Итоги недели: пока статус-кво
🇷🇺 Индекс Мосбиржи немного оправился от коррекции, отряхнулся и отскочил. Правда, невысоко, +0.5% за неделю. ЦБ оставил ставку 16%, но дал жесткий сигнал, что высокая ставка - надолго, а вероятность повышения в июле - высока. Видимо, во время “пленарки” ПМЭФ повышать ставку было политически не комильфо, поэтому отложили.
💰 Банки вовсю предлагают вклады по 18-19%, облигации и фонды ликвидности не закладывают скорого смягчения ДКП. Большое ралли в акциях сейчас маловероятно из-за давления инструментов с фиксированной доходностью. Продолжаем держать руку на пульсе и следить за инфляцией!
💲 Рубль к доллару уверенно держится в коридоре 88-90. Но это не признак силы: слабая нефть и растущий дефицит бюджета - против него. Помощь пришла откуда не ждали: сроки платежей импортеров в Китай в последние недели достигают двух-трех месяцев. Банки Поднебесной опасаются вторичных санкций за поставки товаров двойного назначения. Фундаментально, это локальный и не вполне естественный уровень (вижу его на 90-95), поэтому пользуюсь выгодным курсом для докупок.
🏆 Топ событий недели
🔸ЦБ сохранил ключевую ставку 16%, допустил её “существенное” повышение в июле. А на этом заседании обсуждался вариант с 18%.
🔸Акции Сегежи взлетели на 10% после слов Евтушенкова о том, что SPO не будет.
🔸Тинькофф переименовался и официально стал Т-Банком. Количество мемов зашкаливает, но это только плюс для пиара.
🔸Американский Interactive Brokers начал закрывать счета российским клиентам с небольшой активностью.
🔸Капитализация NVidia выросла за месяц на $1 трлн и обошла Apple ($3 трлн).
🔸Акции Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта рухнули на 99,97% из-за сбоя на бирже NYSE. Все сделки, заключенные в эти 45 минут, были аннулированы.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи немного оправился от коррекции, отряхнулся и отскочил. Правда, невысоко, +0.5% за неделю. ЦБ оставил ставку 16%, но дал жесткий сигнал, что высокая ставка - надолго, а вероятность повышения в июле - высока. Видимо, во время “пленарки” ПМЭФ повышать ставку было политически не комильфо, поэтому отложили.
💰 Банки вовсю предлагают вклады по 18-19%, облигации и фонды ликвидности не закладывают скорого смягчения ДКП. Большое ралли в акциях сейчас маловероятно из-за давления инструментов с фиксированной доходностью. Продолжаем держать руку на пульсе и следить за инфляцией!
💲 Рубль к доллару уверенно держится в коридоре 88-90. Но это не признак силы: слабая нефть и растущий дефицит бюджета - против него. Помощь пришла откуда не ждали: сроки платежей импортеров в Китай в последние недели достигают двух-трех месяцев. Банки Поднебесной опасаются вторичных санкций за поставки товаров двойного назначения. Фундаментально, это локальный и не вполне естественный уровень (вижу его на 90-95), поэтому пользуюсь выгодным курсом для докупок.
🏆 Топ событий недели
🔸ЦБ сохранил ключевую ставку 16%, допустил её “существенное” повышение в июле. А на этом заседании обсуждался вариант с 18%.
🔸Акции Сегежи взлетели на 10% после слов Евтушенкова о том, что SPO не будет.
🔸Тинькофф переименовался и официально стал Т-Банком. Количество мемов зашкаливает, но это только плюс для пиара.
🔸Американский Interactive Brokers начал закрывать счета российским клиентам с небольшой активностью.
🔸Капитализация NVidia выросла за месяц на $1 трлн и обошла Apple ($3 трлн).
🔸Акции Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта рухнули на 99,97% из-за сбоя на бирже NYSE. Все сделки, заключенные в эти 45 минут, были аннулированы.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
YouTube
Эльвира Набиуллина на ПМЭФ-2024
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина озвучила цель по инфляции - 4%. Реакция ведущего.
#экономика #банкроссии #ключеваяставка #юмор
#экономика #банкроссии #ключеваяставка #юмор
📅 Итоги недели: летнее затишье - ложный стереотип. Скучать не пришлось!
🇷🇺 Это была "разорванная" неделя из-за выходного дня посередине. Вечером в День России могло показаться, что и рынок тоже окажется в "разорванном" состоянии. Однако не зря наш ЦБ последние 10 лет готовился к отключению России от доллара. Санкции против НКЦ поменяли структуру и правила валютного рынка, но на фонде они сильно не сказались, индекс почти вышел в ноль по итогу. Но и бодро расти, в ожидании повышения ключевой ставки 26 июля, вряд ли получится.
💰 В конце июля на брокерские счета упадут крупные выплаты от Сбера и еще ряда компаний. Вопрос - куда они пойдут при ставке, допустим, в 18%? Пока жду боковик, мысль о покупках на таком рынке не вдохновляет.
💲 Валютный рынок проснулся в новой реальности: курс доллара и евро будет определяться не на бирже, а в кабинетной тиши Центробанка. Правда, по этой цене в обменниках его не предложат. По рынку гуляет вопрос - возможна ли в будущем отмена биржевых торгов юанем, из-за вторичных санкций? Ответить однозначно пока не берусь, но исключать в наше время ничего нельзя. Второй вопрос - повторится ли аномальное укрепление рубля по образцу лета 2022 года? Это один из сценариев, хотя прежние уровни недостижимы. В любом случае, я буду к готов к такому повороту.
🏆 Топ событий недели
🔸США ввели блокирующие санкции против Мосбиржи и НКЦ, биржевые торги долларом и евро прекращены впервые с 1991 г.
🔸Акции Московской биржи 13 июня обвалились в моменте на 15%, героически отскочили, но 14 июня случился дивгэп.
🔸Газпром падал до 113 рублей, минимума 2017 года.
🔸Polymetal переименовался в “Solidcore Resources” и отказался выплачивать дивиденды до ввода Иртышского ГМК, т.е. до 2029 г.
🔸Акции ВТБ с 15 июля вырастут в цене в 5000 раз и наконец превысят уровень IPO. В результате обратного сплита доли миноритариев останутся неизменными.
🔸В Московском зоопарке 11 июня, накануне введения санкций, вылупились пять птенцов черных лебедей.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Это была "разорванная" неделя из-за выходного дня посередине. Вечером в День России могло показаться, что и рынок тоже окажется в "разорванном" состоянии. Однако не зря наш ЦБ последние 10 лет готовился к отключению России от доллара. Санкции против НКЦ поменяли структуру и правила валютного рынка, но на фонде они сильно не сказались, индекс почти вышел в ноль по итогу. Но и бодро расти, в ожидании повышения ключевой ставки 26 июля, вряд ли получится.
💰 В конце июля на брокерские счета упадут крупные выплаты от Сбера и еще ряда компаний. Вопрос - куда они пойдут при ставке, допустим, в 18%? Пока жду боковик, мысль о покупках на таком рынке не вдохновляет.
💲 Валютный рынок проснулся в новой реальности: курс доллара и евро будет определяться не на бирже, а в кабинетной тиши Центробанка. Правда, по этой цене в обменниках его не предложат. По рынку гуляет вопрос - возможна ли в будущем отмена биржевых торгов юанем, из-за вторичных санкций? Ответить однозначно пока не берусь, но исключать в наше время ничего нельзя. Второй вопрос - повторится ли аномальное укрепление рубля по образцу лета 2022 года? Это один из сценариев, хотя прежние уровни недостижимы. В любом случае, я буду к готов к такому повороту.
🏆 Топ событий недели
🔸США ввели блокирующие санкции против Мосбиржи и НКЦ, биржевые торги долларом и евро прекращены впервые с 1991 г.
🔸Акции Московской биржи 13 июня обвалились в моменте на 15%, героически отскочили, но 14 июня случился дивгэп.
🔸Газпром падал до 113 рублей, минимума 2017 года.
🔸Polymetal переименовался в “Solidcore Resources” и отказался выплачивать дивиденды до ввода Иртышского ГМК, т.е. до 2029 г.
🔸Акции ВТБ с 15 июля вырастут в цене в 5000 раз и наконец превысят уровень IPO. В результате обратного сплита доли миноритариев останутся неизменными.
🔸В Московском зоопарке 11 июня, накануне введения санкций, вылупились пять птенцов черных лебедей.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
📅 Итоги недели: В - Волатильность
🇷🇺 Неделька выдалась как минимум нескучной. Например, в четверг индекс Мосбиржи кидало с полицейским разворотом от -2% до +3.5% внутри одного дня. В итоге -3.2% за неделю, с проколом вниз поддержки на уровне 3000 п.
Что сейчас в первую очередь давит на рынок акций:
⚡️ Валютный фактор - укрепление рубля;
⚡️ Разгром на долговом рынке - облигации с фиксированным купоном падают, доходности растут в ожидании повышения ключевой ставки;
⚡️ Переоценка будущей EBITDA компаний после повышения налога на прибыль с 20% до 25%.
💰 Дивидендные выплаты - поддержка котировкам, но сначала рынку предстоит пережить серию дивгэпов, главный из них - у Сбера (11 июля). Глобально - мы все еще в рамках 9-месячного боковика. Смотрю на происходящее спокойно, для аппетита к риску нужны уровни пониже.
💲 Курс юаня к рублю, после санкций на НКЦ, в моменте падал ниже 11 - минимум с мая 2022 г. Но недолго музыка играла, окно возможностей оказалось форточкой, открывшейся всего на пару дней. ЦБ не стал рисковать стабильностью бюджета и доходами экспортеров и оперативно принял меры. Пара CNY/RUB вернулась в привычный коридор 12–13 руб, доллар в обменниках снова 90+. Долгосрочно для меня ничего не меняется: подобные просадки - шанс усилить валютную диверсификацию портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸Кабмин, в целях предотвращения дальнейшего укрепления рубля, смягчил требования по обязательной продаже валютной выручки - порог снижен с 80% до 60%.
🔸Доходности ОФЗ с дюрацией > 1 года обновили максимум за 10 лет и достигли в среднем 16%, а индекс гособлигаций RGBI пытается пробурить дно ниже отметки 105 п.
🔸Китайский технологический партнер НОВАТЭКа “Wison” объявил о выходе из проектов в РФ.
🔸Санкции против Мосбиржи поставили под угрозу планы по обмену заблокированными активами. Инвестпалата говорит - да нет, всё ОК.
🔸Акции Yandex N.V. ушли с торгов 14 июня, на пике отскока рынка, и накануне его падения.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Неделька выдалась как минимум нескучной. Например, в четверг индекс Мосбиржи кидало с полицейским разворотом от -2% до +3.5% внутри одного дня. В итоге -3.2% за неделю, с проколом вниз поддержки на уровне 3000 п.
Что сейчас в первую очередь давит на рынок акций:
⚡️ Валютный фактор - укрепление рубля;
⚡️ Разгром на долговом рынке - облигации с фиксированным купоном падают, доходности растут в ожидании повышения ключевой ставки;
⚡️ Переоценка будущей EBITDA компаний после повышения налога на прибыль с 20% до 25%.
💰 Дивидендные выплаты - поддержка котировкам, но сначала рынку предстоит пережить серию дивгэпов, главный из них - у Сбера (11 июля). Глобально - мы все еще в рамках 9-месячного боковика. Смотрю на происходящее спокойно, для аппетита к риску нужны уровни пониже.
💲 Курс юаня к рублю, после санкций на НКЦ, в моменте падал ниже 11 - минимум с мая 2022 г. Но недолго музыка играла, окно возможностей оказалось форточкой, открывшейся всего на пару дней. ЦБ не стал рисковать стабильностью бюджета и доходами экспортеров и оперативно принял меры. Пара CNY/RUB вернулась в привычный коридор 12–13 руб, доллар в обменниках снова 90+. Долгосрочно для меня ничего не меняется: подобные просадки - шанс усилить валютную диверсификацию портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸Кабмин, в целях предотвращения дальнейшего укрепления рубля, смягчил требования по обязательной продаже валютной выручки - порог снижен с 80% до 60%.
🔸Доходности ОФЗ с дюрацией > 1 года обновили максимум за 10 лет и достигли в среднем 16%, а индекс гособлигаций RGBI пытается пробурить дно ниже отметки 105 п.
🔸Китайский технологический партнер НОВАТЭКа “Wison” объявил о выходе из проектов в РФ.
🔸Санкции против Мосбиржи поставили под угрозу планы по обмену заблокированными активами. Инвестпалата говорит - да нет, всё ОК.
🔸Акции Yandex N.V. ушли с торгов 14 июня, на пике отскока рынка, и накануне его падения.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: топчем боковой коридор
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: отскок в рамках нисходящего тренда, +1.3% за неделю - всегда есть желающие откупить просадку. Полугодие завершилось вничью - остались "при своих" с начала года. Коррекция последних недель связана в первую очередь с ожиданиями повышения ключевой ставки.
💰 Впереди большие дивиденды, но их реинвестирование под вопросом, когда депозиты дают 18%, а есть еще облигации и фонды ликвидности. Мой прогноз (если без шоков) - широкий боковик на ближайшие месяцы. Для уверенного роста нужен более слабый рубль и хотя бы намеки на снижение ставки.
💲 Волатильность на валютном рынке немного стихла: юань в коридоре 11-12, доллар - 85-88. Налоговый период, с продажами экспортной выручки, закончился в пятницу - поддержка рубля с этой стороны ослабнет.
🔈 Новость недели: ЦБ на второе полугодие снижает на треть продажи валюты в рамках бюджетного правила. План ежемесячно корректируется в зависимости от цены нефти, но намерения понятны: рублю не дадут укрепиться настолько, чтобы навредить исполнению бюджета. А значит, будут гнать в район 90-95. Правда, этому могут помешать проблемы с платежами через китайские и прочие банки - это снижает спрос на валюту для импорта.
🏆 Топ событий недели
🔸Solidcore Resources (бывший Polymetal) подала заявку на делистинг с Мосбиржи с 30 сентября. Акции в моменте падали на 27%.
🔸Софтлайн объявила о планах допэмиссии на 23% от уставного капитала с целью поглощения IT-компаний.
🔸Внутри 14-го пакета ЕС обнаружены: ограничения на транзит СПГ, Совкомфлот, теневые танкеры, компании из Китая, Турции, ОАЭ и СНГ, а также возможность ответного изъятия активов российских компаний в Европе.
🔸NVIDIA за 3 дня потеряла $500 млрд капитализации — рекорд за всю историю фондового рынка.
🔸Московская биржа 24 июня подверглась мощной DDoS-атаке, сайт лежал 20 минут.
🔸«Промомед» выходит на IPO в июле с оценкой компании не менее ₽100 млрд.
🔸Акции "Всеинструменты.ру" допущены к торгам на Мосбирже с 5 июля под многообещающим тикером #VSEH.
💥 Всех с наступившими выходными!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: отскок в рамках нисходящего тренда, +1.3% за неделю - всегда есть желающие откупить просадку. Полугодие завершилось вничью - остались "при своих" с начала года. Коррекция последних недель связана в первую очередь с ожиданиями повышения ключевой ставки.
💰 Впереди большие дивиденды, но их реинвестирование под вопросом, когда депозиты дают 18%, а есть еще облигации и фонды ликвидности. Мой прогноз (если без шоков) - широкий боковик на ближайшие месяцы. Для уверенного роста нужен более слабый рубль и хотя бы намеки на снижение ставки.
💲 Волатильность на валютном рынке немного стихла: юань в коридоре 11-12, доллар - 85-88. Налоговый период, с продажами экспортной выручки, закончился в пятницу - поддержка рубля с этой стороны ослабнет.
🔈 Новость недели: ЦБ на второе полугодие снижает на треть продажи валюты в рамках бюджетного правила. План ежемесячно корректируется в зависимости от цены нефти, но намерения понятны: рублю не дадут укрепиться настолько, чтобы навредить исполнению бюджета. А значит, будут гнать в район 90-95. Правда, этому могут помешать проблемы с платежами через китайские и прочие банки - это снижает спрос на валюту для импорта.
🏆 Топ событий недели
🔸Solidcore Resources (бывший Polymetal) подала заявку на делистинг с Мосбиржи с 30 сентября. Акции в моменте падали на 27%.
🔸Софтлайн объявила о планах допэмиссии на 23% от уставного капитала с целью поглощения IT-компаний.
🔸Внутри 14-го пакета ЕС обнаружены: ограничения на транзит СПГ, Совкомфлот, теневые танкеры, компании из Китая, Турции, ОАЭ и СНГ, а также возможность ответного изъятия активов российских компаний в Европе.
🔸NVIDIA за 3 дня потеряла $500 млрд капитализации — рекорд за всю историю фондового рынка.
🔸Московская биржа 24 июня подверглась мощной DDoS-атаке, сайт лежал 20 минут.
🔸«Промомед» выходит на IPO в июле с оценкой компании не менее ₽100 млрд.
🔸Акции "Всеинструменты.ру" допущены к торгам на Мосбирже с 5 июля под многообещающим тикером #VSEH.
💥 Всех с наступившими выходными!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: “Ставки сделаны, ставок больше нет” (Э.С. Набиуллина)
🇷🇺 Наш рынок начал неделю “за здравие” и неплохо рос вслед за ожившим Газпромом. Банковский Конгресс по идее должен был добавить жару (обычно такие форумы драйвят акции), но вышло наоборот. Г-жа Набиуллина фактически признала, что инфляция не в её власти, и что на заседании ЦБ 26 июля будет обсуждаться только шаг повышения ставки. Призыв Дерипаски снизить её до 5% прозвучал гласом вопиющего в пустыне.
📊 Остаемся в рамках боковика: на 3500 п. уже не замахиваемся, но и от поддержки 3000 п. пока успешно отбиваемся. Для меня интересны уровни ниже текущих, но если есть желание что-то подобрать на просадке, смотрите в первую очередь на денежный поток и долговую нагрузку: при таких ставках она может стать неподъёмной.
💲 Как мы с вами и говорили, рубль не спеша переходит к ослаблению после июньского валютного шока. Юань вернулся на 12, официальный доллар на 87-89. Одна из причин - резкое сокращение нетто продаж юаней Минфином в рамках бюджетного правила. Пользуясь случаем, напомню о рисках хранения валютного кэша на брокерском счете. Юань - не исключение.
🏆 Топ событий недели
🔸Обсуждается отмена регулирования внутренних цен на газ, заключение контракта с ЕС, а Путин и Си поручили проработать в “возможно короткие сроки” проект «Сила Сибири 2». Все перечисленное ничем не гарантировано, но GAZP - лидер в индексе.
🔸 Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером #YDEX перенесены с 10-го на 24 июля, на брокерские счета поступят 9 июля.
🔸В Минфине готовы обсудить увеличение максимальной суммы для вычета на ИИС с ₽400 тыс. “до ₽1 млн, до ₽2 млн или даже выше”.
🔸Алроса купила у Полюса месторождение с запасами на 38 тонн: искусственное золото, в отличие от алмазов, делать пока не научились.
🔸BTC пережил сильнейшее недельное падение с момента скама FTX - ниже $54 тыс. Началось возмещение потерь клиентам взломанной в 2014 г. биржи Mt Gox, а те сразу продают крипту в рынок, помня о пережитом шоке.
🔸В Госдуме призвали жестко наказывать за нарушение прав миноритариев, “вплоть до расстрела”. Затем уточнили: “морального расстрела”.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Наш рынок начал неделю “за здравие” и неплохо рос вслед за ожившим Газпромом. Банковский Конгресс по идее должен был добавить жару (обычно такие форумы драйвят акции), но вышло наоборот. Г-жа Набиуллина фактически признала, что инфляция не в её власти, и что на заседании ЦБ 26 июля будет обсуждаться только шаг повышения ставки. Призыв Дерипаски снизить её до 5% прозвучал гласом вопиющего в пустыне.
📊 Остаемся в рамках боковика: на 3500 п. уже не замахиваемся, но и от поддержки 3000 п. пока успешно отбиваемся. Для меня интересны уровни ниже текущих, но если есть желание что-то подобрать на просадке, смотрите в первую очередь на денежный поток и долговую нагрузку: при таких ставках она может стать неподъёмной.
💲 Как мы с вами и говорили, рубль не спеша переходит к ослаблению после июньского валютного шока. Юань вернулся на 12, официальный доллар на 87-89. Одна из причин - резкое сокращение нетто продаж юаней Минфином в рамках бюджетного правила. Пользуясь случаем, напомню о рисках хранения валютного кэша на брокерском счете. Юань - не исключение.
🏆 Топ событий недели
🔸Обсуждается отмена регулирования внутренних цен на газ, заключение контракта с ЕС, а Путин и Си поручили проработать в “возможно короткие сроки” проект «Сила Сибири 2». Все перечисленное ничем не гарантировано, но GAZP - лидер в индексе.
🔸 Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером #YDEX перенесены с 10-го на 24 июля, на брокерские счета поступят 9 июля.
🔸В Минфине готовы обсудить увеличение максимальной суммы для вычета на ИИС с ₽400 тыс. “до ₽1 млн, до ₽2 млн или даже выше”.
🔸Алроса купила у Полюса месторождение с запасами на 38 тонн: искусственное золото, в отличие от алмазов, делать пока не научились.
🔸BTC пережил сильнейшее недельное падение с момента скама FTX - ниже $54 тыс. Началось возмещение потерь клиентам взломанной в 2014 г. биржи Mt Gox, а те сразу продают крипту в рынок, помня о пережитом шоке.
🔸В Госдуме призвали жестко наказывать за нарушение прав миноритариев, “вплоть до расстрела”. Затем уточнили: “морального расстрела”.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: “ставка на ставку” не даёт рынку расти
🇷🇺 Индекс Мосбиржи ниже 3000 п., -5.6% за неделю. Сильно лучше рынка смотрятся ВТБ и X5, но это потому, что они сейчас не торгуются 😎.
📉 Коррекция достигла -17% с майского пика, тогда график ходил выше 3500 п. Главные виновники падения - ожидание повышения ставки 26 июля и дивидендные гэпы, особенно Сбера, а также Роснефти и Татнефти. Сбер в первый же день отыграл почти треть потерь, но в пятницу расслабился и стал сползать вместе с рынком. Впереди еще отсечки Сургута, Магнита, МТС и Транснефти.
💸 В ближайшие недели на счета упадёт денежка, но захочет ли она возвращаться обратно в рынок, при таких доходностях на денежном рынке, - вопрос на миллион. В любом случае, при желании выкупать просадку, будьте внимательны с долговой нагрузкой и высокими мультипликаторами.
💲 Курс рубля к юаню и доллару вошел в боковик возле уровней 12 и 88. Ослабнуть не дает потерявший в объёме импорт: проблемы с платежами через сторонние банки пока не решены. Укрепляться дальше причин тоже нет. Да и не дадут, судя по сокращению продаж валюты со стороны Минфина и ЦБ и поблажкам для экспортеров. Скоро стартует налоговый период, который добавит рублю поддержки. Буду мониторить курс на предмет докупок по интересным ценам.
🏆 Топ событий недели
🔸Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из списка подлежат принудительной редомициляции.
🔸Правительство во второй раз за три недели смягчило требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Порог снижен с 60% до 40%, что направлено на ослабление рубля.
🔸В ВТБ опять заговорили о возможной выплате дивидендов за 2024 г. “при соблюдении некоторых условий”.
🔸В Казахстане попросили вывести со счетов бумаги с российским ISIN в связи с санкциями США. Дедлайн - 10 августа.
🔸Путин подписал законы о прогрессивной шкале НДФЛ со ставками 13-22% и о повышении налога на прибыль с 20% до 25% (для IT 5%) с 2025 г.
🔸”Промомед” разместился по верхней планке 400 руб. и удержался выше нее в первый день торгов.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи ниже 3000 п., -5.6% за неделю. Сильно лучше рынка смотрятся ВТБ и X5, но это потому, что они сейчас не торгуются 😎.
📉 Коррекция достигла -17% с майского пика, тогда график ходил выше 3500 п. Главные виновники падения - ожидание повышения ставки 26 июля и дивидендные гэпы, особенно Сбера, а также Роснефти и Татнефти. Сбер в первый же день отыграл почти треть потерь, но в пятницу расслабился и стал сползать вместе с рынком. Впереди еще отсечки Сургута, Магнита, МТС и Транснефти.
💸 В ближайшие недели на счета упадёт денежка, но захочет ли она возвращаться обратно в рынок, при таких доходностях на денежном рынке, - вопрос на миллион. В любом случае, при желании выкупать просадку, будьте внимательны с долговой нагрузкой и высокими мультипликаторами.
💲 Курс рубля к юаню и доллару вошел в боковик возле уровней 12 и 88. Ослабнуть не дает потерявший в объёме импорт: проблемы с платежами через сторонние банки пока не решены. Укрепляться дальше причин тоже нет. Да и не дадут, судя по сокращению продаж валюты со стороны Минфина и ЦБ и поблажкам для экспортеров. Скоро стартует налоговый период, который добавит рублю поддержки. Буду мониторить курс на предмет докупок по интересным ценам.
🏆 Топ событий недели
🔸Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из списка подлежат принудительной редомициляции.
🔸Правительство во второй раз за три недели смягчило требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Порог снижен с 60% до 40%, что направлено на ослабление рубля.
🔸В ВТБ опять заговорили о возможной выплате дивидендов за 2024 г. “при соблюдении некоторых условий”.
🔸В Казахстане попросили вывести со счетов бумаги с российским ISIN в связи с санкциями США. Дедлайн - 10 августа.
🔸Путин подписал законы о прогрессивной шкале НДФЛ со ставками 13-22% и о повышении налога на прибыль с 20% до 25% (для IT 5%) с 2025 г.
🔸”Промомед” разместился по верхней планке 400 руб. и удержался выше нее в первый день торгов.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: трудности перевода пошли рынку на пользу
🇷🇺 Первый с начала июля отскок на российском рынке, +1.2% по индексу Мосбиржи за неделю. Отскочить помогло завершение сезона отсечек: на неделе было 20 дивгэпов, теперь они позади.
🌐 Дополнительный драйвер подкинула геополитика - высокая вероятность победы Трампа и назойливые слухи о скором начале мирных переговоров. Насколько этот оптимизм оправдан - вопрос открытый, я бы не спешил активно набирать позиции. Многое решит решение ЦБ по ставке в следующую пятницу, до него стоит быть готовым к повышенной волатильности.
💲”Санкции нам только на пользу!” (с) Во всяком случае, в отношении рубля это точно работает. Платежи за импорт в Китай идут со скрипом - либо долго, либо вообще никак. Проблема так или иначе будет решаться, но пока юани в профиците. Курс 12, доллар на внебирже 87 (как его определяют при наглухо закрытой статистике - отдельный вопрос). Долгосрочно путь рубля все равно на юг, но сейчас он может еще и поукрепляться.
🏆 Топ событий недели
🔸Некорректный перевод публикации в NYT разогнал российский рынок, и особенно Газпром. В оригинальной статье о реальных планах переговоров с Украиной ничего не сказано.
🔸В РусАгро сообщили, что торги будут приостановлены на 6-8 мес., до завершения принудительной редомициляции в РФ.
🔸Цены на золото обновили исторический рекорд и на пике достигли $2482 за тройскую унцию.
🔸Газпром подписал меморандум с Ираном о поставках газа объёмом в разы больше, чем в Китай. Отраслевые эксперты не очень верят в реализуемость проекта, но акции новость поддержала.
🔸Бумаги ВТБ возобновили торги ростом на 505 450% и наконец-то превысили цену IPO. На самом деле в день после обратного сплита они потеряли 7%, “догоняя” упавший за неделю рынок.
🔸”Казахстанско-израильский предприниматель” Аркадий Волож станет гендиректором нидерландской Yandex N.V., которую переименовали в Nebius Group.
🔸В Госдуме предложили запретить россиянам тапать хомяка.
🔸Росгвардия предложила дать руководству ЦБ право носить огнестрельное оружие.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Первый с начала июля отскок на российском рынке, +1.2% по индексу Мосбиржи за неделю. Отскочить помогло завершение сезона отсечек: на неделе было 20 дивгэпов, теперь они позади.
🌐 Дополнительный драйвер подкинула геополитика - высокая вероятность победы Трампа и назойливые слухи о скором начале мирных переговоров. Насколько этот оптимизм оправдан - вопрос открытый, я бы не спешил активно набирать позиции. Многое решит решение ЦБ по ставке в следующую пятницу, до него стоит быть готовым к повышенной волатильности.
💲”Санкции нам только на пользу!” (с) Во всяком случае, в отношении рубля это точно работает. Платежи за импорт в Китай идут со скрипом - либо долго, либо вообще никак. Проблема так или иначе будет решаться, но пока юани в профиците. Курс 12, доллар на внебирже 87 (как его определяют при наглухо закрытой статистике - отдельный вопрос). Долгосрочно путь рубля все равно на юг, но сейчас он может еще и поукрепляться.
🏆 Топ событий недели
🔸Некорректный перевод публикации в NYT разогнал российский рынок, и особенно Газпром. В оригинальной статье о реальных планах переговоров с Украиной ничего не сказано.
🔸В РусАгро сообщили, что торги будут приостановлены на 6-8 мес., до завершения принудительной редомициляции в РФ.
🔸Цены на золото обновили исторический рекорд и на пике достигли $2482 за тройскую унцию.
🔸Газпром подписал меморандум с Ираном о поставках газа объёмом в разы больше, чем в Китай. Отраслевые эксперты не очень верят в реализуемость проекта, но акции новость поддержала.
🔸Бумаги ВТБ возобновили торги ростом на 505 450% и наконец-то превысили цену IPO. На самом деле в день после обратного сплита они потеряли 7%, “догоняя” упавший за неделю рынок.
🔸”Казахстанско-израильский предприниматель” Аркадий Волож станет гендиректором нидерландской Yandex N.V., которую переименовали в Nebius Group.
🔸В Госдуме предложили запретить россиянам тапать хомяка.
🔸Росгвардия предложила дать руководству ЦБ право носить огнестрельное оружие.
💥 Всем хороших летних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: “А ведь могли и шашкой рубануть!”
🇷🇺 Индекс Мосбиржи, вдохновленный верой в Трампа и якобы готовящимися переговорами, откатил вниз на повышении ставки ЦБ. Индекс гособлигаций RGBI совсем приуныл. Впереди - длительный период жесткой ДКП. О сохранении 18% до конца года теперь говорят оптимисты!
⚠️ Напомню: будьте внимательны к размеру и качеству долга: тянуть его компаниям будет непросто. Кстати, такие как Мечел, Система, Русал, М.Видео, Сегежа упали на ставке больше других.
🧐 Пожалуй, реакция рынка на решение ЦБ была слишком эмоциональной, ведь могли бы с размаху и 20% врубить, такой вариант лежал на столе. Что касается разворота, то никто не запрещает ловить намёки на смягчение. Но пока нам дают достаточно времени, чтобы расслабиться и получать удовольствие от приятных доходностей в инструментах с низким риском.
💲На этой неделе 2 фактора привели к укреплению рубля к основным валютам:
🔹 затык платежей за импорт через китайские банки;
🔹 пик налогового периода, когда экспортеры продают выручку.
📊 Не исключаю высокой волатильности и даже локального укрепления рубля в случае прекращения биржевых торгов юанем после истечения лицензии OFAC 13 августа. ЦБ отрицает такой сценарий, но сам активно к нему готовится.
🏆 Топ событий недели
🔸Банк России поднял ключевую ставку до 18% и дал рынку жёсткий сигнал: снижать в этом году не будут, а вот повышение рассматривают.
🔸Акции Яндекса (YDEX) выстрелили на 12% в первый день торгов после реорганизации, но вскоре растеряли весь рост.
🔸Новатэк в 1 полугодии нарастил чистую прибыль по МСФО на 120% г/г.
🔸Китайские банки начали разделять юань на "чистый" и "грязный" (купленный на Мосбирже), из-за чего платежи за импорт задерживаются, либо не проходят совсем.
🔸7 крупнейших IT-компаний США в среду потеряли $770 млрд капитализации, а весь рынок - более $1 трлн. Бум ИИ немного подсдулся, коррекция напрашивалась.
🔸Еврокомиссия ввела прямой запрет на участие граждан и юрлиц ЕС в российском обмене активами.
🔸QIWI вырос на 100% за 4 дня на новостях о продаже T-Банку факторингового бизнеса. Непонятно, чем это поможет, но разгон получился знатный!
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи, вдохновленный верой в Трампа и якобы готовящимися переговорами, откатил вниз на повышении ставки ЦБ. Индекс гособлигаций RGBI совсем приуныл. Впереди - длительный период жесткой ДКП. О сохранении 18% до конца года теперь говорят оптимисты!
⚠️ Напомню: будьте внимательны к размеру и качеству долга: тянуть его компаниям будет непросто. Кстати, такие как Мечел, Система, Русал, М.Видео, Сегежа упали на ставке больше других.
🧐 Пожалуй, реакция рынка на решение ЦБ была слишком эмоциональной, ведь могли бы с размаху и 20% врубить, такой вариант лежал на столе. Что касается разворота, то никто не запрещает ловить намёки на смягчение. Но пока нам дают достаточно времени, чтобы расслабиться и получать удовольствие от приятных доходностей в инструментах с низким риском.
💲На этой неделе 2 фактора привели к укреплению рубля к основным валютам:
🔹 затык платежей за импорт через китайские банки;
🔹 пик налогового периода, когда экспортеры продают выручку.
📊 Не исключаю высокой волатильности и даже локального укрепления рубля в случае прекращения биржевых торгов юанем после истечения лицензии OFAC 13 августа. ЦБ отрицает такой сценарий, но сам активно к нему готовится.
🏆 Топ событий недели
🔸Банк России поднял ключевую ставку до 18% и дал рынку жёсткий сигнал: снижать в этом году не будут, а вот повышение рассматривают.
🔸Акции Яндекса (YDEX) выстрелили на 12% в первый день торгов после реорганизации, но вскоре растеряли весь рост.
🔸Новатэк в 1 полугодии нарастил чистую прибыль по МСФО на 120% г/г.
🔸Китайские банки начали разделять юань на "чистый" и "грязный" (купленный на Мосбирже), из-за чего платежи за импорт задерживаются, либо не проходят совсем.
🔸7 крупнейших IT-компаний США в среду потеряли $770 млрд капитализации, а весь рынок - более $1 трлн. Бум ИИ немного подсдулся, коррекция напрашивалась.
🔸Еврокомиссия ввела прямой запрет на участие граждан и юрлиц ЕС в российском обмене активами.
🔸QIWI вырос на 100% за 4 дня на новостях о продаже T-Банку факторингового бизнеса. Непонятно, чем это поможет, но разгон получился знатный!
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: август - традиционно нескучный месяц для рынков
🇷🇺 Индексу Мосбиржи не удалось удержаться выше планки 2900 п., коррекция продолжилась с результатом -3% за неделю. Высокая ставка безрисковой доходности давит на рынок акций. Не так важно, что ставка высокая, как то, что она надолго. От более глубокого падения рынок удержало реинвестирование дивидендов Сбера, Сургута, Транснефти и др. Но значительная часть поступивших средств уходит на денежный рынок и во флоатеры.
➕ Во всем можно найти плюсы: отдельные бумаги уже вернулись к своей справедливой стоимости, но для активных закупок широким фронтом сегодня точно не время. Дадут дешевле (условно 2700 п. и ниже) - будет интереснее. То же касается и облигаций: индекс RGBI пытается оттолкнуться от дна, но восходящий тренд еще не сформирован, все очень зыбко.
💲Август - исторически плохой месяц для рубля (и потому хороший для индекса Мосбиржи). Но сегодня мы живем в реальности, искаженной рекордно высокой ставкой и проблемами с прохождением внешних платежей. Поэтому серьёзной девальвации пока ждать не приходится, вероятно увидим её в 4 квартале, когда импорт найдёт “дырочку”, а Минфин озаботится исполнением бюджета, для которого сильный рубль не есть хорошо.
🏆 Топ событий недели
🔸Минфин США продлил лицензию OFAC на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября (было до 13 августа). Риск прекращения биржевых торгов юанем пока отсрочен.
🔸Менеджмент Яндекса планирует выплату дивидендов 2 раза в год, ДД ок. 2%. Новые мажоритарии хотят отбить затраты на покупку через дивы.
🔸В России легализуют майнинг, биржевые торги криптой и международные транзакции с её использованием. Но все это для юрлиц.
🔸Сургутнефтегаз засекретил примерно все статьи отчета, кроме прибыли. За 2кв убыток составил 129 млрд руб, по причине укрепления рубля.
🔸ВТБ опять обещает “дивидендный сюрприз”.
🔸ФРС в восьмой раз подряд сохранила ставку 5,25-5,5% и допустила начало её снижения на сентябрьском заседании. Это не спасло рынок от падения из-за замедления глобальной экономики.
🔸Золото обновило исторический максимум выше отметки $2500 за унцию на фоне вероятного снижения ставки ФРС и нового обострения на Ближнем Востоке.
🔸IT-шникам запретили увольняться из IT-компаний до выплаты IT-ипотеки. Минцифры введение рабства опровергает.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индексу Мосбиржи не удалось удержаться выше планки 2900 п., коррекция продолжилась с результатом -3% за неделю. Высокая ставка безрисковой доходности давит на рынок акций. Не так важно, что ставка высокая, как то, что она надолго. От более глубокого падения рынок удержало реинвестирование дивидендов Сбера, Сургута, Транснефти и др. Но значительная часть поступивших средств уходит на денежный рынок и во флоатеры.
➕ Во всем можно найти плюсы: отдельные бумаги уже вернулись к своей справедливой стоимости, но для активных закупок широким фронтом сегодня точно не время. Дадут дешевле (условно 2700 п. и ниже) - будет интереснее. То же касается и облигаций: индекс RGBI пытается оттолкнуться от дна, но восходящий тренд еще не сформирован, все очень зыбко.
💲Август - исторически плохой месяц для рубля (и потому хороший для индекса Мосбиржи). Но сегодня мы живем в реальности, искаженной рекордно высокой ставкой и проблемами с прохождением внешних платежей. Поэтому серьёзной девальвации пока ждать не приходится, вероятно увидим её в 4 квартале, когда импорт найдёт “дырочку”, а Минфин озаботится исполнением бюджета, для которого сильный рубль не есть хорошо.
🏆 Топ событий недели
🔸Минфин США продлил лицензию OFAC на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября (было до 13 августа). Риск прекращения биржевых торгов юанем пока отсрочен.
🔸Менеджмент Яндекса планирует выплату дивидендов 2 раза в год, ДД ок. 2%. Новые мажоритарии хотят отбить затраты на покупку через дивы.
🔸В России легализуют майнинг, биржевые торги криптой и международные транзакции с её использованием. Но все это для юрлиц.
🔸Сургутнефтегаз засекретил примерно все статьи отчета, кроме прибыли. За 2кв убыток составил 129 млрд руб, по причине укрепления рубля.
🔸ВТБ опять обещает “дивидендный сюрприз”.
🔸ФРС в восьмой раз подряд сохранила ставку 5,25-5,5% и допустила начало её снижения на сентябрьском заседании. Это не спасло рынок от падения из-за замедления глобальной экономики.
🔸Золото обновило исторический максимум выше отметки $2500 за унцию на фоне вероятного снижения ставки ФРС и нового обострения на Ближнем Востоке.
🔸IT-шникам запретили увольняться из IT-компаний до выплаты IT-ипотеки. Минцифры введение рабства опровергает.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Итоги недели: можем повторить?
🌐 Эта неделя началась с напоминания о том, что несмотря на изолированность, мы в одной лодке с глобальными рынками. Мы зависим от цен на сырье, и когда они под давлением, настроение российского инвестора меняется. В понедельник нас трясло вместе со всеми, когда в воздухе запахло рецессией в США, а резкое укрепление японской иены спровоцировало “эффект падающего домино” по всему миру. Не хочу наговаривать, но турбулентность еще может повториться после отскока, рекомендую соблюдать осторожность.
🇷🇺 Индекс гособлигаций RGBI тем временем отскакивает на 4.5% от минимумов на фоне символического замедления инфляции. Оптимисты увидели в этом признаки разворота, но это не точно. Широкий волатильный боковик - наиболее вероятный сценарий на ближайшие недели. На таком рынке, по-прежнему считаю разумными лишь точечные, хорошо продуманные покупки.
💲Рубль на неделе чуть ослаб, но остается в узком коридоре ниже 12 за юань и 85-88 за доллар (по версии ЦБ). Кстати, биржевые торги юанем не под угрозой как минимум до 12 октября, когда заканчивается срок лицензии OFAC на завершение операций с Мосбиржей. Более серьёзное ослабление рубля добавило бы сил для роста российского рынка. Но без решения проблем с платежами за импорт это нереально.
🏆 Топ событий недели
🔸Сбер не остановить: банк опять нарастил прибыль по отчетам РСБУ и МСФО, обещает больше дивидендов в абсолютном выражении.
🔸Глобальные рынки 5 августа потеряли около $6.5 трлн, а для токийской биржи был худший день в истории.
🔸Глобальный индекс волатильности и страха VIX в понедельник взлетел на 120%, к уровню времен пандемии.
🔸”Кифа” перенесла IPO: кратной переподписки заявок не получилось, время не то.
🔸В Сбере предсказали начало снижения ключевой ставки не ранее 2кв 2025г.
🔸Райффайзенбанк больше не открывает брокерские счета, закрывает свою линейку БПИФов и запрещает сделки с юанем: Райф пакует чемоданы.
🔸В фонды денежного рынка вложено уже более ₽400 млрд, если ставка задержится на хаях, прогнозируют триллион.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🌐 Эта неделя началась с напоминания о том, что несмотря на изолированность, мы в одной лодке с глобальными рынками. Мы зависим от цен на сырье, и когда они под давлением, настроение российского инвестора меняется. В понедельник нас трясло вместе со всеми, когда в воздухе запахло рецессией в США, а резкое укрепление японской иены спровоцировало “эффект падающего домино” по всему миру. Не хочу наговаривать, но турбулентность еще может повториться после отскока, рекомендую соблюдать осторожность.
🇷🇺 Индекс гособлигаций RGBI тем временем отскакивает на 4.5% от минимумов на фоне символического замедления инфляции. Оптимисты увидели в этом признаки разворота, но это не точно. Широкий волатильный боковик - наиболее вероятный сценарий на ближайшие недели. На таком рынке, по-прежнему считаю разумными лишь точечные, хорошо продуманные покупки.
💲Рубль на неделе чуть ослаб, но остается в узком коридоре ниже 12 за юань и 85-88 за доллар (по версии ЦБ). Кстати, биржевые торги юанем не под угрозой как минимум до 12 октября, когда заканчивается срок лицензии OFAC на завершение операций с Мосбиржей. Более серьёзное ослабление рубля добавило бы сил для роста российского рынка. Но без решения проблем с платежами за импорт это нереально.
🏆 Топ событий недели
🔸Сбер не остановить: банк опять нарастил прибыль по отчетам РСБУ и МСФО, обещает больше дивидендов в абсолютном выражении.
🔸Глобальные рынки 5 августа потеряли около $6.5 трлн, а для токийской биржи был худший день в истории.
🔸Глобальный индекс волатильности и страха VIX в понедельник взлетел на 120%, к уровню времен пандемии.
🔸”Кифа” перенесла IPO: кратной переподписки заявок не получилось, время не то.
🔸В Сбере предсказали начало снижения ключевой ставки не ранее 2кв 2025г.
🔸Райффайзенбанк больше не открывает брокерские счета, закрывает свою линейку БПИФов и запрещает сделки с юанем: Райф пакует чемоданы.
🔸В фонды денежного рынка вложено уже более ₽400 млрд, если ставка задержится на хаях, прогнозируют триллион.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги