♂️ Непонятна одна странная вещь: под каким соусом американцы давят на Украину, чтобы та прекратила атаки на российские НПЗ. Якобы из-за этого растут цены на нефть, а Байдену перед выборами это крайне невыгодно: бензин для его избирателей - это святое.

📊 Насколько я понимаю в экономике, меньше нефти на переработку - больше на экспорт. Хранить её особо негде, у нас нет гигантских хабов для хранения сырой нефти типа Кушинга в Оклахоме. Подтверждение - вывоз нефти из РФ в марте достиг годового максимума.

📉 Дополнительное предложение должно давить на мировые цены, а не драйвить их. Думаю, в Госдепе это тоже прекрасно понимают, и к ценовым рискам эта история вообще не имеет отношения. Предположу, что просто пытаются избежать эскалации.

📈 А пока - нефть на нашей стороне. Наряду с дивидендным сезоном, бумом IPO и редомициляцией, нефтяная конъюнктура будет поддерживать наш фондовый рынок!

#нефть #цена #рынки

Чем запомнилась эта неделя?

🇷🇺 День космонавтики и пятница - сразу два вчерашних повода отметить неделю ростом! Закрепились выше 3400 п. на уровнях февраля 2022-го, без учета дивидендов. C ними (индекс полной доходности) - почти на хаях 2021г. Помогают: высокая нефть (геополитика на Ближнем Востоке в этот раз сыграла на нашей стороне) и ожидание вкусных дивидендов. Препятствуют росту сомнения в скором снижении ключевой ставки: инфляция в апреле ускорилась до 7.79% в годовом выражении, а факторов в пользу роста цен - хоть отбавляй.

💼 В этой ситуации избегаю активных действий, публичный портфель растет сам собой при максимально пассивной стратегии.

💲Рубль к доллару переместился с уровня 92+ на 93+. Идет плавная (и очевидно контролируемая) девальвация. Дорогая нефть оказывает поддержку, как и профицит счета текущих операций, который в марте составил $13,4 млрд против $5,2 млрд в феврале. Ближайшие события, которые могут вывести рубль на 95+ - окончание действия Указа об обязательной продаже валютной выручки 30 апреля и инаугурация президента 7 мая.

🇺🇸 За океаном - исторические хаи в сочетании с тревожными ожиданиями. Экономика в хорошей форме, и это разгоняет инфляцию по второму кругу. Мартовский индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3.5% годовых после 3.2% в феврале. По рынку пошли разговоры о начале снижения ставки ФРС не раньше конца года вместо июня.

🏆 Топ событий недели
🔸ЦБ и Минфин поддержали идею освободить от НДФЛ дивиденды, поступающие на ИИС.
🔸СД НЛМК рекомендовал дивиденды ₽25.43 на акцию (ДД 11.5%). Мяч на стороне ММК.
🔸Нефть поднялась выше $92, а S&P500 упал на фоне ракетных ударов по Израилю.
🔸США и Великобритания ввели запрет на импорт алюминия, меди и никеля из России.
🔸Золото пробило очередной исторический максимум $2400. Так быстро в 21 веке оно еще не росло.
🔸С Фридмана и Авена сняли санкции ЕС. Но на самом деле не сняли: решение суда касалось санкций 2022-23 гг, но не продленных в 2024-м.
🔸Бумаги китайского производителя цемента Tianrui упали на 99% за 10 минут: ключевой акционер заложил часть акций в обеспечение по кредиту.

💥 Всем хорошего отдыха на выходных!

#неделя #рынки #итоги