🏛 ЦБ хочет продлить банкам возможность не раскрывать информацию.

⛔️Показатели банков-эмитентов, в т.ч. отчеты по МСФО, были закрыты в начале марта. Сегодня Центробанк считает, что риски санкций сохраняются, поэтому просит правительство продлить возможность нераскрытия данных еще на год. Очевидно это лишает нас возможности адекватно оценивать акции банковского сектора, в целом снижается прозрачность сделок на фондовом рынке.

🔎 Но кое-что все-таки становится известным. Зампред ЦБ Тулин в интервью РБК сообщил, что в 1 полугодии чистый финансовый результат сектора составил минус 1,5 трлн руб. (в 2021 - +2.4 трлн руб., больше половины дал Сбер). Основная причина потерь - в момент обвала рубля пришлось зафиксировать убытки по валютным производным инструментам - санкции подкрались незаметно. Многие банки, хеджируя позиции, потеряли сначала на ослаблении рубля, а потом еще раз - на его укреплении.

📊 Из скупых отчётов частных банков мы знаем, что не все генерят убытки. 400 млрд прибыли кем-то заработано против 1.9 трлн убытков. Тинькофф недавно отчитался о резком снижении чистой прибыли до минимумов за 5 лет, но в минус не ушёл. Правда, и конкретных цифр не назвал - ЦБ разрешает, почему нет?

🤦‍♂️ Но в целом, как прогнозирует ЦБ, нас ждут 2-3 года турбулентности, пока положение в секторе не вернётся к норме. Норма - это когда как минимум соблюдаются нормативы Базеля III по достаточности капитала (сейчас регулятор на это смотрит сквозь пальцы) и регулярно публикуется отчётность по МСФО.

💼 Вывод: акции российских банков = долгосрочные инвестиции, придётся подождать. В секторе есть идеи на перспективу, которые раскроются, когда исчезнет или хотя бы ослабнет геополитический навес. Не отказываюсь от позиций в Сбере (стоит феноменально дешево для своих масштабов), в Тинькофф (рост клиентской базы и рентабельность капитала), в ВТБ (убитый ценник, так себе репутация, но впереди большая сделка по поглощению "Открытия").

🤨 Что касается будущих перспектив по отчетности, то ЦБ говорит так: "Мы будем раскрывать банковскую отчетность в два этапа. Сначала дадим право раскрывать отчетность тем, кто хочет этого сам, а потом уже обяжем это сделать остальных".

​​📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.

🏆 Лидеры роста:
🔺 Газпром +38%
🔺 Лукойл +11,8%
🔺 Сбер об +10,4%
🔺 ВТБ +10,3%
🔺 ММК +10%

#GAZP рекомендацией рекордных дивидендов за 1 полугодие вытащил наверх не только себя, но и весь рынок. Интрига недели - одобрят ли акционеры 30 сентября?
#LKOH - рост без новостей вслед за Газпромом. Рынок закладывает в цену будущие дивиденды.
#SBER получил свою долю инвестиций на общем позитиве как вторая по ликвидности фишка. Многие решили взять дешевый Сбер в качестве альтернативы не слишком надёжному Газпрому.
#VTBR достиг максимума за 5 мес., хотя все еще -58% с начала года. Близится дата завершения оценки поглощаемого "Открытия", что добавит к капиталу ВТБ ок. 500 млрд руб.
#MAGN - ММК откупается на общем восходящем движении как самый перепроданный из металлургов, к тому же выглядит лучше НЛМК на фоне падения спроса на сталь в Европе. Похоже, кого-то хорошо вытряхнуло из шортов.

👎 Аутсайдеры недели:
🔻 HeadHunter -4,1%
🔻 VK -3,6%
🔻 РусГидро -1,7%
🔻 Детский Мир -1%
🔻 Новатэк -0,55%

#HHRU - с 16 сентября исключен из индекса широкого рынка Мосбиржи, что давно напрашивалось.
#VKCO корректируется после роста на сделке по обмену с Яндексом и Сбером. Негативная новость - США ввели запрет на экспорт чипов Nvidia в РФ.
#HYDR - вниз после отчёта, выручка и EBITDA в 1 полугодии снизились год к году. Прогнозы на 2П не обещают улучшения показателей. Тем не менее +6% с начала года.
#DSKY: рынок ждёт ограничения спроса на детские товары из-за снижения покупательной способности, а маркетплейсы выигрывают за счёт своей универсальности.
#NVTK - спотовые цены на газ пошли вниз. Вероятно, часть народа переложилась в Газпром на всеобщем ажиотаже.

​​📅 Итоги недели: главная интрига - можно ли в одну воду войти дважды.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +8.9%, РТС (#RTSI) +8.6%. Паровозом, который тащил за собой весь рынок, стал Газпром - СД рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в размере как за весь 2021 г. Ждём ВОСА 30 сентября: второй кидок маловероятен, но не исключен полностью. Расти помогли также ожидания по дивам Роснефти, Лукойла и др. Российский рынок вновь становится дивидендной историей, по крайней мере сейчас это так.

💲 Рубль замер чуть выше отметки 60 в ожидании нового бюджетного правила. Пошел слух, что будет покупка юаней на $70 млрд, но Минфин опроверг, ослабление откладывается. Правительство продлило на год параллельный (серый) импорт, но там объёмы не такие, чтобы пошатнуть деревянный. Осень - исторически плохой сезон для рубля, к тому же профицит бюджета будет сокращаться, ждём доллар выше.

🔥 Цены на газ в Европе к концу недели опустились с $3500 до $2200 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища заполнены более чем на 80%, осенние дожди скоро наполнят реки, Газпром заявил о возобновлении с 3 сентября поставок по "Северному Потоку-1" после ремонта. Но рынок не учел, что заявления Газпрома - вещь творческая, а 3 сентября - особый день календаря. В пятницу после закрытия рынка объявлено об остановке прокачки на неопределенный срок, "до устранения замечаний Ростехнадзора". Запасаемся попкорном.

🇺🇸 Пока российская фонда живет своей жизнью, Америка продолжает плавно скользить вниз: S&P500 -2.5%, Nasdaq -4.4%. Рынок помнит о принципе "чем лучше, тем хуже" и на сильные данные по рынку труда реагирует падением. Рост занятости - повод для ФРС не стесняться с повышением ставки. #BTC, коррелируя с фондовыми индексами, держится ниже планки $20 тыс.

🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) развернулся вниз, -3.3% за неделю. Не опять, а снова вводятся локдауны - закрыт г. Чэнду (21 млн). Индексы деловых настроений PMI показывают ухудшение, а прибыль крупнейшего девелопера Country Garden упала на 96%. В довершение картины сбит китайский беспилотник в зоне ПВО Тайваня.

🏆 Топ-5 событий недели:
1. СД директоров Газпрома неожиданно рекомендовал дивиденды за 1 полугодие, акции #GAZP в моменте взлетели на 31%.
2. Газпром в субботу полностью остановил «Северный поток-1» на неопределенный срок.
3. Страны G7 и ЕС согласовали намерение ввести потолок цен на нефть из РФ с 5 декабря, на нефтепродукты с 5 февраля.
4. Совет директоров Русала #RUAL рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие, впервые с 2017 г.
5. ЦБ сообщил об отрицательном финрезе банковского сектора в 1П - минус 1.5 трлн.

💰 Всем профита и хороших выходных!

🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎬

🎥 Сегодняшняя рекомендация не относится к категории фильмов о финансах и инвестициях. Это кино - одно из лучших и убедительных напоминаний о том, что деньги - далеко не главное в жизни. Вы можете возразить в том духе, что деньги не главное, когда они у тебя есть. Но фильм "1+1" настолько увлекает, что хочется просто расслабиться за просмотром и получить удовольствие от поучительной и веселой истории.

🎩 Богатый аристократ Филипп, которому действительно не нужно беспокоиться о деньгах, нанимает в помощники молодого раздолбая, только что вышедшего из тюрьмы. В итоге их связывает дружба, и выясняется, что чопорному богачу есть чему поучиться у своего бедного и малообразованного партнера.

🍿 Смотрите фильм по ссылке, хорошего выходного дня!

📅 Важные события на предстоящей неделе

5 сентября
📌 Группа Мать и дитя (#MDMG) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Восточный экономический форум (ВЭФ) - день 1

7 сентября
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для покупки с дивидендом за 1 полугодие 2022 г.
📌 РусАква (#AQUA) - последний день для покупки с дивидендом за 1 полугодие 2022 г.
📌 Восточный экономический форум (ВЭФ) - день 3 (ожидается Путин).

🇺🇸 Иностранные акции: завершение сезона отчётностей за 2 квартал.
5 сентября: в США и Канаде нет торгов - День труда (Labor Day).
6 сентября: Gitlab (#GTLB) и др.
7 сентября: GameStop (#GME), Academy Sports & Outdoors (#ASO) и др.
8 сентября: Zscaler (#ZS), Docusign (#DOCU), презентация Apple (#AAPL) и др.
9 сентября: Kroger (#KR) и др.

За какими событиями стоит следить на этой неделе:

⚔️ Геополитика. Ход боевых действий в Украине, поставки западных вооружений. Комиссия МАГАТЭ - доклад в ООН по итогам визита на Запорожскую АЭС. Встреча министров обороны стран - доноров военной помощи Украине (Рамштайн) - 8 сентября. Выборы в парламенте премьер-министра Великобритании - 5 сентября (фаворит - Лиз Трасс).
⚡️ Санкции. Согласование со странами G7 и EC потолка цен на российскую нефть. Обсуждение 8 пакета санкций ЕС. Экстренное совещание министров энергетики стран ЕС по ценам на энергоносители - 9 сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Планы введения нового бюджетного правила, снятие валютных ограничений. Индекс потребительских цен (авг), ВВП 2 кв. - 9 сентября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Риторика по перспективам повышения ставки на сентябрьском заседании. Выступление Дж. Пауэлла - 8 сентября 16:10мск
🇪🇺 ЕЦБ. Индекс деловых настроений Composite PMI в ЕС (авг) - 5 августа 11:00мск. ВП Еврозоны (3кв-предв) - 7 сентября 12:00мск. Ставка ЕЦБ и пресс-конф. Кристин Лагард - 8 сентября 15:15мск.
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, заполнение газохранилищ. Последствия полной остановки прокачки по "Северному Потоку-1".
🛢 Нефть. Заседание мониторингового комитета ОПЕК+ - 5 сентября 16:00мск.
🇨🇳 Китай. Потребинфляция CPI (авг) - 9 сентября 04:30мск. Риски делистинга с бирж в США. Ситуация вокруг Тайваня. Финансовое положение компаний в строительном секторе.

Всем хорошей недели!

🏛 Мосбиржа отчиталась о результатах торгов в августе.

💼 Топ-10 популярные бумаг в портфелях частных инвесторов в августе:

1. Газпром #GAZP (33,9%)
2, 3. Сбербанк об. + преф. #SBER (19,8%)
4. Норникель #GMKN (9,5%)
5. Лукойл #LKOH (8,9%)
6. Яндекс #YNDX (5,3%)
7. Сургут преф #SNGSP (5,1%)
8. Роснефть #ROSN (4,6%)
9. МТС #MTSS (3,7%)
10. Новатэк #NVTK (3,7%)

🏆 Топ биржевых фондов в портфелях частных инвесторов:

- Фонд инвестиций в акции, золото, денежные средства, краткосрочные и долгосрочные облигации #TRUR (26,9%);
- Фонд на Индекс МосБиржи полной доходности "брутто" #SBMX (13,2%);
- Фонд инвестиций в американские акции, облигации, денежные средства и золото #TUSD (12,4%);
- Фонд на индекс S&P500 Total Return Index #TSPX (11,2%);
Фонд инвестиций в акции крупных публичных компаний России #TMOS (10,3%);
- В золото #TGLD;
- В акции, облигации и физическое золото #TEUR (5,2%);
- В физическое золото #AKGD (4,8%);
- В акции и депозитарные расписки российских компаний с активным управлением #AKME (3,1%);
- В активы денежного рынка #LQDT (2,9%).

👥 Количество частных инвесторов на Московской бирже превысило 21 миллион. При этом доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в августе составила 76,2% (рекорд за много лет, до февраля было не более 30%). С конца февраля средний размер сделок упал в 2 раза, доля клиентов с пустыми счетами держится на уровне 64%, чистый приток средств физлиц снизился до минимального уровня с начала 2019 года.

​​🇷🇺 Каковы реальные перспективы у российского рынка?

📺 Очередной инфоповод - якобы попавший в руки Bloomberg внутренний доклад для закрытой встречи высших должностных лиц РФ 30 августа. В наших СМИ и соцсетях раскрученная репутации Блумберга как источника исключительно фейковых вбросов. В конце концов, главный фейк агентство выдало накануне 24 февраля - о спецоперации, которая начнётся в Украине. Тогда сообщение было поднято на смех.

🤷‍♂️ Существует закрытый доклад или нет, не берусь судить, оставим это на совести Блумберга. Там пишут, что Россия должна столкнуться с более длительной и глубокой рецессией по мере усиления санкций, наносящих ущерб секторам, на которые страна опиралась в течение многих лет. Доклад рисует гораздо более печальную картину, чем в публичных заявлениях чиновников.

📊 Два из трех сценариев показывают, что экономика вернется к доспецоперационному уровню только в конце текущего десятилетия или позже. По "стрессовому" сценарию падение ВВП в 2024 году составит 11,9%, по "умеренному" -8.3%. По официальной версии, -2% (сегодня озвучил Песков) в этом году, и -0.9% в 2023.

⚡️ По всем сценариям давление санкций усиливается, и к ним могут присоединиться новые страны. Доклад предупреждает о "сокращении объемов производства в экспортно-ориентированных отраслях", от нефти и газа до металлов, химикатов и изделий из древесины. Прогнозируется потеря налоговых поступлений от сокращения экспорта газа - 400 млрд руб. в год, производители металлов теряют $5,7 млрд в год. Кроме того, если мировая экономика погрузится в рецессию, Россия может столкнуться с дальнейшим сокращением экспорта.

🔎 Я оцениваю доклад как выражение крайней точки зрения. Она имеет право на существование и может даже реализоваться, если все факторы сойдутся в негативной комбинации. Но не стоит забывать, что у России по-прежнему рыночная экономика, которая может адаптироваться к сложным условиям. Дальше все зависит от готовности Запада и России к затяжному геополитическому противостоянию.

​​❗️Свежая новость для сведения: Банк России ограничивает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран. Предписание уже разослано брокерам.

⛔️ Брокеры с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалов, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%.

📅 С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого подобного поручения. Запрет касается поставочных контрактов и поручений на открытие коротких позиций. Операций на закрытие не касается.

🏛 Обоснование на сайте ЦБ: от блокировок уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев недружественных бумаг очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции.

​​📅 Со следующего понедельника, 12 сентября, на Мосбирже выпускают дружественных нерезов.

📉 Сразу после выхода новости российский рынок окрасился в кроваво-красный цвет: #IMOEX в моменте падал на 5% ниже отметки 2400 п., к которой он карабкался весь последний месяц. Стоило ли так нервничать? Я считаю, что так - точно не стоит.

1️⃣ Доля дружественных не превышает 10% от всех нерезидентов, основные деньги были в западных фондах.
2️⃣ "Друзья" уже допущены в августе к срочному и долговому рынку - ничего страшного, например, в облигациях не произошло.
3️⃣ Не все обязательно будут продавать - уровни не те. Особенно это касается КИКов (контролируемых иностранных компаний), которые тоже допускаются к торгам.

🤦‍♂️ Позже, когда рынок уже упал, выяснилось, что дружественные нерезиденты не будут допущены к торгам стратегическими предприятиями: Аэрофлот (#AFLT), Алроса (#ALRS), ФСК ЕЭС (#FEES), Совкомфлот (#FLOT), ГАЗПРОМ (#GAZP), Роснефть (#ROSN), Транснефть (#TRNFP), ВТБ (#VTBR).

👀 Посмотрим, сработает ли сегодня формула "Упал-отжался".

​​🎓 В продолжение темы финансовой грамотности и приоритетов ленивого инвестора.

📕 "Сначала заплати себе" (англ. "Pay yourself first") - принцип, ставший популярным после выхода книги Наполеона Хилла «Думай и богатей» (1937). Это значит, что в первую очередь часть личных доходов следует откладывать на будущее, в т.ч. на инвестиции ― то есть платить самому себе.

🔎 Нужно видеть разницу между понятиями "Сначала заплати себе" (сбережения - приоритет) и "Тратить деньги на себя" (инвестируем то, что осталось после расходов). В книге «Думай и богатей» в центре находится идея, что только работая над созданием капитала, человек может в будущем получить финансовую свободу.

💼 В философии ленивого инвестирования нет установки на ограничение себя во всем ради достижения финансовых целей, как бы важны они ни были. Часть дохода можно и нужно тратить здесь и сейчас - на нужные для вашей семьи покупки, путешествия и другие способы получения эмоционального удовольствия, на образование, бизнес (если к вам это применимо). Кроме того, необходимо выбирать способы сбережения и инвестирования, которые уберегут капитал от инфляции, не будучи при этом слишком рисковыми.

В завершение - несколько афоризмов из книги.

📌 "Все достижения, все состояния начинались не более чем с мысли о них!"
📌 "Успех находит того, кто ищет его осознанно"
📌 "Любая неудача несет в себе семена будущего успех"
📌 "Прежде чем пытаться приобрести, нужно отдать"
📌 "Человек становится богаче, когда думает"
📌 "Цель — вот критерий любого достижения, большого или маленького. Сильный человек может потерпеть поражение от слабого ребенка, если у того есть цель"
📌 "Знания не имеют никакой ценности, если они не применяются для достижения какой-либо достойной цели"
📌 "Счастье — это не состояние владения, а сам процесс овладения"

🧐Пробуждается новый сегмент спроса на кобальт: интересную технологию получения аммиака с использованием кобальта изобрели американские ученые. Они придумали малозатратную альтернативу классическому процессу Габера-Боша, который предусматривает связывание азота водородом (получаемым из природного газа) при высоком давлении и температуре.

🔎 Исследователи пошли по принципиально иному пути. Сначала они применили электролиз воды для выделения из нее водорода и специальный катализатор на основе вольфрама. В результате синтез аммиака стал возможен при комнатной температуре. Однако у этой технологии оказался маленький недостаток: часть водорода, образующегося во время электролиза, оставалась неиспользованной. Поэтому применили сокатализатор на основе кобальта, позволивший устранить потери водорода и обеспечивающий его максимальное взаимодействие с азотом с последующим получением аммиака.

👨‍💻Промышленное применение новой технологии открывает большие перспективы для экологически чистого выпуска аммиака и увеличения спроса на кобальт. Между тем один из лидирующих производителей кобальта в мире – российский «Норильский никель», для которого открываются новые ниши спроса.

Рынок облачных технологий — один из самых перспективных для инвестирования.

По данным исследования ВШЭ основными цифровыми технологиями в России являются облачные сервисы (используют 25,7% компаний) и технологии больших данных (22,4%). Рынок облачных сервисов в России по-прежнему имеет большой потенциал и продолжит рост в 2022 году. На эту тему можно почитать пост в канале Яндекса, который прогнозирует выручку Yandex Cloud за 2022 год более 8 млрд рублей против 3 млрд в 2021 году.

💰 На рынке может появиться новый финансовый инструмент - безотзывные депозиты.

🇷🇺 ЦБ и Минфин предложили ввести безотзывные депозиты со 100% страхованием АСВ (Агентство страхования вкладов). Чем-то напоминают безвозвратные билеты: цена ниже, но если что - ты в пролёте. Цель - помочь банкам помочь удлинить сроки фондирования, т.е. получить "длинные" деньги (от 3-5 лет). Эта идея продвигалась только дважды - во время банковского кризиса 2004 года, когда вкладчики стояли в очередях, чтобы забрать свои деньги, и после мирового финансового кризиса 2008 г. Если заговорили об этом сегодня, - значит, с ликвидностью у банков не айс.

Как сейчас.
⚖️ Согласно ст. 837 ГК РФ, клиент может досрочно забрать любой вклад независимо от срока, указанного в договоре. Правда, как правило ценой потери накопленных процентов. Застрахованы вклады до 1.4 млн. руб. с учетом процентов, в одном банке, остальное (у кого есть) рекомендуется распределять по разным кредитным организациям. Или открывать текущий счет, где процент как правило ниже.

Как предлагают.
🤨 Ввести новый продукт с неограниченной по сумме страховкой, но его нельзя забрать до окончания срока в договоре. Допускаю, что доходность будет повыше, чем у стандартного депозита, поскольку клиент рискует вместе с банком, взявшись за руки и стиснув зубы, пережить турбулентные времена, обвал рубля или необходимость непредвиденных расходов.

Как вам такой инструмент?

​​🇪🇺 Старушка-Европа впервые в истории Еврозоны подняла себе ставку сразу на 75 б.п.

🔺 ЕЦБ поднял базовую ставку до 1.25% (пред. 0.5%), депозитную - до 0.75% (пред. 0%, а до июля минус 0.5%). На глазах рушится привычный мир, где ставки годами были отрицательными, а ипотечникам доплачивали за взятые ими кредиты.

🌐 История нулевых ставок в развитых странах началась с попыток залить бесплатными деньгами мировой финансовый кризис 2008 г. С тех пор мир, по большому счету, так из него и не вышел, поскольку с учетом инфляции ставки по-прежнему отрицательные. Но если Америка могла себе позволить поднять ставку на 2-3 процента, то Европа, с её долговыми проблемами (Италия, Греция и пр.) этой возможности была лишена.

⚡️ Теперь все по-другому. Случился "идеальный шторм" - ковид, и на выходе из него - сразу Украина. Конские цены на энергоносители, в сочетании с попытками ввести эмбарго и при этом сохранить экологическую девственность "зеленой" повестки, привели к рекордной за всю историю ЕС инфляции под 10%. Теперь у ЕЦБ выбора нет - ставку придётся повышать и дальше.

🔥 Ждём "Закат Европы"? Не думаю, что прямо вот так, - ресурсов экономики еще много, денег тоже хватит. Но несколько лет турбулентности гарантированы, так что европейские акции у меня пока точно не в приоритете, а играть с ВДО довольно рискованно.

📺 Из всех утюгов вчера звучала идея Минфина передать нам пенсионные накопления в собственность (приватизировать) и разрешить их инвестировать самостоятельно.

🔎 Разберемся, что там суть, а что не стоит принимать всерьёз. И сразу пройдёмся по популярным вопросам и комментариям.

1️⃣ Разморозки накопительной части пенсии, замороженной в 2014 г., не предполагается (4.5 трлн рублей - 6 п.п. из страхового тарифа в 22%). Сейчас эти сбережения фактически находятся в госсобственности и направляются на покрытие дефицита ПФР.

2️⃣ Возможности вывести пенсионные накопления из фонда не будет. Речь идёт о переводе накопленных в пенсионном фонде средств в стандартную схему негосударственного пенсионного обеспечения (НПО).

3️⃣ Помимо существующего права перевести замороженные средства из одного НПФ в другой, Минфин допускает самостоятельный выбор инструментов инвестирования. Но по чётко ограниченным критериям.

😎 Тут ожидаемо посыпались радостные комментарии о вложениях в крипту "на пенсию" и другие идеи. Разумеется, ничего подобного не будет, но и перечня допустимых инструментов Минфин пока не предлагает. Зато авторы инициативы уже посчитали, что доп. пенсионный доход будет повышен в среднем с 8% в 2022 году до 9.1% в 2025 и до 10.8% к 2030 году (точность цифр умиляет).

🤷‍♂️ Зачем Минину "приватизация"? - Проблема в дефиците длинных денег. В отсутствие иностранных инвестиций, главный источник долгосрочного фондирования - сбережения физлиц, по пресловутому иранскому сценарию.

Гражданам предлагается:
✔️ самостоятельно повысить доходность своих замороженных средств (пока точно не сказали как);
✔️ сверх того вложить еще 6% от дохода в обмен на налоговые льготы (обсуждается уменьшение в этом случае налогооблагаемой базы на 36%).

💼 Идея "приватизации" сама по себе звучит интересно для долгосрочного инвестора. Но выводов пока предлагаю не делать - много шума из почти ничего. Идея еще не обросла подробностями, особенно в части инструментов.

🎬 Короткое видео по теме автоматизации сбережений и инвестирования.

🔹 Как настроить регулярное откладывание сбережений и инвестирование части дохода;
🔹 Какие плюсы и скрытые особенности есть у сервисов, какие правила нужно соблюдать;
🔹 как относиться к заёмному капиталу и как правильно использовать кредитные карты.

🤨 Некоторые авторские постулаты, особенно глядя на динамику современного российского рынка, могут показаться спорными. Например, о последовательном росте портфеля при пассивном инвестировании в индексные фонды. Но принцип автоматизации в целом рабочий, это доступно в любом банковском приложении, и я пользуюсь подобными сервисами, в т.ч. по учету долгосрочных инвестиций.

​​📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.

🏆 Лидеры роста:
🔺Polymetal +6,5%
🔺 VK +4,1%
🔺 МКБ +3,8%
🔺 EN+ +3,1%
🔺 АФК Система +2,8%

#POLY - от минимумов июля отскочил уже почти на 100%. Из новостей только разрешение физлицам покупать слитки без НДС напрямую у аффинажных заводов, что подтолкнет спрос.
#VKCO - просят у Минцифры субсидию 3 млрд, запускают новый игровой движок и развивают монетизацию соцсети.
#CBOM - без новостей, но БКС рекомендует к покупке.
#ENPG - растёт как более дешёвый прокси на Русал. Вышла новость о строительстве ветропарка с китайцами в Благовещенске.
#AFKS - продолжает отыгрывать относительно неплохие отчёты компаний в портфеле ("Степь", МТС, Сегежа). Вышла на максимум с июля.

👎 Аутсайдеры недели:
🔻 OZON -6,4%
🔻 Х5 Group -5,2%
🔻 HeadHunter -4,0%
🔻 Сбер -3,9%
🔻 НЛМК -3,9%

#OZON - пошла фиксация после роста по поводу выхода на опер. безубыток. С конца июня бумага выросла в 2 раза.
#FIVE - коррекция, но пока в рамках восходящего канала. Возможно, народ расстраивает, что прогресса в перерегистрации X5 нет.
#HHRU - прощаемся с бумажкой: последняя неделя в индексе. А в целом уход иностранных компаний заметно бьёт по бизнесу рекрутинга.
#SBER - коррекция вместе с рынком, в т.ч. на эмоциях по поводу выпуска друж. нерезов с 12.09. Тем временем Греф обещает выйти на прибыльность по итогам 2022 г., не исключены и небольшие дивиденды.
#NLMK покидает индекс голубых фишек, уступая место Фосагро. Доп. негатив - проблемы с производством стали в Европе на фоне энергетического кризиса.

📅 Итоги недели: ЦБ защитил неквалов от самих себя.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -1.9%, РТС (#RTSI) -2%. Рынок нервничает: с 12 сентября выпускают дружественных нерезов. Видя реакцию, ЦБ составил перечень из 53 стратегических компаний, акции которых запрещено продавать (Сбер туда не вошел и потерял 4%). Тянет вниз и Газпром, который перекрыл СП-1, но газ в Европе при этом подешевел. Нефтянка в минусе - Brent в моменте опускалась до $87 за баррель, отросла до $92 только к концу недели. Давление санкций не ослабевает - Запад обсуждает потолок цен на российскую нефть.

💲 Рубль уже 6 недель у равновесной отметки 60 за доллар. Ослаблению, о котором мечтают Минфин и экспортеры, мешает профицит внешней торговли РФ: в январе-августе он составил $213,6 млрд против $90,5 млрд годом ранее.

🔥 Цены на газ в Европе опустились до $2150 за 1 тыс. куб.м., в моменте - ниже $2000. Сказывается, в частности, снижение спроса со стороны пром. предприятий, сокративших производство из-за дорогого газа. Газохранилища заполнены на 85%, до зимы время пока есть. Экспорт Газпрома последовательно и вполне осознанно снижается.

🇺🇸 S&P500 +1.6%, Nasdaq +1.8%. Рынок переварил прогноз по повышению ставки на 0.75 п.п. К концу недели вышло заявление Минфина США о замедлении роста цен. Это говорит о том, что политика ФРС по ужесточению ДКП работает. Риски рецессии сохраняются, ужесточение ДКП и сокращение баланса ФРС еще скажутся, но пока - отскок. ЕЦБ второй раз в истории Еврозоны повысил базовую ставку сразу на 0.75 п.п. до 1.25% годовых. Эпоха отрицательных ставок в Европе заканчивается. #BTC, который впервые с июня падал ниже $19 тыс., в конце недели на общем позитиве уверенно идёт на $22 тыс.

🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) вышел в плюс на 0.3% по итогам недели. Весь рост пришёлся на пятницу (+2.5%), под влиянием позитива в Америке. Но в целом Китайский рынок даунтренде, -13% за 3 месяца. Более 30 городов в полном или частичном локдауне. Надежду внушает новость о том, что китайские компании с листингом в США начали допускать к отчётности американских аудиторов - риски делистинга снижаются.

🏆 Топ-5 событий недели:
1. Банк России ограничивает, а с 1 января запрещает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран.
2. С 12 сентября Московская биржа допускает к торгам акциями (кроме 53 стратегических) нерезидентов из дружественных стран.
3. Страны G7 в целом согласовали введение потолка цен на нефть из РФ с 5 декабря.
4. ЕЦБ повысил базовую ставку кредитования сразу на 0.75 п.п. до 1.25% годовых.
5. Греф заявил, что Сбербанк #SBER во 2 полугодии выходит на прибыльность.

Всем профита и хороших выходных!