🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎬
📺 Рекомендация на выходной день - мини-сериал с пугающим названием "Ешь богатых! Сага о GameStop" (2022). "Мемные" акции - самое скандальное событие на глобальном фондовом рынке последних лет. GameStop (#GME) - любимая игрушка трейдеров-хилиганов из сообщества Wallstreetbets в социальной сети Reddit. Сегодня год как акции умирающего магазина игровых компакт-дисков взлетели почти в 100 раз.
😎 Бумагу разогнали обычные любители, "школота", решившая забрать деньги у многомиллиардных хедж-фондов. Те закономерно поставили на шорт, ожидая банкротства бизнеса устаревшего формата. Организовав скупку акций, трейдеры загнали "китов" в убытки минимум на $6 млрд, добившись эффекта шорт-сквиза. Со временем к ним подключились и профессиональные трейдеры, начавшие играть в лонг.
👮♂️ Разумеется, история не прошла мимо Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и даже ФБР, разгон акций назвали манипуляцией. Нужно понимать, что погорели на "мемных" акциях не только большие хедж-фонды, но и многие частные трейдеры и инвесторы, не успевшие вовремя закрыть позицию: только организаторы разгона знают, когда пора фиксировать прибыль.
📺 Рекомендация на выходной день - мини-сериал с пугающим названием "Ешь богатых! Сага о GameStop" (2022). "Мемные" акции - самое скандальное событие на глобальном фондовом рынке последних лет. GameStop (#GME) - любимая игрушка трейдеров-хилиганов из сообщества Wallstreetbets в социальной сети Reddit. Сегодня год как акции умирающего магазина игровых компакт-дисков взлетели почти в 100 раз.
😎 Бумагу разогнали обычные любители, "школота", решившая забрать деньги у многомиллиардных хедж-фондов. Те закономерно поставили на шорт, ожидая банкротства бизнеса устаревшего формата. Организовав скупку акций, трейдеры загнали "китов" в убытки минимум на $6 млрд, добившись эффекта шорт-сквиза. Со временем к ним подключились и профессиональные трейдеры, начавшие играть в лонг.
👮♂️ Разумеется, история не прошла мимо Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и даже ФБР, разгон акций назвали манипуляцией. Нужно понимать, что погорели на "мемных" акциях не только большие хедж-фонды, но и многие частные трейдеры и инвесторы, не успевшие вовремя закрыть позицию: только организаторы разгона знают, когда пора фиксировать прибыль.
Vk
Ешь богатых! Сага о GameStop - Русский трейлер (2022) (Сериал, сезон 1) документальный
ВидеоХаос: Ешь богатых! Сага о GameStop - Русский трейлер (2022) (Сериал, сезон 1) Магазин оригинальной одежды с 3D принтами: https://vk.com/market-185143853 - Материал на выбор хлопок/умная ткань; - Ежедневные скидки; - Быстрая доставка; Год: 2022 Страна:…
📅 Важные события на предстоящей неделе:
23 января
Норникель (GMKN) - производственные результаты за 2022 г.
24 января
X5 Group (FIVE) - операционные результаты за IV квартал и весь 2022 г.
25 января
Polymetal (POLY) - производственные результаты за 2022 г. Компания проведет День инвестора и аналитика.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей.
🇨🇳 Китай из-за празднования Лунного Нового Года на всю неделю торговаться не будет. 23-25 января выходные в Гонконге - СПБ Биржа не будет торговать бумагами с листингом на гонконгской бирже. Список бумаг - на сайте площадки.
23 января: Baker Hughes (BKR).
24 января: Microsoft (MSFT), Johnson&Johnson (JNJ), Verizon (VZ), General Electric (GE), Danaher (DHR), Raytheon (RTX), Union Pacific (UNP), Texas Instruments (TXN), Loсkheed Martin (LMT) и др.
25 января: Tesla (TSLA), Abbott (ABT), AT&T (T), Nextera Energy (NEE), IBM (IBM), Boeing (BA) и др.
26 января: Mastercard (MA), Visa (V), Intel (INTC), SAP (SAP), Valero Energy (VLO) и др.
27 января: American Express (AXP), Chevron (CVX), Colgate-Palmolive (CL) и др.
🔎 За чем следить на этой неделе:
Геополитика. Номенклатура поставок вооружений Украине по результатам встречи в формате Рамштайн 20 января. Признаки подготовки к новой волне мобилизации.
Санкции. Подробности готовящегося 10 пакета санкций ЕС (вводится с 24 февраля). Котировки российской нефти Urals, объём поставок в Китай и Индию. Параметры потолка цен на нефтепродукты из РФ в рамках эмбарго с 5 февраля.
ФРС. Торговый баланс США (декабрь), ВВП 4 квартал (предв), новые заявки на пособия по безработице - 26 января 16:30мск. Продажи новых домов New Home Sales (декабрь) - 26 января 18:00мск. Риторика членов ФРС по инфляции и ставке накануне заседания FOMC 1 февраля.
ЕЦБ. Речь главы ЕЦБ К. Лагард: 23, 27 января. Инфляция в еврозоне.
Нефть. Влияние открытия Китая на нефтяные котировки. Уровень запасов в США, пополнение стратегических резервов.
Газ. Погода в Европе, уровень заполненности подземных хранилищ. Цены на газ в хабе TTF. Экспортные поставки Газпрома и Новатэка.
Китай. Снятие антиковидных ограничений, открытие экономики. Глобальные рынки на фоне празднования Лунного Нового года в Китае и Гонконге.
Всем продуктивной недели!
23 января
Норникель (GMKN) - производственные результаты за 2022 г.
24 января
X5 Group (FIVE) - операционные результаты за IV квартал и весь 2022 г.
25 января
Polymetal (POLY) - производственные результаты за 2022 г. Компания проведет День инвестора и аналитика.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей.
🇨🇳 Китай из-за празднования Лунного Нового Года на всю неделю торговаться не будет. 23-25 января выходные в Гонконге - СПБ Биржа не будет торговать бумагами с листингом на гонконгской бирже. Список бумаг - на сайте площадки.
23 января: Baker Hughes (BKR).
24 января: Microsoft (MSFT), Johnson&Johnson (JNJ), Verizon (VZ), General Electric (GE), Danaher (DHR), Raytheon (RTX), Union Pacific (UNP), Texas Instruments (TXN), Loсkheed Martin (LMT) и др.
25 января: Tesla (TSLA), Abbott (ABT), AT&T (T), Nextera Energy (NEE), IBM (IBM), Boeing (BA) и др.
26 января: Mastercard (MA), Visa (V), Intel (INTC), SAP (SAP), Valero Energy (VLO) и др.
27 января: American Express (AXP), Chevron (CVX), Colgate-Palmolive (CL) и др.
🔎 За чем следить на этой неделе:
Геополитика. Номенклатура поставок вооружений Украине по результатам встречи в формате Рамштайн 20 января. Признаки подготовки к новой волне мобилизации.
Санкции. Подробности готовящегося 10 пакета санкций ЕС (вводится с 24 февраля). Котировки российской нефти Urals, объём поставок в Китай и Индию. Параметры потолка цен на нефтепродукты из РФ в рамках эмбарго с 5 февраля.
ФРС. Торговый баланс США (декабрь), ВВП 4 квартал (предв), новые заявки на пособия по безработице - 26 января 16:30мск. Продажи новых домов New Home Sales (декабрь) - 26 января 18:00мск. Риторика членов ФРС по инфляции и ставке накануне заседания FOMC 1 февраля.
ЕЦБ. Речь главы ЕЦБ К. Лагард: 23, 27 января. Инфляция в еврозоне.
Нефть. Влияние открытия Китая на нефтяные котировки. Уровень запасов в США, пополнение стратегических резервов.
Газ. Погода в Европе, уровень заполненности подземных хранилищ. Цены на газ в хабе TTF. Экспортные поставки Газпрома и Новатэка.
Китай. Снятие антиковидных ограничений, открытие экономики. Глобальные рынки на фоне празднования Лунного Нового года в Китае и Гонконге.
Всем продуктивной недели!
Лучше меньше да лучше?
🤦♂️ Потанин "порадовал" тем, что Норникель может снизить дивиденды более чем в 4 раза и увеличит инвестпрограмму до 2030 года. Она включает в т.ч. строительство новой горно-обогатительной фабрики, электростанции для снабжения Норильского региона и др. После $6,3 млрд по итогам 2021 года обещано $1,5 млрд по итогам 2022-го. Выходит примерно 670 руб. на бумагу, доходность при цене 14 900 рублей =4.5%.
📉 Реакция рынка с утра - минус 4%, но к обеду более половины падения выкуплено. Почему народ так спокоен при таких новостях? Снижение дивидендов уже в цене. Ещё летом прошлого года было понятно, что акционерное соглашение не будет продлено. Окончательного решения пока нет, совет директоров соберется в марте-апреле. На примере Газпрома мы знаем, как резко может меняться мнение по дивидендам. Но риск такого поворота у в Норникеле ниже - он в меньшей степени зависит от государственных интересов.
Есть другие риски.
⚡️ Дополнительный НДПИ по типу Газпрома и Алросы. И чем больше ты платишь дивидендов, тем выше риск, что на тебя обратят внимание. Думаю, это не последняя причина решения снизить выплаты.
⚡️ Снижение мировых цен на продукцию из-за возможной рецессии;
⚡️ Износ оборудования, сложности с его модернизацией из-за санкций - растёт риск новых аварий, на которых Норникель уже понес большие финансовые потери.
👉 Кстати, санкции - не первый по значению риск, учитывая востребованность высокосортного никеля, палладия и других металлов из линейки ГМК. Спросу буду способствовать открытие Китая, а также госпрограммы в США и Европе по переходу на электромобили.
🧐 Что может показаться странным, так это согласие Русала, который все последние годы встречал в штыки идеи Потанина порезать дивиденды. Вероятно, дело в том, что цены на алюминий растут, компания более-менее уверена в ближайшем будущем и в своих возможностях снижать долговую нагрузку. Да и оспаривать решение в условиях, когда акционерное соглашение уже не действует, гораздо сложнее.
🤦♂️ Потанин "порадовал" тем, что Норникель может снизить дивиденды более чем в 4 раза и увеличит инвестпрограмму до 2030 года. Она включает в т.ч. строительство новой горно-обогатительной фабрики, электростанции для снабжения Норильского региона и др. После $6,3 млрд по итогам 2021 года обещано $1,5 млрд по итогам 2022-го. Выходит примерно 670 руб. на бумагу, доходность при цене 14 900 рублей =4.5%.
📉 Реакция рынка с утра - минус 4%, но к обеду более половины падения выкуплено. Почему народ так спокоен при таких новостях? Снижение дивидендов уже в цене. Ещё летом прошлого года было понятно, что акционерное соглашение не будет продлено. Окончательного решения пока нет, совет директоров соберется в марте-апреле. На примере Газпрома мы знаем, как резко может меняться мнение по дивидендам. Но риск такого поворота у в Норникеле ниже - он в меньшей степени зависит от государственных интересов.
Есть другие риски.
⚡️ Дополнительный НДПИ по типу Газпрома и Алросы. И чем больше ты платишь дивидендов, тем выше риск, что на тебя обратят внимание. Думаю, это не последняя причина решения снизить выплаты.
⚡️ Снижение мировых цен на продукцию из-за возможной рецессии;
⚡️ Износ оборудования, сложности с его модернизацией из-за санкций - растёт риск новых аварий, на которых Норникель уже понес большие финансовые потери.
👉 Кстати, санкции - не первый по значению риск, учитывая востребованность высокосортного никеля, палладия и других металлов из линейки ГМК. Спросу буду способствовать открытие Китая, а также госпрограммы в США и Европе по переходу на электромобили.
🧐 Что может показаться странным, так это согласие Русала, который все последние годы встречал в штыки идеи Потанина порезать дивиденды. Вероятно, дело в том, что цены на алюминий растут, компания более-менее уверена в ближайшем будущем и в своих возможностях снижать долговую нагрузку. Да и оспаривать решение в условиях, когда акционерное соглашение уже не действует, гораздо сложнее.
🛒 X5 представил операционные результаты 2022 года.
🔺 Чистая выручка группы: +18,3% г/г до 2,6 трлн рублей;
🔺 Сопоставимые продажи (LFL, без учета открытия новых магазинов): +10,8% г/г (немного ниже инфляции);
🔺 Торговые площади: +8,3% (7,5% вклад в рост выручки);
🔺 Новые магазины: 2 202, в т.ч. 1 192 «Пятерочки», 445 «Чижиков» и 595 магазинов «Красный Яр» и «Слата» в Восточной Сибири;
🔺 Чистая выручка сети «жестких» дискаунтеров «Чижик» выросла в 12 раз до 35,9 млрд рублей;
🔺 Выручка цифровых бизнесов: +46,6% г/г до 70,4 млрд рублей (2,7% от общей чистой выручки).
🔎 Что я думаю по сектору в целом. В продовольственном ритейле у крупных игроков нет существенных проблем. Кризис - всегда время для консолидации за счет более мелких сетей. Оборот розничной торговли в целом по стране за год упал на 10%, но крупные ретейлеры наращивают выручку. Поэтому отношу продуктовый сегмент к защитным секторам. Даже при общей турбулентности спрос стабилен, вероятность санкций низкая.
📈 Быстрее рынка будут расти дискаунтеры, - рассчитывать на рост доходов населения в ближайшее время не приходится. Важная точка роста - диджитал направление. Россияне в 2022 г. увеличили траты на маркетплейсах в 1,5 раза: доля расходов онлайн достигла 8,5% против 5,6% в 2021 г. Причина - уход зарубежных брендов, развитие параллельного импорта, большой ассортимент, удобный интерфейс и логистика. Поэтому в eCommerce у офлайн-ретейлеров будет битва с маркетплейсами. Запас для роста здесь еще большой: проникновение в РФ пока далеко от передовых в этом отношении стран.
🇷🇺 Потенциальный драйвер для X5 в текущих геополитических условиях - возможная перерегистрация в РФ и возвращение к выплате дивидендов. Держу FIVE в портфеле, но учитывая отсутствие однозначных заявлений от компании, горизонт инвестирования простирается за пределы 2023 г.
🔺 Чистая выручка группы: +18,3% г/г до 2,6 трлн рублей;
🔺 Сопоставимые продажи (LFL, без учета открытия новых магазинов): +10,8% г/г (немного ниже инфляции);
🔺 Торговые площади: +8,3% (7,5% вклад в рост выручки);
🔺 Новые магазины: 2 202, в т.ч. 1 192 «Пятерочки», 445 «Чижиков» и 595 магазинов «Красный Яр» и «Слата» в Восточной Сибири;
🔺 Чистая выручка сети «жестких» дискаунтеров «Чижик» выросла в 12 раз до 35,9 млрд рублей;
🔺 Выручка цифровых бизнесов: +46,6% г/г до 70,4 млрд рублей (2,7% от общей чистой выручки).
🔎 Что я думаю по сектору в целом. В продовольственном ритейле у крупных игроков нет существенных проблем. Кризис - всегда время для консолидации за счет более мелких сетей. Оборот розничной торговли в целом по стране за год упал на 10%, но крупные ретейлеры наращивают выручку. Поэтому отношу продуктовый сегмент к защитным секторам. Даже при общей турбулентности спрос стабилен, вероятность санкций низкая.
📈 Быстрее рынка будут расти дискаунтеры, - рассчитывать на рост доходов населения в ближайшее время не приходится. Важная точка роста - диджитал направление. Россияне в 2022 г. увеличили траты на маркетплейсах в 1,5 раза: доля расходов онлайн достигла 8,5% против 5,6% в 2021 г. Причина - уход зарубежных брендов, развитие параллельного импорта, большой ассортимент, удобный интерфейс и логистика. Поэтому в eCommerce у офлайн-ретейлеров будет битва с маркетплейсами. Запас для роста здесь еще большой: проникновение в РФ пока далеко от передовых в этом отношении стран.
🇷🇺 Потенциальный драйвер для X5 в текущих геополитических условиях - возможная перерегистрация в РФ и возвращение к выплате дивидендов. Держу FIVE в портфеле, но учитывая отсутствие однозначных заявлений от компании, горизонт инвестирования простирается за пределы 2023 г.
🌐 Инвестирование "у них": сложно, но можно.
💼 Возможности инвестирования на зарубежной инфраструктуре сжимаются, но они есть. Самый очевидный вариант - IB (Interactive Brokers). Не первый год работаю с ними, пока серьёзных тревожных сигналов не поступало. Запретили транслировать котировки, но это решение бирж Nasdaq и NYSE закрыть их для россиян. То же самое сделал терминал Bloomberg. Я все равно смотрю данные в основном в сторонних сервисах.
🔎 Есть и менее известные варианты. Правда, на определенных условиях. Американский брокер TradeStation решил работать с россиянами, но только с теми, кто может подтвердить отъезд за границу и примет обязательство не пользоваться услугами брокера с территории РФ.
⛔️ Так или иначе, риск полного захлопывания форточки на запад ненулевой. Это может быть как политическое решение властей, так и присоединение брокера к санкциям по своей инициативе. Вчерашний пример - Газпромбанк с 27 января отрубается от долларовых транзакций. Санкций против него по-прежнему никто не вводил, это самостоятельное решение JPMorgan и Bank of New York Mellon, где у ГПБ находятся корсчета.
Что еще остаётся сейчас:
☑️ Счет в дружественной юрисдикции: Казахстан, Армения, Грузия. У меня открыты счета в Казахстане и в Индонезии (на Бали).
☑️ Популярны у россиян Израиль и ОАЭ, но там суммы уже другие, желателен местный ID, подтверждение проживания. В Дубае - общение на английском (в Израиле с русским языком куда проще).
☑️ Банковский счет можно открыть и в других странах, например, в Турции, но далеко не всякий банк предоставляет брокерские услуги.
🇷🇺 Запасной вариант - быть готовым к репатриации средств в родную гавань.
💼 Возможности инвестирования на зарубежной инфраструктуре сжимаются, но они есть. Самый очевидный вариант - IB (Interactive Brokers). Не первый год работаю с ними, пока серьёзных тревожных сигналов не поступало. Запретили транслировать котировки, но это решение бирж Nasdaq и NYSE закрыть их для россиян. То же самое сделал терминал Bloomberg. Я все равно смотрю данные в основном в сторонних сервисах.
🔎 Есть и менее известные варианты. Правда, на определенных условиях. Американский брокер TradeStation решил работать с россиянами, но только с теми, кто может подтвердить отъезд за границу и примет обязательство не пользоваться услугами брокера с территории РФ.
⛔️ Так или иначе, риск полного захлопывания форточки на запад ненулевой. Это может быть как политическое решение властей, так и присоединение брокера к санкциям по своей инициативе. Вчерашний пример - Газпромбанк с 27 января отрубается от долларовых транзакций. Санкций против него по-прежнему никто не вводил, это самостоятельное решение JPMorgan и Bank of New York Mellon, где у ГПБ находятся корсчета.
Что еще остаётся сейчас:
☑️ Счет в дружественной юрисдикции: Казахстан, Армения, Грузия. У меня открыты счета в Казахстане и в Индонезии (на Бали).
☑️ Популярны у россиян Израиль и ОАЭ, но там суммы уже другие, желателен местный ID, подтверждение проживания. В Дубае - общение на английском (в Израиле с русским языком куда проще).
☑️ Банковский счет можно открыть и в других странах, например, в Турции, но далеко не всякий банк предоставляет брокерские услуги.
🇷🇺 Запасной вариант - быть готовым к репатриации средств в родную гавань.
📊 Биткоин с начала 2023 года вырос уже на 36%, а в 2022-м потерял 65%.
Какие факторы влияют на динамику криптовалют? Перечислим основные (не все).
1️⃣ Наличие дешевой ликвидности и аппетит к риску на финансовых рынках. Это зависит от действий ФРС, а те в свою очередь от инфляции и ситуации на рынке труда. Жесткая монетарная политика обычно оказывает давление на крипторынок. Не удивительно, что котировки BTC в общем случае коррелируют с S&P500 и Nasdaq, хотя и не обязательно точно следуют за ними.
2️⃣ Халвинг - уменьшение скорости добычи новых блоков, и соответственно награды майнеров. Очередное событие ожидается в начале 2024 г. - заканчивается 4-летний цикл. Обычно за несколько месяцев до халвинга криптовалюта начинает расти, а после него может протестировать новые хаи (пример - бум 2017-го после халвинга 2016 г., а 2021-м пробито $68 тыс. после 2020-го). Это не гарантия - есть другие факторы, но учитывать стоит.
3️⃣ Скандальные события с банкротствами, скамами пр. В 2022 году самыми заметными стали крах экосистемы Terra (LUNA) в мае и биржи FTX в ноябре.
4️⃣ Влиятельные инфлюенсеры, которые одним своим твитом могут обвалить или запампить рынок. Вы уже догадались, о ком речь. Когда Илон Маск то объявлял продажи Теслы за BTC, то отменял, цена гуляла по 15-20%. То, как он топил за Dogecoin, вообще стало классикой манипуляций. "Фактор Маска" невозможно предсказать, поэтому просто имеем его в виду.
5️⃣ Политическое давление властей крупных государств. Самый известный пример - бан в Китае в 2019-м. Имеет значение позиция Минфина США и комиссии SEC. Легализация в Сальвадоре не оказывает влияние в силу малых масштабов экономики.
6️⃣ Технический фактор: биткоин для трейдеров - инструмент, имеющий свойства перекупленности или перепроданности. Поведение котировок крипты в целом поддается анализу по многим стандартным индикаторам, но не стоит экстраполировать на них технические закономерности, например, фондового рынка. Крипторынок не имеет такой глубины, он более волатилен, пока не сформирована развитая инфраструктура.
💼 Будущее крипторынка вижу расширении реального применения технологий блокчейна. Пример - DeFi (децентрализованные финансы). Пока мы в начале пути, поэтому и риски высоки. Главное средство хеджирования рисков - диверсификация и ограничение доли в портфеле. Средство от психологических травм на просадках - максимально дальний горизонт по большей части портфеля. Кстати, делюсь с подписчиками своим опытом и соображениями по текущим событиям на канале "Ленивый крипто-инвестор".
Какие факторы влияют на динамику криптовалют? Перечислим основные (не все).
1️⃣ Наличие дешевой ликвидности и аппетит к риску на финансовых рынках. Это зависит от действий ФРС, а те в свою очередь от инфляции и ситуации на рынке труда. Жесткая монетарная политика обычно оказывает давление на крипторынок. Не удивительно, что котировки BTC в общем случае коррелируют с S&P500 и Nasdaq, хотя и не обязательно точно следуют за ними.
2️⃣ Халвинг - уменьшение скорости добычи новых блоков, и соответственно награды майнеров. Очередное событие ожидается в начале 2024 г. - заканчивается 4-летний цикл. Обычно за несколько месяцев до халвинга криптовалюта начинает расти, а после него может протестировать новые хаи (пример - бум 2017-го после халвинга 2016 г., а 2021-м пробито $68 тыс. после 2020-го). Это не гарантия - есть другие факторы, но учитывать стоит.
3️⃣ Скандальные события с банкротствами, скамами пр. В 2022 году самыми заметными стали крах экосистемы Terra (LUNA) в мае и биржи FTX в ноябре.
4️⃣ Влиятельные инфлюенсеры, которые одним своим твитом могут обвалить или запампить рынок. Вы уже догадались, о ком речь. Когда Илон Маск то объявлял продажи Теслы за BTC, то отменял, цена гуляла по 15-20%. То, как он топил за Dogecoin, вообще стало классикой манипуляций. "Фактор Маска" невозможно предсказать, поэтому просто имеем его в виду.
5️⃣ Политическое давление властей крупных государств. Самый известный пример - бан в Китае в 2019-м. Имеет значение позиция Минфина США и комиссии SEC. Легализация в Сальвадоре не оказывает влияние в силу малых масштабов экономики.
6️⃣ Технический фактор: биткоин для трейдеров - инструмент, имеющий свойства перекупленности или перепроданности. Поведение котировок крипты в целом поддается анализу по многим стандартным индикаторам, но не стоит экстраполировать на них технические закономерности, например, фондового рынка. Крипторынок не имеет такой глубины, он более волатилен, пока не сформирована развитая инфраструктура.
💼 Будущее крипторынка вижу расширении реального применения технологий блокчейна. Пример - DeFi (децентрализованные финансы). Пока мы в начале пути, поэтому и риски высоки. Главное средство хеджирования рисков - диверсификация и ограничение доли в портфеле. Средство от психологических травм на просадках - максимально дальний горизонт по большей части портфеля. Кстати, делюсь с подписчиками своим опытом и соображениями по текущим событиям на канале "Ленивый крипто-инвестор".
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Импортозамещение работает: у нас появилась своя "Галя".
🚀 Акции "РКК Энергия" #RKKE +103% на этой неделе, +215% с начала года. Объём торгов рекордный для за всю историю бумаги, в отсутствие явных фундаментальных драйверов. Уже начинаем привыкать к тому, что на рынке с низкой ликвидностью, волатильность может иногда зашкаливать даже у голубых фишек, а у третьего эшелона просто нет границ для роста и падения.
😎 Появился шанс у любителей полетать, - не на ракете от Брэнсона, так на нашей, отечественной. Заодно с космическим профитом, и чувство гордости за отечественное ракетостроение можно поддержать! Главное - не забывать о том, чем опасны истории, подобные Virgin Galactic, при том что она торгуется на самом ликвидном в мире рынке!
🚀 Акции "РКК Энергия" #RKKE +103% на этой неделе, +215% с начала года. Объём торгов рекордный для за всю историю бумаги, в отсутствие явных фундаментальных драйверов. Уже начинаем привыкать к тому, что на рынке с низкой ликвидностью, волатильность может иногда зашкаливать даже у голубых фишек, а у третьего эшелона просто нет границ для роста и падения.
😎 Появился шанс у любителей полетать, - не на ракете от Брэнсона, так на нашей, отечественной. Заодно с космическим профитом, и чувство гордости за отечественное ракетостроение можно поддержать! Главное - не забывать о том, чем опасны истории, подобные Virgin Galactic, при том что она торгуется на самом ликвидном в мире рынке!
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю с 23 по 27 января:
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 Polymetal +14%
🔺 Полюс +6,5%
🔺 OZON +6,4%
🔺 Сургут ао +6,2%
🔺 Сургут пр +4,6%
#POLY взахлёб наверстывает потери 2022 года. Есть минимум 2 повода: 1. Сильный операционный отчет за 4 квартал; 2. Планы переезда с о-ва Джерси в Казахстан, что позволит начать платить дивиденды. Вопрос - согласуют ли переезд акционеры.
#PLZL продолжает ралли, вместе с золотом, которое закрепилось выше $1900 за унцию и имеет шанс пойти выше на неопределенности с политикой ФРС и ослаблении доллара.
#OZON ожидает, что выполнит прогноз по росту оборота в 2022 года (80%) и сохранит высокие темпы роста в 2023 .
#SNGS, #SNGSP растут на новости о заседании СД 31 января по вопросу "об участии в других организациях". Возможно, дело дошло до кубышки (предлагайте свои версии).
👎 Аутсайдеры недели:
🔺 Татнефть пр -1.8%
🔺 Лукойл -1.1%
🔺 Аэрофлот -1%
🔺 Норникель -0.9%
🔺 Татнефть ао -0.6%
#TATNP, #TATN: нефтянка готовится к эмбарго на нефтепродукты из РФ. Дополнительный (хотя и не главный) негатив - Рустам Минниханов, глава СД Татнефти, попал в SDN List США.
#LKOH: среди поводов для негатива на этой неделе - заявления о поставках Украине топлива с завода Лукойла в Болгарии. Есть риск того, что получится как у НПЗ Роснефти в Германии.
#AFLT проседает на слабых операционных показателях за 4 квартал. Очевидно, заменить внутренними рейсами, даже с учетом господдержки, прибыль от закрытых западных направлений пока не очень получается.
#GMKN: Потанин сообщил о планах сократить дивиденды с $6.3 млрд до $1.5 млрд. Приоритет - развитие и модернизация, что давно было камнем преткновения с Русалом. Теперь акционерное соглашение не действует.
📊 В 3 эшелоне - целая серия разгонов: РКК Энергия #RKKE +100%, НПО Наука #NAUK +60%. На низкой ликвидности такие вылеты стали нормой.
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 Polymetal +14%
🔺 Полюс +6,5%
🔺 OZON +6,4%
🔺 Сургут ао +6,2%
🔺 Сургут пр +4,6%
#POLY взахлёб наверстывает потери 2022 года. Есть минимум 2 повода: 1. Сильный операционный отчет за 4 квартал; 2. Планы переезда с о-ва Джерси в Казахстан, что позволит начать платить дивиденды. Вопрос - согласуют ли переезд акционеры.
#PLZL продолжает ралли, вместе с золотом, которое закрепилось выше $1900 за унцию и имеет шанс пойти выше на неопределенности с политикой ФРС и ослаблении доллара.
#OZON ожидает, что выполнит прогноз по росту оборота в 2022 года (80%) и сохранит высокие темпы роста в 2023 .
#SNGS, #SNGSP растут на новости о заседании СД 31 января по вопросу "об участии в других организациях". Возможно, дело дошло до кубышки (предлагайте свои версии).
👎 Аутсайдеры недели:
🔺 Татнефть пр -1.8%
🔺 Лукойл -1.1%
🔺 Аэрофлот -1%
🔺 Норникель -0.9%
🔺 Татнефть ао -0.6%
#TATNP, #TATN: нефтянка готовится к эмбарго на нефтепродукты из РФ. Дополнительный (хотя и не главный) негатив - Рустам Минниханов, глава СД Татнефти, попал в SDN List США.
#LKOH: среди поводов для негатива на этой неделе - заявления о поставках Украине топлива с завода Лукойла в Болгарии. Есть риск того, что получится как у НПЗ Роснефти в Германии.
#AFLT проседает на слабых операционных показателях за 4 квартал. Очевидно, заменить внутренними рейсами, даже с учетом господдержки, прибыль от закрытых западных направлений пока не очень получается.
#GMKN: Потанин сообщил о планах сократить дивиденды с $6.3 млрд до $1.5 млрд. Приоритет - развитие и модернизация, что давно было камнем преткновения с Русалом. Теперь акционерное соглашение не действует.
📊 В 3 эшелоне - целая серия разгонов: РКК Энергия #RKKE +100%, НПО Наука #NAUK +60%. На низкой ликвидности такие вылеты стали нормой.
📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи немного оживился, +1.05% по итогам недели (2189 п.), с начала года +1.5%. РТС -0.32% (992 п.), с начала года +2.7%. Пока не удается взять рубеж в 2200 пунктов, а долларовый РТС пытается пробить символически важные 1000 п. Вялый боковик продолжается, картину периодически разбавляют выстрелы в 3 эшелоне на 50-100%, но при такой ликвидности это норм. Рост акций сдерживает бетонной плитой геополитика (вероятность новой мобилизации, поставки новых видов вооружений в Украину и т.д.). Этот навес будет определять динамику котировок как минимум в ближайшие месяцы. Сильно лучше рынка выглядят золотодобытчики, они возглавили рейтинг недели: помогло золото, а у Полиметалла еще и корпоративная история. По оборотам безоговорочно лидирует Сбер, самая популярная идея на сегодня.
💲 Доллар/рубль закрепился выше 69, а с начала года наша валюта укрепилась на 2% благодаря бюджетному правилу (продажа юаней Минфином). Несмотря на пик налогового периода, рубль к концу недели стал терять позиции: выходит все больше статистики по снижению нефтегазовых доходов и росту бюджетного дефицита. По состоянию на 24 января: доходы федерального бюджета с начала года: -349.4 млрд; расходы: 1 923.3 млрд. Продолжаю понемногу докупать валюту на просадках, в основном юани.
🔥 Газ в Европе в моменте уходил ниже $600 впервые с сентября 2021 г. Запасы в хранилищах хоть немного и снизились до 75%, но этот показатель заметно выше средних значений за последние 5 лет.
🛢 Нефть чувствует себя неплохо благодаря растущему спросу в Китае - там много ездят на каникулах (Лунный новый год), а экономика открывается после локдаунов. Brent торгуется в коридоре $85-88. Определить цену российской Urals сложнее. На бирже - $58, разброс мнений аналитиков - от $40 до $70. Много скрытых поставок по серым схемам, которые не видны в открытых источниках.
🇺🇸 Американские индексы: S&P500 +4.15%, Nasdaq +6.4% - лучший недельный рост, как минимум в этом году. Помогли два драйвера: статистика ВВП за 4 квартал (рост 2.9% при прогнозе +2.6%) и сезон отчётностей. На этой неделе рынок драйвил отчёт Теслы, она показала рекордный рост прибыли, продажи автомобилей достигли 1,31 млн, прогноз на 2023 год - 1,8 млн, что выше долгосрочного прогноза на 50%. Рост американского рынка не выглядит устойчивым, посмотрим что нашаманит Пауэлл на заседании ФРС 1 февраля.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔸 Потанин анонсировал резкое снижение дивидендов Норникеля до $1.5 млрд после $6.3 млрд в 2021 г.
🔸 Полиметалл объявил о планах перерегистрации с о. Джерси в Казахстан и разделение бизнеса на российский и Казахстанский, что позволит платить дивиденды.
🔸 Центробанк сообщил, что банки начнут публиковать отчётность по РСБУ в апреле за 1 квартал.
🔸 Совет директоров Сургутнефтегаза 31 января рассмотрит вопрос об участии в других организациях, что намекает на возможность инвестирования "кубышки".
🔸 ЕС предлагает с 5 февраля установить предельную цену российского дизельного топлива на уровне $100, на мазут - $45 за баррель.
Всем профита и продуктивных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи немного оживился, +1.05% по итогам недели (2189 п.), с начала года +1.5%. РТС -0.32% (992 п.), с начала года +2.7%. Пока не удается взять рубеж в 2200 пунктов, а долларовый РТС пытается пробить символически важные 1000 п. Вялый боковик продолжается, картину периодически разбавляют выстрелы в 3 эшелоне на 50-100%, но при такой ликвидности это норм. Рост акций сдерживает бетонной плитой геополитика (вероятность новой мобилизации, поставки новых видов вооружений в Украину и т.д.). Этот навес будет определять динамику котировок как минимум в ближайшие месяцы. Сильно лучше рынка выглядят золотодобытчики, они возглавили рейтинг недели: помогло золото, а у Полиметалла еще и корпоративная история. По оборотам безоговорочно лидирует Сбер, самая популярная идея на сегодня.
💲 Доллар/рубль закрепился выше 69, а с начала года наша валюта укрепилась на 2% благодаря бюджетному правилу (продажа юаней Минфином). Несмотря на пик налогового периода, рубль к концу недели стал терять позиции: выходит все больше статистики по снижению нефтегазовых доходов и росту бюджетного дефицита. По состоянию на 24 января: доходы федерального бюджета с начала года: -349.4 млрд; расходы: 1 923.3 млрд. Продолжаю понемногу докупать валюту на просадках, в основном юани.
🔥 Газ в Европе в моменте уходил ниже $600 впервые с сентября 2021 г. Запасы в хранилищах хоть немного и снизились до 75%, но этот показатель заметно выше средних значений за последние 5 лет.
🛢 Нефть чувствует себя неплохо благодаря растущему спросу в Китае - там много ездят на каникулах (Лунный новый год), а экономика открывается после локдаунов. Brent торгуется в коридоре $85-88. Определить цену российской Urals сложнее. На бирже - $58, разброс мнений аналитиков - от $40 до $70. Много скрытых поставок по серым схемам, которые не видны в открытых источниках.
🇺🇸 Американские индексы: S&P500 +4.15%, Nasdaq +6.4% - лучший недельный рост, как минимум в этом году. Помогли два драйвера: статистика ВВП за 4 квартал (рост 2.9% при прогнозе +2.6%) и сезон отчётностей. На этой неделе рынок драйвил отчёт Теслы, она показала рекордный рост прибыли, продажи автомобилей достигли 1,31 млн, прогноз на 2023 год - 1,8 млн, что выше долгосрочного прогноза на 50%. Рост американского рынка не выглядит устойчивым, посмотрим что нашаманит Пауэлл на заседании ФРС 1 февраля.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔸 Потанин анонсировал резкое снижение дивидендов Норникеля до $1.5 млрд после $6.3 млрд в 2021 г.
🔸 Полиметалл объявил о планах перерегистрации с о. Джерси в Казахстан и разделение бизнеса на российский и Казахстанский, что позволит платить дивиденды.
🔸 Центробанк сообщил, что банки начнут публиковать отчётность по РСБУ в апреле за 1 квартал.
🔸 Совет директоров Сургутнефтегаза 31 января рассмотрит вопрос об участии в других организациях, что намекает на возможность инвестирования "кубышки".
🔸 ЕС предлагает с 5 февраля установить предельную цену российского дизельного топлива на уровне $100, на мазут - $45 за баррель.
Всем профита и продуктивных выходных!
🎬 #кино для инвесторов 🎬
🎥 Сегодняшняя рекомендация касается самой противоречивой и обсуждаемой фигуры в современном бизнесе. Фильм "Илон Маск: Настоящий железный человек" (2018) представляет главного героя как непростого человека. Такие масштабные личности часто ведут себя и высказываются, мягко говоря, экстравагантно, что может вызвать негативную реакцию окружающих.
🧐 Правда, многие из нас относятся к Маску более критично, чем создатели фильма. Особенно те, кто оценивает перспективы основанных им компаний, в первую очередь публичной Teslа. Кстати, она отчиталась на этой неделе рекордной выручкой и прибылью (хотя все еще стоит дорого).
🙅♂️ Одно можно сказать определенно: Маск - точно не из тех, кто вписался бы в популярное среди инвесторов движение "На пенсию в 35" (FIRE). К этому возрасту он уже был миллиардером и мог спокойно посвятить свое время себе, семье и любимым занятиям. Но вместо этого он создает еще 3 компании, которые достигли капитализации в сотни миллиардов долларов.
🎥 Сегодняшняя рекомендация касается самой противоречивой и обсуждаемой фигуры в современном бизнесе. Фильм "Илон Маск: Настоящий железный человек" (2018) представляет главного героя как непростого человека. Такие масштабные личности часто ведут себя и высказываются, мягко говоря, экстравагантно, что может вызвать негативную реакцию окружающих.
🧐 Правда, многие из нас относятся к Маску более критично, чем создатели фильма. Особенно те, кто оценивает перспективы основанных им компаний, в первую очередь публичной Teslа. Кстати, она отчиталась на этой неделе рекордной выручкой и прибылью (хотя все еще стоит дорого).
🙅♂️ Одно можно сказать определенно: Маск - точно не из тех, кто вписался бы в популярное среди инвесторов движение "На пенсию в 35" (FIRE). К этому возрасту он уже был миллиардером и мог спокойно посвятить свое время себе, семье и любимым занятиям. Но вместо этого он создает еще 3 компании, которые достигли капитализации в сотни миллиардов долларов.
YouTube
Илон Маск: Настоящий железный человек / (2018) / Документальный фильм про Илона Маска
Смотрите онлайн фильм «Илон Маск: Настоящий железный человек» прямо сейчас на нашем YouTube-канале.
История жизни и достижений одного из самых ярких людей нынешнего столетия – изобретателя, предпринимателя, филантропа и безудержного мечтателя. Родившийся…
История жизни и достижений одного из самых ярких людей нынешнего столетия – изобретателя, предпринимателя, филантропа и безудержного мечтателя. Родившийся…
📅 Важные события на предстоящей неделе
30 января
📌 ВТБ (VTBR) - общее собрание акционеров (ВОСА) по вопросу допэмиссии акций.
📌 РусГидро (HYDR) - операционные результаты за 4 кв. и весь 2022 г.
📌 Русагро (AGRO) - операционные результаты за 4 кв. и весь 2022 г.
31 января
📌 ОКЕЙ (OKEY) - операционные результаты за 4 квартал и весь 2022 г.
2 февраля
📌 Московская биржа (MOEX) - объём торгов за январь
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей в США:
31 января: Pfizer (#PFE), Caterpillar (#CAT), McDonald's (#MCD), UPS (#UPS), Amgen (#AMGN), Exxon Mobil (#XOM) и др.
1 февраля: Meta (#META)*, T-Mobile (#TMUS) и др.
2 февраля: Alphabet (#GOOGL), Apple (#AAPL), Amazon (#AMZN), Starbucks (#SBUX), ConocoPhilips (#COP), Bristol-Mayers (#BMY), Eli Lilly (#LLY), Qualcomm (#QCOM), Gilead (#GILD), Merck (#MRK) и др.
*Запрещена в РФ
🔎 За чем следить на этой неделе:
Геополитика. Номенклатура поставок вооружений Украине, в т.ч. тяжелых танков и самолетов. Cаммит EC-Украина - 3 февраля. Признаки подготовки к новой волне мобилизации. Ситуация в Иране после израильской атаки.
Санкции. Подробности готовящегося 10 пакета санкций ЕС (вводится с 24 февраля). Дисконт российской нефти Urals, объём морских поставок. Параметры потолка цен на нефтепродукты из РФ в рамках эмбарго с 5 февраля.
ЦБ РФ. Объявление о размере валютных интервенций (продажа юаней из ЗВР) на февраль - 3 февраля.
ФРС. Проминфляция PMI в США (январь) - 1 февраля 17:45мск. Заседание Комитета по открытым рынкам FOMC - 1 февраля 21:00мск, пресс-конф. главы ФРС Пауэлла - 21:30мск.
ЕЦБ. ВВП Еврозоны за 4 кв. (предв) - 31 января 13:00мск. ЕС - Проминфляция PMI в Еврозоне (январь) - 1 февраля 12:00мск, потребинфляция CPI в Еврозоне (январь - предв) - 1 февраля 13:00мск. Заседание ЕЦБ по ставке - 2 февраля 16:15мск, пресс-конф. ЕЦБ - 16:45мск. Индекс деловой активности PMI (январь) - 3 февраля 12:00мск, потребинфляция CPI (декабрь) - 13:00мск
Нефть. Заседание ОПЕК+ - 1 февраля 15:00мск. Влияние открытия Китая на нефтяные котировки. Уровень запасов в США.
Газ. Погода в Европе, уровень заполненности подземных хранилищ. Цены на газ в хабе TTF. Экспортные поставки Газпрома и Новатэка.
Китай. Снятие антиковидных ограничений, открытие экономики. Индекс деловой активности PMI (январь) - 31 января 04:30мск.
Всем хорошей недели!
#события #рынки #неделя #прогнозы
30 января
📌 ВТБ (VTBR) - общее собрание акционеров (ВОСА) по вопросу допэмиссии акций.
📌 РусГидро (HYDR) - операционные результаты за 4 кв. и весь 2022 г.
📌 Русагро (AGRO) - операционные результаты за 4 кв. и весь 2022 г.
31 января
📌 ОКЕЙ (OKEY) - операционные результаты за 4 квартал и весь 2022 г.
2 февраля
📌 Московская биржа (MOEX) - объём торгов за январь
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей в США:
31 января: Pfizer (#PFE), Caterpillar (#CAT), McDonald's (#MCD), UPS (#UPS), Amgen (#AMGN), Exxon Mobil (#XOM) и др.
1 февраля: Meta (#META)*, T-Mobile (#TMUS) и др.
2 февраля: Alphabet (#GOOGL), Apple (#AAPL), Amazon (#AMZN), Starbucks (#SBUX), ConocoPhilips (#COP), Bristol-Mayers (#BMY), Eli Lilly (#LLY), Qualcomm (#QCOM), Gilead (#GILD), Merck (#MRK) и др.
*Запрещена в РФ
🔎 За чем следить на этой неделе:
Геополитика. Номенклатура поставок вооружений Украине, в т.ч. тяжелых танков и самолетов. Cаммит EC-Украина - 3 февраля. Признаки подготовки к новой волне мобилизации. Ситуация в Иране после израильской атаки.
Санкции. Подробности готовящегося 10 пакета санкций ЕС (вводится с 24 февраля). Дисконт российской нефти Urals, объём морских поставок. Параметры потолка цен на нефтепродукты из РФ в рамках эмбарго с 5 февраля.
ЦБ РФ. Объявление о размере валютных интервенций (продажа юаней из ЗВР) на февраль - 3 февраля.
ФРС. Проминфляция PMI в США (январь) - 1 февраля 17:45мск. Заседание Комитета по открытым рынкам FOMC - 1 февраля 21:00мск, пресс-конф. главы ФРС Пауэлла - 21:30мск.
ЕЦБ. ВВП Еврозоны за 4 кв. (предв) - 31 января 13:00мск. ЕС - Проминфляция PMI в Еврозоне (январь) - 1 февраля 12:00мск, потребинфляция CPI в Еврозоне (январь - предв) - 1 февраля 13:00мск. Заседание ЕЦБ по ставке - 2 февраля 16:15мск, пресс-конф. ЕЦБ - 16:45мск. Индекс деловой активности PMI (январь) - 3 февраля 12:00мск, потребинфляция CPI (декабрь) - 13:00мск
Нефть. Заседание ОПЕК+ - 1 февраля 15:00мск. Влияние открытия Китая на нефтяные котировки. Уровень запасов в США.
Газ. Погода в Европе, уровень заполненности подземных хранилищ. Цены на газ в хабе TTF. Экспортные поставки Газпрома и Новатэка.
Китай. Снятие антиковидных ограничений, открытие экономики. Индекс деловой активности PMI (январь) - 31 января 04:30мск.
Всем хорошей недели!
#события #рынки #неделя #прогнозы
📞 "Разговорчики в строю!" - новая реальность?
🗣 На рынке говорят, Ростелеком ведет переговоры по приобретению «МегаФона» у USM Group (100%), за которой стоит Алишер Усманов, новоиспеченный пенсионер. #RTKM на открытии рынка сделал в моменте +10%.
🏆 У Мегафона второе место после МТС по числу абонентов (74 млн). Выручка в 2021 г. = 354 млрд руб., EBITDA = 147 млрд руб., чистый долг = 244,6 млрд руб. С мая 2022 года финансовая отчетность не публикуется. Потенциальная сумма сделки - более 600 млрд рублей. Сами компании молчат, Минцифры не комментирует, заявок в ФАС не поступало. Но практика чаще всего показывает, что дыма без огня не бывает.
🇷🇺 Процесс огосударствления в отрасли начался не вчера: 2013 г. шведская Tele2 продала свою дочку «Tele2 Россия» группе ВТБ. «Вымпелком», - его холдинг Veon хочет передать топ-менеджменту, - тоже скорее всего в итоге отойдёт госструктурам. На выходе получаем единый государственный оператор. Примените это к любой отрасли и назовите госкомпанию как вам нравится: "Гостелеком", "Госбанк", "Россоцсеть", "Роснефтегаз" (упс, такая госкомпания уже есть, у нее контроль в Роснефти и 11% в Газпроме).
☎️ Телекомы с прошлого года под двойным прессом, собственники сомневаются в будущей рентабельности бизнеса. Причины - дефицит и дороговизна импортного оборудования, а также затраты на исполнение закона Яровой (гугл в помощь). Сделка потенциально расширит масштабируемость телеком-бизнеса РТК, но существенно увеличит его долговую нагрузку (сейчас около 500 млрд руб., т.е. более чем удвоение). Так что сегодняшний рост я бы рассматривал как эмоциональную реакцию рынка. Ваше мнение - в голосовалке под постом.
🗣 На рынке говорят, Ростелеком ведет переговоры по приобретению «МегаФона» у USM Group (100%), за которой стоит Алишер Усманов, новоиспеченный пенсионер. #RTKM на открытии рынка сделал в моменте +10%.
🏆 У Мегафона второе место после МТС по числу абонентов (74 млн). Выручка в 2021 г. = 354 млрд руб., EBITDA = 147 млрд руб., чистый долг = 244,6 млрд руб. С мая 2022 года финансовая отчетность не публикуется. Потенциальная сумма сделки - более 600 млрд рублей. Сами компании молчат, Минцифры не комментирует, заявок в ФАС не поступало. Но практика чаще всего показывает, что дыма без огня не бывает.
🇷🇺 Процесс огосударствления в отрасли начался не вчера: 2013 г. шведская Tele2 продала свою дочку «Tele2 Россия» группе ВТБ. «Вымпелком», - его холдинг Veon хочет передать топ-менеджменту, - тоже скорее всего в итоге отойдёт госструктурам. На выходе получаем единый государственный оператор. Примените это к любой отрасли и назовите госкомпанию как вам нравится: "Гостелеком", "Госбанк", "Россоцсеть", "Роснефтегаз" (упс, такая госкомпания уже есть, у нее контроль в Роснефти и 11% в Газпроме).
☎️ Телекомы с прошлого года под двойным прессом, собственники сомневаются в будущей рентабельности бизнеса. Причины - дефицит и дороговизна импортного оборудования, а также затраты на исполнение закона Яровой (гугл в помощь). Сделка потенциально расширит масштабируемость телеком-бизнеса РТК, но существенно увеличит его долговую нагрузку (сейчас около 500 млрд руб., т.е. более чем удвоение). Так что сегодняшний рост я бы рассматривал как эмоциональную реакцию рынка. Ваше мнение - в голосовалке под постом.
Как вы оцениваете процесс перехода бизнеса под контроль государства?
Anonymous Poll
15%
Да, с государством надёжнее и полезно для акций
85%
Нет, в перспективе это убъёт фондовый рынок
🏆 Золотодобыча лидирует на Мосбирже уже не первую неделю.
С начала года:
📈 #PLZL +19%
📈 #POLY +27%
📈 #SELG +12%
👉 Это без учета ралли 2 половины 2022 года, когда акции хорошо прокатились на росте золота с $1620 до $1900+. Например, пребывавший до этого в депрессии Полиметалл с конца сентября сделал +90%, Полюс +88% с 1 июля.
🥂 Будет ли продолжение банкета? Ответ, как всегда, зависит от 100500 условий и факторов, выделим из них главные.
✨ Золото: оно может как пойти на $2000, так и скорректироваться. Многое решит завтрашнее заседание ФРС по ставке. Сама ставка уже в ценах (рынок ждёт +0.25 п.п.), а вот последующая риторика Пауэлла, если она окажется мягче ожиданий, поможет золоту еще вырасти. Драгметаллам, как и большинству активов товарного рынка, нужна ликвидность. Замедление темпов повышения ставки и сокращения баланса ФРС эту ликвидность высвободит.
✨ Перспективы девальвации рубля. Слабый рубль - витамин роста для ориентированной на экспорт золотодобычи. Минэк вчера выдал среднесрочный прогноз 70 за доллар. Учитывая, что в январе рубль был крепче, а считается курс по среднему, ослабляться есть куда. Но я думаю, что этот прогноз - слишком консервативный и политкорректный, можем пойти выше 70.
💼 В ожидании корпоративных событий в Полиметалле (разделение активов и переезд с Джерси в Казахстан), взял небольшую позицию POLY через казахстанского брокера с прицелом на 2024 год (не рекомендация). Рекомендую в любом случае держать в уме риски новых санкций и контрсанкций, стагнации в золоте и др. Блеск драгоценного металла не должен ослеплять.
С начала года:
📈 #PLZL +19%
📈 #POLY +27%
📈 #SELG +12%
👉 Это без учета ралли 2 половины 2022 года, когда акции хорошо прокатились на росте золота с $1620 до $1900+. Например, пребывавший до этого в депрессии Полиметалл с конца сентября сделал +90%, Полюс +88% с 1 июля.
🥂 Будет ли продолжение банкета? Ответ, как всегда, зависит от 100500 условий и факторов, выделим из них главные.
✨ Золото: оно может как пойти на $2000, так и скорректироваться. Многое решит завтрашнее заседание ФРС по ставке. Сама ставка уже в ценах (рынок ждёт +0.25 п.п.), а вот последующая риторика Пауэлла, если она окажется мягче ожиданий, поможет золоту еще вырасти. Драгметаллам, как и большинству активов товарного рынка, нужна ликвидность. Замедление темпов повышения ставки и сокращения баланса ФРС эту ликвидность высвободит.
✨ Перспективы девальвации рубля. Слабый рубль - витамин роста для ориентированной на экспорт золотодобычи. Минэк вчера выдал среднесрочный прогноз 70 за доллар. Учитывая, что в январе рубль был крепче, а считается курс по среднему, ослабляться есть куда. Но я думаю, что этот прогноз - слишком консервативный и политкорректный, можем пойти выше 70.
💼 В ожидании корпоративных событий в Полиметалле (разделение активов и переезд с Джерси в Казахстан), взял небольшую позицию POLY через казахстанского брокера с прицелом на 2024 год (не рекомендация). Рекомендую в любом случае держать в уме риски новых санкций и контрсанкций, стагнации в золоте и др. Блеск драгоценного металла не должен ослеплять.
🏛 ВТБ: время меняться?
Совет директоров банка одобрил допэмиссию обыкновенных акций:
▪️ Уставный капитал увеличивается на сумму почти 302 млрд рублей;
▪️ Выпускается 30 196 000 000 000 акций при номинальной цене 0,01 рубля за штуку, по закрытой подписке;
▪️ Размещение ожидается в районе 0,0175, почти по цене рынка (сегодня 0,0173, рост на 2%), цену определит Набсовет;
▪️ Акции выкупает государство в лице Минфина и Росимущества.
Комментаторы перспектив ВТБ делятся на непримиримых лагеря:
🗣 Его время придёт, нужно уметь видеть то, что не видно другим.
🗣 Черная дыра, за счёт которой государство решает свои задачи в обход миноритариев.
Вложу свои 5 копеек в анализ позиций спорящих сторон. Эти стороны высказывают противоположные позиции:
1️⃣ ВТБ потенциально имеет апсайд значительно больше, чем у Сбера, в который уже набилось много народа. Допка позволит решить часть проблем с капиталом, потенциально - погасить выпуск субордов, по которым не выплачены купоны, вернуть деньги, уплаченные за "Открытие" и получить в капитал крымский банк РНКБ.
2️⃣ ВТБ служит в первую очередь интересам государства и решает задачи поддержания стабильности ключевых экономических субъектов и финансирования приоритетных госпроектов. Кризисы и санкции банк переживает тяжелее других, ему постоянно требуется докапитализация. В результате допэмиссии на одну акцию нальют ок. 2,5 акции, что пропорционально размоет долю миноритариев. Дивиденды, по моим ожиданиям, светят не ранее 2025 года. В случае неожиданного глобального позитива, могут заплатить и в 2024-м, но меньше 50% от ЧП.
📊 Наблюдаю за динамикой, в случае существенного отскока на текущих событиях, рассматриваю закрытие оставшейся позиции в VTBR.
Совет директоров банка одобрил допэмиссию обыкновенных акций:
▪️ Уставный капитал увеличивается на сумму почти 302 млрд рублей;
▪️ Выпускается 30 196 000 000 000 акций при номинальной цене 0,01 рубля за штуку, по закрытой подписке;
▪️ Размещение ожидается в районе 0,0175, почти по цене рынка (сегодня 0,0173, рост на 2%), цену определит Набсовет;
▪️ Акции выкупает государство в лице Минфина и Росимущества.
Комментаторы перспектив ВТБ делятся на непримиримых лагеря:
🗣 Его время придёт, нужно уметь видеть то, что не видно другим.
🗣 Черная дыра, за счёт которой государство решает свои задачи в обход миноритариев.
Вложу свои 5 копеек в анализ позиций спорящих сторон. Эти стороны высказывают противоположные позиции:
1️⃣ ВТБ потенциально имеет апсайд значительно больше, чем у Сбера, в который уже набилось много народа. Допка позволит решить часть проблем с капиталом, потенциально - погасить выпуск субордов, по которым не выплачены купоны, вернуть деньги, уплаченные за "Открытие" и получить в капитал крымский банк РНКБ.
2️⃣ ВТБ служит в первую очередь интересам государства и решает задачи поддержания стабильности ключевых экономических субъектов и финансирования приоритетных госпроектов. Кризисы и санкции банк переживает тяжелее других, ему постоянно требуется докапитализация. В результате допэмиссии на одну акцию нальют ок. 2,5 акции, что пропорционально размоет долю миноритариев. Дивиденды, по моим ожиданиям, светят не ранее 2025 года. В случае неожиданного глобального позитива, могут заплатить и в 2024-м, но меньше 50% от ЧП.
📊 Наблюдаю за динамикой, в случае существенного отскока на текущих событиях, рассматриваю закрытие оставшейся позиции в VTBR.
🇬🇧 МВФ не ждёт рецессию, только Альбион в тумане.
🌐 Международный валютный фонд прогнозирует в 2023 году рост всем странам G7, кроме Туманного Альбиона Альбиона (Британии).
Спад составит 0.6%, причины в следующем:
⚡️ Повышение налогов, после неуклюжей попытки Лиз Трасс резко их понизить;
⚡️ Высокая ставка банка Англии;
⚡️ Дорогие энергоресурсы - резкий отказ от российских поставок не прошел без последствий;
⚡️ Долгосрочные последствия Брекзита, от которых страна еще не оправилась, а плюсы еще не раскрылись.
🎓 Матчасть: рецессия (от лат. recessus — «отступление») — устойчивое, более 6 месяцев подряд, снижение деловой активности и финансовых показателей компаний. Измеряется обычно в % ВВП в поквартальной динамике.
🇷🇺 Кстати, сейчас перспективы британской экономики возможно хуже, чем у российской, обложенной санкциями (пргоноз +0.3%). Но уже в 2024 году МВФ обещает Британии +0.9%.
⏰ Сегодня в 22:30мск - пресс-конференция главы ФРС по итогам заседания по ставке (рынок ждёт +0.25). Из его намеков и полунамеков можно будет понять, как он видит перспективы глобальной экономики, погрузится ли она в рецессию в этом году.
🌐 Международный валютный фонд прогнозирует в 2023 году рост всем странам G7, кроме Туманного Альбиона Альбиона (Британии).
Спад составит 0.6%, причины в следующем:
⚡️ Повышение налогов, после неуклюжей попытки Лиз Трасс резко их понизить;
⚡️ Высокая ставка банка Англии;
⚡️ Дорогие энергоресурсы - резкий отказ от российских поставок не прошел без последствий;
⚡️ Долгосрочные последствия Брекзита, от которых страна еще не оправилась, а плюсы еще не раскрылись.
🎓 Матчасть: рецессия (от лат. recessus — «отступление») — устойчивое, более 6 месяцев подряд, снижение деловой активности и финансовых показателей компаний. Измеряется обычно в % ВВП в поквартальной динамике.
🇷🇺 Кстати, сейчас перспективы британской экономики возможно хуже, чем у российской, обложенной санкциями (пргоноз +0.3%). Но уже в 2024 году МВФ обещает Британии +0.9%.
⏰ Сегодня в 22:30мск - пресс-конференция главы ФРС по итогам заседания по ставке (рынок ждёт +0.25). Из его намеков и полунамеков можно будет понять, как он видит перспективы глобальной экономики, погрузится ли она в рецессию в этом году.
🚀 Рост денежной массы разгоняется
📊 ЦБ отчитался о рекордном росте денежной массы М2: +24.4% г/г и +7.2% м/м. Откуда деньги, в наше-то время?
1️⃣ В 4 квартале 2022 г. Минфин резко нарастил расходы. Даже с учетом сезонного фактора (бюджет у нас всегда тратился ближе к концу года), это аномально много. Нетрудно догадаться, что это в основном связано с СВО, заказами предприятиям ВПК и мобилизацией. Отсюда - бюджетный дефицит 3.3 трлн по итогам года.
2️⃣ Дедолларизация: конвертированы валютные депозиты, что увеличило рублёвую денежную массу.
3️⃣ На фондовый рынок ликвидность идёт слабо: риски сейчас высоки, народ предпочитает сберегательную модель поведения.
🛒 Рост денежной массы сам по себе - проинфляционный фактор. Это как-то не очень сочетается с прогнозами на снижение инфляции. Например, президент недавно озвучил показатель 4% уже во 2 квартале. Сдерживание инфляции зависит от двух основных факторов: платежеспособный спрос и зависящая от него деловая активность + ДКП Центрального банка. Тем временем ЦБ придерживается цели 4%, и многие ждут от него снижения ставки в 2023 году.
📅 На следующей неделе 10 февраля - заседание Банка России по ключевой ставке. Рынок закладывает, что ставку пока оставят как есть (7.5% годовых). Но посмотрим, что скажет Эльвира Сахипзадовна о будущей ДКП. Сдерживать инфляцию как-то придётся, и понижение ставки в этот инструментарий точно не входит.
Что думаете - куда двинется ставка в этом году?
📊 ЦБ отчитался о рекордном росте денежной массы М2: +24.4% г/г и +7.2% м/м. Откуда деньги, в наше-то время?
1️⃣ В 4 квартале 2022 г. Минфин резко нарастил расходы. Даже с учетом сезонного фактора (бюджет у нас всегда тратился ближе к концу года), это аномально много. Нетрудно догадаться, что это в основном связано с СВО, заказами предприятиям ВПК и мобилизацией. Отсюда - бюджетный дефицит 3.3 трлн по итогам года.
2️⃣ Дедолларизация: конвертированы валютные депозиты, что увеличило рублёвую денежную массу.
3️⃣ На фондовый рынок ликвидность идёт слабо: риски сейчас высоки, народ предпочитает сберегательную модель поведения.
🛒 Рост денежной массы сам по себе - проинфляционный фактор. Это как-то не очень сочетается с прогнозами на снижение инфляции. Например, президент недавно озвучил показатель 4% уже во 2 квартале. Сдерживание инфляции зависит от двух основных факторов: платежеспособный спрос и зависящая от него деловая активность + ДКП Центрального банка. Тем временем ЦБ придерживается цели 4%, и многие ждут от него снижения ставки в 2023 году.
📅 На следующей неделе 10 февраля - заседание Банка России по ключевой ставке. Рынок закладывает, что ставку пока оставят как есть (7.5% годовых). Но посмотрим, что скажет Эльвира Сахипзадовна о будущей ДКП. Сдерживать инфляцию как-то придётся, и понижение ставки в этот инструментарий точно не входит.
Что думаете - куда двинется ставка в этом году?
🗣 "Покупай на слухах, продавай на фактах": как это работает
🎓 Одно из самых популярных выражений о торговле на бирже происходит от английского “Buy the rumor, sell the fact”. Для многих инвесторов и трейдеров это часть торговой стратегии. С ходу звучит просто, но внутри зашиты нюансы и риски, на которых можно потерять деньги. Но сначала посмотрим на примеры, чтобы был понятен сам принцип.
🇷🇺 Из недавних - акции SBER в январе росли не переставая больше недели и тащили весь рынок перед отчётом за 2022 г. по РСБУ. Рынок справедливо закладывал сильные показатели. Несмотря на санкции, банк показал прибыль 300 млрд и обещал дивиденды. Но в момент публикации котировки упали на 2%.
⚙️ Механизм, в упрощенном виде, такой. Накануне события подогретая ожиданиями толпа набивается в бумагу. Среди пассажиров есть те, кто открыл позицию со спекулятивными целями. Есть и те, кто не верит в дальнейшие перспективы и планировал сойти на станции под названием "Отскок", в деревне "Локальные Хаи". Выход отчёта часто становится поводом для фиксации, что приводит к технической коррекции.
🇺🇸 Другой пример - когда слухи и ожидания закладывают ухудшение показателей перед отчётом. Но не настолько, как получилось по факту. Сегодня ночью отчиталась "большая тройка" ("трипл А") в США - Apple (#AAPL), Amazon (#AMZN), Alphabet (#GOOGL). Никто не ждал чудес, учитывая дорогой доллар, проблемы с производством в Китае во время локдаунов и общее снижение спроса на девайсы и услуги. Но падение прибыли, - например, у Амазона на 98% г/г, - стало триггером к продажам, акции ушли вниз на 3-5%.
👉 Наконец, третий случай - когда все ждут хорошего отчёта, а он по факту не настолько хорош, как ждали.
⚡️ Какие есть подводные камни покупки на слухах и продажи на фактах
🔹 Вы зашли в актив на ожиданиях, но они могут быть смыты волной нового события, которое нельзя предвидеть (геополитика, решение правительства, ФРС и т.д.).
🔹 Заходить, когда ожидания учтены рынком, уже поздно: актив перегрет. Тем более что слухи часто исходят от тех, кому выгодно их разгонять. И здесь вы заложник их планов.
🔹 Есть риск зайти слишком рано, когда уже есть слухи, но фактов еще недостаточно. Это игра вслепую.
🔹 Помимо динамики самого актива есть общерыночный тренд. Если он восходящий - факт может быть отыгран лучше ожиданий, если нисходящий - наоборот. Так что всегда нужно делать "поправку на ветер".
🎓 Одно из самых популярных выражений о торговле на бирже происходит от английского “Buy the rumor, sell the fact”. Для многих инвесторов и трейдеров это часть торговой стратегии. С ходу звучит просто, но внутри зашиты нюансы и риски, на которых можно потерять деньги. Но сначала посмотрим на примеры, чтобы был понятен сам принцип.
🇷🇺 Из недавних - акции SBER в январе росли не переставая больше недели и тащили весь рынок перед отчётом за 2022 г. по РСБУ. Рынок справедливо закладывал сильные показатели. Несмотря на санкции, банк показал прибыль 300 млрд и обещал дивиденды. Но в момент публикации котировки упали на 2%.
⚙️ Механизм, в упрощенном виде, такой. Накануне события подогретая ожиданиями толпа набивается в бумагу. Среди пассажиров есть те, кто открыл позицию со спекулятивными целями. Есть и те, кто не верит в дальнейшие перспективы и планировал сойти на станции под названием "Отскок", в деревне "Локальные Хаи". Выход отчёта часто становится поводом для фиксации, что приводит к технической коррекции.
🇺🇸 Другой пример - когда слухи и ожидания закладывают ухудшение показателей перед отчётом. Но не настолько, как получилось по факту. Сегодня ночью отчиталась "большая тройка" ("трипл А") в США - Apple (#AAPL), Amazon (#AMZN), Alphabet (#GOOGL). Никто не ждал чудес, учитывая дорогой доллар, проблемы с производством в Китае во время локдаунов и общее снижение спроса на девайсы и услуги. Но падение прибыли, - например, у Амазона на 98% г/г, - стало триггером к продажам, акции ушли вниз на 3-5%.
👉 Наконец, третий случай - когда все ждут хорошего отчёта, а он по факту не настолько хорош, как ждали.
⚡️ Какие есть подводные камни покупки на слухах и продажи на фактах
🔹 Вы зашли в актив на ожиданиях, но они могут быть смыты волной нового события, которое нельзя предвидеть (геополитика, решение правительства, ФРС и т.д.).
🔹 Заходить, когда ожидания учтены рынком, уже поздно: актив перегрет. Тем более что слухи часто исходят от тех, кому выгодно их разгонять. И здесь вы заложник их планов.
🔹 Есть риск зайти слишком рано, когда уже есть слухи, но фактов еще недостаточно. Это игра вслепую.
🔹 Помимо динамики самого актива есть общерыночный тренд. Если он восходящий - факт может быть отыгран лучше ожиданий, если нисходящий - наоборот. Так что всегда нужно делать "поправку на ветер".
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю с 30 января по 3 февраля:
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 Северсталь +13,8%
🔺 ММК +10,9%
🔺 Polymetal +8,5%
🔺 Yandex +7,9%
🔺 Сбер пр +6,2%
#CHMF, #MAGN: у металлургов случился ренессанс, о котором еще осенью и не помышляли. Северсталь поделилась неплохими цифрами производства и продаж, хотя и не раскрыла цены и выручку. Того же ждут и от ММК, ожидания и рекомендации инвестдомов улучшились. Апсайд еще есть, но он ограничен спросом со стороны открывающегося Китая. Санкции тоже никто не отменял.
#POLY продолжает ралли на золоте, планируемом переезде в дружественную юрисдикцию и возможных будущих дивидендах. Поскольку купил бумаги с дисконтом в Казахстане, просто наблюдаю за динамикой.
#YNDX 15 февраля должен опубликовать отчёт за 4 кв. и весь 2022 год. Обычно показатели выходят лучше ожиданий, но посмотрим. А "Алиса" нас тихо послушает)).
#SBERP и SBER продолжают рост на позитивных ожиданиях, на этот раз как прокси на весь рынок, но лучше индекса, что неудивительно при таком отчёте за 2022 год и прогнозах на 2023-й.
👎 Аутсайдеры недели:
🔺 Татнефть об -2.3%
🔺 Татнефть пр -1.8%
🔺 Русал -0.4%
🔺 X5 Group +0.12%
🔺 Интер РАО +0.15%
#TATNP, #TATN: вторая неделя в антилидерах. Нефтянка в принципе сейчас не в фаворе, но Татнефть может пострадать от дисконта на российскую нефть больше других: она добывает только сорт Urals.
#RUAL: мировые цены на алюминий корректируются, ушли ниже $2600 за тонну. В этот момент инвесторы вспомнили о сокращении дивидендов от Норникеля, от которых зависят финансовые показатели Русала.
#FIVE просто в боковике, новых драйверов после недавнего отчёта нет.
#IRAO - новостей нет, и главное, что нет позитивного решения по дивидендам, которые по идее должны быть в размере 50% от ЧП.
😎 Зато в неликвиде жизнь бурлит, при любой динамике индекса Мосбиржи. Чтобы разогнать бумагу из 3 эшелона, нужен один/несколько крупных покупателей или небольшой шорт-сквиз. Один из героев этой недели - "Красный Октябрь" (KROT) +64%.
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 Северсталь +13,8%
🔺 ММК +10,9%
🔺 Polymetal +8,5%
🔺 Yandex +7,9%
🔺 Сбер пр +6,2%
#CHMF, #MAGN: у металлургов случился ренессанс, о котором еще осенью и не помышляли. Северсталь поделилась неплохими цифрами производства и продаж, хотя и не раскрыла цены и выручку. Того же ждут и от ММК, ожидания и рекомендации инвестдомов улучшились. Апсайд еще есть, но он ограничен спросом со стороны открывающегося Китая. Санкции тоже никто не отменял.
#POLY продолжает ралли на золоте, планируемом переезде в дружественную юрисдикцию и возможных будущих дивидендах. Поскольку купил бумаги с дисконтом в Казахстане, просто наблюдаю за динамикой.
#YNDX 15 февраля должен опубликовать отчёт за 4 кв. и весь 2022 год. Обычно показатели выходят лучше ожиданий, но посмотрим. А "Алиса" нас тихо послушает)).
#SBERP и SBER продолжают рост на позитивных ожиданиях, на этот раз как прокси на весь рынок, но лучше индекса, что неудивительно при таком отчёте за 2022 год и прогнозах на 2023-й.
👎 Аутсайдеры недели:
🔺 Татнефть об -2.3%
🔺 Татнефть пр -1.8%
🔺 Русал -0.4%
🔺 X5 Group +0.12%
🔺 Интер РАО +0.15%
#TATNP, #TATN: вторая неделя в антилидерах. Нефтянка в принципе сейчас не в фаворе, но Татнефть может пострадать от дисконта на российскую нефть больше других: она добывает только сорт Urals.
#RUAL: мировые цены на алюминий корректируются, ушли ниже $2600 за тонну. В этот момент инвесторы вспомнили о сокращении дивидендов от Норникеля, от которых зависят финансовые показатели Русала.
#FIVE просто в боковике, новых драйверов после недавнего отчёта нет.
#IRAO - новостей нет, и главное, что нет позитивного решения по дивидендам, которые по идее должны быть в размере 50% от ЧП.
😎 Зато в неликвиде жизнь бурлит, при любой динамике индекса Мосбиржи. Чтобы разогнать бумагу из 3 эшелона, нужен один/несколько крупных покупателей или небольшой шорт-сквиз. Один из героев этой недели - "Красный Октябрь" (KROT) +64%.
📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +2.7%, не только взяли вожделенный уровень 2200, но и дошли до 2248 п. РТС +1%, взяли 1000 п. Драйверы роста: ралли в металлургах и продолжение роста в Сбере; локальный позитив на глобальных рынках; поступление дивидендов от от Роснефти, Газпром нефти и др.; ослабление рубля, что хорошо для экспортеров с весом в индексе 70%. Возможно, помог росту прогноз МВФ, согласно которому ВВП РФ в 2023 г. вырастет на 0.3% вместо спада 2.2% в предыдущей версии. При этом российские аналитики, опрошенные ЦБ, ждут падения на 1.5%. В отстающих на этой неделе - нефтянка: с 5 февраля вступает в силу эмбарго на поставляемые морем нефтепродукты, а Лукойл может попасть под санкции из-за присутствия на рынке ЕС.
💲 Доллар/рубль держится над отметкой 70, рост за неделю 1.7%. Против рубля - резкое сокращение нефтегазовых доходов: в феврале недополученные (из-за дисконта по нефти Urals) поступления Минфин оценивает в 108 млрд руб. против 52.4 млрд в январе. Этот же фактор работает и пользу укрепления рубля, но с другой стороны: по новому бюджетному правилу с 7 февраля будет продано юаней из ЗВР 2,8 раза больше чем в январе - по 8,9 млрд руб./день, всего - 160.2 млрд. Это значит, что рублю пока не грозит обвал до уровней 75-80, скорее будет плавное и относительно управляемое сползание.
🇺🇸 Американский рынок вторую неделю на позитиве: S&P500 +2.3%, Nasdaq +2.9% - лучшее начало года со времен бума доткомов 2021 г. Вся эта вечеринка - несмотря на повышение ставок мировыми ЦБ (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии) до уровней кризиса 2008 года. Да и риторику регуляторов не назовёшь мягкой: грозят держать ставки высокими, пока не продавят инфляцию до целевых уровней в районе 2%. Сезон отчётностей тоже проходит не блестяще: Амазон отчитался об убытке за 2022 год. Однако рынки упорно не хотят думать о плохом и закладывают разворот к снижению ставок до конца этого года.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔸 Газпром назначил ГОСА по дивидендам за 2022 год на 30 июня (опять).
🔸 ФРС и ЕЦБ подняли ставки на 0.25 п.п. (до 4.75%) и на 0.50 п.п. (до 3%) соответственно.
🔸 ЕС и G7 с 5 февраля установили потолок на российское дизельное топливо на уровне $100, на мазут - $45 за баррель.
🔸 Металлурги выросли на производственном отчете Северстали и ожиданиях сильного отчёта ММК. Помогает спросу открытие экономики Китая.
🔸 Собрание акционеров ВТБ 30 января утвердило допэмиссию акций на 302 млрд рублей в пользу Минфина и Росимущества.
Всем профита и продуктивных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +2.7%, не только взяли вожделенный уровень 2200, но и дошли до 2248 п. РТС +1%, взяли 1000 п. Драйверы роста: ралли в металлургах и продолжение роста в Сбере; локальный позитив на глобальных рынках; поступление дивидендов от от Роснефти, Газпром нефти и др.; ослабление рубля, что хорошо для экспортеров с весом в индексе 70%. Возможно, помог росту прогноз МВФ, согласно которому ВВП РФ в 2023 г. вырастет на 0.3% вместо спада 2.2% в предыдущей версии. При этом российские аналитики, опрошенные ЦБ, ждут падения на 1.5%. В отстающих на этой неделе - нефтянка: с 5 февраля вступает в силу эмбарго на поставляемые морем нефтепродукты, а Лукойл может попасть под санкции из-за присутствия на рынке ЕС.
💲 Доллар/рубль держится над отметкой 70, рост за неделю 1.7%. Против рубля - резкое сокращение нефтегазовых доходов: в феврале недополученные (из-за дисконта по нефти Urals) поступления Минфин оценивает в 108 млрд руб. против 52.4 млрд в январе. Этот же фактор работает и пользу укрепления рубля, но с другой стороны: по новому бюджетному правилу с 7 февраля будет продано юаней из ЗВР 2,8 раза больше чем в январе - по 8,9 млрд руб./день, всего - 160.2 млрд. Это значит, что рублю пока не грозит обвал до уровней 75-80, скорее будет плавное и относительно управляемое сползание.
🇺🇸 Американский рынок вторую неделю на позитиве: S&P500 +2.3%, Nasdaq +2.9% - лучшее начало года со времен бума доткомов 2021 г. Вся эта вечеринка - несмотря на повышение ставок мировыми ЦБ (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии) до уровней кризиса 2008 года. Да и риторику регуляторов не назовёшь мягкой: грозят держать ставки высокими, пока не продавят инфляцию до целевых уровней в районе 2%. Сезон отчётностей тоже проходит не блестяще: Амазон отчитался об убытке за 2022 год. Однако рынки упорно не хотят думать о плохом и закладывают разворот к снижению ставок до конца этого года.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔸 Газпром назначил ГОСА по дивидендам за 2022 год на 30 июня (опять).
🔸 ФРС и ЕЦБ подняли ставки на 0.25 п.п. (до 4.75%) и на 0.50 п.п. (до 3%) соответственно.
🔸 ЕС и G7 с 5 февраля установили потолок на российское дизельное топливо на уровне $100, на мазут - $45 за баррель.
🔸 Металлурги выросли на производственном отчете Северстали и ожиданиях сильного отчёта ММК. Помогает спросу открытие экономики Китая.
🔸 Собрание акционеров ВТБ 30 января утвердило допэмиссию акций на 302 млрд рублей в пользу Минфина и Росимущества.
Всем профита и продуктивных выходных!