💰 Что можно получить на фиксации ставки?
Есть все основания ожидать, что ключевую ставку поднимут в октябре, на это указывает целый набор индикаторов:
✔️ Инфляцию остановить не удалось даже резким подъёмом "ключа" - сентябрь показывает рекордный месячный прирост цен за 10 лет.
✔️ Доходности ОФЗ взлетели на коротком конце кривой, т.е. рынок закладывает рост ставки в ближайшее время.
✔️ Индекс гособлигаций #RGBI уныло катится вниз - рынок долга не ждёт скорого понижения ставки.
📊 В такой фазе рынка есть смысл как минимум изучить возможности зафиксировать - высокую доходность по облигациям и депозитам и низкую (пока она доступна) по кредитам.
Итак, самые очевидные варианты фиксации.
✅ Вклады в надежном банке по максимальной ставке. Кстати, власти обсуждают отмену НДФЛ с дохода по депозитам более 1 года. Важно: большой срок без возможности досрочного снятия - риск фактического убытка, с учетом инфляции.
✅ Облигации с постоянным купоном. В условиях текущей турбулентности, я ориентируюсь в основном на короткие ОФЗ - их доходность стала выше длинных (инверсия кривой), при меньшем риске. При этом доходности более рисковых корпоративных бондов (не ВДО) всего на 1-1.5% выше коротких ОФЗ.
✅ Фиксация низкой ставки - конечно, льготные кредиты, в первую очередь ипотека (я взял семейную под 5.4%). Эти плюшки не навсегда: банки уже подняли ставки по льготной ипотеке в среднем на 0.5%, вслед за снижением госсубсидий и ростом ключевой ставки ЦБ. Закладывать 100% на то, что льготы продлят после 1 июля 2024 г., я бы не стал - никто не знает, в каком состоянии будет бюджет.
📅 Решение не обязательно принимать прямо сейчас: можно дождаться заседания ЦБ по ставке 27 октября - возможно, доходность инструментов будет повыше.
💡 Напоследок - небольшой лайфхак, построенный на арбитраже ставок. Реальный пример: льготная ипотека под 5.4% vs ОФЗ под 10.5% с учетом налога, дюрация совпадает со сроком кредита - 20 лет. Корпоративные бонды дадут больше, но на таком горизонте ограничим риск гособлигациями.
💸 Чтобы гасить платеж 42 тыс. руб. (первоначальный взнос учтен), нужно инвестировать около 5 млн в ОФЗ. На выходе получаем в собственность квартиру и возвращаем стоимость облигаций. Пример для простоты без учета инфляции, в реальности стоимость взятых в кредит денег будет выше - на условные 8% среднегодовых, это тоже ваша выгода.
Есть все основания ожидать, что ключевую ставку поднимут в октябре, на это указывает целый набор индикаторов:
✔️ Инфляцию остановить не удалось даже резким подъёмом "ключа" - сентябрь показывает рекордный месячный прирост цен за 10 лет.
✔️ Доходности ОФЗ взлетели на коротком конце кривой, т.е. рынок закладывает рост ставки в ближайшее время.
✔️ Индекс гособлигаций #RGBI уныло катится вниз - рынок долга не ждёт скорого понижения ставки.
📊 В такой фазе рынка есть смысл как минимум изучить возможности зафиксировать - высокую доходность по облигациям и депозитам и низкую (пока она доступна) по кредитам.
Итак, самые очевидные варианты фиксации.
✅ Вклады в надежном банке по максимальной ставке. Кстати, власти обсуждают отмену НДФЛ с дохода по депозитам более 1 года. Важно: большой срок без возможности досрочного снятия - риск фактического убытка, с учетом инфляции.
✅ Облигации с постоянным купоном. В условиях текущей турбулентности, я ориентируюсь в основном на короткие ОФЗ - их доходность стала выше длинных (инверсия кривой), при меньшем риске. При этом доходности более рисковых корпоративных бондов (не ВДО) всего на 1-1.5% выше коротких ОФЗ.
✅ Фиксация низкой ставки - конечно, льготные кредиты, в первую очередь ипотека (я взял семейную под 5.4%). Эти плюшки не навсегда: банки уже подняли ставки по льготной ипотеке в среднем на 0.5%, вслед за снижением госсубсидий и ростом ключевой ставки ЦБ. Закладывать 100% на то, что льготы продлят после 1 июля 2024 г., я бы не стал - никто не знает, в каком состоянии будет бюджет.
📅 Решение не обязательно принимать прямо сейчас: можно дождаться заседания ЦБ по ставке 27 октября - возможно, доходность инструментов будет повыше.
💡 Напоследок - небольшой лайфхак, построенный на арбитраже ставок. Реальный пример: льготная ипотека под 5.4% vs ОФЗ под 10.5% с учетом налога, дюрация совпадает со сроком кредита - 20 лет. Корпоративные бонды дадут больше, но на таком горизонте ограничим риск гособлигациями.
💸 Чтобы гасить платеж 42 тыс. руб. (первоначальный взнос учтен), нужно инвестировать около 5 млн в ОФЗ. На выходе получаем в собственность квартиру и возвращаем стоимость облигаций. Пример для простоты без учета инфляции, в реальности стоимость взятых в кредит денег будет выше - на условные 8% среднегодовых, это тоже ваша выгода.
📅 Чем запомнилась эта неделя
🇷🇺 Начавшаяся на прошлой неделе коррекция прервалась, индекс Мосбиржи снова развернулся на север, в сторону отметки 3150 п., прибавив 2.7%. По-прежнему много желающих поучаствовать в продолжении банкета. Драйверы все те же: слабый рубль и сильная нефть. Не считаю рост устойчивым трендом, слишком много факторов против:
▪️ Поднятие ключевой ставки создает давление на акции, повышая доходности на рынке долга;
▪️ Новые “курсовые” пошлины нивелируют плюсы девальвации для экспортеров;
▪️ Внешний фон (глобальные рынки) и геополитика посылают не самые позитивные сигналы.
Но среднесрочно, в т.ч. за счет слабого рубля, можем увидеть попытки продолжить рост.
💲 На курс рубля не действуют ни заклинания, ни налоговый период, ни высокая нефть. Неделя завершилась возле отметки 98, оставив без ответа вопрос о том, что будут делать власти при достижении 100. Остановить девальвацию сейчас могут, пожалуй, только жесткие ограничения на движение капитала. В Минэке вообще предлагают ввести 2 курса - внутренний и внешний, но ЦБ категорически против. А Костин под вечер в пятницу сказал, что в этом случае 1 курс будет 150, другой - 250.
🇺🇸 Американский рынок прибавил с начала года 12%, но сейчас вернулся на уровни начала июня, дальнейший рост под вопросом. Для похода наверх нужен разворот ставки вниз, но с этим будут проблемы: инфляция остановила снижение и даже понемногу растёт: в августе 3.5% vs 3.3% в июле. В случае усугубления проблем из-за высокой ставки, под удар попадут commodities, и о нефти по $100 останется только мечтать. Тем более, что Китай не в лучшей форме.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔸 ЦБ выступил против создания двух валютных рынков для российского рубля (по аналогии с юанем).
🔸 СПб биржа со 2 октября ограничит обращение 1935 иностранных бумаг для «неквалов» - акций, облигаций и паев ETF.
🔸 Акции Софтлайна #SOFL после листинга на Мосбирже обвалились, но затем за 2 дня прибавили 45% и превысили стартовую цену (210 руб.).
🔸 Газпромбанк и "Мечел" договорились о реструктуризации долга и его конвертации в рубли, часть задолженности будет прощена.
🔸 Binance заявила о полном уходе из России и продаже российского бизнеса компании CommEX.
💥 Всем хорошей погоды в эти выходные!
🇷🇺 Начавшаяся на прошлой неделе коррекция прервалась, индекс Мосбиржи снова развернулся на север, в сторону отметки 3150 п., прибавив 2.7%. По-прежнему много желающих поучаствовать в продолжении банкета. Драйверы все те же: слабый рубль и сильная нефть. Не считаю рост устойчивым трендом, слишком много факторов против:
▪️ Поднятие ключевой ставки создает давление на акции, повышая доходности на рынке долга;
▪️ Новые “курсовые” пошлины нивелируют плюсы девальвации для экспортеров;
▪️ Внешний фон (глобальные рынки) и геополитика посылают не самые позитивные сигналы.
Но среднесрочно, в т.ч. за счет слабого рубля, можем увидеть попытки продолжить рост.
💲 На курс рубля не действуют ни заклинания, ни налоговый период, ни высокая нефть. Неделя завершилась возле отметки 98, оставив без ответа вопрос о том, что будут делать власти при достижении 100. Остановить девальвацию сейчас могут, пожалуй, только жесткие ограничения на движение капитала. В Минэке вообще предлагают ввести 2 курса - внутренний и внешний, но ЦБ категорически против. А Костин под вечер в пятницу сказал, что в этом случае 1 курс будет 150, другой - 250.
🇺🇸 Американский рынок прибавил с начала года 12%, но сейчас вернулся на уровни начала июня, дальнейший рост под вопросом. Для похода наверх нужен разворот ставки вниз, но с этим будут проблемы: инфляция остановила снижение и даже понемногу растёт: в августе 3.5% vs 3.3% в июле. В случае усугубления проблем из-за высокой ставки, под удар попадут commodities, и о нефти по $100 останется только мечтать. Тем более, что Китай не в лучшей форме.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔸 ЦБ выступил против создания двух валютных рынков для российского рубля (по аналогии с юанем).
🔸 СПб биржа со 2 октября ограничит обращение 1935 иностранных бумаг для «неквалов» - акций, облигаций и паев ETF.
🔸 Акции Софтлайна #SOFL после листинга на Мосбирже обвалились, но затем за 2 дня прибавили 45% и превысили стартовую цену (210 руб.).
🔸 Газпромбанк и "Мечел" договорились о реструктуризации долга и его конвертации в рубли, часть задолженности будет прощена.
🔸 Binance заявила о полном уходе из России и продаже российского бизнеса компании CommEX.
💥 Всем хорошей погоды в эти выходные!
Для тех, кто не подписан на запрещенную Инсту и пропустил рилс с лайфхаком на миллионы рублей по покупке недвижимости с дисконтом до 50%.
https://www.instagram.com/reel/CxsibpBJu8z/?igshid=NzZhOTFlYzFmZQ==
Сейчас складывается интересная ситуация. Даже без калькулятора несложно подсчитать, что если ставка по льготной ипотеке 5-6%, а доходность по долгосрочным государственным облигациям 10-11%, то можно взять ипотеку, а ежемесячные платежи гасить (хоть частично, хоть полностью в зависимости от свободных денег) за счет выплат по долгосрочным облигациям. Выгода по расчетам может составлять до 50% от стоимости квартиры, причем таких квартир может быть несколько.
Сюда можно еще добавить более высокую доходность по корпоративным бондам, налоговые вычеты, материнский капитал, размер первого взноса можно снизить до 15% и т.д. Да и ключевая ставка может продолжить расти, что еще больше увеличит потенциальную выгоду.
P.S. Больше деталей в описании рилс в Инсте, подписывайтесь.
https://www.instagram.com/reel/CxsibpBJu8z/?igshid=NzZhOTFlYzFmZQ==
Сейчас складывается интересная ситуация. Даже без калькулятора несложно подсчитать, что если ставка по льготной ипотеке 5-6%, а доходность по долгосрочным государственным облигациям 10-11%, то можно взять ипотеку, а ежемесячные платежи гасить (хоть частично, хоть полностью в зависимости от свободных денег) за счет выплат по долгосрочным облигациям. Выгода по расчетам может составлять до 50% от стоимости квартиры, причем таких квартир может быть несколько.
Сюда можно еще добавить более высокую доходность по корпоративным бондам, налоговые вычеты, материнский капитал, размер первого взноса можно снизить до 15% и т.д. Да и ключевая ставка может продолжить расти, что еще больше увеличит потенциальную выгоду.
P.S. Больше деталей в описании рилс в Инсте, подписывайтесь.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Как купить квартиру за полцены (специально для тех, кого нет в соцсети для экстремистов)
P.S. Судя по реакциям короткие ролики в этом канале вам не интересны?! Больше не публиковать?
P.S. Судя по реакциям короткие ролики в этом канале вам не интересны?! Больше не публиковать?
🌐 Как выглядит мировой фондовый рынок стоимостью $109 трлн?
🪖 Окопавшись в своей уютной песочнице, мы всё реже оглядываемся вокруг - как в большом мире распределяются инвестиции, и что ждёт нас в глобальном будущем. Вы можете резонно мне возразить: какая разница, что там за бугром, если большинство из нас от этого отключили?
⛔️ И правда, со 2 октября СПБ биржа закрывает доступ неквалам к 1935 зарубежным бумагам, кроме Гонконга и наших квазииностранцев. Я исхожу из того, что во-первых, это не навсегда. Во-вторых, российский рынок по-прежнему имеет множество взаимосвязей с глобальным, поскольку наша экономика и рубль встроены в мировую финансовую систему.
Любопытные факты:
📈 С 2003 г. объем мировых фондовых рынков вырос в 3 раза;
🇨🇳 За последние 20 лет экономика Китая выросла в 12 раз, при этом индекс Hang Seng - всего на 46%;
🇮🇳 По прогнозам, к 2050 году эта доля индийского рынка превзойдет долю Еврозоны благодаря росту ВВП и демографическим факторам;
🇷🇺 Доля российской фонды - ок. 1% от глобального рынка, на диаграмме она зашита в категории "Прочие развивающиеся рынки".
🏆 Рейтинг фондовых рынков:
🇺🇸 США - $46,2 трлн (42,5%)
🇪🇺 Евросоюз - $12,1 трлн (11,1%)
🇨🇳 Континентальный Китай $11,5 трлн (10,6%)
🇯🇵 Япония $$5,8 трлн (5,4%)
🇭🇰 Гонконг $4,3 трлн (4%)
🇬🇧 Великобритания $3,2 трлн (2,9%)
🇨🇦 Канада $3 трлн (2,7%)
🇦🇺 Австралия $1,7 трлн (1,5%)
🇸🇬 Сингапур $0,6 трлн (0,6%)
🌏 Остальные развитые рынки $10,2 трлн (9,4%)
🌍 Остальные развивающиеся рынки $10 трлн (9,2%)
Итого $108,6 трлн (100%)
Будущий инвестиционный ландшафт: 2030 г./ 2050 г.
🇺🇸 США 34,7% / 26,9%
🇪🇺 Еврозона 8,3% / 7,9%
🇨🇳 Китай 14,1% / 15,0%
🇮🇳 Индия 4,1% / 8,3%
🌏Остальные развитые рынки 21,5% / 17,8%
🌍 Остальные развивающиеся рынки 17,4% / 24,1%
🪖 Окопавшись в своей уютной песочнице, мы всё реже оглядываемся вокруг - как в большом мире распределяются инвестиции, и что ждёт нас в глобальном будущем. Вы можете резонно мне возразить: какая разница, что там за бугром, если большинство из нас от этого отключили?
⛔️ И правда, со 2 октября СПБ биржа закрывает доступ неквалам к 1935 зарубежным бумагам, кроме Гонконга и наших квазииностранцев. Я исхожу из того, что во-первых, это не навсегда. Во-вторых, российский рынок по-прежнему имеет множество взаимосвязей с глобальным, поскольку наша экономика и рубль встроены в мировую финансовую систему.
Любопытные факты:
📈 С 2003 г. объем мировых фондовых рынков вырос в 3 раза;
🇨🇳 За последние 20 лет экономика Китая выросла в 12 раз, при этом индекс Hang Seng - всего на 46%;
🇮🇳 По прогнозам, к 2050 году эта доля индийского рынка превзойдет долю Еврозоны благодаря росту ВВП и демографическим факторам;
🇷🇺 Доля российской фонды - ок. 1% от глобального рынка, на диаграмме она зашита в категории "Прочие развивающиеся рынки".
🏆 Рейтинг фондовых рынков:
🇺🇸 США - $46,2 трлн (42,5%)
🇪🇺 Евросоюз - $12,1 трлн (11,1%)
🇨🇳 Континентальный Китай $11,5 трлн (10,6%)
🇯🇵 Япония $$5,8 трлн (5,4%)
🇭🇰 Гонконг $4,3 трлн (4%)
🇬🇧 Великобритания $3,2 трлн (2,9%)
🇨🇦 Канада $3 трлн (2,7%)
🇦🇺 Австралия $1,7 трлн (1,5%)
🇸🇬 Сингапур $0,6 трлн (0,6%)
🌏 Остальные развитые рынки $10,2 трлн (9,4%)
🌍 Остальные развивающиеся рынки $10 трлн (9,2%)
Итого $108,6 трлн (100%)
Будущий инвестиционный ландшафт: 2030 г./ 2050 г.
🇺🇸 США 34,7% / 26,9%
🇪🇺 Еврозона 8,3% / 7,9%
🇨🇳 Китай 14,1% / 15,0%
🇮🇳 Индия 4,1% / 8,3%
🌏Остальные развитые рынки 21,5% / 17,8%
🌍 Остальные развивающиеся рынки 17,4% / 24,1%
📅 Важные события на предстоящей неделе
2 октября
📌 Фосагро (#PHOR)- - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г. (126 руб.)
3 октября
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за сентябрь
6 октября
📌 Банк Санкт-Петербург (#BSPB) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г. (19.08/0.22 руб.).
Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
2-6 октября нет торгов в Китае и Гонконге (Национальный день)
4 октября: Tesco (#TSCO).
5 октября: Levi's (#LEVI).
За чем следить на неделе со 2 по 8 октября:
🇷🇺 Введение "курсовых" экспортных пошлин с 1 октября.
🇷🇺 Ужесточение условий выдачи ипотеки - с 1 октября.
🇷🇺 СПб биржа вводит ограничения на обращение 1935 иностранных бумаг для неквалов - 2 октября.
🇺🇸 Выступление главы ФРС Дж. Пауэлла - 2 октября 18:00мск.
🇷🇺 Минфин - отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и сумма валютных операций по бюджетному правилу - 5 октября 12:00мск.
🇺🇸 Уровень безработицы в США (сентябрь) - 6 октября 15:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
2 октября
📌 Фосагро (#PHOR)- - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г. (126 руб.)
3 октября
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за сентябрь
6 октября
📌 Банк Санкт-Петербург (#BSPB) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г. (19.08/0.22 руб.).
Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
2-6 октября нет торгов в Китае и Гонконге (Национальный день)
4 октября: Tesco (#TSCO).
5 октября: Levi's (#LEVI).
За чем следить на неделе со 2 по 8 октября:
🇷🇺 Введение "курсовых" экспортных пошлин с 1 октября.
🇷🇺 Ужесточение условий выдачи ипотеки - с 1 октября.
🇷🇺 СПб биржа вводит ограничения на обращение 1935 иностранных бумаг для неквалов - 2 октября.
🇺🇸 Выступление главы ФРС Дж. Пауэлла - 2 октября 18:00мск.
🇷🇺 Минфин - отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и сумма валютных операций по бюджетному правилу - 5 октября 12:00мск.
🇺🇸 Уровень безработицы в США (сентябрь) - 6 октября 15:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
💲 Рынок идёт в ногу с долларом
📊 Это хорошо видно на приложенном графике. Слабый рубль - важнейший драйвер роста котировок акций, особенно экспортеров. Даже сейчас, когда введены "курсовые" экспортные пошлины. Так что пока рубль девальвируется, при прочих равных, рынку будет сложно упасть.
📈 Между тем пара USDRUB пробила отметку 99, и не вижу причин, почему не дойти до 100. Налоговый период завершен, нефть откатилась с $97 до $92 за баррель Brent. Но главное - практически нет препятствий для оттока капитала. До конца года действует мораторий на штрафы за нарушения валютного законодательства.
🛒 При этом валюты в стране не хватает для импорта, а он восстановился до объёмов 2021 года. Более 60% внешней торговли переведено на рубли и дружественные (мягкие) валюты. Для оплаты импортных товаров по-прежнему нужны в том числе доллары и евро.
💯 Вопрос - как среагируют власти на цифру 100. Набиуллина говорит, что "никаких психологических уровней у ЦБ нет". Но что-то мне подсказывает, что вмешаются. Например, отменят послабления в валютном контроле. "100" - не просто круглая цифра, и нумерология здесь ни причем. Это пробой важного уровня сопротивления, открывающий дорогу наверх. Что ж, скоро увидим, что будет говорить и делать регулятор.
📊 Это хорошо видно на приложенном графике. Слабый рубль - важнейший драйвер роста котировок акций, особенно экспортеров. Даже сейчас, когда введены "курсовые" экспортные пошлины. Так что пока рубль девальвируется, при прочих равных, рынку будет сложно упасть.
📈 Между тем пара USDRUB пробила отметку 99, и не вижу причин, почему не дойти до 100. Налоговый период завершен, нефть откатилась с $97 до $92 за баррель Brent. Но главное - практически нет препятствий для оттока капитала. До конца года действует мораторий на штрафы за нарушения валютного законодательства.
🛒 При этом валюты в стране не хватает для импорта, а он восстановился до объёмов 2021 года. Более 60% внешней торговли переведено на рубли и дружественные (мягкие) валюты. Для оплаты импортных товаров по-прежнему нужны в том числе доллары и евро.
💯 Вопрос - как среагируют власти на цифру 100. Набиуллина говорит, что "никаких психологических уровней у ЦБ нет". Но что-то мне подсказывает, что вмешаются. Например, отменят послабления в валютном контроле. "100" - не просто круглая цифра, и нумерология здесь ни причем. Это пробой важного уровня сопротивления, открывающий дорогу наверх. Что ж, скоро увидим, что будет говорить и делать регулятор.
🏢 Вторичка: pro et contra
📈 Несмотря на рост рыночных ипотечных ставок до 14-16%, цены на вторичке продолжают расти в среднем на 1% в месяц. Стоит ли всерьёз рассматривать эту ситуацию как инвестиционную возможность, или по крайней мере как опцию для сбережения капитала?
Постарался расписать по пунктам максимальное число факторов "за" и "против".
❓ Что удерживает цены от падения:
➕ Рост инфляции и девальвация рубля толкают людей в бетон;
➕ Явное намерение Центробанка как минимум удерживать ставку высоко, а скорее - поднимать её дальше;
➕ Ажиотажный спрос со стороны покупателей, спешащих запрыгнуть в последний вагон, пока банки не успели поднять ставки еще выше;
➕ Выдачи по одобренным кредитным заявкам по старым ставкам;
➕ Застройщики пока не готовы давать большой дисконт, еще есть ресурсы придерживать лоты;
➕ Ограничены возможности инвестировать на зарубежных финансовых рынках;
➕ Список стран, где россиянам доступна покупка недвижимости, стал сильно короче.
➕ Часть средств перетекает с валютного рынка, из-за сложностей оборота недружественных валют.
❓ Почему рост на среднесрочном горизонте сменится как минимум стагнацией:
➖ Из-за высоких рыночных ставок, растёт ценовой спред между льготной первичкой и вторичкой;
➖ Ужесточение с 1 октября условий выдачи ипотеки по предписаниям ЦБ - кредитов будет меньше, как по количеству, так и по суммам;
➖ Рост ключевой ставки = дорогие кредиты для девелоперов, что будет стимулировать их к распродажам построенных объектов;
➖ Сбережения населения, если они активно тратятся, имею свойство иссякать;
➖ Навес предложения на вторичном рынке со стороны "поуехавших".
Мои ожидания:
▪️ В ближайшие месяцы спрос на вторичке еще будет поддерживаться за счет описанных выше факторов "за";
▪️ Сегмент вторичного жилья сложно рассматривать как перспективный вариант для инвестора, тем более ПОКА есть льготная первичка.
❓ Почему "пока"? Потому что ЦБ видит огромные риски перекосов и пузырей. Льготные госпрограммы по-хорошему должны применяться как временная антикризисная мера, а не как постоянная основа поддержания экономического роста. Регулятор не будет бездействовать и, по мере приближения даты пролонгации 1 июля 2024 г., вступит в противостояние с влиятельным строительным лобби.
⚔️ Кто победит - неочевидно. Как это часто бывает, возможен компромисс, но с сокращением господдержки, которая по объёмам уже сравнялась с расходами на здравоохранение.
📈 Несмотря на рост рыночных ипотечных ставок до 14-16%, цены на вторичке продолжают расти в среднем на 1% в месяц. Стоит ли всерьёз рассматривать эту ситуацию как инвестиционную возможность, или по крайней мере как опцию для сбережения капитала?
Постарался расписать по пунктам максимальное число факторов "за" и "против".
❓ Что удерживает цены от падения:
➕ Рост инфляции и девальвация рубля толкают людей в бетон;
➕ Явное намерение Центробанка как минимум удерживать ставку высоко, а скорее - поднимать её дальше;
➕ Ажиотажный спрос со стороны покупателей, спешащих запрыгнуть в последний вагон, пока банки не успели поднять ставки еще выше;
➕ Выдачи по одобренным кредитным заявкам по старым ставкам;
➕ Застройщики пока не готовы давать большой дисконт, еще есть ресурсы придерживать лоты;
➕ Ограничены возможности инвестировать на зарубежных финансовых рынках;
➕ Список стран, где россиянам доступна покупка недвижимости, стал сильно короче.
➕ Часть средств перетекает с валютного рынка, из-за сложностей оборота недружественных валют.
❓ Почему рост на среднесрочном горизонте сменится как минимум стагнацией:
➖ Из-за высоких рыночных ставок, растёт ценовой спред между льготной первичкой и вторичкой;
➖ Ужесточение с 1 октября условий выдачи ипотеки по предписаниям ЦБ - кредитов будет меньше, как по количеству, так и по суммам;
➖ Рост ключевой ставки = дорогие кредиты для девелоперов, что будет стимулировать их к распродажам построенных объектов;
➖ Сбережения населения, если они активно тратятся, имею свойство иссякать;
➖ Навес предложения на вторичном рынке со стороны "поуехавших".
Мои ожидания:
▪️ В ближайшие месяцы спрос на вторичке еще будет поддерживаться за счет описанных выше факторов "за";
▪️ Сегмент вторичного жилья сложно рассматривать как перспективный вариант для инвестора, тем более ПОКА есть льготная первичка.
❓ Почему "пока"? Потому что ЦБ видит огромные риски перекосов и пузырей. Льготные госпрограммы по-хорошему должны применяться как временная антикризисная мера, а не как постоянная основа поддержания экономического роста. Регулятор не будет бездействовать и, по мере приближения даты пролонгации 1 июля 2024 г., вступит в противостояние с влиятельным строительным лобби.
⚔️ Кто победит - неочевидно. Как это часто бывает, возможен компромисс, но с сокращением господдержки, которая по объёмам уже сравнялась с расходами на здравоохранение.
📅 Если бы вы купили это в начале года
💲 Вчерашний заход сами знаете кого на "100" в очередной раз провоцирует посчитать и сравнить - какую доходность показали бы разные активы, купи мы их в начале года. Конечно, подсчеты условные: сложно учесть все факторы, в т.ч. инфляцию. Но тем не менее можно использовать доступные индикаторы, они рассчитываются Мосбиржей. Итак, пошли по списку.
Акции, с учетом дивидендов:
📈 Индекс МосБиржи полной доходности 15 #MRBCTRR (наиболее ликвидные голубые фишки) +51.3%
По отраслям:
▪️ Транспортный индекс #METNTRR +159%;
▪️ Нефти и газа #MEOGTRR +66.7%;
▪️ Химии и нефтехимии #MECHTRR +34%.
📈 Долларовый индекс РТС полной доходности #RTSTRR +7.2% - в основном за счет дивидендов
📉 Индекс гособлигаций #RGBITRR (совокупный доход с учетом налога) -3%
📈 Индекс корпоративных облигаций #RUCBTRNS (совокупный доход) +1.3%
Индекс активов пенсионных накоплений:
📈 Консервативный #RUPCI +0,47%
📈 Сбалансированный #RUPMI +4,9%
📈 Агрессивный #RUPAI +18,5%
Основные валютные пары (просто купить и держать):
📈 #USDRUB +45%;
📈 #CNYRUB +37.4%.
Доходность в рублях по другим активам:
📈 Индекс московской недвижимости ДомКлик #MREDC +7.6%;
📈 Золото в RUB +34.3%;
📈 #BTCRUB +122%.
💼 Основной вывод: вложения в акции с начала года обгоняют доходность при покупке валюты. Но на длинном горизонте результат может быть неоднозначным:
📈 Если вы купили $ в 2005 году, рост курса составил 255%;
📈 Индекс Мосбиржи +425% без учета дивидендов;
🤨 Долларовый индекс РТС с 2005 года не вырос.
#активы #доходность
💲 Вчерашний заход сами знаете кого на "100" в очередной раз провоцирует посчитать и сравнить - какую доходность показали бы разные активы, купи мы их в начале года. Конечно, подсчеты условные: сложно учесть все факторы, в т.ч. инфляцию. Но тем не менее можно использовать доступные индикаторы, они рассчитываются Мосбиржей. Итак, пошли по списку.
Акции, с учетом дивидендов:
📈 Индекс МосБиржи полной доходности 15 #MRBCTRR (наиболее ликвидные голубые фишки) +51.3%
По отраслям:
▪️ Транспортный индекс #METNTRR +159%;
▪️ Нефти и газа #MEOGTRR +66.7%;
▪️ Химии и нефтехимии #MECHTRR +34%.
📈 Долларовый индекс РТС полной доходности #RTSTRR +7.2% - в основном за счет дивидендов
📉 Индекс гособлигаций #RGBITRR (совокупный доход с учетом налога) -3%
📈 Индекс корпоративных облигаций #RUCBTRNS (совокупный доход) +1.3%
Индекс активов пенсионных накоплений:
📈 Консервативный #RUPCI +0,47%
📈 Сбалансированный #RUPMI +4,9%
📈 Агрессивный #RUPAI +18,5%
Основные валютные пары (просто купить и держать):
📈 #USDRUB +45%;
📈 #CNYRUB +37.4%.
Доходность в рублях по другим активам:
📈 Индекс московской недвижимости ДомКлик #MREDC +7.6%;
📈 Золото в RUB +34.3%;
📈 #BTCRUB +122%.
💼 Основной вывод: вложения в акции с начала года обгоняют доходность при покупке валюты. Но на длинном горизонте результат может быть неоднозначным:
📈 Если вы купили $ в 2005 году, рост курса составил 255%;
📈 Индекс Мосбиржи +425% без учета дивидендов;
🤨 Долларовый индекс РТС с 2005 года не вырос.
#активы #доходность
🔎 Интересное про компании
🏆 Forbes опубликовал ежегодный рейтинг российских компаний по размеру чистой прибыли. Данные за 2022 год, подводят итоги традиционно долго. Тем не менее многие тренды сохраняются. Выбрал факты об эмитентах, которые показались мне любопытными.
🔥 Газпром - лидер сразу в 2-х номинациях: размер чистой прибыли и самое масштабное её снижение: 2,16 трлн рублей (2021), 1,31 трлн (2022), 296,2 млрд (1п 2023). В очереди занять место слабеющего гиганта: Сбербанк (только за 8 мес. 2023 г. - триллион), «Роснефть», ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз.
🛢 Прибыль Сургутнефтегаза упала в 2022 г. в 8.5 раза, до 61 млрд - в основном из-за переоценки кубышки на фоне укрепления рубля. Но прогноз на 2023 г. - 1.6 трлн руб. (1п = 846.6 млрд).
🏛 Банк СПБ в прошлом году заработал 47.6 млрд рублей - больше, чем Тинькофф (20.8 млрд) + еще 5 банков из топ-100. ВТБ в рейтинг не вошел, поскольку получил убытки 756,8 млрд рублей, утянув в минус весь банковский сектор.
🛳 Совкомфлот нарастил прибыль в 10 раз (26.3 млрд руб.), а в текущем году прогноз - не менее 80 млрд (половина м.б. направлена на дивиденды). Вот что логистика животворящая делает (с).
🇷🇺 История России ускоряется по спирали, и текущий год будет сильно отличаться от предыдущего. Как минимум из-за курса рубля и степени влияния санкций на акции компаний. Сейчас, когда на рынке зреют внешние и внутренние предпосылки для коррекции, стоит обращать внимание на фундаментально сильные и долгосрочно устойчивые истории. Те, что останутся в рейтингах Forbes на годы.
#рейтинг #компании #прибыль
🏆 Forbes опубликовал ежегодный рейтинг российских компаний по размеру чистой прибыли. Данные за 2022 год, подводят итоги традиционно долго. Тем не менее многие тренды сохраняются. Выбрал факты об эмитентах, которые показались мне любопытными.
🔥 Газпром - лидер сразу в 2-х номинациях: размер чистой прибыли и самое масштабное её снижение: 2,16 трлн рублей (2021), 1,31 трлн (2022), 296,2 млрд (1п 2023). В очереди занять место слабеющего гиганта: Сбербанк (только за 8 мес. 2023 г. - триллион), «Роснефть», ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз.
🛢 Прибыль Сургутнефтегаза упала в 2022 г. в 8.5 раза, до 61 млрд - в основном из-за переоценки кубышки на фоне укрепления рубля. Но прогноз на 2023 г. - 1.6 трлн руб. (1п = 846.6 млрд).
🏛 Банк СПБ в прошлом году заработал 47.6 млрд рублей - больше, чем Тинькофф (20.8 млрд) + еще 5 банков из топ-100. ВТБ в рейтинг не вошел, поскольку получил убытки 756,8 млрд рублей, утянув в минус весь банковский сектор.
🛳 Совкомфлот нарастил прибыль в 10 раз (26.3 млрд руб.), а в текущем году прогноз - не менее 80 млрд (половина м.б. направлена на дивиденды). Вот что логистика животворящая делает (с).
🇷🇺 История России ускоряется по спирали, и текущий год будет сильно отличаться от предыдущего. Как минимум из-за курса рубля и степени влияния санкций на акции компаний. Сейчас, когда на рынке зреют внешние и внутренние предпосылки для коррекции, стоит обращать внимание на фундаментально сильные и долгосрочно устойчивые истории. Те, что останутся в рейтингах Forbes на годы.
#рейтинг #компании #прибыль
🗣 Давайте про сто поговорим...
💯 Итак, мы пошли уверенно выше 100 за 1 бакинский. Для кого-то трехзначная цифра сама по себе - удар по планам набить потуже валютную подушку безопасности, обновить гаджет или съездить за бугор отдохнуть. Да и патриотические чувства могут быть задеты - поминки с киселём по "грязной зеленой бумажке" опять откладываются.
🛒 Рост рублевых цен, вследствие девальвации, тоже никто не отменял. Разве что ориентироваться на слова Силуанова: "Если не покупать, то цены нормальные" (с). Или следовать логике "Доллар всего один, а рублей целых 100!". ЦБ пока молчит, а Песков призывает вообще не смотреть в сторону курса, поскольку это "рудимент прошлого".
😎 Кто-то из нас, напротив, предвкушает рост (или как минимум поддержку) акций экспортеров. Получив дорогую валюту и покрыв издержки дешевыми рублями, они заплатят жирные дивиденды (уже потираем ручки!).
❓ Какой из этих двух подходов для вас ближе (можно выбрать не один ответ) 👇
💯 Итак, мы пошли уверенно выше 100 за 1 бакинский. Для кого-то трехзначная цифра сама по себе - удар по планам набить потуже валютную подушку безопасности, обновить гаджет или съездить за бугор отдохнуть. Да и патриотические чувства могут быть задеты - поминки с киселём по "грязной зеленой бумажке" опять откладываются.
🛒 Рост рублевых цен, вследствие девальвации, тоже никто не отменял. Разве что ориентироваться на слова Силуанова: "Если не покупать, то цены нормальные" (с). Или следовать логике "Доллар всего один, а рублей целых 100!". ЦБ пока молчит, а Песков призывает вообще не смотреть в сторону курса, поскольку это "рудимент прошлого".
😎 Кто-то из нас, напротив, предвкушает рост (или как минимум поддержку) акций экспортеров. Получив дорогую валюту и покрыв издержки дешевыми рублями, они заплатят жирные дивиденды (уже потираем ручки!).
❓ Какой из этих двух подходов для вас ближе (можно выбрать не один ответ) 👇
Что вы думаете, глядя на цифру 100?
Anonymous Poll
25%
Я теряю на ослаблении рубля
10%
Для моего портфеля только лучше
35%
Мы еще вспомним про эти 100 с доброй улыбкой
13%
Я следую совету Пескова и не смотрю на курс
25%
Посмотреть ответы
🎈Итоги недели: перед тем как лопнуть, доллар раздувается
🇷🇺 Уже 10 недель Индекс Мосбиржи дрейфует в боковике между 3025 и 3250 п. Неделю закрываем чуть ниже нуля. Слабый рубль оказывает поддержку и не даёт уйти в давно назревшую коррекцию, но резко подешевевшая нефть и негативный фон на глобальных рынках напоминают, что деревья не растут до небес. Есть еще один фактор давления: привлекательность дивидендных акций меркнет по сравнению с растущей ставкой на долговом рынке. Желающих выкупать просадку по-прежнему много, но я бы сейчас ограничился только самыми фундаментально сильными историями, а их на рынке не так много.
💲 Доллар в пятницу пробил отметку 101 впервые с 14 августа, евро сходил выше 106, юань выше 13.80. Причина банальна: в страну поступает меньше твёрдой валюты, чем требуется для нужд импорта. Обвалившаяся нефть только закрепила негативный для рубля тренд. Мяч на стороне ЦБ: либо регулятор введет ограничения на трансграничное движение капитала, либо для наших властей курс 100+ - норм. Ясно одно: надеяться вернуться на 50 - выдавать желаемое за возможное. В текущих условиях возврат на уровни 90-95 - уже хороший повод задуматься о пополнении валютного резерва.
🇺🇸 Американский рынок тоже в боковике, но растет риск уйти ниже на 15% или даже 20% из-за долгого удержания высокой ставки. Сегодня вышла статистика по рынку труда - он сохраняет силу, зарплаты растут. Для ФРС это очередной сигнал не сбавлять обороты и, возможно, поднять ставку 1 ноября. А тут еще доходность классических 10-летних трежерей перевалила за 4.8% годовых впервые с 2007 года, а 20-30-летки - выше 5%. В 2007 году, напомню, начался мировой финансовый кризис. Ни на что не намекаю, тренд может развернуться, но риски сейчас высоки.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 Сокращение на 50% топливного демпфера, введенное с 1 сентября на 3 года, отменено с 1 октября.
🔸 Нефть обвалилась с $96 до почти $83 за баррель Brent на фоне опасений сокращения спроса из-за высоких ставок и роста запасов в США.
🔸 После публикации поста Воложа, сделка по разделу компании приостановлена, а оценка стоимости Yandex NV уменьшена втрое - с $250 млн до $70-80 млн.
🔸 ГК "Астра" выходит на IPO с ценовым диапазоном 300-333 рублей за акцию. Старт торгов под тикером #ASTR начнется 13 октября.
🔸 Облигации Роснано потеряли в моменте до 40% от номинала после выхода отчета с допущением невозможности выплаты по обязательствам.
💥 Всем приятных и продуктивных выходных!
🇷🇺 Уже 10 недель Индекс Мосбиржи дрейфует в боковике между 3025 и 3250 п. Неделю закрываем чуть ниже нуля. Слабый рубль оказывает поддержку и не даёт уйти в давно назревшую коррекцию, но резко подешевевшая нефть и негативный фон на глобальных рынках напоминают, что деревья не растут до небес. Есть еще один фактор давления: привлекательность дивидендных акций меркнет по сравнению с растущей ставкой на долговом рынке. Желающих выкупать просадку по-прежнему много, но я бы сейчас ограничился только самыми фундаментально сильными историями, а их на рынке не так много.
💲 Доллар в пятницу пробил отметку 101 впервые с 14 августа, евро сходил выше 106, юань выше 13.80. Причина банальна: в страну поступает меньше твёрдой валюты, чем требуется для нужд импорта. Обвалившаяся нефть только закрепила негативный для рубля тренд. Мяч на стороне ЦБ: либо регулятор введет ограничения на трансграничное движение капитала, либо для наших властей курс 100+ - норм. Ясно одно: надеяться вернуться на 50 - выдавать желаемое за возможное. В текущих условиях возврат на уровни 90-95 - уже хороший повод задуматься о пополнении валютного резерва.
🇺🇸 Американский рынок тоже в боковике, но растет риск уйти ниже на 15% или даже 20% из-за долгого удержания высокой ставки. Сегодня вышла статистика по рынку труда - он сохраняет силу, зарплаты растут. Для ФРС это очередной сигнал не сбавлять обороты и, возможно, поднять ставку 1 ноября. А тут еще доходность классических 10-летних трежерей перевалила за 4.8% годовых впервые с 2007 года, а 20-30-летки - выше 5%. В 2007 году, напомню, начался мировой финансовый кризис. Ни на что не намекаю, тренд может развернуться, но риски сейчас высоки.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 Сокращение на 50% топливного демпфера, введенное с 1 сентября на 3 года, отменено с 1 октября.
🔸 Нефть обвалилась с $96 до почти $83 за баррель Brent на фоне опасений сокращения спроса из-за высоких ставок и роста запасов в США.
🔸 После публикации поста Воложа, сделка по разделу компании приостановлена, а оценка стоимости Yandex NV уменьшена втрое - с $250 млн до $70-80 млн.
🔸 ГК "Астра" выходит на IPO с ценовым диапазоном 300-333 рублей за акцию. Старт торгов под тикером #ASTR начнется 13 октября.
🔸 Облигации Роснано потеряли в моменте до 40% от номинала после выхода отчета с допущением невозможности выплаты по обязательствам.
💥 Всем приятных и продуктивных выходных!
📚 Рекомендация "на почитать" в эти выходные - на тему психологии инвестора. Эмоции влияют на наше поведение и могут быть губительными для нашего капитала. Среди лучших книг в этой проблематике - "Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами" Карла Ричардса. Чтобы не нарушать авторские права, ограничусь несколькими цитатами, которые мне показались актуальными и поучительными.
📍 Решения, связанные с деньгами, — решения эмоциональные, и их принятие требует эмоциональной ясности. Уделите связанным с деньгами эмоциям максимальное внимание.
📍 Единственное, что мы способны контролировать, и контролировать полностью, — это наше собственное поведение. И в конечном счете именно оно окажет влияние на наш финансовый успех и личное счастье.
📍 Гораздо разумнее — не обращать внимания на действия толпы и руководствоваться в инвестиционных решениях собственными целями. Придерживаться плана, невзирая на возможные проявления страха и жадности. Но живому человеку так сложно это сделать!
📍 Не думаю, что есть какой-то секрет обретения богатства. Ведь в конечном счете все финансовые решения связаны не с обогащением. В их основе - воплощение в жизнь мечты о счастье. А если и существует секрет того, как стать счастливым, он заключается в следующем: будьте верны себе.
📍 Сначала необходимо определить пункт назначения, будь то пенсия, дом, большое путешествие или оплата учебы детей. Установив ориентир, придерживайтесь решений, которые будут способствовать движению в нужном направлении. Скорее всего, в какие-то моменты вам понадобится скорректировать курс, но если у вас будет четкое представление о цели, то обогнуть подводные камни станет гораздо проще.
📍 В краткосрочной перспективе медленный и стабильный капитал — это скучно. Но в долгосрочной — крайне заманчиво.
📍 Инвестиционные инструменты не виноваты в наших ошибках. В какой-то момент нужно взять ответственность на себя. В противном случае мы обречены на одни и те же ошибки.
📍 Самонадеянность — очень серьезная проблема. Если вам кажется, что это не про вас, значит, вы самонадеянны.
📍 Решения, связанные с деньгами, — решения эмоциональные, и их принятие требует эмоциональной ясности. Уделите связанным с деньгами эмоциям максимальное внимание.
📍 Единственное, что мы способны контролировать, и контролировать полностью, — это наше собственное поведение. И в конечном счете именно оно окажет влияние на наш финансовый успех и личное счастье.
📍 Гораздо разумнее — не обращать внимания на действия толпы и руководствоваться в инвестиционных решениях собственными целями. Придерживаться плана, невзирая на возможные проявления страха и жадности. Но живому человеку так сложно это сделать!
📍 Не думаю, что есть какой-то секрет обретения богатства. Ведь в конечном счете все финансовые решения связаны не с обогащением. В их основе - воплощение в жизнь мечты о счастье. А если и существует секрет того, как стать счастливым, он заключается в следующем: будьте верны себе.
📍 Сначала необходимо определить пункт назначения, будь то пенсия, дом, большое путешествие или оплата учебы детей. Установив ориентир, придерживайтесь решений, которые будут способствовать движению в нужном направлении. Скорее всего, в какие-то моменты вам понадобится скорректировать курс, но если у вас будет четкое представление о цели, то обогнуть подводные камни станет гораздо проще.
📍 В краткосрочной перспективе медленный и стабильный капитал — это скучно. Но в долгосрочной — крайне заманчиво.
📍 Инвестиционные инструменты не виноваты в наших ошибках. В какой-то момент нужно взять ответственность на себя. В противном случае мы обречены на одни и те же ошибки.
📍 Самонадеянность — очень серьезная проблема. Если вам кажется, что это не про вас, значит, вы самонадеянны.
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🎥 Рекомендация этот выходной - фильм "Порочная страсть" ("Арбитраж", 2012). Роберт Миллер — финансист и харизматичный ловелас. Обладая талантом делать деньги из воздуха, он использует эти свои качества, чтобы доминировать в отношениях с людьми. Его хедж-фонд управляет миллиардами долларов. Образ жизни - деловые встречи, частный самолёт, доступ к любым жизненным благам и удовольствиям.
🧟♀️ Компания Миллера - зомби, она могла процветать только на стимулах, которыми был залит фондовый рынок ради выхода из кризиса 2008 г. Инвесторы еще не знают, кому они доверили свои деньги. Пузырь рано или поздно должен был лопнуть, похоронив под собой не только акции, но и отношения с близкими людьми. Вопрос, который ставится в фильме - а насколько эти отношения были искренними?
🎓 Вывод, к которому подводит это кино: финансовый и карьерный успех имеет мало шансов стать прочным, если он не опирается на базу человеческих связей в вашей семье, круге близких друзей и на ответственное отношение к своим планам на будущее.
🎥 Рекомендация этот выходной - фильм "Порочная страсть" ("Арбитраж", 2012). Роберт Миллер — финансист и харизматичный ловелас. Обладая талантом делать деньги из воздуха, он использует эти свои качества, чтобы доминировать в отношениях с людьми. Его хедж-фонд управляет миллиардами долларов. Образ жизни - деловые встречи, частный самолёт, доступ к любым жизненным благам и удовольствиям.
🧟♀️ Компания Миллера - зомби, она могла процветать только на стимулах, которыми был залит фондовый рынок ради выхода из кризиса 2008 г. Инвесторы еще не знают, кому они доверили свои деньги. Пузырь рано или поздно должен был лопнуть, похоронив под собой не только акции, но и отношения с близкими людьми. Вопрос, который ставится в фильме - а насколько эти отношения были искренними?
🎓 Вывод, к которому подводит это кино: финансовый и карьерный успех имеет мало шансов стать прочным, если он не опирается на базу человеческих связей в вашей семье, круге близких друзей и на ответственное отношение к своим планам на будущее.
My World@Mail.ru
"Порочная страсть " (2012) HD – смотреть видео онлайн в Моем Мире | Люся Кретова
"Порочная страсть " (2012) HD – 1 199 views, продолжительность: 1:46:41 мин. Смотреть бесплатно видеоальбом Люси Кретовой в социальной сети Мой Мир.
Если ты не знаешь куда хочешь прийти, тогда все равно куда идти (часть 1)
👨💻 Каждый день получаю массу вопросов от подписчиков, большинство хотят получить конкретное универсальное решение куда инвестировать деньги. За 12 лет инвестиций я совершенно точно понял, что таких решений не существует. Эффективное решение для одного может принести убытки другому. У всех разный горизонт инвестирования, терпимость к рискам, объем капитала, уровень компетенций и желание вовлекаться в процесс.
🎯И самое главное - у всех разные цели! Инвестирование - это прежде всего инструмент достижения финансовых целей. А, если у вас, как у Алисы в стране чудес нет целей (мечты не считаются!), то скорее всего вы обречены блуждать в бесконечных инвестидеях и новостном шуме без какой либо стратегии.
🧘♂️В отличие от трейдинга, в ленивых инвестициях не обязательно быть первым у цели, быть лучше рынка или кого-то еще. Цель ленивого инвестора - просто дойти до финиша (своих целей), преумножить капитал достаточно для себя! Это дает инвестору колоссальное преимущество перед трейдерами, которые чаще называют себя активными инвесторами.
🥷Долгосрочному инвестору нет необходимости суетиться, угадывать какой будет курс доллара или куда пойдет рынок, достаточно иметь диверсифицированный портфель с качественными активами. Основной вектор внимания такой инвестор, как минимум, на первых этапах обращает прежде всего на увеличение активного дохода. Это самый эффективный подход для абсолютного большинства.
P.S. Я решил сделать серию постов на тему финансового планирования и мышления инвестора. Если эта тема интересна, то добавьте 🔥 и расскажу, как грамотно планировать финансовое будущее.
👨💻 Каждый день получаю массу вопросов от подписчиков, большинство хотят получить конкретное универсальное решение куда инвестировать деньги. За 12 лет инвестиций я совершенно точно понял, что таких решений не существует. Эффективное решение для одного может принести убытки другому. У всех разный горизонт инвестирования, терпимость к рискам, объем капитала, уровень компетенций и желание вовлекаться в процесс.
🎯И самое главное - у всех разные цели! Инвестирование - это прежде всего инструмент достижения финансовых целей. А, если у вас, как у Алисы в стране чудес нет целей (мечты не считаются!), то скорее всего вы обречены блуждать в бесконечных инвестидеях и новостном шуме без какой либо стратегии.
🧘♂️В отличие от трейдинга, в ленивых инвестициях не обязательно быть первым у цели, быть лучше рынка или кого-то еще. Цель ленивого инвестора - просто дойти до финиша (своих целей), преумножить капитал достаточно для себя! Это дает инвестору колоссальное преимущество перед трейдерами, которые чаще называют себя активными инвесторами.
🥷Долгосрочному инвестору нет необходимости суетиться, угадывать какой будет курс доллара или куда пойдет рынок, достаточно иметь диверсифицированный портфель с качественными активами. Основной вектор внимания такой инвестор, как минимум, на первых этапах обращает прежде всего на увеличение активного дохода. Это самый эффективный подход для абсолютного большинства.
P.S. Я решил сделать серию постов на тему финансового планирования и мышления инвестора. Если эта тема интересна, то добавьте 🔥 и расскажу, как грамотно планировать финансовое будущее.
📅 Важные события на предстоящей неделе
9 октября
📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (34.5 руб/акц).
📌 Ренессанс Страхование (#RENI) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (7.70 руб/акц).
10 октября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2023 г.
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие.
📌 ОГК-2 (#OGKB) - ВОСА по вопросу о допэмиссии (48.3 млрд акций на 17.5 млрд руб.).
13 октября
📌 Группа Астра (#ASTR) - старт торгов на Мосбирже.
🇺🇸 Иностранные акции:
9 октября: Америка - нет торгов (День Колумба). СПБ биржа не проводит сделки по бумагам с первичным листингом в США.
10 октября: PepsiCo (#PEP).
13 октября: старт сезона отчетностей за 3кв - UnitedHealth (#UNH), JPMorgan (#JP), Wells Fargo (#WFC), BlackRock (#BLK), Citigroup (#C).
👁 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика: война в Израиле - цены на нефть, реакция фондовых рынков, валют, золота.
🇷🇺 ЦБ РФ: Выступление Э.Набиуллиной в Думе - 10 октября. Меры по сдерживанию девальвации рубля. Потребинфляция ИПЦ (сентябрь) - 11 октября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС: Потребительские инфляционные ожидания в США (сентябрь) - 10 октября 18:00мск. Минутки с заседания FOMC - 11 октября 21:00мск. Потребинфляция CPI в США (сентябрь) - 12 октября 15:30мск.
🇨🇳 Китай: Потребинфляция CPI в КНР (сентябрь) - 13 октября 04:30мск. Международная торговля (сентябрь) - 06:00мск. Меры по стимулированию экономики.
✊ Всем продуктивной недели!
9 октября
📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (34.5 руб/акц).
📌 Ренессанс Страхование (#RENI) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (7.70 руб/акц).
10 октября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2023 г.
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие.
📌 ОГК-2 (#OGKB) - ВОСА по вопросу о допэмиссии (48.3 млрд акций на 17.5 млрд руб.).
13 октября
📌 Группа Астра (#ASTR) - старт торгов на Мосбирже.
🇺🇸 Иностранные акции:
9 октября: Америка - нет торгов (День Колумба). СПБ биржа не проводит сделки по бумагам с первичным листингом в США.
10 октября: PepsiCo (#PEP).
13 октября: старт сезона отчетностей за 3кв - UnitedHealth (#UNH), JPMorgan (#JP), Wells Fargo (#WFC), BlackRock (#BLK), Citigroup (#C).
👁 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика: война в Израиле - цены на нефть, реакция фондовых рынков, валют, золота.
🇷🇺 ЦБ РФ: Выступление Э.Набиуллиной в Думе - 10 октября. Меры по сдерживанию девальвации рубля. Потребинфляция ИПЦ (сентябрь) - 11 октября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС: Потребительские инфляционные ожидания в США (сентябрь) - 10 октября 18:00мск. Минутки с заседания FOMC - 11 октября 21:00мск. Потребинфляция CPI в США (сентябрь) - 12 октября 15:30мск.
🇨🇳 Китай: Потребинфляция CPI в КНР (сентябрь) - 13 октября 04:30мск. Международная торговля (сентябрь) - 06:00мск. Меры по стимулированию экономики.
✊ Всем продуктивной недели!
📉 Рубль в пикЕ, акции на локальном пИке 📈
📊 Индекс Мосбиржи ускорил рост до максимумов с начала сентября, пытаясь вернуться на локальную вершину 3300 п. Рост - в основном благодаря рублю, который чуть было не погрузился в неконтролируемый штопор - 102 за доллар и 14 за юань - как в марте 2022 г. Несмотря на высокую нефть, которая взлетала на крупнейшей за 50 лет ближневосточной войне.
🌐 Спокойно к происходящему относиться по-человечески сложно, зная, что гибнут сотни людей, и среди них много женщин и детей. Но с точки зрения долгосрочной инвестиционной стратегии, предлагаю сдерживать эмоции. Рассудим здраво и хладнокровно.
🇮🇱 Исторически Израиль относительно быстро справлялся с подобными кризисами, крайне жёстко и без оглядки на "озабоченности" ООН, подавляя источники опасности для своих граждан. Рынки не верят в коллапс: даже фондовый индекс Тель-Авивской биржи ТА-35 упал на 7% - серьёзно, но далеко не обвально. Курс шекеля потерял менее 3% (нас этим не удивишь). В глобальных индикаторах (индекс доллара, золото и пр.) реакция почти нулевая. Есть полное ощущение, что эта история не выльется за пределы региона.
💲 По рублю ситуация развивается в своей логике: глобальные риски немного добавили падению скорости, но исходные причины внутри страны - нехватка твердой валюты для нужд импорта и отток капитала. ЦБ молчит и, судя по динамике курса (на 15:00мск), ничего не делает. Я следую его примеру: заходить в валюту на таком рынке и на таких уровнях некомфортно, лучше переждать турбулентность и дождаться введения ограничений на валютные операции. Что-то подсказывает, что это рано или поздно это придётся сделать.
📊 Индекс Мосбиржи ускорил рост до максимумов с начала сентября, пытаясь вернуться на локальную вершину 3300 п. Рост - в основном благодаря рублю, который чуть было не погрузился в неконтролируемый штопор - 102 за доллар и 14 за юань - как в марте 2022 г. Несмотря на высокую нефть, которая взлетала на крупнейшей за 50 лет ближневосточной войне.
🌐 Спокойно к происходящему относиться по-человечески сложно, зная, что гибнут сотни людей, и среди них много женщин и детей. Но с точки зрения долгосрочной инвестиционной стратегии, предлагаю сдерживать эмоции. Рассудим здраво и хладнокровно.
🇮🇱 Исторически Израиль относительно быстро справлялся с подобными кризисами, крайне жёстко и без оглядки на "озабоченности" ООН, подавляя источники опасности для своих граждан. Рынки не верят в коллапс: даже фондовый индекс Тель-Авивской биржи ТА-35 упал на 7% - серьёзно, но далеко не обвально. Курс шекеля потерял менее 3% (нас этим не удивишь). В глобальных индикаторах (индекс доллара, золото и пр.) реакция почти нулевая. Есть полное ощущение, что эта история не выльется за пределы региона.
💲 По рублю ситуация развивается в своей логике: глобальные риски немного добавили падению скорости, но исходные причины внутри страны - нехватка твердой валюты для нужд импорта и отток капитала. ЦБ молчит и, судя по динамике курса (на 15:00мск), ничего не делает. Я следую его примеру: заходить в валюту на таком рынке и на таких уровнях некомфортно, лучше переждать турбулентность и дождаться введения ограничений на валютные операции. Что-то подсказывает, что это рано или поздно это придётся сделать.
Сбер: пока все идет по плану
📣 Сбербанк опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты по РПБУ за 9 мес 2023г.
💰 Чистая прибыль за 9 мес = 1.1 трлн, в сентябре = 130,2 млрд руб - чуть больше, чем в среднем по году. Для сравнения: в 2022 г. было 300 млрд, в 2021 - 1,237 трлн руб. Очевидно, рекорд 21-го года будет побит, если в 4кв не случится чего-то из ряда вон.
Другие показатели:
✔️ Рентабельность капитала ROE = 25.3% - выше прогноза;
✔️ Кредитный портфель +20% с начала года;
✔️ В сентябре побиты все рекорды по выдаче ипотеки - 564 млрд руб (ажиотажный спрос на фоне ставки);
✔️ Чистый процентный доход +38,1% г/г до 1,7 трлн руб;
✔️ Чистый комиссионный доход +18,9% г/г до 515,2 млрд руб;
✔️ Коэффициент достаточности общего капитала = 13% (минимальный норматив ЦБ = 8%).
🛳 Общее впечатление: махина едет дальше с крейсерской скоростью. Повышение ключевой ставки ей пока не помеха - с заседания ЦБ 15 сентября прошло мало времени. Но уже с октября увидим последствия:
▪️ от повышения ставок по кредитам;
▪️ роста расходов на выплату % по депозитам;
▪️ ужесточения требований ЦБ к ипотеке.
Не думаю, что это обвалит показатели, поскольку основа бизнеса - процентный и комиссионный доход - не должны сильно пострадать. Возможно, динамика по прибыли в оставшиеся месяцы немного замедлится.
🔮 Любые прогнозы по цене акций на таком турбулентном рынке как сейчас, могут быть только умозрительными. Аналитики самого Сбера ставят целью 335 руб, не называя точных сроков.
💼 Я продолжаю держать акции в портфеле, в т.ч. исходя из потенциальных дивидендов с доходностью около 13% от текущей цены (сопоставимо со ставками в конкурирующих с акциями бондах), при средней дивдоходности рынка 9-10%.
📣 Сбербанк опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты по РПБУ за 9 мес 2023г.
💰 Чистая прибыль за 9 мес = 1.1 трлн, в сентябре = 130,2 млрд руб - чуть больше, чем в среднем по году. Для сравнения: в 2022 г. было 300 млрд, в 2021 - 1,237 трлн руб. Очевидно, рекорд 21-го года будет побит, если в 4кв не случится чего-то из ряда вон.
Другие показатели:
✔️ Рентабельность капитала ROE = 25.3% - выше прогноза;
✔️ Кредитный портфель +20% с начала года;
✔️ В сентябре побиты все рекорды по выдаче ипотеки - 564 млрд руб (ажиотажный спрос на фоне ставки);
✔️ Чистый процентный доход +38,1% г/г до 1,7 трлн руб;
✔️ Чистый комиссионный доход +18,9% г/г до 515,2 млрд руб;
✔️ Коэффициент достаточности общего капитала = 13% (минимальный норматив ЦБ = 8%).
🛳 Общее впечатление: махина едет дальше с крейсерской скоростью. Повышение ключевой ставки ей пока не помеха - с заседания ЦБ 15 сентября прошло мало времени. Но уже с октября увидим последствия:
▪️ от повышения ставок по кредитам;
▪️ роста расходов на выплату % по депозитам;
▪️ ужесточения требований ЦБ к ипотеке.
Не думаю, что это обвалит показатели, поскольку основа бизнеса - процентный и комиссионный доход - не должны сильно пострадать. Возможно, динамика по прибыли в оставшиеся месяцы немного замедлится.
🔮 Любые прогнозы по цене акций на таком турбулентном рынке как сейчас, могут быть только умозрительными. Аналитики самого Сбера ставят целью 335 руб, не называя точных сроков.
💼 Я продолжаю держать акции в портфеле, в т.ч. исходя из потенциальных дивидендов с доходностью около 13% от текущей цены (сопоставимо со ставками в конкурирующих с акциями бондах), при средней дивдоходности рынка 9-10%.
⚔️ Как война влияет на наши активы
⚡️ Война на Ближнем Востоке в горячей фазе. Новостная лента на 2/3 состоит из сообщений оттуда, так что даже ленивому инвестору, который живет по древнему принципу "Пройдёт и это", некуда скрыться от потока информации. Тем более что она прямо или косвенно влияет на активы в наших портфелях.
🎓 Я уже не раз доносил до подписчиков идею, что долгосрочному инвестору глобально нет нужды суетиться по поводу локальных движений котировок или курса рубля. Но одновременно я транслирую не менее важную мысль: есть события, которые закладывают новые тренды на месяцы и годы вперед. Игнорировать их - значит инвестировать вслепую, принимать решения неосознанно, и в конечном итоге с большим риском убытка.
📃 Итак, рассмотрим по пунктам потенциальное влияние конфликта на некоторые виды и классы активов.
🇷🇺 Российский рынок акций
Здесь натиск кричащих заголовков наталкивается на стену безразличия большинства участников торгов, среди которых абсолютно доминируют частные инвесторы (81% объёмов). С февраля прошлого года их сложно чем-то еще напугать. Глобальных фондов нет, а значит некому устраивать обвальные распродажи по требованиям корпоративного риск-менеджмента. Всё это - до поры до времени: толпа может повести себя непредсказуемо. Но пока таких рисков не вижу, доллар вверх - индекс Мосбиржи за ним.
💲 Курс рубля
События в Израиле оказали на него некоторое давление в силу общей нервозности. Влияние геополитики сказывается больше косвенно, через цены на нефть. Но по большому счёту, главным фактором будет решимость и способность ЦБ загнать доллар под планку 100 в преддверии выборов, или отсутствие такой воли и желания.
🛢 Котировки нефти
Это ключевой фактор, определяющий доходы и дивиденды экспортеров, а также состояние бюджета РФ. Все, что происходит на Ближнем Востоке, автоматом влияет на нефть. Пока она выросла скромно - с $83 до $87 за баррель. Дальше все зависит от длительности войны и прямого вовлечения третьих стран. При худшем сценарии может быть введено эмбарго на нефть из Ирана, и/или тот перекроет путь танкерам через Ормузский пролив. Тогда $100 - не предел, что в моменте выгодно российской нефтянке.
✨ Золото и акции золотодобытчиков
Золото ожидаемо пошло вверх, но пока всего на 1%, $1863 за унцию. Как и с нефтью, решает длительность и масштабы конфликта. При глобально дорогом долларе, для золота сейчас не "золотые" времена. Но в случае обострения, можем легко увидеть его за $1900, не говоря уже о цене в рублях, она растёт вместе с долларом (сейчас ок. 6 тыс/грамм).
🪖 Однозначные бенефициары и лидеры роста - акции ВПК: Lockheed Martin, Northrop, Raytheon и др. На СПБ бирже их покупка ограничена, я изначально не участвую в этом секторе.
👉 Вывод: влияние текущей войны на активы зависит от её сроков. Я ожидаю и надеюсь, что она ограничится неделями и не выйдет за территорию Израиля и приграничных областей сопредельных стран. ПОКА все в пользу такого сценария: индекс доллара (DXY) и доходности трежерей снижаются, золото и нефть растут очень умеренно.
#израиль #конфликт #рынки #активы
⚡️ Война на Ближнем Востоке в горячей фазе. Новостная лента на 2/3 состоит из сообщений оттуда, так что даже ленивому инвестору, который живет по древнему принципу "Пройдёт и это", некуда скрыться от потока информации. Тем более что она прямо или косвенно влияет на активы в наших портфелях.
🎓 Я уже не раз доносил до подписчиков идею, что долгосрочному инвестору глобально нет нужды суетиться по поводу локальных движений котировок или курса рубля. Но одновременно я транслирую не менее важную мысль: есть события, которые закладывают новые тренды на месяцы и годы вперед. Игнорировать их - значит инвестировать вслепую, принимать решения неосознанно, и в конечном итоге с большим риском убытка.
📃 Итак, рассмотрим по пунктам потенциальное влияние конфликта на некоторые виды и классы активов.
🇷🇺 Российский рынок акций
Здесь натиск кричащих заголовков наталкивается на стену безразличия большинства участников торгов, среди которых абсолютно доминируют частные инвесторы (81% объёмов). С февраля прошлого года их сложно чем-то еще напугать. Глобальных фондов нет, а значит некому устраивать обвальные распродажи по требованиям корпоративного риск-менеджмента. Всё это - до поры до времени: толпа может повести себя непредсказуемо. Но пока таких рисков не вижу, доллар вверх - индекс Мосбиржи за ним.
💲 Курс рубля
События в Израиле оказали на него некоторое давление в силу общей нервозности. Влияние геополитики сказывается больше косвенно, через цены на нефть. Но по большому счёту, главным фактором будет решимость и способность ЦБ загнать доллар под планку 100 в преддверии выборов, или отсутствие такой воли и желания.
🛢 Котировки нефти
Это ключевой фактор, определяющий доходы и дивиденды экспортеров, а также состояние бюджета РФ. Все, что происходит на Ближнем Востоке, автоматом влияет на нефть. Пока она выросла скромно - с $83 до $87 за баррель. Дальше все зависит от длительности войны и прямого вовлечения третьих стран. При худшем сценарии может быть введено эмбарго на нефть из Ирана, и/или тот перекроет путь танкерам через Ормузский пролив. Тогда $100 - не предел, что в моменте выгодно российской нефтянке.
✨ Золото и акции золотодобытчиков
Золото ожидаемо пошло вверх, но пока всего на 1%, $1863 за унцию. Как и с нефтью, решает длительность и масштабы конфликта. При глобально дорогом долларе, для золота сейчас не "золотые" времена. Но в случае обострения, можем легко увидеть его за $1900, не говоря уже о цене в рублях, она растёт вместе с долларом (сейчас ок. 6 тыс/грамм).
🪖 Однозначные бенефициары и лидеры роста - акции ВПК: Lockheed Martin, Northrop, Raytheon и др. На СПБ бирже их покупка ограничена, я изначально не участвую в этом секторе.
👉 Вывод: влияние текущей войны на активы зависит от её сроков. Я ожидаю и надеюсь, что она ограничится неделями и не выйдет за территорию Израиля и приграничных областей сопредельных стран. ПОКА все в пользу такого сценария: индекс доллара (DXY) и доходности трежерей снижаются, золото и нефть растут очень умеренно.
#израиль #конфликт #рынки #активы