Как реагировать на тревожные новости?
👉 Разберем на совсем свежем примере. Израиль сегодня ранним утром нанес ракетный "удар возмездия" по Ирану. Главный объект атаки - иранская авиабаза рядом с г. Исфахан, где судя по кадрам, сильно полыхало.
🛢 Нефть среагировала ростом на 3% (выше $90), золото в моменте взлетало до $2420 (новый исторический рекорд), биткоин как рисковый актив падал ниже $60к, азиатские рынки в красной зоне, как и фьючерс на S&P500. Если коротко - рынки рефлекторно дернулись, рисковые позиции закрывались, защитные - (такие как доллар) активно покупались.
⏰ Прочитав новости в 5 утра, можно было решить, что сегодня будет горячо! И от греха подальше выставить заявки на продажу, пока не поздно.
🤦♂️ Что мы видим в итоге? Спустя несколько часов Иран заявил, что “не планирует ответной реакции”. И что “хлопки” - это сбитие нескольких маленьких дронов. О жертвах и ущербе ничего не скажут, “гнев и ярость” заметут под персидский ковёр. Дежурные заявления при этом, конечно, сделают. Израиль, в свою очередь, не тронул иранские ядерные объекты (хотя грозился). Очевидно, ни одна из сторон не готова к большой войне.
📊 Рынки успокоились, а для нашей фонды такое - вообще как “с гуся вода”, тем более что все началось и закончилось до открытия Мосбиржи.
Но мы помним и другие примеры.
📅 Накануне 24 февраля 2022 г. тоже приходили одна за другой тревожные новости. Но к обвалу оказались готовы немногие. Сегодня это используется в рекламе ТГ-каналов: “Он всё знал и продал Газпром и Сбер в начале февраля 2022 года!”.
📅 Двумя годами раньше, в феврале 2020-го, новости о коронавирусе тоже не свалились на нас в один день. Но далеко не все тогда поверили, что эта мелкая тварь обрушит рынки по всему миру.
❓ Какие выводы мы должны вынести из этих трех примеров?
🎓 Популярна позиция, что дело долгосрочного инвестора - вложить деньги в правильные активы, забыть о них и ждать неминуемого профита спустя годы. Это верно, но только отчасти. Игнорировать новости и не пытаться оценить их возможные последствия - чревато потерей доходности из-за не сделанной вовремя ребалансировки, и потом - долгого выползания из просадки. Возможность в такой момент докупиться на низах для многих становится очевидной уже постфактум.
🎓 Если вы следите за новостями (спойлер - правильно делаете), то стоит формировать в себе стрессоустойчивость и умение переждать панические всплески, которые не обязательно перерастут в рыночный тренд. Тут полезно вспомнить слова Баффета: “Самое важное качество для инвестора - это темперамент, а не интеллект”.
🕊 Всем мира и добра!
#инвестиции #события #геополитика #психология
👉 Разберем на совсем свежем примере. Израиль сегодня ранним утром нанес ракетный "удар возмездия" по Ирану. Главный объект атаки - иранская авиабаза рядом с г. Исфахан, где судя по кадрам, сильно полыхало.
🛢 Нефть среагировала ростом на 3% (выше $90), золото в моменте взлетало до $2420 (новый исторический рекорд), биткоин как рисковый актив падал ниже $60к, азиатские рынки в красной зоне, как и фьючерс на S&P500. Если коротко - рынки рефлекторно дернулись, рисковые позиции закрывались, защитные - (такие как доллар) активно покупались.
⏰ Прочитав новости в 5 утра, можно было решить, что сегодня будет горячо! И от греха подальше выставить заявки на продажу, пока не поздно.
🤦♂️ Что мы видим в итоге? Спустя несколько часов Иран заявил, что “не планирует ответной реакции”. И что “хлопки” - это сбитие нескольких маленьких дронов. О жертвах и ущербе ничего не скажут, “гнев и ярость” заметут под персидский ковёр. Дежурные заявления при этом, конечно, сделают. Израиль, в свою очередь, не тронул иранские ядерные объекты (хотя грозился). Очевидно, ни одна из сторон не готова к большой войне.
📊 Рынки успокоились, а для нашей фонды такое - вообще как “с гуся вода”, тем более что все началось и закончилось до открытия Мосбиржи.
Но мы помним и другие примеры.
📅 Накануне 24 февраля 2022 г. тоже приходили одна за другой тревожные новости. Но к обвалу оказались готовы немногие. Сегодня это используется в рекламе ТГ-каналов: “Он всё знал и продал Газпром и Сбер в начале февраля 2022 года!”.
📅 Двумя годами раньше, в феврале 2020-го, новости о коронавирусе тоже не свалились на нас в один день. Но далеко не все тогда поверили, что эта мелкая тварь обрушит рынки по всему миру.
❓ Какие выводы мы должны вынести из этих трех примеров?
🎓 Популярна позиция, что дело долгосрочного инвестора - вложить деньги в правильные активы, забыть о них и ждать неминуемого профита спустя годы. Это верно, но только отчасти. Игнорировать новости и не пытаться оценить их возможные последствия - чревато потерей доходности из-за не сделанной вовремя ребалансировки, и потом - долгого выползания из просадки. Возможность в такой момент докупиться на низах для многих становится очевидной уже постфактум.
🎓 Если вы следите за новостями (спойлер - правильно делаете), то стоит формировать в себе стрессоустойчивость и умение переждать панические всплески, которые не обязательно перерастут в рыночный тренд. Тут полезно вспомнить слова Баффета: “Самое важное качество для инвестора - это темперамент, а не интеллект”.
🕊 Всем мира и добра!
#инвестиции #события #геополитика #психология
🎲 Не спешите делать ставки: они не всегда срабатывают
🇺🇸 Неудавшееся покушение на Трампа однозначно добавило ему очков в предвыборной гонке. Слабость престарелого Байдена очевидна даже его сторонникам. В итоге съезд республиканской партии этой ночью был больше похож на коронацию, чем на выдвижение кандидата.
😍 Вера, надежда, и чуть ли не любовь овладели массами россиян на фоне этих событий. Судя по СМИ и соцсетям, Трамп в России куда популярнее, чем в Америке. Основная причина - ожидание скорого перемирия на украинском фронте, которого Трамп обещает добиться “в 24 часа”.
⚠️ Но если для обывателя это не более чем эмоции, то инвестор ставит на то или иное развитие событий собственные деньги. Например, активно набирает рисковые позиции в ожидании скорого ралли на российском рынке. Триггером роста у многих считаются ноябрьские выборы, в крайнем случае (для тех, кто в курсе американской политики) - вступление в должность нового президента в конце января 2025 г.
🤷♂️ Казалось бы, всё уже ясно. Что тут может пойти не так? Перечислю распространенные убеждения и риски неожиданных поворотов в геополитике.
1️⃣ "Трамп уже победил!"
- Вполне возможно, вероятность высокая. Но нужно учитывать непредсказуемость американской политики. У демократов еще есть время прийти в себя и мобилизоваться. Про новые покушения говорить не будем, хотя и от них никто не застрахован.
2️⃣ "Трамп - наш слон!”
- Сложно представить себе более импульсивного и непредсказуемого человека. К тому же риторика кандидата - одно, realpolitik - другое. Вспомним два факта: блокирующие санкции против Северного Потока были введены по его инициативе; Трамп - первый президент США, решивший поставлять Украине летальное оружие.
3️⃣ "Переговоры вот-вот начнутся!"
- Разговоры и откровенные вбросы об этом сейчас будут нарастать как снежный ком. Российский фондовый рынок на подобном шуме еще не раз отскочит и снова упадет. Для начала большого разворотного тренда, одних только заголовков в СМИ, не подкрепленных заявлениями сторон, мягко говоря, недостаточно. Будьте внимательны и не позволяйте собой манипулировать!
4️⃣ "Трамп - человек слова!". А если что - окружение не даст ему свернуть в сторону.
- Кстати, об окружении: номинированный в вице-президенты Джеймс Вэнс ранее называл Трампа “идиотом”, “позором нации” и “американским Гитлером”. Люди очень даже сворачивают в сторону, когда меняется их интерес.
🎓 Полезный вывод. Верите в какой-то сценарий - учитывайте его, будьте готовы к его вероятной реализации. Но помните, что часть любого сценария - это еще и риски альтернативного развития событий.
👉 Цена поспешных действий в подобных случаях - неоправданные изменения в стратегии, ошибочный выбор инструментов, и в конечном итоге - финансовые потери. “Сделать ставку” - это из лексикона казино, для разумного инвестора не подходит!
#инвестиции #геополитика #психология
🇺🇸 Неудавшееся покушение на Трампа однозначно добавило ему очков в предвыборной гонке. Слабость престарелого Байдена очевидна даже его сторонникам. В итоге съезд республиканской партии этой ночью был больше похож на коронацию, чем на выдвижение кандидата.
😍 Вера, надежда, и чуть ли не любовь овладели массами россиян на фоне этих событий. Судя по СМИ и соцсетям, Трамп в России куда популярнее, чем в Америке. Основная причина - ожидание скорого перемирия на украинском фронте, которого Трамп обещает добиться “в 24 часа”.
⚠️ Но если для обывателя это не более чем эмоции, то инвестор ставит на то или иное развитие событий собственные деньги. Например, активно набирает рисковые позиции в ожидании скорого ралли на российском рынке. Триггером роста у многих считаются ноябрьские выборы, в крайнем случае (для тех, кто в курсе американской политики) - вступление в должность нового президента в конце января 2025 г.
🤷♂️ Казалось бы, всё уже ясно. Что тут может пойти не так? Перечислю распространенные убеждения и риски неожиданных поворотов в геополитике.
1️⃣ "Трамп уже победил!"
- Вполне возможно, вероятность высокая. Но нужно учитывать непредсказуемость американской политики. У демократов еще есть время прийти в себя и мобилизоваться. Про новые покушения говорить не будем, хотя и от них никто не застрахован.
2️⃣ "Трамп - наш слон!”
- Сложно представить себе более импульсивного и непредсказуемого человека. К тому же риторика кандидата - одно, realpolitik - другое. Вспомним два факта: блокирующие санкции против Северного Потока были введены по его инициативе; Трамп - первый президент США, решивший поставлять Украине летальное оружие.
3️⃣ "Переговоры вот-вот начнутся!"
- Разговоры и откровенные вбросы об этом сейчас будут нарастать как снежный ком. Российский фондовый рынок на подобном шуме еще не раз отскочит и снова упадет. Для начала большого разворотного тренда, одних только заголовков в СМИ, не подкрепленных заявлениями сторон, мягко говоря, недостаточно. Будьте внимательны и не позволяйте собой манипулировать!
4️⃣ "Трамп - человек слова!". А если что - окружение не даст ему свернуть в сторону.
- Кстати, об окружении: номинированный в вице-президенты Джеймс Вэнс ранее называл Трампа “идиотом”, “позором нации” и “американским Гитлером”. Люди очень даже сворачивают в сторону, когда меняется их интерес.
🎓 Полезный вывод. Верите в какой-то сценарий - учитывайте его, будьте готовы к его вероятной реализации. Но помните, что часть любого сценария - это еще и риски альтернативного развития событий.
👉 Цена поспешных действий в подобных случаях - неоправданные изменения в стратегии, ошибочный выбор инструментов, и в конечном итоге - финансовые потери. “Сделать ставку” - это из лексикона казино, для разумного инвестора не подходит!
#инвестиции #геополитика #психология
Про “бесполезный шум”
🙋♂️ Недавно своими реакциями под моим постом вы проголосовали за то, чтобы мы разобрали поподробнее влияние геополитики на фондовый рынок. Для этого есть и другой повод: уверен, вы часто видите в пабликах комментарии в стиле “Зачем вы тут разводите политоту, какое отношение она имеет к инвестициям?!”. ОК, давайте, разложим по полочкам - зачем.
⚡️ Начну с того, что любые глобальные потрясения отражаются на экономике и котировках акций - такие события сразу видны на графике.
🇷🇺 Мы сфокусируемся на российском рынке, он нам ближе и роднее. Его среднее историческое значение P/E около 7,3х, а в последние годы - около 5х. Т.е. наш рынок торгуется с дисконтом примерно в 30%, во многом из-за влияния геополитики. Конечно, есть и бенефициары, например, в IT-секторе, но не они определяют вектор.
❓ Ответим на тот самый вопрос “Зачем”. Представьте, что вы оцениваете по фундаменту потенциал акций Сбера 3 года назад, осенью 2021 г. Вы смотрите на прибыль, прогноз по дивидендам и т.д. Котировки на хаях, а новости о росте геополитической напряженности (их тогда уже было много) вы отбрасываете как назойливый и бесполезный шум. Через 4 месяца, 24 февраля 2022 года, сильно помог вам тот анализ прибыли и дивидендной доходности?
👉 Примеры наиболее пострадавших от санкций, заморозки бумаг, разворота товарных потоков на восток и т.д.
▪️ Газпром (акции на уровне 2017 г.);
▪️ Сегежа (-83% с IPO);
▪️ СПб биржа (-89%);
▪️ Инвесторы с заблокированными активами.
📊 Общее влияние на рынок лучше оценивать не по индексу Мосбиржи, т.к. он может расти на девальвации рубля даже под давлением геополитики, как в 2023-м. Более объективен в таких случаях его валютный аналог - индекс РТС полной доходности (RTSTRR).
💼 Главный вопрос - как долгосрочному инвестору защитить свой портфель от геополитических рисков? Сразу оговорим, что ни предугадать, ни полностью нивелировать подобные шоки мы не в состоянии. Но к ним можно и нужно готовиться, а для этого их необходимо воспринимать всерьёз и учитывать в стратегии. У меня для этих целей предусмотрены как минимум валютная диверсификация и финансовая подушка безопасности.
#геополитика #инвестиции #стратегия
🙋♂️ Недавно своими реакциями под моим постом вы проголосовали за то, чтобы мы разобрали поподробнее влияние геополитики на фондовый рынок. Для этого есть и другой повод: уверен, вы часто видите в пабликах комментарии в стиле “Зачем вы тут разводите политоту, какое отношение она имеет к инвестициям?!”. ОК, давайте, разложим по полочкам - зачем.
⚡️ Начну с того, что любые глобальные потрясения отражаются на экономике и котировках акций - такие события сразу видны на графике.
🇷🇺 Мы сфокусируемся на российском рынке, он нам ближе и роднее. Его среднее историческое значение P/E около 7,3х, а в последние годы - около 5х. Т.е. наш рынок торгуется с дисконтом примерно в 30%, во многом из-за влияния геополитики. Конечно, есть и бенефициары, например, в IT-секторе, но не они определяют вектор.
❓ Ответим на тот самый вопрос “Зачем”. Представьте, что вы оцениваете по фундаменту потенциал акций Сбера 3 года назад, осенью 2021 г. Вы смотрите на прибыль, прогноз по дивидендам и т.д. Котировки на хаях, а новости о росте геополитической напряженности (их тогда уже было много) вы отбрасываете как назойливый и бесполезный шум. Через 4 месяца, 24 февраля 2022 года, сильно помог вам тот анализ прибыли и дивидендной доходности?
👉 Примеры наиболее пострадавших от санкций, заморозки бумаг, разворота товарных потоков на восток и т.д.
▪️ Газпром (акции на уровне 2017 г.);
▪️ Сегежа (-83% с IPO);
▪️ СПб биржа (-89%);
▪️ Инвесторы с заблокированными активами.
📊 Общее влияние на рынок лучше оценивать не по индексу Мосбиржи, т.к. он может расти на девальвации рубля даже под давлением геополитики, как в 2023-м. Более объективен в таких случаях его валютный аналог - индекс РТС полной доходности (RTSTRR).
💼 Главный вопрос - как долгосрочному инвестору защитить свой портфель от геополитических рисков? Сразу оговорим, что ни предугадать, ни полностью нивелировать подобные шоки мы не в состоянии. Но к ним можно и нужно готовиться, а для этого их необходимо воспринимать всерьёз и учитывать в стратегии. У меня для этих целей предусмотрены как минимум валютная диверсификация и финансовая подушка безопасности.
#геополитика #инвестиции #стратегия
На апокалипсис не тянет...
🛢Нефть и девальвация рубля - два ключевых драйвера российского рынка акций, из-за большого веса сырьевых экспортеров в индексе. Хоть и прозвучит цинично, но так уж получается, что наш бюджет и доходы нефтянки - бенефициары любой заварушки на Ближнем Востоке.
🇮🇷 Вчера, на ракетных ударах Ирана по Израилю, нефть подскочила выше $75 за баррель (+5%), и вскоре снова пошла вниз. Наши нефтяные компании были чуть лучше рынка, но в целом реакция так себе. Золото, которое обычно остро реагирует на геополитику, прибавило полпроцента, и на этом успокоилось.
🤷♂️ Почему так вяло, и ждать ли позитива в нефти (замешанного на негативе), ведь кризис еще явно не завершен? Поделюсь своими соображениями.
✔️ Нефть могла бы взлететь под сотку и выше, но только в случае перекрытия Ираном Ормузского пролива (20% мирового трафика нефти и до 30% СПГ). Такие угрозы со стороны Ирана раньше звучали, но ни разу не реализовались.
✔️ Иран традиционно провозглашает кары небесные, но на деле ведет себя относительно аккуратно, надеясь на возобновление “ядерной” сделки с Западом. Накануне ракетного обстрела он предупредил о своих планах Штаты (а значит и Израиль) через Швейцарию. Иран, несмотря на грозную риторику, с 1980-х гг. напрямую ни с кем не воевал.
✔️ Иран предпочитает воевать не сам, а через своих прокси (Хесболла, Хамас, хуситы). Ни одна из группировок не влияет на ключевые маршруты нефтяного экспорта. Танкеры в Красном море под определенным риском, но это уже давно в цене.
🔮 В базовом сценарии ожидаю продолжение эскалации: Израиль готовит ответ. Но в этом конфликте, несмотря на видимость хаоса, есть свои неписанные правила. К тому же демократам в США за месяц до выборов ну совсем некстати дорогой бензин, поэтому они будут давить на обе стороны.
📊 Как и в апреле, в похожей ситуации, волатильность на рынках вряд ли продлится долго.
#геополитика #рынки #нефть
🛢Нефть и девальвация рубля - два ключевых драйвера российского рынка акций, из-за большого веса сырьевых экспортеров в индексе. Хоть и прозвучит цинично, но так уж получается, что наш бюджет и доходы нефтянки - бенефициары любой заварушки на Ближнем Востоке.
🇮🇷 Вчера, на ракетных ударах Ирана по Израилю, нефть подскочила выше $75 за баррель (+5%), и вскоре снова пошла вниз. Наши нефтяные компании были чуть лучше рынка, но в целом реакция так себе. Золото, которое обычно остро реагирует на геополитику, прибавило полпроцента, и на этом успокоилось.
🤷♂️ Почему так вяло, и ждать ли позитива в нефти (замешанного на негативе), ведь кризис еще явно не завершен? Поделюсь своими соображениями.
✔️ Нефть могла бы взлететь под сотку и выше, но только в случае перекрытия Ираном Ормузского пролива (20% мирового трафика нефти и до 30% СПГ). Такие угрозы со стороны Ирана раньше звучали, но ни разу не реализовались.
✔️ Иран традиционно провозглашает кары небесные, но на деле ведет себя относительно аккуратно, надеясь на возобновление “ядерной” сделки с Западом. Накануне ракетного обстрела он предупредил о своих планах Штаты (а значит и Израиль) через Швейцарию. Иран, несмотря на грозную риторику, с 1980-х гг. напрямую ни с кем не воевал.
✔️ Иран предпочитает воевать не сам, а через своих прокси (Хесболла, Хамас, хуситы). Ни одна из группировок не влияет на ключевые маршруты нефтяного экспорта. Танкеры в Красном море под определенным риском, но это уже давно в цене.
🔮 В базовом сценарии ожидаю продолжение эскалации: Израиль готовит ответ. Но в этом конфликте, несмотря на видимость хаоса, есть свои неписанные правила. К тому же демократам в США за месяц до выборов ну совсем некстати дорогой бензин, поэтому они будут давить на обе стороны.
📊 Как и в апреле, в похожей ситуации, волатильность на рынках вряд ли продлится долго.
#геополитика #рынки #нефть