📆 Важные корпоративные события на неделе с 19 по 23 июля.
20 июля
📌 ЛСР - натуральные показатели за 1 полугодие 2021 г.
📌 Норникель - производственные результаты за 1 полугодие 2021 г.
📌 Русгидро - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
21 июля
📌 Яндекс - рассмотрение дела ФАС о нарушениях в отношении конкурентного продвижения в поисковиках.
22 июля
📌#NLMK - совет директоров по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 ММК - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 М.Видео - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
📌 Самолет - операционные результаты за I полугодие 2021 г.
23 июля
📌 Распадская (#RASP) - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲 19 июля - отчёты IBM (#IBM) и др.
💲 20 июля - Netflix (NFLX), Philip Morris (PM), Halliburton (#HAL), UBS Group (#UBSG) и др.
💲 21 июля - отчёты Johnson & Johnson (#JNJ) и др.
💲 22 июля - Coca-Cola (#KO), Verizon (#VZ), Texas Instruments (#TX), United Airlines (#UAL), Harley-Davidson (#HOG) и др.
💲 23 июля - American Airlines (#AAL), Biogen (#BIIB), Intel (#INTC), AT&T (#T), Abbott (#ABT), Twitter (#TWTR), Newmont (#NEM), Union Pacific (#UNP) и др.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Решение ЦБ РФ по ключевой ставке 23 июля.
✅ Сезон отчётностей в США и в России за 2 квартал и 1 полугодие
✅ Дивидендный сезон на российском и американском рынках.
✅ Заявления членов ФРС глав мировых ЦБ по сворачиванию программы QE и повышению ставки. 22 июля - заседание ЕЦБ.
✅ Китай: прессинг технологических компаний с листингом в США.
✅ Ставки и стимулы в США:
✅ Нефть и рубль: переговоры ОПЕК+ по позиции Ирака, который хочет для себя повышенных квот на добычу по примеру ОАЭ.
20 июля
📌 ЛСР - натуральные показатели за 1 полугодие 2021 г.
📌 Норникель - производственные результаты за 1 полугодие 2021 г.
📌 Русгидро - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
21 июля
📌 Яндекс - рассмотрение дела ФАС о нарушениях в отношении конкурентного продвижения в поисковиках.
22 июля
📌#NLMK - совет директоров по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 ММК - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 М.Видео - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
📌 Самолет - операционные результаты за I полугодие 2021 г.
23 июля
📌 Распадская (#RASP) - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲 19 июля - отчёты IBM (#IBM) и др.
💲 20 июля - Netflix (NFLX), Philip Morris (PM), Halliburton (#HAL), UBS Group (#UBSG) и др.
💲 21 июля - отчёты Johnson & Johnson (#JNJ) и др.
💲 22 июля - Coca-Cola (#KO), Verizon (#VZ), Texas Instruments (#TX), United Airlines (#UAL), Harley-Davidson (#HOG) и др.
💲 23 июля - American Airlines (#AAL), Biogen (#BIIB), Intel (#INTC), AT&T (#T), Abbott (#ABT), Twitter (#TWTR), Newmont (#NEM), Union Pacific (#UNP) и др.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Решение ЦБ РФ по ключевой ставке 23 июля.
✅ Сезон отчётностей в США и в России за 2 квартал и 1 полугодие
✅ Дивидендный сезон на российском и американском рынках.
✅ Заявления членов ФРС глав мировых ЦБ по сворачиванию программы QE и повышению ставки. 22 июля - заседание ЕЦБ.
✅ Китай: прессинг технологических компаний с листингом в США.
✅ Ставки и стимулы в США:
✅ Нефть и рубль: переговоры ОПЕК+ по позиции Ирака, который хочет для себя повышенных квот на добычу по примеру ОАЭ.
📆 Итоги недели.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи продолжил идти вниз вторую неделю подряд с тем же результатом: -6% (-37% с начала года), РТС потерял 5.3% (-41%). Торги идут довольно вяло, на малых объёмах (что неудивительно в отсутствие нерезидентов. Драйверов в виде корпоративных событий мало, отчёты за 2021 год и 1 квартал 2022 года отменяются или откладываются, то же происходит с дивидендами. Рынок занял выжидательную позицию и балансирует между рисками новых санкций и страхом пропустить рост в случае нормализации в геополитике.
💲 Рубль ослаб к доллару на 2.3%, неделя завершилась на отметке 80. В ослаблении рубля, в частности, сыграла роль отмена комиссии 12%. Фундаментально доллар стоит явно дороже, но валютные ограничения ЦБ держат его зажатым в нерыночных условиях. Например, пока остаются в силе минимальный порог продажи 80% выручки экспортерами и отсутствие налички в свободной продаже. Также на рынке имеет место перекос между притоком валюты и резким сокращением импорта.
⛽️ Нефть подорожала на 10% до $111 за баррель. Продажи стратегических резервов стран-импортеров не смоги переломить тренд. Санкции против российской нефти создают товарные и логистические диспропорции. Кроме того, в РФ идет сокращение добычи (-7.4% суточного объёма в апреле). Российский сорт Urals торгуется с дисконтом и стоит $84. Видимо, к этой разнице в цене нужно привыкать - Иран продаёт нефть со скидкой уже не одно 10-летие.
🔥 Газ в Европе торгуется в боковом коридоре $1200-$1300 за 1 тыс. куб. м. Газохранилища практически пусты, стоит вопрос о сезонной закачке в летний период. Пока не ясно, как это будет происходить в сложившейся геополитической обстановке. Между тем Путин поручил строить новые газопроводы в Китай взамен европейских, что скажется на затратах Газпрома в ближайшие годы.
.
🇺🇸 Американские индексы продолжили курс на снижение: S&P500 -2.17%, Nasdaq -3.25%. Доходность 10-летних трежерис держится выше 2.8% годовых. Инфляция достигла по статистике за март рекордных 8.5% годовых, и пока ничто не говорит в пользу её разворота вниз. Большинство членов ФРС выступают за ужесточение ДКП. Базовый сценарий - повышение ставки в мае на 0.5 п.п. и начало распродажи активов с баланса в июне.
🇨🇳 Китайский рынок акций по индексу Hang Seng потерял около 1%, ETF Golden Dragon China на бумаги с листингом в США -2.2%. Надежды на смягчение политики Народного банка не оправдались: ключевая ставка сохранена на уровне 2.85% годовых, в то время как рынок закладывал её снижение. Расти не даёт и история с Тайванем. На неделе состоялся необъявленный визит на остров американских конгрессменов, на что Китай ответил масштабными военными учениями в проливе. Ещё один фактор давления - вспышка ковида, на которую власти реагируют традиционно жестко.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Доллар вырос до 83 руб. 11 апреля на отмене комиссии 12% при продаже валюты с брокерского счёта.
2. Попавший под санкции В. Евтушенков снизил долю в АФК Система (#AFKS) до менее 50% и вышел ил совета директоров.
3. Северсталь (#CHMF), ММК (#MAGN) и НЛМК (#NLMK) отказались публиковать отчётность и платить финальные дивиденды за 2021 г.
4. Акции СПБ Биржи (#SPBE) выросли за день на 23% на ожиданиях запуска торгов акциями на Гонконгской бирже.
5. Маск решил выкупить Twitter (#TWTR) и сделать его частной (непубличной) компанией
🇷🇺 Индекс Мосбиржи продолжил идти вниз вторую неделю подряд с тем же результатом: -6% (-37% с начала года), РТС потерял 5.3% (-41%). Торги идут довольно вяло, на малых объёмах (что неудивительно в отсутствие нерезидентов. Драйверов в виде корпоративных событий мало, отчёты за 2021 год и 1 квартал 2022 года отменяются или откладываются, то же происходит с дивидендами. Рынок занял выжидательную позицию и балансирует между рисками новых санкций и страхом пропустить рост в случае нормализации в геополитике.
💲 Рубль ослаб к доллару на 2.3%, неделя завершилась на отметке 80. В ослаблении рубля, в частности, сыграла роль отмена комиссии 12%. Фундаментально доллар стоит явно дороже, но валютные ограничения ЦБ держат его зажатым в нерыночных условиях. Например, пока остаются в силе минимальный порог продажи 80% выручки экспортерами и отсутствие налички в свободной продаже. Также на рынке имеет место перекос между притоком валюты и резким сокращением импорта.
⛽️ Нефть подорожала на 10% до $111 за баррель. Продажи стратегических резервов стран-импортеров не смоги переломить тренд. Санкции против российской нефти создают товарные и логистические диспропорции. Кроме того, в РФ идет сокращение добычи (-7.4% суточного объёма в апреле). Российский сорт Urals торгуется с дисконтом и стоит $84. Видимо, к этой разнице в цене нужно привыкать - Иран продаёт нефть со скидкой уже не одно 10-летие.
🔥 Газ в Европе торгуется в боковом коридоре $1200-$1300 за 1 тыс. куб. м. Газохранилища практически пусты, стоит вопрос о сезонной закачке в летний период. Пока не ясно, как это будет происходить в сложившейся геополитической обстановке. Между тем Путин поручил строить новые газопроводы в Китай взамен европейских, что скажется на затратах Газпрома в ближайшие годы.
.
🇺🇸 Американские индексы продолжили курс на снижение: S&P500 -2.17%, Nasdaq -3.25%. Доходность 10-летних трежерис держится выше 2.8% годовых. Инфляция достигла по статистике за март рекордных 8.5% годовых, и пока ничто не говорит в пользу её разворота вниз. Большинство членов ФРС выступают за ужесточение ДКП. Базовый сценарий - повышение ставки в мае на 0.5 п.п. и начало распродажи активов с баланса в июне.
🇨🇳 Китайский рынок акций по индексу Hang Seng потерял около 1%, ETF Golden Dragon China на бумаги с листингом в США -2.2%. Надежды на смягчение политики Народного банка не оправдались: ключевая ставка сохранена на уровне 2.85% годовых, в то время как рынок закладывал её снижение. Расти не даёт и история с Тайванем. На неделе состоялся необъявленный визит на остров американских конгрессменов, на что Китай ответил масштабными военными учениями в проливе. Ещё один фактор давления - вспышка ковида, на которую власти реагируют традиционно жестко.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Доллар вырос до 83 руб. 11 апреля на отмене комиссии 12% при продаже валюты с брокерского счёта.
2. Попавший под санкции В. Евтушенков снизил долю в АФК Система (#AFKS) до менее 50% и вышел ил совета директоров.
3. Северсталь (#CHMF), ММК (#MAGN) и НЛМК (#NLMK) отказались публиковать отчётность и платить финальные дивиденды за 2021 г.
4. Акции СПБ Биржи (#SPBE) выросли за день на 23% на ожиданиях запуска торгов акциями на Гонконгской бирже.
5. Маск решил выкупить Twitter (#TWTR) и сделать его частной (непубличной) компанией
📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.1%, РТС +1.73%. Снова разошлись дорожки рублёвого и долларового индексов: магия слов Минфина и Минэка против рубля действовала недолго. Явных поводов для роста акций пока нет, зато есть дивидендные гэпы. Ликвидности по-прежнему мало, тем более, на дворе низкий летний сезон. Негатива регулярно подбрасывают геополитика и санкции.
💲 Рубль, несмотря на все усилия правительства, вернулся к укреплению до 55.75. Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил рекордные $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее - из-за роста экспортной выручки и сжатия импорта. Однако долгосрочно вижу ослабление, использую просадки для докупок, в т.ч. через квазивалюту - стейблы, гонконгский доллар и др.
🛢 Нефть в моменте падала ниже $95, впервые с февраля. Однако под конец недели Байден вернулся из Эр-Рияда ни с чем, договориться о повышении добычи с саудитами не удалось. Нефть на этом снова вернулась на уровни выше $100. Urals идёт со скидкой по $65-70. Кстати, вместо него правительство хочет в 2023 году создать новый эталонный сорт, чтобы отвязаться от котировок Brent.
🔥 Цена газа в Европе взлетала выше $1900, когда Газпром #GAZP остановил Северный Поток-1 на профилактику с 11 по 21 июля. Европейцы не уверены, что прокачка будет возобновлена после ремонта. Сейчас цена опустилась на $1680: Канада согласилась отдать турбины, временно сняв с них санкции, а в Норвегии прекращена забастовка газовиков.
🇺🇸 S&P500 за неделю -0.3%, Nasdaq -0.45%. Инфляция в США неожиданно ускорилась до 9,1% (рекорд с ноября 1981 г.) при прогнозе в 8,8%. На этом фоне рынок закладывает повышение ставки ФРС на 1 п.п. вместо ожидаемых ранее 0.75. Упасть глубже не дали сильные отчёты банков Wells Fargo (#WFC) и Citi (#C) за 2 квартал: выросли % доходы благодаря повышению ставки.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng #HSI прервал 6-недельный рост, упав на 5.5%. Снова вспышки ковида, что в условиях нулевой терпимости властей грозит новыми карантинами. Вышла статистика китайского ВВП по итогам 2 квартала: г/г: 0,4% (прогноз 1,2%, предыдущий 4,8%, цель 5.5%, прогноз по году 3.2%).
🏆 Топ-10 событий недели:
🔹 Акции Petropavlovsk #POGR сняты с торгов на Московской бирже, компания подаёт на банкротство.
🔹 Чистая прибыль по РСБУ Segezha Group #SGZH за 1 полугодие г/г выросла в 31 раз.
🔹 Инфляция в США (CPI) в июне ускорилась до 9,1% годовых при прогнозе в 8,8% (8.6% в мае).
🔹 Совет директоров АФК "Система" #AFKS рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г., вразрез с дивидендной политикой.
🔹 Индекс доллара #DXY побил очередной максимум с 2002 года и превысил 108 п.
🔹 Канада согласилась отдать турбины для Северного Потока-1 Газпрому #GAZP, временно сняв с них санкции.
🔹 Илон Маск уведомил Twitter #TWTR, что отказывается покупать компанию из-за большого количества спам-аккаунтов
🔹 Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее.
🔹 Из-за укрепления рубля доходы бюджета от нефти и газа снизились за месяц на 18%.
🔹 Доля Российской Федерации в "Аэрофлоте" #AFLT в ходе допэмиссии выросла с 57.7% до 73.77%.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.1%, РТС +1.73%. Снова разошлись дорожки рублёвого и долларового индексов: магия слов Минфина и Минэка против рубля действовала недолго. Явных поводов для роста акций пока нет, зато есть дивидендные гэпы. Ликвидности по-прежнему мало, тем более, на дворе низкий летний сезон. Негатива регулярно подбрасывают геополитика и санкции.
💲 Рубль, несмотря на все усилия правительства, вернулся к укреплению до 55.75. Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил рекордные $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее - из-за роста экспортной выручки и сжатия импорта. Однако долгосрочно вижу ослабление, использую просадки для докупок, в т.ч. через квазивалюту - стейблы, гонконгский доллар и др.
🛢 Нефть в моменте падала ниже $95, впервые с февраля. Однако под конец недели Байден вернулся из Эр-Рияда ни с чем, договориться о повышении добычи с саудитами не удалось. Нефть на этом снова вернулась на уровни выше $100. Urals идёт со скидкой по $65-70. Кстати, вместо него правительство хочет в 2023 году создать новый эталонный сорт, чтобы отвязаться от котировок Brent.
🔥 Цена газа в Европе взлетала выше $1900, когда Газпром #GAZP остановил Северный Поток-1 на профилактику с 11 по 21 июля. Европейцы не уверены, что прокачка будет возобновлена после ремонта. Сейчас цена опустилась на $1680: Канада согласилась отдать турбины, временно сняв с них санкции, а в Норвегии прекращена забастовка газовиков.
🇺🇸 S&P500 за неделю -0.3%, Nasdaq -0.45%. Инфляция в США неожиданно ускорилась до 9,1% (рекорд с ноября 1981 г.) при прогнозе в 8,8%. На этом фоне рынок закладывает повышение ставки ФРС на 1 п.п. вместо ожидаемых ранее 0.75. Упасть глубже не дали сильные отчёты банков Wells Fargo (#WFC) и Citi (#C) за 2 квартал: выросли % доходы благодаря повышению ставки.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng #HSI прервал 6-недельный рост, упав на 5.5%. Снова вспышки ковида, что в условиях нулевой терпимости властей грозит новыми карантинами. Вышла статистика китайского ВВП по итогам 2 квартала: г/г: 0,4% (прогноз 1,2%, предыдущий 4,8%, цель 5.5%, прогноз по году 3.2%).
🏆 Топ-10 событий недели:
🔹 Акции Petropavlovsk #POGR сняты с торгов на Московской бирже, компания подаёт на банкротство.
🔹 Чистая прибыль по РСБУ Segezha Group #SGZH за 1 полугодие г/г выросла в 31 раз.
🔹 Инфляция в США (CPI) в июне ускорилась до 9,1% годовых при прогнозе в 8,8% (8.6% в мае).
🔹 Совет директоров АФК "Система" #AFKS рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г., вразрез с дивидендной политикой.
🔹 Индекс доллара #DXY побил очередной максимум с 2002 года и превысил 108 п.
🔹 Канада согласилась отдать турбины для Северного Потока-1 Газпрому #GAZP, временно сняв с них санкции.
🔹 Илон Маск уведомил Twitter #TWTR, что отказывается покупать компанию из-за большого количества спам-аккаунтов
🔹 Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее.
🔹 Из-за укрепления рубля доходы бюджета от нефти и газа снизились за месяц на 18%.
🔹 Доля Российской Федерации в "Аэрофлоте" #AFLT в ходе допэмиссии выросла с 57.7% до 73.77%.
📅 Итоги недели: постучим по дереву, чтоб не сглазить...
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +6.1%, РТС (#RTSI) +4.6%. Основной драйвер - дивиденды Газпрома, поступающие на счета с 25 октября - часть из них вернулась в рынок. Санкции на паузе, потолок цен на нефть не согласован, а на газ его, скорее всего, не будет. Продолжили ралли металлурги, они в топ-5 индекса Мосбиржи. Под занавес недели Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизация завершена. Рынку на таких новостях ничего не оставалось кроме как расти.
💲 Курс рубля непривычно стабилен - уже 2 недели у отметки 61 за доллар. По итогам года профицит текущего счета торговых операций станет рекордным, несмотря на санкции. Но удержать его будет сложно - физические объёмы экспорта углеводородов неуклонно снижаются. В ближайшие недели, если не будет новых шоков, у рубля есть шанс остаться в коридоре 60-65.
🔥 Цены на газ в Европе опускались в моменте ниже $1000 за 1 тыс. куб.м., неделю закончили на $1100. С конца августа цены упали почти в 3,5 раза. Хранилища заполнены на 95%, аномально тёплая погода (до +20) откладывает начало отопительного сезона.
🇺🇸 Америка выросла, несмотря на обвал акций #META (-23%) и #AMZN (-18%): S&P500 +3.5%, Nasdaq +2.6%. Сезон отчётностей в целом идёт успешно, большинство компаний отчитываются лучше ожидай. ВВП в 3 кв. вырос на 2.6% при прогнозе 2.4%, т.е. рецессия откладывается. Но главный позитив - базовая инфляция выросла на 6.2% при прогнозе 6.3%, цены выходят на плато.
⛩ Китайский рынок пережил одну из худших недель за последние годы. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) - 8.3% за неделю, продолжается "отрицательный рост" до уровней кризисного 2009 года. Главный триггер падения - итоги ХХ съезда КПК. Рынку не нравится укрепление личной власти товарища Си по образцу правления Мао Цзэдуна.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Реинвест дивидендов Газпрома стал топливом для роста на Московской бирже.
2. Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых.
3. Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизаций в РФ закончена.
4. Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 537 рублей на акцию.
5. Илон Маск закрыл сделку по покупке Twitter, акции #TWTR 28 октября сняты с торгов на бирже NYSE.
Всем профита и мирных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +6.1%, РТС (#RTSI) +4.6%. Основной драйвер - дивиденды Газпрома, поступающие на счета с 25 октября - часть из них вернулась в рынок. Санкции на паузе, потолок цен на нефть не согласован, а на газ его, скорее всего, не будет. Продолжили ралли металлурги, они в топ-5 индекса Мосбиржи. Под занавес недели Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизация завершена. Рынку на таких новостях ничего не оставалось кроме как расти.
💲 Курс рубля непривычно стабилен - уже 2 недели у отметки 61 за доллар. По итогам года профицит текущего счета торговых операций станет рекордным, несмотря на санкции. Но удержать его будет сложно - физические объёмы экспорта углеводородов неуклонно снижаются. В ближайшие недели, если не будет новых шоков, у рубля есть шанс остаться в коридоре 60-65.
🔥 Цены на газ в Европе опускались в моменте ниже $1000 за 1 тыс. куб.м., неделю закончили на $1100. С конца августа цены упали почти в 3,5 раза. Хранилища заполнены на 95%, аномально тёплая погода (до +20) откладывает начало отопительного сезона.
🇺🇸 Америка выросла, несмотря на обвал акций #META (-23%) и #AMZN (-18%): S&P500 +3.5%, Nasdaq +2.6%. Сезон отчётностей в целом идёт успешно, большинство компаний отчитываются лучше ожидай. ВВП в 3 кв. вырос на 2.6% при прогнозе 2.4%, т.е. рецессия откладывается. Но главный позитив - базовая инфляция выросла на 6.2% при прогнозе 6.3%, цены выходят на плато.
⛩ Китайский рынок пережил одну из худших недель за последние годы. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) - 8.3% за неделю, продолжается "отрицательный рост" до уровней кризисного 2009 года. Главный триггер падения - итоги ХХ съезда КПК. Рынку не нравится укрепление личной власти товарища Си по образцу правления Мао Цзэдуна.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Реинвест дивидендов Газпрома стал топливом для роста на Московской бирже.
2. Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых.
3. Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизаций в РФ закончена.
4. Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 537 рублей на акцию.
5. Илон Маск закрыл сделку по покупке Twitter, акции #TWTR 28 октября сняты с торгов на бирже NYSE.
Всем профита и мирных выходных!