Беглый взгляд назад: как росли активы в 2023-м?
🇷🇺 Рублевый индекс Мосбиржи вырос на 44%, с дивами +52%. Можно назвать это закономерным восстановительным ростом после обвала 2022-го.
Отраслевые индексы показали себя очень по-разному в прошлом году:
📈 Лучше всех был транспорт (#MOEXT +136%) - разворачиваемся лицом на Восток, а это не бесплатно. Выросли ставки на вагоны, морской фрахт, перевалку и т.д.
📈 Неплохо отработали банки (#MOEXFN +58%). Сбер - локомотив (+92%). Источник прибыли сектора - не столько проценты и комиссии, сколько "распускание" резервов, созданных в кризисном 2022-м. Это же - главный риск для банков в случае ухудшения ситуации.
📈 Также лучше рынка нефтегаз (#MOEXOG +57%) - помимо цен на нефть, зарабатывать помогает девальвация рубля. Но если смотреть в деталях, увидим внутри сектора Газпром, который вырос за год на 5%. Если б не щедрая дочка Газпром нефть (+85%), было бы совсем худо.
Хуже других чувствовали себя:
▫️ Химики (#MOEXCH +14%);
▫️ Телекомы (#MOEXTL +17%);
▫️ Металлурги (#MOEXMM +32%);
▫️ Электроэнергетики (#MOEXEU +34%).
Из других активов:
🔹 Индекс гособлигаций #RGBI за год потерял 7%, хотя с купонами и вышел в плюс. Но в 2024 году ситуация должна поменяться, если ставка со 2 полугодия, как ожидается, пойдет вниз.
🔹 Доллар к рублю +27%.
🔹 Золото +12% (в $).
🔹 Биткоин +170% (в $), в новом году коснулся отметки $46 тыс. в ожидании одобрения первых BTC-ETF.
🔹 S&P500 +25% за год, на исторических максимумах, но этот год открыли минусом.
💼 Общий прирост моего капитала - около 35% в рублях за год. В 2024-й год смотрю с умеренным консерватизмом. Неопределенности не стало меньше, сюрпризы могут преподнести как геополитика (она прямо сейчас в фазе обострения), так и важные для нас сырьевые рынки. Лучше быть готовым к просадкам - как морально, так и финансово.
🔎 Позитив на рынок акций должно принести понижение ключевой ставки, что понизит привлекательность инструментов с фиксированной доходностью. Но придется подождать, это не дело ближайших месяцев. На среднесрочном горизонте стоит нарастить долю консервативных активов, в т.ч. облигаций (включая замещающие), инструментов денежного рынка и т.д. Акции (кроме неликвида) могут быть интересны на коррекциях от 10%. Но лучшая позиция на 2024 год - сбалансированный, диверсифицированный портфель!
✊ Всем успешных инвестиций в 2024 году!
🇷🇺 Рублевый индекс Мосбиржи вырос на 44%, с дивами +52%. Можно назвать это закономерным восстановительным ростом после обвала 2022-го.
Отраслевые индексы показали себя очень по-разному в прошлом году:
📈 Лучше всех был транспорт (#MOEXT +136%) - разворачиваемся лицом на Восток, а это не бесплатно. Выросли ставки на вагоны, морской фрахт, перевалку и т.д.
📈 Неплохо отработали банки (#MOEXFN +58%). Сбер - локомотив (+92%). Источник прибыли сектора - не столько проценты и комиссии, сколько "распускание" резервов, созданных в кризисном 2022-м. Это же - главный риск для банков в случае ухудшения ситуации.
📈 Также лучше рынка нефтегаз (#MOEXOG +57%) - помимо цен на нефть, зарабатывать помогает девальвация рубля. Но если смотреть в деталях, увидим внутри сектора Газпром, который вырос за год на 5%. Если б не щедрая дочка Газпром нефть (+85%), было бы совсем худо.
Хуже других чувствовали себя:
▫️ Химики (#MOEXCH +14%);
▫️ Телекомы (#MOEXTL +17%);
▫️ Металлурги (#MOEXMM +32%);
▫️ Электроэнергетики (#MOEXEU +34%).
Из других активов:
🔹 Индекс гособлигаций #RGBI за год потерял 7%, хотя с купонами и вышел в плюс. Но в 2024 году ситуация должна поменяться, если ставка со 2 полугодия, как ожидается, пойдет вниз.
🔹 Доллар к рублю +27%.
🔹 Золото +12% (в $).
🔹 Биткоин +170% (в $), в новом году коснулся отметки $46 тыс. в ожидании одобрения первых BTC-ETF.
🔹 S&P500 +25% за год, на исторических максимумах, но этот год открыли минусом.
💼 Общий прирост моего капитала - около 35% в рублях за год. В 2024-й год смотрю с умеренным консерватизмом. Неопределенности не стало меньше, сюрпризы могут преподнести как геополитика (она прямо сейчас в фазе обострения), так и важные для нас сырьевые рынки. Лучше быть готовым к просадкам - как морально, так и финансово.
🔎 Позитив на рынок акций должно принести понижение ключевой ставки, что понизит привлекательность инструментов с фиксированной доходностью. Но придется подождать, это не дело ближайших месяцев. На среднесрочном горизонте стоит нарастить долю консервативных активов, в т.ч. облигаций (включая замещающие), инструментов денежного рынка и т.д. Акции (кроме неликвида) могут быть интересны на коррекциях от 10%. Но лучшая позиция на 2024 год - сбалансированный, диверсифицированный портфель!
✊ Всем успешных инвестиций в 2024 году!