Стоит ли пытаться быть умнее рынка
📺 Bloomberg сообщил, что основанный Рэем Далио крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater (активы $150 млрд) по итогам года понес убытки -7.6% в своей флагманской стратегии. И это на фоне ралли в акциях (+25% за год по S&P500). Росло почти все - золото, облигации, биткоин и т.д. Т.е. хедж-фонд не сумел воспользоваться трендом, или хотя бы эффективно захеджировать риски клиентов. То же самое случилось с ним и в 2020 г. (-20%), когда надо было постараться, чтобы не вырасти после обвала на пандемии.
⚡️ Очевидно, причина - агрессивная ставка против рынка, вдобавок с плечом. Как и в книгах Рэя Далио, команда Bridgewater противопоставила себя доминирующему мейнстриму. В инвестиционных решениях это выразилось в торговле по контртренду. Кстати, сам Рэй Далио еще в 2022 году отказался от контроля над бизнесом, оставив себе лишь миноритарный пакет акций.
Что мы можем разглядеть в этой истории для себя.
🎓 Игра против рынка опасна (с плечом - кратно его размеру), особенно для небольшого капитала.
🎓 Частный инвестор не может позволить себе эксперименты с предсказанием будущего. Я пока не встречал людей, которые были бы в этом стабильно успешны.
Исключения из этих правил:
👉 Вы владеете хедж-фондом с миллиардными активами;
👉 Вы допущены к инсайду, т.е. знаете ключевые новости до того, как о них узнают другие;
👉 Вы обладаете даром предвидения.
#инвестиции #рынок #тренды
📺 Bloomberg сообщил, что основанный Рэем Далио крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater (активы $150 млрд) по итогам года понес убытки -7.6% в своей флагманской стратегии. И это на фоне ралли в акциях (+25% за год по S&P500). Росло почти все - золото, облигации, биткоин и т.д. Т.е. хедж-фонд не сумел воспользоваться трендом, или хотя бы эффективно захеджировать риски клиентов. То же самое случилось с ним и в 2020 г. (-20%), когда надо было постараться, чтобы не вырасти после обвала на пандемии.
⚡️ Очевидно, причина - агрессивная ставка против рынка, вдобавок с плечом. Как и в книгах Рэя Далио, команда Bridgewater противопоставила себя доминирующему мейнстриму. В инвестиционных решениях это выразилось в торговле по контртренду. Кстати, сам Рэй Далио еще в 2022 году отказался от контроля над бизнесом, оставив себе лишь миноритарный пакет акций.
Что мы можем разглядеть в этой истории для себя.
🎓 Игра против рынка опасна (с плечом - кратно его размеру), особенно для небольшого капитала.
🎓 Частный инвестор не может позволить себе эксперименты с предсказанием будущего. Я пока не встречал людей, которые были бы в этом стабильно успешны.
Исключения из этих правил:
👉 Вы владеете хедж-фондом с миллиардными активами;
👉 Вы допущены к инсайду, т.е. знаете ключевые новости до того, как о них узнают другие;
👉 Вы обладаете даром предвидения.
#инвестиции #рынок #тренды
Тренд или поветрие?
💬 В своих постах я часто говорю о трендах, как важно их не пропустить. Не менее важно избежать поспешных действий под влиянием ложных сигналов.
📈 Пример: индекс гособлигаций RGBI прямо сейчас довольно бодро отскакивает после многих месяцев скатывания до исторического дна. Это уже разворот, пора тарить длинные ОФЗ, и заодно акции?
👉 Спойлер: оптимизм вызван замедлением недельной инфляции до 0,11% после 0,27% неделей раньше. Нужно несколько таких недель, чтобы убедиться, как это делает тот же ЦБ. На самом деле, сезонно подешевели некоторые продукты питания, плюс уже не сказывается в ценах повышение тарифов ЖКХ с 1 июля.
🎓 Немного подушним (несмотря на пятницу) и вспомним базу. Трендом заслуживает называться только достаточно длительное и устойчивое движение цены в восходящем или нисходящем направлении. Когда каждый локальный максимум выше предыдущего, это восходящий (бычий) тренд. Если наоборот - медвежий.
〽️ Движение не обязательно непрерывное, чаще всего оно пилообразное. На рынке всегда есть откаты, отскоки и коррекции. Если реагировать на них эмоционально, можно спутать эти движения со сменой тенденции и принять неверное решение.
📊 На графике сформировавшийся тренд отображается в рамках большого ценового канала. Этот визуальный инструмент обычно входит в бесплатные пакеты торговых терминалов и сервисов котировок. Также можно применить скользящую среднюю - она сглаживает краткосрочные колебания.
🤨 А как насчет торговли против тренда? Ведь кто первый разглядел будущий разворот, тот и “в дамках”! Вообще, это понятие из трейдинга, где ошибка стоит дорого. У долгосрочного инвестора могут быть неочевидные для большинства идеи: например, купить акцию, по которой на рынке негативный консенсус. Но это касается отдельных бумаг, в каждой из которых своя корпоративная история.
⚠️ А вот с большими трендами, отражающими масштабные процессы: ключевую ставку, сырьевые или геополитические циклы, лучше так не шутить. В таких случаях безопаснее “быть в тренде”.
#рынки #циклы #тренды
💬 В своих постах я часто говорю о трендах, как важно их не пропустить. Не менее важно избежать поспешных действий под влиянием ложных сигналов.
📈 Пример: индекс гособлигаций RGBI прямо сейчас довольно бодро отскакивает после многих месяцев скатывания до исторического дна. Это уже разворот, пора тарить длинные ОФЗ, и заодно акции?
👉 Спойлер: оптимизм вызван замедлением недельной инфляции до 0,11% после 0,27% неделей раньше. Нужно несколько таких недель, чтобы убедиться, как это делает тот же ЦБ. На самом деле, сезонно подешевели некоторые продукты питания, плюс уже не сказывается в ценах повышение тарифов ЖКХ с 1 июля.
🎓 Немного подушним (несмотря на пятницу) и вспомним базу. Трендом заслуживает называться только достаточно длительное и устойчивое движение цены в восходящем или нисходящем направлении. Когда каждый локальный максимум выше предыдущего, это восходящий (бычий) тренд. Если наоборот - медвежий.
〽️ Движение не обязательно непрерывное, чаще всего оно пилообразное. На рынке всегда есть откаты, отскоки и коррекции. Если реагировать на них эмоционально, можно спутать эти движения со сменой тенденции и принять неверное решение.
📊 На графике сформировавшийся тренд отображается в рамках большого ценового канала. Этот визуальный инструмент обычно входит в бесплатные пакеты торговых терминалов и сервисов котировок. Также можно применить скользящую среднюю - она сглаживает краткосрочные колебания.
🤨 А как насчет торговли против тренда? Ведь кто первый разглядел будущий разворот, тот и “в дамках”! Вообще, это понятие из трейдинга, где ошибка стоит дорого. У долгосрочного инвестора могут быть неочевидные для большинства идеи: например, купить акцию, по которой на рынке негативный консенсус. Но это касается отдельных бумаг, в каждой из которых своя корпоративная история.
⚠️ А вот с большими трендами, отражающими масштабные процессы: ключевую ставку, сырьевые или геополитические циклы, лучше так не шутить. В таких случаях безопаснее “быть в тренде”.
#рынки #циклы #тренды
🐮 Бычья ловушка, или второе дно в подарок
🗣 Сегодня поговорим о ситуации, когда рынок обманывает инвесторов, дав ложный сигнал на покупку, и потом, не предупредив, развернулся в обратную сторону. Бычьи и медвежьи ловушки чаще встречаются в лексиконе трейдера, но для инвестора знать о них тоже полезно. Такую “западню” розничным участникам могут устроить крупные игроки, но нам интереснее внешние события, способные неожиданно изменить поведение рынка.
📊 Долгосрочному инвестору логичнее следовать за трендом, а не пытаться спорить с ним. Конечно, желательно “оседлать” его в самом начале, когда он только зарождается. Но как разглядеть достоверные сигналы на открытие позиций? Сразу договоримся, что технические индикаторы подробно разберем в отдельном посте.
📈 Итак, индекс Мосбиржи отскочил на 6% за 3 торговых дня. Вокруг сейчас много людей, поверивших в пробой 4-х месячного нисходящего канала. Что может пойти не так? Перечислю потенциальные события, которые могут как минимум помешать росту. Если такой сценарий реализуется, он и станет той самой бычьей ловушкой.
🔹 ЦБ грозится снова поднять ключевую ставку 25 октября.
🔹 Проект федерального бюджета-2025 должны внести в Думу 30 сентября. Изначально было заложено сокращение военных расходов на 2.3 трлн рублей в расчете на окончание СВО в 2024-м. Жду пересмотра в пользу как минимум их сохранения. Последствия - продолжение роста госрасходов и высокая инфляция.
🔹 Ожидаемое замедление экономик США, и особенно Китая - экспорт сырья может пострадать. Нефть не будет стабильно расти на пейджерах, как вчера.
🔹 Сюрпризы геополитики - новости приходят каждый день, и не по одной.
🔹 Любые санкции в любое время по любому поводу и без повода.
🤷♂️ Чем тогда можно объяснить позитив, ведь рост рынка после повышения ставки - в принципе нелогично?
✅ Народ обрадовался, что не 20%. Это эмоции, а они не живут долго.
✅ Очевидно, перед заседанием ЦБ по ставке было набрано много коротких позиций, потенциал продавцов исчерпан.
✅ Рост может быть вызван банальным ослаблением рубля, а мы его как раз и наблюдаем.
✅ Всегда смотрите, кто в лидерах роста. За последние дни это Магнит (торгуется в 3-м котировальном списке) и Solidcore (бывш. Polymetal). Сбер, который обычно задает тренд, хуже рынка.
🐻 Как будет на самом деле, мы не знаем. Не стоит забывать и про медвежьи ловушки. Излишний пессимизм для долгосрочной стратегии не так опасен, как неоправданный оптимизм. Но пропустить восходящий тренд - значит заработать меньше прибыли.
🎓 Рекомендация на все времена, особенно когда неопределенность зашкаливает: проявлять осмотрительность, следить за ключевыми разворотными индикаторами и не тратить все патроны сразу.
#инвестиции #стратегия #рынок #тренды
🗣 Сегодня поговорим о ситуации, когда рынок обманывает инвесторов, дав ложный сигнал на покупку, и потом, не предупредив, развернулся в обратную сторону. Бычьи и медвежьи ловушки чаще встречаются в лексиконе трейдера, но для инвестора знать о них тоже полезно. Такую “западню” розничным участникам могут устроить крупные игроки, но нам интереснее внешние события, способные неожиданно изменить поведение рынка.
📊 Долгосрочному инвестору логичнее следовать за трендом, а не пытаться спорить с ним. Конечно, желательно “оседлать” его в самом начале, когда он только зарождается. Но как разглядеть достоверные сигналы на открытие позиций? Сразу договоримся, что технические индикаторы подробно разберем в отдельном посте.
📈 Итак, индекс Мосбиржи отскочил на 6% за 3 торговых дня. Вокруг сейчас много людей, поверивших в пробой 4-х месячного нисходящего канала. Что может пойти не так? Перечислю потенциальные события, которые могут как минимум помешать росту. Если такой сценарий реализуется, он и станет той самой бычьей ловушкой.
🔹 ЦБ грозится снова поднять ключевую ставку 25 октября.
🔹 Проект федерального бюджета-2025 должны внести в Думу 30 сентября. Изначально было заложено сокращение военных расходов на 2.3 трлн рублей в расчете на окончание СВО в 2024-м. Жду пересмотра в пользу как минимум их сохранения. Последствия - продолжение роста госрасходов и высокая инфляция.
🔹 Ожидаемое замедление экономик США, и особенно Китая - экспорт сырья может пострадать. Нефть не будет стабильно расти на пейджерах, как вчера.
🔹 Сюрпризы геополитики - новости приходят каждый день, и не по одной.
🔹 Любые санкции в любое время по любому поводу и без повода.
🤷♂️ Чем тогда можно объяснить позитив, ведь рост рынка после повышения ставки - в принципе нелогично?
✅ Народ обрадовался, что не 20%. Это эмоции, а они не живут долго.
✅ Очевидно, перед заседанием ЦБ по ставке было набрано много коротких позиций, потенциал продавцов исчерпан.
✅ Рост может быть вызван банальным ослаблением рубля, а мы его как раз и наблюдаем.
✅ Всегда смотрите, кто в лидерах роста. За последние дни это Магнит (торгуется в 3-м котировальном списке) и Solidcore (бывш. Polymetal). Сбер, который обычно задает тренд, хуже рынка.
🐻 Как будет на самом деле, мы не знаем. Не стоит забывать и про медвежьи ловушки. Излишний пессимизм для долгосрочной стратегии не так опасен, как неоправданный оптимизм. Но пропустить восходящий тренд - значит заработать меньше прибыли.
🎓 Рекомендация на все времена, особенно когда неопределенность зашкаливает: проявлять осмотрительность, следить за ключевыми разворотными индикаторами и не тратить все патроны сразу.
#инвестиции #стратегия #рынок #тренды
О рисках ловли идеального момента
🪤 Попытка поймать максимально прибыльную точку входа часто становится ловушкой. Не дадут соврать те, кто сейчас сидит в убытках, купив длинные ОФЗ за последние полгода-год.
📊 Я предпочитаю дожидаться достоверных подтверждений формирования устойчивого ценового тренда. И дело не в том, что ленивый инвестор никуда не спешит, меряя жизнь и процесс инвестирования большими тайм-фреймами. А в том, что тут есть рациональный расчет: лучше не жадничать и пропустить 3-5% роста, чем потерять 15-20% на ложном развороте!
💰 Потери от отложенных сделок как правило компенсируются тем, что деньги, которые вы не инвестировали, не лежат под подушкой. Скорее всего они у вас припаркованы и работают в ликвидных инструментах при высокой ставке.
За чем я наблюдаю в ожидании признаков разворота?
В первую очередь - фундаментал:
✔️ Статистика инфляции,
✔️ Риторика по ставке;
✔️ Изменения в отрасли, в налоговой политике, в мировой конъюнктуре;
✔️ В геополитике - расклад сил, вероятность переговоров и т.п.
🙅♂️ Колебания рынка на слухах и вбросах - игнорируем! Чтобы новость подтвердилась, нужно некоторое время и анализ нескольких проверенных источников.
Технический анализ я использую как вспомогательный, хотя и важный:
▪️ Динамика объёма торгов;
▪️ Индикаторы силы тренда, такие как ADX и RSI;
▪️ EMA (200-дневную скользящую среднюю) и др.
〽️ Визуально проще всего наблюдать за линией тренда и ценовым каналом, пробитие границ которого может означать важный поворот.
🎓 Все это помогает снизить вероятность дорогостоящей ошибки в выборе момента для входа. Инвестор, пытающийся действовать против доминирующего тренда, или спешит реагировать на первые же поступившие сигналы, всегда берет на себя повышенные риски.
✊ Всем хорошего дня, прибыльных и безопасных инвестиций!
#инвестирование #тренды #стратегия
🪤 Попытка поймать максимально прибыльную точку входа часто становится ловушкой. Не дадут соврать те, кто сейчас сидит в убытках, купив длинные ОФЗ за последние полгода-год.
📊 Я предпочитаю дожидаться достоверных подтверждений формирования устойчивого ценового тренда. И дело не в том, что ленивый инвестор никуда не спешит, меряя жизнь и процесс инвестирования большими тайм-фреймами. А в том, что тут есть рациональный расчет: лучше не жадничать и пропустить 3-5% роста, чем потерять 15-20% на ложном развороте!
💰 Потери от отложенных сделок как правило компенсируются тем, что деньги, которые вы не инвестировали, не лежат под подушкой. Скорее всего они у вас припаркованы и работают в ликвидных инструментах при высокой ставке.
За чем я наблюдаю в ожидании признаков разворота?
В первую очередь - фундаментал:
✔️ Статистика инфляции,
✔️ Риторика по ставке;
✔️ Изменения в отрасли, в налоговой политике, в мировой конъюнктуре;
✔️ В геополитике - расклад сил, вероятность переговоров и т.п.
🙅♂️ Колебания рынка на слухах и вбросах - игнорируем! Чтобы новость подтвердилась, нужно некоторое время и анализ нескольких проверенных источников.
Технический анализ я использую как вспомогательный, хотя и важный:
▪️ Динамика объёма торгов;
▪️ Индикаторы силы тренда, такие как ADX и RSI;
▪️ EMA (200-дневную скользящую среднюю) и др.
〽️ Визуально проще всего наблюдать за линией тренда и ценовым каналом, пробитие границ которого может означать важный поворот.
🎓 Все это помогает снизить вероятность дорогостоящей ошибки в выборе момента для входа. Инвестор, пытающийся действовать против доминирующего тренда, или спешит реагировать на первые же поступившие сигналы, всегда берет на себя повышенные риски.
✊ Всем хорошего дня, прибыльных и безопасных инвестиций!
#инвестирование #тренды #стратегия