📅 Чем запомнилась эта неделя
🇷🇺 Индекс Мосбиржи несколько раз тестировал 2900 пунктов - максимум с 22 февраля 2022 года. Но путь на 3000 п. не видится легкой прогулкой: рост в последние недели питался в основном ослаблением рубля (оно притормозилось), при доминировании в индексе экспортеров. К тому же дивидендный сезон подходит к концу. Запас роста в рублевом выражении еще есть, если не случится ничего “из ряда вон”. Помочь должна растущая нефть: этот рынок становится дефицитным, благодаря сокращению добычи Саудовской Аравией и Россией. Смотрю на продолжение ралли в российских акциях с умеренным консерватизмом, постепенно режу риски.
💲 Доллар/Рубль немного отъехал от вершин прошлой недели, но ниже 90 не идет, несмотря на близость налогового периода и дорогую нефть. Валютный рынок реагирует на сокращение нефтегазовых доходов: счет текущих операций положительный, но он в 14 раз меньше, чем год назад. Торговый баланс в июне -75% г/г. Это и не дает рублю укрепляться дальше. Есть еще важный фактор - отток валюты. ЦБ считает, что это ОК и держит калитку приоткрытой. Но ставку 21 июля поднимет, сомнений мало: инфляция уже начала набирать обороты.
🇺🇸 В Америке продолжается то ли пир во время чумы, то ли чума (рецессия) уже отменяется. S&P500 +3% за неделю, а Nasdaq с начала года вырос на 37%. Позитива добавило неожиданно быстрое снижение инфляции (3% годовых в июне) доллар дешевеет к мировым валютам - индекс DXY ниже 100 п., что позитивно для рискованных активов. В частности, биткоин пробил $31к впервые с мая 2022 г. В пятницу стартовал сезон отчетностей. Прибыль больших банков лучше ожиданий, но им насыпали клиентов от проблемных банков, а высокая ставка дает жирный процентный доход. Посмотрим, как отстреляются бигтехи, для эйфории не вижу оснований.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Сбер в 1 полугодии 2023 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ до 727,8 млрд руб, за июнь чистая прибыль составила 138,8 млрд руб.
🔸 СПб биржа 12 июля запустила торги 8-ю гонконгскими ETF в HKD и юанях.
🔸 Доходы РФ от экспорта нефти и нефтепродуктов в июне упали почти вдвое по сравнению с июнем 2022 года.
🔸 СД Полюса одобрил байбэк по цене 14 200 рублей за акцию, но миноритарии имеют мало шансов по сравнению с мажоритарным акционером.
🔸 Потребительская инфляция в США в июне снизилась до 3% годовых, что в 3 раза меньше, чем год назад.
🌞 Всем теплых и спокойных летних выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи несколько раз тестировал 2900 пунктов - максимум с 22 февраля 2022 года. Но путь на 3000 п. не видится легкой прогулкой: рост в последние недели питался в основном ослаблением рубля (оно притормозилось), при доминировании в индексе экспортеров. К тому же дивидендный сезон подходит к концу. Запас роста в рублевом выражении еще есть, если не случится ничего “из ряда вон”. Помочь должна растущая нефть: этот рынок становится дефицитным, благодаря сокращению добычи Саудовской Аравией и Россией. Смотрю на продолжение ралли в российских акциях с умеренным консерватизмом, постепенно режу риски.
💲 Доллар/Рубль немного отъехал от вершин прошлой недели, но ниже 90 не идет, несмотря на близость налогового периода и дорогую нефть. Валютный рынок реагирует на сокращение нефтегазовых доходов: счет текущих операций положительный, но он в 14 раз меньше, чем год назад. Торговый баланс в июне -75% г/г. Это и не дает рублю укрепляться дальше. Есть еще важный фактор - отток валюты. ЦБ считает, что это ОК и держит калитку приоткрытой. Но ставку 21 июля поднимет, сомнений мало: инфляция уже начала набирать обороты.
🇺🇸 В Америке продолжается то ли пир во время чумы, то ли чума (рецессия) уже отменяется. S&P500 +3% за неделю, а Nasdaq с начала года вырос на 37%. Позитива добавило неожиданно быстрое снижение инфляции (3% годовых в июне) доллар дешевеет к мировым валютам - индекс DXY ниже 100 п., что позитивно для рискованных активов. В частности, биткоин пробил $31к впервые с мая 2022 г. В пятницу стартовал сезон отчетностей. Прибыль больших банков лучше ожиданий, но им насыпали клиентов от проблемных банков, а высокая ставка дает жирный процентный доход. Посмотрим, как отстреляются бигтехи, для эйфории не вижу оснований.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Сбер в 1 полугодии 2023 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ до 727,8 млрд руб, за июнь чистая прибыль составила 138,8 млрд руб.
🔸 СПб биржа 12 июля запустила торги 8-ю гонконгскими ETF в HKD и юанях.
🔸 Доходы РФ от экспорта нефти и нефтепродуктов в июне упали почти вдвое по сравнению с июнем 2022 года.
🔸 СД Полюса одобрил байбэк по цене 14 200 рублей за акцию, но миноритарии имеют мало шансов по сравнению с мажоритарным акционером.
🔸 Потребительская инфляция в США в июне снизилась до 3% годовых, что в 3 раза меньше, чем год назад.
🌞 Всем теплых и спокойных летних выходных!
YouTube
Мосбиржа об обманутых миноритарных акционерах
Обидеть миноритария может каждый, сказал глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов на форуме НОКС. И почти каждый в России это делает...
Подпишитесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/channel/UC9LPd5S45vKr5BtdwbYe71Q?sub_confirmation=1
Мы в других…
Подпишитесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/channel/UC9LPd5S45vKr5BtdwbYe71Q?sub_confirmation=1
Мы в других…
ЦБ готовится к остановке валютных торгов, а вы?
👩🏻 Г-жа Набиуллина открыто признала, что ЦБ вовсю готовится к санкциям на Московскую биржу и остановке валютных торгов. Говорит, почти готова нормативная база. Брокеры уже режут валютные шорты своим клиентам. Вероятность подобных событий оценивать не берусь, но, как говорят наши партнеры, "Why not?".
❓ С какой стороны ждать?
Я бы поставил на американских партнеров, т.к. они не заинтересованы в торговле с Россией, если не считать закупок урана и еще чего-то там по мелочи. Европейские же санкции на НКЦ означали бы блокировку поставок газа и нефти, а ряд стран все еще зависят от них.
❓ В чем разница между включением в SDN-List и пакетами ЕС?
🇪🇺 Еврокомиссия заранее публикует дату вступления санкций в силу, но в день Х отрубает любые операции с евро и инфраструктурой ЕС.
🇺🇸 О санкциях США становится известно, когда они в одну прекрасную ночь вдруг появляются на сайте "ихнего" Минфина, исполняющего функции финансовой разведки. Но зато дается лицензия на пару месяцев на завершение операций с контрагентами. Проблема в том, что даже дружественные контрагенты уже не горят желанием эти операции проводить, опасаясь вторичных санкций. Спросите у СПБ биржи.
❓ А что с юанем?
С "токсичными" долларом и евро давно всем (или не всем?) понятно - уже прожужжали все уши. Непонятно, что будет с юанями на брокерских и банковских счетах. Многие привыкли считать, что этих товарищей не тронут. Я бы не был так уверен: судя по кейсу СПб биржи, это опасное заблуждение, чреватое сюрпризами. Есть риск по крайней мере временной блокировки.
❓ Как готовятся ЦБ и Мосбиржа?
Здесь вариант один - внебиржевой рынок (OTC). Объёмы валютных торгов на нем уже сейчас превышают биржевые. Правда, спреды на внебирже могут доходить до нескольких рублей. Ценообразование ЦБ уже озвучил: вместо биржевого курса - межбанковский рынок и балансовая отчетность банков.
❓ Что будет с курсом?
Валюта после введения санкций не улетит в космос. Более того, курс может в моменте неслабо припасть, как это было летом 2022 г., когда санкции на НКЦ ждали со дня на день, и банки избавлялись от доллара как могли.
❓ Ждет ли нас множественный курс, как в Иране и Венесуэле?
Этот сценарий в случае санкций представляется мне неизбежным: отдельные курсы для госкомпаний и крупных импортеров, на межбанковском рынке, в обменниках (для наличных) и у мелких валютных спекулянтов - забытая профессия вернется в структуру народного хозяйства спустя 30 лет. Кстати, пока писал этот пост, сообщили, что глава ЦБ Ирана прибыл в Москву с двухдневным визитом. Совпадение?
❓ "Ну ОК, а что делать-то?"
Как минимум снизить свои риски, особенно если вы торгуете валютными парами, да и еще и накануне переноса позиций через длинные выходные. А для обычного инвестора не придумано ничего лучше диверсификации. Не увлекаться и не пытаться заработать на курсовой волатильности!
Под риском:
⚡️ Доллары/евро на счете в РФ - для смелых парней, решайте сами;
⚡️ По юаню, включая фонды, вопрос открытый: риск меньше, но он есть (хоть и временный).
Санкции не затрагивают:
✔️ Наличные доллары/евро;
✔️ Расчетные фьючерсы на валютные пары;
✔️ Квазивалюты типа USDT, если они на некастодиальном кошельке.
#санкции #валюта #мосбиржа
👩🏻 Г-жа Набиуллина открыто признала, что ЦБ вовсю готовится к санкциям на Московскую биржу и остановке валютных торгов. Говорит, почти готова нормативная база. Брокеры уже режут валютные шорты своим клиентам. Вероятность подобных событий оценивать не берусь, но, как говорят наши партнеры, "Why not?".
❓ С какой стороны ждать?
Я бы поставил на американских партнеров, т.к. они не заинтересованы в торговле с Россией, если не считать закупок урана и еще чего-то там по мелочи. Европейские же санкции на НКЦ означали бы блокировку поставок газа и нефти, а ряд стран все еще зависят от них.
❓ В чем разница между включением в SDN-List и пакетами ЕС?
🇪🇺 Еврокомиссия заранее публикует дату вступления санкций в силу, но в день Х отрубает любые операции с евро и инфраструктурой ЕС.
🇺🇸 О санкциях США становится известно, когда они в одну прекрасную ночь вдруг появляются на сайте "ихнего" Минфина, исполняющего функции финансовой разведки. Но зато дается лицензия на пару месяцев на завершение операций с контрагентами. Проблема в том, что даже дружественные контрагенты уже не горят желанием эти операции проводить, опасаясь вторичных санкций. Спросите у СПБ биржи.
❓ А что с юанем?
С "токсичными" долларом и евро давно всем (или не всем?) понятно - уже прожужжали все уши. Непонятно, что будет с юанями на брокерских и банковских счетах. Многие привыкли считать, что этих товарищей не тронут. Я бы не был так уверен: судя по кейсу СПб биржи, это опасное заблуждение, чреватое сюрпризами. Есть риск по крайней мере временной блокировки.
❓ Как готовятся ЦБ и Мосбиржа?
Здесь вариант один - внебиржевой рынок (OTC). Объёмы валютных торгов на нем уже сейчас превышают биржевые. Правда, спреды на внебирже могут доходить до нескольких рублей. Ценообразование ЦБ уже озвучил: вместо биржевого курса - межбанковский рынок и балансовая отчетность банков.
❓ Что будет с курсом?
Валюта после введения санкций не улетит в космос. Более того, курс может в моменте неслабо припасть, как это было летом 2022 г., когда санкции на НКЦ ждали со дня на день, и банки избавлялись от доллара как могли.
❓ Ждет ли нас множественный курс, как в Иране и Венесуэле?
Этот сценарий в случае санкций представляется мне неизбежным: отдельные курсы для госкомпаний и крупных импортеров, на межбанковском рынке, в обменниках (для наличных) и у мелких валютных спекулянтов - забытая профессия вернется в структуру народного хозяйства спустя 30 лет. Кстати, пока писал этот пост, сообщили, что глава ЦБ Ирана прибыл в Москву с двухдневным визитом. Совпадение?
❓ "Ну ОК, а что делать-то?"
Как минимум снизить свои риски, особенно если вы торгуете валютными парами, да и еще и накануне переноса позиций через длинные выходные. А для обычного инвестора не придумано ничего лучше диверсификации. Не увлекаться и не пытаться заработать на курсовой волатильности!
Под риском:
⚡️ Доллары/евро на счете в РФ - для смелых парней, решайте сами;
⚡️ По юаню, включая фонды, вопрос открытый: риск меньше, но он есть (хоть и временный).
Санкции не затрагивают:
✔️ Наличные доллары/евро;
✔️ Расчетные фьючерсы на валютные пары;
✔️ Квазивалюты типа USDT, если они на некастодиальном кошельке.
#санкции #валюта #мосбиржа
⚡️ Сбои на Мосбирже: чем может грозить?
⛔️ Вчера и сегодня было две остановки торгов на фондовой секции Мосбиржи, длились в районе часа. Площадка предупреждала накануне о технических работах, но судя по комментариям в сетях, в курсе были далеко не все.
📊 IT-платформа Мосбиржи - очень сложная система, даже по мировым меркам: учет активов, клиринг, десятки тысяч транзакций в секунду, автоматический контроль рисков и т.д. Задействовано импортное оборудование, обновлять которое стало сложнее из-за санкций.
Общие материальные потери от подобных сбоев несущественны. Но если они повторяются часто, последствия могут быть серьёзнее:
🤜 Удар по доверию инвесторов к системе в целом;
🚶♂️ Потеря клиентов брокерами;
⚖️ Массовые судебные иски от потерявших деньги.
👥 Сейчас народ в большинстве своём понимает, что проблемы носят временный и технический характер. Настоящие потери возникают, когда у трейдеров накопилось много незакрытых позиций на срочном и валютном рынке. Отдельные бумаги по той же причине могут повести себя неадекватно. Все может кратно усугубиться геополитическим шоком. Вчера и сегодня ничего такого масштабного не наблюдалось, хотя наверняка кто-то пострадал.
😎 И вообще, после остановки торгов на целый месяц в феврале-марте 2022 года (кто помнит, тот поймёт!), нашего брата такими мелочами не смутишь! А долгосрочный инвестор, который уверен в качестве своего портфеля, подобные эпизоды в большинстве случаев может позволить себе игнорировать.
#мосбиржа #торги #сбои
⛔️ Вчера и сегодня было две остановки торгов на фондовой секции Мосбиржи, длились в районе часа. Площадка предупреждала накануне о технических работах, но судя по комментариям в сетях, в курсе были далеко не все.
📊 IT-платформа Мосбиржи - очень сложная система, даже по мировым меркам: учет активов, клиринг, десятки тысяч транзакций в секунду, автоматический контроль рисков и т.д. Задействовано импортное оборудование, обновлять которое стало сложнее из-за санкций.
Общие материальные потери от подобных сбоев несущественны. Но если они повторяются часто, последствия могут быть серьёзнее:
🤜 Удар по доверию инвесторов к системе в целом;
🚶♂️ Потеря клиентов брокерами;
⚖️ Массовые судебные иски от потерявших деньги.
👥 Сейчас народ в большинстве своём понимает, что проблемы носят временный и технический характер. Настоящие потери возникают, когда у трейдеров накопилось много незакрытых позиций на срочном и валютном рынке. Отдельные бумаги по той же причине могут повести себя неадекватно. Все может кратно усугубиться геополитическим шоком. Вчера и сегодня ничего такого масштабного не наблюдалось, хотя наверняка кто-то пострадал.
😎 И вообще, после остановки торгов на целый месяц в феврале-марте 2022 года (кто помнит, тот поймёт!), нашего брата такими мелочами не смутишь! А долгосрочный инвестор, который уверен в качестве своего портфеля, подобные эпизоды в большинстве случаев может позволить себе игнорировать.
#мосбиржа #торги #сбои
Народный портфель - коллективный разум инвесторов?
💼 Каждый месяц Мосбиржа публикует “Народный портфель”, в который входят самые популярные у частных инвесторов бумаги (нетто покупки). Не путать с индексом голубых фишек MOEXBC (15 акций), хотя большая часть бумаг пересекается.
🏆 Многолетние лидеры - ожидаемо Сбер (40% с префами) и Лукойл (14.5%). Газпром теряет позиции, но несмотря ни на что держит третью ступень - 11%: инерция велика (как и вес в индексе).
🔎 Интерес общественности к Народному портфелю не праздный. Поскольку в него включают наиболее актуальные и надежные акции российского рынка, это своего рода константа, отражающая (и часто опережающая) общую динамику рынка.
👉 Кстати, для тех, у кого недостаточно времени для мониторинга и анализа рынка, существует одноименное решение от БКС – стратегия автоследования “Народный портфель”. Ее автор отбирает топ-7 наиболее перспективных акций из портфеля Мосбиржи. Ребалансируется так же - раз в месяц, а среднегодовая доходность составляет 42%.
#акции #портфель #мосбиржа
💼 Каждый месяц Мосбиржа публикует “Народный портфель”, в который входят самые популярные у частных инвесторов бумаги (нетто покупки). Не путать с индексом голубых фишек MOEXBC (15 акций), хотя большая часть бумаг пересекается.
🏆 Многолетние лидеры - ожидаемо Сбер (40% с префами) и Лукойл (14.5%). Газпром теряет позиции, но несмотря ни на что держит третью ступень - 11%: инерция велика (как и вес в индексе).
🔎 Интерес общественности к Народному портфелю не праздный. Поскольку в него включают наиболее актуальные и надежные акции российского рынка, это своего рода константа, отражающая (и часто опережающая) общую динамику рынка.
👉 Кстати, для тех, у кого недостаточно времени для мониторинга и анализа рынка, существует одноименное решение от БКС – стратегия автоследования “Народный портфель”. Ее автор отбирает топ-7 наиболее перспективных акций из портфеля Мосбиржи. Ребалансируется так же - раз в месяц, а среднегодовая доходность составляет 42%.
#акции #портфель #мосбиржа