Что происходит с золотом в Узбекистане и на сколько лет его еще хватит
С начала года Узбекистан экспортировал золото на $5,6 млрд. Это почти столько же, сколько было в рекордном 2020-м году ($5,8 млрд).
Похоже, что как и тогда, во время пандемии, сейчас продажей золота пытаются удержаться в условиях непростой мировой ситуации.
Да, от золота многое зависит. С ним так или иначе связаны выпуск сумов, поступления налогов (НГМК крупнейший плательщик), курс доллара (количество валюты в стране) и многое другое.
Кто и как продает золото
Этим в Узбекистане занимается только Центральный банк. Он сначала покупает золото у НГМК и АГМК, а потом продает его в другие страны, например, в Швейцарию.
В последние годы объемы растут, потому что нужны деньги на развитие. Если в 2010-2014 годах экспортировали 207 тонн, то в 2015-2020 годы уже 480 тонн.
Кстати, ЦБ умудряется каждый раз продавать золото, когда оно дорогое. В те моменты, когда цены слишком низкие, продаж нет. Иногда это может длиться месяцами.
На сколько лет еще хватит золота в Узбекистане
Хороший вопрос. Долгие годы информация о золоте, как и об уране, считалась секретной, но это постепенно меняется.
Недавно вот выяснилось, что по итогам 2022 года запасы золота НГМК составили 3 504 тонны. Крайне редкий случай, когда озвучивают точную цифру.
Сейчас Узбекистан добывает в среднем по 100 тонн золота в год, планируется выйти на 150 тонн. Может показаться, что в таком случае запасы закончатся через 20-30 лет, но нет.
На НГМК есть еще руда (2 303 млн тонн). Кроме того, есть АГМК, где сейчас добывают немного золота (в прошлом году было 17,1 тонн), но это пока «Ёшлик» осваивают — там запасы могут быть от 5 000 тонн.
Помимо этого, есть еще месторождения, которые сейчас изучаются.
Правда, сколько бы золота ни было, вечно полагаться на него не получится — надо запускать промышленные производства, развивать сферу услуг, экспортировать товары с высокой добавленной стоимостью.
Всё это вроде сейчас делается, но пока вот так.
Фото: НГМК
@skartariss
#экономика
С начала года Узбекистан экспортировал золото на $5,6 млрд. Это почти столько же, сколько было в рекордном 2020-м году ($5,8 млрд).
Похоже, что как и тогда, во время пандемии, сейчас продажей золота пытаются удержаться в условиях непростой мировой ситуации.
Да, от золота многое зависит. С ним так или иначе связаны выпуск сумов, поступления налогов (НГМК крупнейший плательщик), курс доллара (количество валюты в стране) и многое другое.
Кто и как продает золото
Этим в Узбекистане занимается только Центральный банк. Он сначала покупает золото у НГМК и АГМК, а потом продает его в другие страны, например, в Швейцарию.
В последние годы объемы растут, потому что нужны деньги на развитие. Если в 2010-2014 годах экспортировали 207 тонн, то в 2015-2020 годы уже 480 тонн.
Кстати, ЦБ умудряется каждый раз продавать золото, когда оно дорогое. В те моменты, когда цены слишком низкие, продаж нет. Иногда это может длиться месяцами.
На сколько лет еще хватит золота в Узбекистане
Хороший вопрос. Долгие годы информация о золоте, как и об уране, считалась секретной, но это постепенно меняется.
Недавно вот выяснилось, что по итогам 2022 года запасы золота НГМК составили 3 504 тонны. Крайне редкий случай, когда озвучивают точную цифру.
Сейчас Узбекистан добывает в среднем по 100 тонн золота в год, планируется выйти на 150 тонн. Может показаться, что в таком случае запасы закончатся через 20-30 лет, но нет.
На НГМК есть еще руда (2 303 млн тонн). Кроме того, есть АГМК, где сейчас добывают немного золота (в прошлом году было 17,1 тонн), но это пока «Ёшлик» осваивают — там запасы могут быть от 5 000 тонн.
Помимо этого, есть еще месторождения, которые сейчас изучаются.
Правда, сколько бы золота ни было, вечно полагаться на него не получится — надо запускать промышленные производства, развивать сферу услуг, экспортировать товары с высокой добавленной стоимостью.
Всё это вроде сейчас делается, но пока вот так.
Фото: НГМК
@skartariss
#экономика
«С кем Узбекистан»
Иногда, после какой-нибудь экономической новости, вижу обсуждения на эту тему. Причем, на полном серьезе.
Несколько часов назад на Bloomberg вышла заметка, в которой заместитель премьер-министра Жамшид Ходжаев, как мне кажется, всё хорошо обозначил.
▪️Есть Китай, с которым много работают по возобновляемой энергетике и инфраструктуре. Это будет продолжено, потому что там есть хорошие технологии и крупные компании, которые хотят работать с Узбекистаном.
▪️Есть Россия, которая всегда была одним из основных торговых партнеров. Кроме того, туда каждый год ездят на заработки огромное количество узбекистанцев.
▪️Есть США, откуда Узбекистан хотел бы привлечь инвестиции, особенно в hi-tech, потому что американские компании лучшие в этом.
▪️Есть другие страны, с которыми сейчас активно идет работа — в нынешних условиях опасно зависеть от кого-то одного.
Да, диверсифицироваться непросто, поэтому в заголовке слово «осторожный».
«У нас рыночная экономика, и мы пытаемся предоставить всем нашим инвесторам одинаковые условия. Мы не настолько «богаты», чтобы диктовать, кому и куда инвестировать», — сказал Ходжаев.
Вообще, лучший подход еще 200 лет назад обозначил Томасс Джефферсон — commerce with all nations, alliance with none («Торгуйте со всеми, не объединяйтесь ни с кем»).
Сейчас, во времена fractured world, как хорошо подметили в заметке, это очень актуально. Особенно, для Узбекистана.
@skartariss
#экономика
Иногда, после какой-нибудь экономической новости, вижу обсуждения на эту тему. Причем, на полном серьезе.
Несколько часов назад на Bloomberg вышла заметка, в которой заместитель премьер-министра Жамшид Ходжаев, как мне кажется, всё хорошо обозначил.
▪️Есть Китай, с которым много работают по возобновляемой энергетике и инфраструктуре. Это будет продолжено, потому что там есть хорошие технологии и крупные компании, которые хотят работать с Узбекистаном.
▪️Есть Россия, которая всегда была одним из основных торговых партнеров. Кроме того, туда каждый год ездят на заработки огромное количество узбекистанцев.
▪️Есть США, откуда Узбекистан хотел бы привлечь инвестиции, особенно в hi-tech, потому что американские компании лучшие в этом.
▪️Есть другие страны, с которыми сейчас активно идет работа — в нынешних условиях опасно зависеть от кого-то одного.
Да, диверсифицироваться непросто, поэтому в заголовке слово «осторожный».
«У нас рыночная экономика, и мы пытаемся предоставить всем нашим инвесторам одинаковые условия. Мы не настолько «богаты», чтобы диктовать, кому и куда инвестировать», — сказал Ходжаев.
Вообще, лучший подход еще 200 лет назад обозначил Томасс Джефферсон — commerce with all nations, alliance with none («Торгуйте со всеми, не объединяйтесь ни с кем»).
Сейчас, во времена fractured world, как хорошо подметили в заметке, это очень актуально. Особенно, для Узбекистана.
@skartariss
#экономика
Актуальная Нобелевка. Особенно для Узбекистана
Профессор Гарвардского университета Клаудия Голдин получила «Нобелевку» по экономике за исследование роли женщин на рынке труда.
Кому-то может показаться, что это не такая уж важная для экономики тема, но нет. Важно.
Страны, где сокращается разрыв между экономическим участием женщин и мужчин, процветают (например, Исландия). Всякие там Афганистаны и Палестины, наоборот, деградируют.
Есть, конечно, исключения вроде Катара или Саудовской Аравии, но они тоже меняются, потому что понимают, что нельзя вечно быть страной-бензаколонкой.
Если говорить про Узбекистан, то у нас, конечно, дела с равенством тоже обстоят так себе, но уже стабильно растет количество женщин-предпринимателей, которые запускают крутые проекты — на Spot выходят ежегодные подборки, Мадина Рузматова недавно сделала хороший список.
Мы с IT Park тоже занимаемся этой темой — изучаем и исследуем в разрезе IT. Это важно потому, что помогает больше узнать о проблеме и, соответственно, лучше понять, как ее решить в наших непростых условиях.
Кстати, Клаудия Голдин, которая сегодня получила премию, в 1990 году стала первой женщиной в постоянном штате Гарвардского университета.
Т.е. каких-то 35 лет назад в Гарварде тоже всё было так себе с равенством, но ничего, смогли вырулить. Если постараемся, сможем и мы.
Так победим ✊.
Фото: twitter.com/NobelPrize
@skartariss
#экономика
Профессор Гарвардского университета Клаудия Голдин получила «Нобелевку» по экономике за исследование роли женщин на рынке труда.
Кому-то может показаться, что это не такая уж важная для экономики тема, но нет. Важно.
Страны, где сокращается разрыв между экономическим участием женщин и мужчин, процветают (например, Исландия). Всякие там Афганистаны и Палестины, наоборот, деградируют.
Есть, конечно, исключения вроде Катара или Саудовской Аравии, но они тоже меняются, потому что понимают, что нельзя вечно быть страной-бензаколонкой.
Если говорить про Узбекистан, то у нас, конечно, дела с равенством тоже обстоят так себе, но уже стабильно растет количество женщин-предпринимателей, которые запускают крутые проекты — на Spot выходят ежегодные подборки, Мадина Рузматова недавно сделала хороший список.
Мы с IT Park тоже занимаемся этой темой — изучаем и исследуем в разрезе IT. Это важно потому, что помогает больше узнать о проблеме и, соответственно, лучше понять, как ее решить в наших непростых условиях.
Кстати, Клаудия Голдин, которая сегодня получила премию, в 1990 году стала первой женщиной в постоянном штате Гарвардского университета.
Т.е. каких-то 35 лет назад в Гарварде тоже всё было так себе с равенством, но ничего, смогли вырулить. Если постараемся, сможем и мы.
Так победим ✊.
Фото: twitter.com/NobelPrize
@skartariss
#экономика
Узбекистан, Франция и уран
Скоро прилетает президент Франции Эммануэль Макрон. Bloomberg написал, что одной из целей визита являются переговоры по урану.
На самом деле, это больше касается Казахстана (да, Макрон сначала заехал к ним), потому что наш северный сосед является главным производителем урана.
Например, в 2022 году Казахстан добыл 21,2 тыс. тонн урана — это 43% от мирового объема.
Узбекистан добыл гораздо меньше (3,3 тыс. тонн), но даже это позволило стране занять пятое место в мире (см. диаграмму).
Почему вдруг сейчас
Уран нужен Франции для ядерных реакторов — страна получает 70% электроэнергии от атомной энергетики и в ближайшие десятилетия это вряд ли изменится.
До недавнего времени французы покупали большую часть урана в Нигере, но недавно там произошел государственный переворот и поставки прекратились.
Что с ураном в Узбекистане
Долгие годы эта тема была очень секретной, но теперь известно, что Узбекистан входит в топ-10 по производству.
Весь уран полностью продается другим странам как сырье.
Что интересно, с 1992 года единственным покупателем была американская Nukem, у которой тогда были эксклюзивные права. В 2007 году это было отменено и появились другие компании (японская Itochu, китайская CGNPC и другие).
Не сказать, что продажи урана приносят прям так уж много денег (около $100-150 млн), но это стратегический продукт с хорошими перспективами.
Например, он может пригодиться, если Узбекистан тоже решит развивать атомную энергетику.
В условиях постоянной нехватки электроэнергии пример Франции мог бы пригодиться.
@skartariss
#экономика #энергетика #уран
Скоро прилетает президент Франции Эммануэль Макрон. Bloomberg написал, что одной из целей визита являются переговоры по урану.
На самом деле, это больше касается Казахстана (да, Макрон сначала заехал к ним), потому что наш северный сосед является главным производителем урана.
Например, в 2022 году Казахстан добыл 21,2 тыс. тонн урана — это 43% от мирового объема.
Узбекистан добыл гораздо меньше (3,3 тыс. тонн), но даже это позволило стране занять пятое место в мире (см. диаграмму).
Почему вдруг сейчас
Уран нужен Франции для ядерных реакторов — страна получает 70% электроэнергии от атомной энергетики и в ближайшие десятилетия это вряд ли изменится.
До недавнего времени французы покупали большую часть урана в Нигере, но недавно там произошел государственный переворот и поставки прекратились.
Что с ураном в Узбекистане
Долгие годы эта тема была очень секретной, но теперь известно, что Узбекистан входит в топ-10 по производству.
Весь уран полностью продается другим странам как сырье.
Что интересно, с 1992 года единственным покупателем была американская Nukem, у которой тогда были эксклюзивные права. В 2007 году это было отменено и появились другие компании (японская Itochu, китайская CGNPC и другие).
Не сказать, что продажи урана приносят прям так уж много денег (около $100-150 млн), но это стратегический продукт с хорошими перспективами.
Например, он может пригодиться, если Узбекистан тоже решит развивать атомную энергетику.
В условиях постоянной нехватки электроэнергии пример Франции мог бы пригодиться.
@skartariss
#экономика #энергетика #уран
Что за компания из Узбекистана попала под санкции США
Министерство торговли США сегодня внесло ООО Mvizeon из Узбекистана в Entity List (компании из этого списка не могут покупать многие американские технологии и товары).
Информации о Mvizeon мало. Создана в июне 2022 года, зарегистрирована по адресу "Гейдара Алиева, 313" (это объект у переезда возле Авиагородка. Там в основном автомойки и автосервисы).
Летом Important Stories (хорошее СМИ, которое занимается расследованиями), публиковало материал про компании, которые в обход санкций привозят в Россию части для боевых беспилотников.
Там упоминалась Mvizeon, которая после начала войны поставила российской ID Solutions продукцию американских компаний, включая Hitech Global и Nvidia, на $1,8 млн.
Владельцем российской ID Solutions и узбекистанской Mvizeon является один и тот же человек — Игорь Иевлев.
В итоге выглядит так, что:
1. до войны ID Solutions напрямую покупала американскую электронику.
2. после начала войны это стало невозможным, поэтому владелец ID Solutions создал фирму в Ташкенте, через которую продолжил покупать американскую электронику.
3. как только это выяснилось, США ввели санкции и против ID Solutions, и против Mvizeon, и против Игоря Иевлева.
Что тут можно сказать
Плохо, что Узбекистан используют для обхода санкций. Особенно в таких тонких сферах, как электроника (ее можно использовать как в мирных целях, так и не очень).
Хорошо, что такие случаи выявляют и они потом всплывают — может быть, это станет поводом к работе над ошибками.
@skartariss
#экономика #санкции
Министерство торговли США сегодня внесло ООО Mvizeon из Узбекистана в Entity List (компании из этого списка не могут покупать многие американские технологии и товары).
Информации о Mvizeon мало. Создана в июне 2022 года, зарегистрирована по адресу "Гейдара Алиева, 313" (это объект у переезда возле Авиагородка. Там в основном автомойки и автосервисы).
Летом Important Stories (хорошее СМИ, которое занимается расследованиями), публиковало материал про компании, которые в обход санкций привозят в Россию части для боевых беспилотников.
Там упоминалась Mvizeon, которая после начала войны поставила российской ID Solutions продукцию американских компаний, включая Hitech Global и Nvidia, на $1,8 млн.
Владельцем российской ID Solutions и узбекистанской Mvizeon является один и тот же человек — Игорь Иевлев.
В итоге выглядит так, что:
1. до войны ID Solutions напрямую покупала американскую электронику.
2. после начала войны это стало невозможным, поэтому владелец ID Solutions создал фирму в Ташкенте, через которую продолжил покупать американскую электронику.
3. как только это выяснилось, США ввели санкции и против ID Solutions, и против Mvizeon, и против Игоря Иевлева.
Что тут можно сказать
Плохо, что Узбекистан используют для обхода санкций. Особенно в таких тонких сферах, как электроника (ее можно использовать как в мирных целях, так и не очень).
Хорошо, что такие случаи выявляют и они потом всплывают — может быть, это станет поводом к работе над ошибками.
@skartariss
#экономика #санкции
Что будет с курсами валют в следующем году
Точно ответить на этот вопрос нереально, но можно посмотреть, что на эту тему сказано в итоговом проекте Центрального банка.
За прошедшие девять месяцев сум обесценился на 8,3%. Большой обвал произошел в июле-августе, когда валюта просела аж на 4,2% (как и почему это произошло можно почитать вот тут).
8,3% это много для Узбекистана (в 2021 году было 3,4%, в 2022 году — 3,9%). До конца года, если не будет новых шоков, резких изменений не будет.
Что касается будущего, то «ожидается укрепление сума в определенной степени и в среднесрочной перспективе».
Почему так неясно и расплывчато? Ну, потому что это зависит от того, сколько валюты поступит в Узбекистан от экспорта, иностранных инвестиций, денежных переводов и других источников.
Предсказать это нереально, но прогнозируется, что экспорт в следующем году вырастет на 11-13%, а денежные переводы — на 10-12%.
Кроме того, ожидается, что скоро иностранцы смогут покупать и продавать государственные ценные бумаги.
ЦБ отмечает, что это может привести в страну больше валюты и укрепить сум, но, с другой стороны, повысит риски, что в случае чего эти деньги возьмут и быстро выведут.
Поэтому, типа, лучше создать условия, чтобы валюта поступала стабильно и долго, а не быстро и внезапно. Да, ЦБ, мы тоже этого хотели бы )
Вообще, ситуация с курсами валют в Узбекистане такова, что нет кнопочки, которую нажал и доллар стал дороже или дешевле. Все зависит от кучи факторов, включая и нас с вами.
Например, чем больше у нас будет людей, которые открывают компании, привлекают иностранные инвестиции, что-то производят и продают в другие страны, тем лучше будет для курса сума, уровня инфляции и качества жизни в стране.
Так победим (с).
P.s. Иногда получаю в личку сообщения, типа, что вы всё о бизнесменах, компаниях, деньгах и прочем, пишите лучше о чем-то важном для народа )
Ну, как бы, да, бизнесмены, компании, деньги и прочее — это оно и есть. То, что важно для народа. Просто надо смотреть чуть дальше своего носа и всё будет хорошо.
@skartariss
#валюта #экономика
Точно ответить на этот вопрос нереально, но можно посмотреть, что на эту тему сказано в итоговом проекте Центрального банка.
За прошедшие девять месяцев сум обесценился на 8,3%. Большой обвал произошел в июле-августе, когда валюта просела аж на 4,2% (как и почему это произошло можно почитать вот тут).
8,3% это много для Узбекистана (в 2021 году было 3,4%, в 2022 году — 3,9%). До конца года, если не будет новых шоков, резких изменений не будет.
Что касается будущего, то «ожидается укрепление сума в определенной степени и в среднесрочной перспективе».
Почему так неясно и расплывчато? Ну, потому что это зависит от того, сколько валюты поступит в Узбекистан от экспорта, иностранных инвестиций, денежных переводов и других источников.
Предсказать это нереально, но прогнозируется, что экспорт в следующем году вырастет на 11-13%, а денежные переводы — на 10-12%.
Кроме того, ожидается, что скоро иностранцы смогут покупать и продавать государственные ценные бумаги.
ЦБ отмечает, что это может привести в страну больше валюты и укрепить сум, но, с другой стороны, повысит риски, что в случае чего эти деньги возьмут и быстро выведут.
Поэтому, типа, лучше создать условия, чтобы валюта поступала стабильно и долго, а не быстро и внезапно. Да, ЦБ, мы тоже этого хотели бы )
Вообще, ситуация с курсами валют в Узбекистане такова, что нет кнопочки, которую нажал и доллар стал дороже или дешевле. Все зависит от кучи факторов, включая и нас с вами.
Например, чем больше у нас будет людей, которые открывают компании, привлекают иностранные инвестиции, что-то производят и продают в другие страны, тем лучше будет для курса сума, уровня инфляции и качества жизни в стране.
Так победим (с).
P.s. Иногда получаю в личку сообщения, типа, что вы всё о бизнесменах, компаниях, деньгах и прочем, пишите лучше о чем-то важном для народа )
Ну, как бы, да, бизнесмены, компании, деньги и прочее — это оно и есть. То, что важно для народа. Просто надо смотреть чуть дальше своего носа и всё будет хорошо.
@skartariss
#валюта #экономика
Аргентина пошла по пути Узбекистана
Странно такое читать, но да )
В Аргентине недавно выбрали нового президента и одним из первых его решений стала девальвация курса национальной валюты, песо, аж на 54%.
В результате, если раньше 1 доллар стоил 366 песо, то теперь будет 800.
Ожидается, что это поможет экономике начать выходить из кризиса и сократит количество курсов валют (их сейчас в Аргентине несколько — официальный, черный, экспортный и так далее).
Если вам всё это кажется знакомым, то неудивительно — точно такие же проблемы были в Узбекистане в 2017 году и точно также их начали решать, когда в сентябре был девальвирован курс нашей национальной валюты, сума.
Многие аргентинцы, как и многие узбекистанцы 6 лет назад, не особо обрадовались тому, что доллар теперь будет таким дорогим, но других вариантов просто нет.
Более того, и Аргентина, и Узбекистан выбрали мягкие сценарии, хотя в таких случаях обычно прибегают к шоковой терапии на полную катушку (хуже ведь уже некуда).
Конечно, одна только девальвация все проблемы не решит, нужно провести масштабные изменения и в других сферах (например, у нас было бы хорошо таки провести энергетическую реформу), но с чего-то начинать надо.
Узбекистану тогда валютная реформа помогла, интересно будет посмотреть, поможет ли Аргентине.
Фото: Sarah Pabst / Bloomberg
@skartariss
#экономика
Странно такое читать, но да )
В Аргентине недавно выбрали нового президента и одним из первых его решений стала девальвация курса национальной валюты, песо, аж на 54%.
В результате, если раньше 1 доллар стоил 366 песо, то теперь будет 800.
Ожидается, что это поможет экономике начать выходить из кризиса и сократит количество курсов валют (их сейчас в Аргентине несколько — официальный, черный, экспортный и так далее).
Если вам всё это кажется знакомым, то неудивительно — точно такие же проблемы были в Узбекистане в 2017 году и точно также их начали решать, когда в сентябре был девальвирован курс нашей национальной валюты, сума.
Многие аргентинцы, как и многие узбекистанцы 6 лет назад, не особо обрадовались тому, что доллар теперь будет таким дорогим, но других вариантов просто нет.
Более того, и Аргентина, и Узбекистан выбрали мягкие сценарии, хотя в таких случаях обычно прибегают к шоковой терапии на полную катушку (хуже ведь уже некуда).
Конечно, одна только девальвация все проблемы не решит, нужно провести масштабные изменения и в других сферах (например, у нас было бы хорошо таки провести энергетическую реформу), но с чего-то начинать надо.
Узбекистану тогда валютная реформа помогла, интересно будет посмотреть, поможет ли Аргентине.
Фото: Sarah Pabst / Bloomberg
@skartariss
#экономика
Автомобили и банки: ситуация в одной сфере привела к рискам в другой
На днях Центральный банк позвал журналистов и блогеров, чтобы рассказать им, что делается для обеспечения финансовой стабильности.
Я не смог участвовать, но есть много открытых данных, из которых и так всё ясно.
Если вкратце, то ЦБ хочет еще больше ужесточить требования в кредитах, особенно на покупку автомобилей. И я их понимаю.
Во-первых, таких кредитов больше всего. В январе-ноябре 2023 года банки выдали потребительские кредиты на 38,4 трлн сумов, из них аж 90,1% это автокредиты.
Во-вторых, у таких кредитов выше всего коэффициент обслуживания долга — 69%. И он растет.
Т.е. человек, взявший автокредит, отдаёт больше половины своего дохода на то, чтобы вернуть кредит и выплатить проценты. Для сравнения, в микрозаймах этот коэффициент всего лишь 10%.
В-третьих, здесь высокий показатель LTV (loan-to-value) — от 80%.
Грубо говоря, человек, который взял автомобиль в кредит, в качестве залога предоставляет… автомобиль, который взял в кредит. Если завтра цены на автобили упадут, то и кредит, и залог превратятся в тыкву.
Есть еще и другие факторы, но суть одна и та же — есть риски, которые стабильно растут уже несколько лет.
Борьба с последствиями
ЦБ можно понять — он делает свою работу. Как ответственный за финансовую стабильность он старается не допустить кризис, который ударит по всем.
Правда, всё это смотрится как борьба с последствиями. Банки ведь не ходят по домам и не заставляют людей брать автокредиты — те сами выстраиваются в очередь.
Есть спрос и он растёт, потому что на рынке нездоровая ситуация. Исскуственный дефицит превратил автомобиль в средство спекуляции, «купи-продай», мечту любого барыги.
Некоторые банки, увидев этот спрос, начали раздавать автокредиты направо и налево.
Однако где-то рядом ценовой пузырь и завтра эти банки могут оказатьсябез штанов в непростой ситуации. А вместе с ними и все мы.
Вот ЦБ и пытается как-то сгладить это, предотвратить, подстраховаться. В случае чего, ему ведь потом всё разгребать.
Не всем банкам это нравится (еще бы, автокредиты ведь easy money), но ситуация слишком серьезная.
Вот так состояние одной сферы (автомобили) привело к тому, что появились риски в совсем других сферах (вся финансовая система).
И да, что-то надо делать со спросом на автокредиты. Если банки больше не смогут его удовлетворить, то люди могут просто пойти в другие места, например, к серым кредиторам.
Возможно, что когда-нибудь причина всей этой ситуации будет устранена и дикий спрос на автомобили в Узбекистане снизится, но пока так.
@skartariss
#экономика #авто #банки #ситуация
На днях Центральный банк позвал журналистов и блогеров, чтобы рассказать им, что делается для обеспечения финансовой стабильности.
Я не смог участвовать, но есть много открытых данных, из которых и так всё ясно.
Если вкратце, то ЦБ хочет еще больше ужесточить требования в кредитах, особенно на покупку автомобилей. И я их понимаю.
Во-первых, таких кредитов больше всего. В январе-ноябре 2023 года банки выдали потребительские кредиты на 38,4 трлн сумов, из них аж 90,1% это автокредиты.
Во-вторых, у таких кредитов выше всего коэффициент обслуживания долга — 69%. И он растет.
Т.е. человек, взявший автокредит, отдаёт больше половины своего дохода на то, чтобы вернуть кредит и выплатить проценты. Для сравнения, в микрозаймах этот коэффициент всего лишь 10%.
В-третьих, здесь высокий показатель LTV (loan-to-value) — от 80%.
Грубо говоря, человек, который взял автомобиль в кредит, в качестве залога предоставляет… автомобиль, который взял в кредит. Если завтра цены на автобили упадут, то и кредит, и залог превратятся в тыкву.
Есть еще и другие факторы, но суть одна и та же — есть риски, которые стабильно растут уже несколько лет.
Борьба с последствиями
ЦБ можно понять — он делает свою работу. Как ответственный за финансовую стабильность он старается не допустить кризис, который ударит по всем.
Правда, всё это смотрится как борьба с последствиями. Банки ведь не ходят по домам и не заставляют людей брать автокредиты — те сами выстраиваются в очередь.
Есть спрос и он растёт, потому что на рынке нездоровая ситуация. Исскуственный дефицит превратил автомобиль в средство спекуляции, «купи-продай», мечту любого барыги.
Некоторые банки, увидев этот спрос, начали раздавать автокредиты направо и налево.
Однако где-то рядом ценовой пузырь и завтра эти банки могут оказаться
Вот ЦБ и пытается как-то сгладить это, предотвратить, подстраховаться. В случае чего, ему ведь потом всё разгребать.
Не всем банкам это нравится (еще бы, автокредиты ведь easy money), но ситуация слишком серьезная.
Вот так состояние одной сферы (автомобили) привело к тому, что появились риски в совсем других сферах (вся финансовая система).
И да, что-то надо делать со спросом на автокредиты. Если банки больше не смогут его удовлетворить, то люди могут просто пойти в другие места, например, к серым кредиторам.
Возможно, что когда-нибудь причина всей этой ситуации будет устранена и дикий спрос на автомобили в Узбекистане снизится, но пока так.
@skartariss
#экономика #авто #банки #ситуация
Бизнесу — пряник, шмизнесу — кнут
Сегодня утром президент провел совещание, где было анонсировано, что борьба с теневой экономикой выйдет на новый уровень.
Судя по всему, будет усилен метод «кнута и пряника».
Если ты бизнес, который исправно платит налоги, не прячет выручку и оформляет всех сотрудников, то тебе пряник.
Например, появится рейтинг, где компаниям, занявших высокие места, предоставят различные льготы типа ускоренного возврата НДС — 1 день вместо 7-30 дней.
Если ты шмизнес, который дробит компании, выдаёт зарплату в конвертах и уклоняется от налогов, то тебе кнут — привлекут к ответственности.
Например, Департамент по борьбе с экономическими преступлениями теперь сможет вести следствие и уголовные дела будут открываться быстрее, а не в течение 6-7 месяцев.
В идеале должен быть только кнут, но в жизни всё иначе
Вообще, работать «вбелую» должно быть нормой, а «втёмную» — нет. Однако у нас всё наоборот и поэтому вот приходится вводить различные поощрения.
Видимо, по-другому у нас никак, потому что масштабы огромные.
Например, сейчас в 10 947 строительных компаниях официально числится 1 сотрудник. Один из застройщиков в Ташкенте умудрился построить и продать дом на 62 квартиры, имея всего 3 сотрудника.
Да, кто-то может сказать, что легально вести бизнес невыгодно. Типа, если всё делать по закону, то себе ничего не останется, поэтому приходится работать в тени.
Но так ведь можно сказать про что угодно. Например, «если всё делать по закону, то себе ничего не остается, поэтому приходится красть продукты в магазине». Такие оправдания путь в никуда.
В целом, подход должен быть такой, что если человек нормально ведет бизнес, то его никто не трогает. Если же укрывается от налогов, что-то там мутит, то «Здравствуйте, мы к вам».
Надеюсь, что сегодня был сделан шаг именно в эту сторону.
@skartariss
#экономика #ситуация
Сегодня утром президент провел совещание, где было анонсировано, что борьба с теневой экономикой выйдет на новый уровень.
Судя по всему, будет усилен метод «кнута и пряника».
Если ты бизнес, который исправно платит налоги, не прячет выручку и оформляет всех сотрудников, то тебе пряник.
Например, появится рейтинг, где компаниям, занявших высокие места, предоставят различные льготы типа ускоренного возврата НДС — 1 день вместо 7-30 дней.
Если ты шмизнес, который дробит компании, выдаёт зарплату в конвертах и уклоняется от налогов, то тебе кнут — привлекут к ответственности.
Например, Департамент по борьбе с экономическими преступлениями теперь сможет вести следствие и уголовные дела будут открываться быстрее, а не в течение 6-7 месяцев.
В идеале должен быть только кнут, но в жизни всё иначе
Вообще, работать «вбелую» должно быть нормой, а «втёмную» — нет. Однако у нас всё наоборот и поэтому вот приходится вводить различные поощрения.
Видимо, по-другому у нас никак, потому что масштабы огромные.
Например, сейчас в 10 947 строительных компаниях официально числится 1 сотрудник. Один из застройщиков в Ташкенте умудрился построить и продать дом на 62 квартиры, имея всего 3 сотрудника.
Да, кто-то может сказать, что легально вести бизнес невыгодно. Типа, если всё делать по закону, то себе ничего не останется, поэтому приходится работать в тени.
Но так ведь можно сказать про что угодно. Например, «если всё делать по закону, то себе ничего не остается, поэтому приходится красть продукты в магазине». Такие оправдания путь в никуда.
В целом, подход должен быть такой, что если человек нормально ведет бизнес, то его никто не трогает. Если же укрывается от налогов, что-то там мутит, то «Здравствуйте, мы к вам».
Надеюсь, что сегодня был сделан шаг именно в эту сторону.
@skartariss
#экономика #ситуация
Узбекистанцы «полюбили» микрозаймы
Есть у нас один рынок, про который мало говорят — микрофинансирование.
Последние три года он очень быстро растёт, уже обогнал ипотеку и, я уверен, скоро обойдет автокредиты.
Для наглядности — в 2021 году узбекистанцы набрали микрозаймы, автокредиты и ипотеку примерно на одинаковые суммы (9-10 трлн).
Прошло два года и ситуация сильно изменилась.
За 11 месяцев 2023 года узбекистанцы взяли ипотеку на 15,4 трлн, автокредиты — 34,6 трлн, а микрозаймы — 25,9 трлн (см. график).
Почему за автокредитам выстраиваются очереди, уже объяснялось вот тут.
Что касается микрозаймов, то их могут брать как на открытие микробизнеса, так и потому, что срочно пригодились деньги (этот вопрос надо изучить отдельно).
Еще у микрозаймов есть две особенности — их легко получить (требуется меньше документов) и тут высокие ставки (встречаются даже 40-45%).
Несмотря на всё это, ситуация с микрозаймами в Узбекистане… стабильна.
Во-первых, люди, которые берут микрозаём, отдают в среднем лишь 10% своего дохода, чтобы расплачиваться по долгу.
Да уж, намного лучше, чем с автокредитами, где этот показатель аж 70%. Вот уж где реальная кабала.
Во-вторых, микрозаймы неплохо возвращают. В 2022 году ежегодный прирост остатка по таким долгам был аж 120%, сейчас опустился до 65%.
Опять-таки, для сравнения, в автокредитах этот показатель в середине года был свыше 200%.
Видимо, хорошо, что Центральный банк в своё время установил в микрозаймах ограничение долговой нагрузки в 50%.
Т.е. если человек получает в месяц 5 млн, то ему не дадут микрозаём, где надо будет платить больше 2,5 млн.
Скоро такие же ограничения появятся по всем другим кредитам. Типа, если сработало в одном месте, то может сработать и в другом. Maybe, maybe.
P.s. В этом году в Узбекистане появится новый вид банков — микрофинансовые.
Если учесть, как быстро растет рынок, то идея открыть такой банк заиграла новыми красками.
@skartariss
#экономика #ситуация
Есть у нас один рынок, про который мало говорят — микрофинансирование.
Последние три года он очень быстро растёт, уже обогнал ипотеку и, я уверен, скоро обойдет автокредиты.
Для наглядности — в 2021 году узбекистанцы набрали микрозаймы, автокредиты и ипотеку примерно на одинаковые суммы (9-10 трлн).
Прошло два года и ситуация сильно изменилась.
За 11 месяцев 2023 года узбекистанцы взяли ипотеку на 15,4 трлн, автокредиты — 34,6 трлн, а микрозаймы — 25,9 трлн (см. график).
Почему за автокредитам выстраиваются очереди, уже объяснялось вот тут.
Что касается микрозаймов, то их могут брать как на открытие микробизнеса, так и потому, что срочно пригодились деньги (этот вопрос надо изучить отдельно).
Еще у микрозаймов есть две особенности — их легко получить (требуется меньше документов) и тут высокие ставки (встречаются даже 40-45%).
Несмотря на всё это, ситуация с микрозаймами в Узбекистане… стабильна.
Во-первых, люди, которые берут микрозаём, отдают в среднем лишь 10% своего дохода, чтобы расплачиваться по долгу.
Да уж, намного лучше, чем с автокредитами, где этот показатель аж 70%. Вот уж где реальная кабала.
Во-вторых, микрозаймы неплохо возвращают. В 2022 году ежегодный прирост остатка по таким долгам был аж 120%, сейчас опустился до 65%.
Опять-таки, для сравнения, в автокредитах этот показатель в середине года был свыше 200%.
Видимо, хорошо, что Центральный банк в своё время установил в микрозаймах ограничение долговой нагрузки в 50%.
Т.е. если человек получает в месяц 5 млн, то ему не дадут микрозаём, где надо будет платить больше 2,5 млн.
Скоро такие же ограничения появятся по всем другим кредитам. Типа, если сработало в одном месте, то может сработать и в другом. Maybe, maybe.
P.s. В этом году в Узбекистане появится новый вид банков — микрофинансовые.
Если учесть, как быстро растет рынок, то идея открыть такой банк заиграла новыми красками.
@skartariss
#экономика #ситуация
Некоторые цифры по итогам 2023 года
Если сравнивать с 2022 годом, то:
🟢 инфляция здорово замедлилась — цены выросли всего лишь на 8,8%, хотя годом ранее было 12,3%.
⬆️ рост экономики ускорился, но не сильно — годом ранее было 5,7%.
⬇️ рост розничного товарооборота замедлился — было 10,8%, стало 9,1%.
⬇️ реальные темпы роста совокупного дохода населения обвалились — было 9,5%, стало 4,6%.
⬆️ рост населения сохранился на уровне 2% — было 36 млн, стало 36,8 млн человек.
💵 обесценивание сума усилилось — годом ранее было 3,9%.
На себя все эти цифры проецировать не стоит, но общую картину по ним составить можно.
Где-то лучше, где-то хуже, но в целом нормальный выдался год.
Если учесть, как обстоят дела в мировой экономике, то и вовсе хороший.
@skartariss
#экономика
Если сравнивать с 2022 годом, то:
На себя все эти цифры проецировать не стоит, но общую картину по ним составить можно.
Где-то лучше, где-то хуже, но в целом нормальный выдался год.
Если учесть, как обстоят дела в мировой экономике, то и вовсе хороший.
@skartariss
#экономика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Узбекистан все еще страна наличных, но ситуация меняется
Посмотрите на первую картинку. Это то, как поступали деньги в банки за последние три года. Как видно, доля наличных сокращается, доля терминалов увеличивается.
Налички все еще больше, но динамика очевидна. Если так пойдет дальше, то уже в ближайшие годы доля терминалов доберется до 40%.
Теперь вторая картинка. Это то, как люди в Узбекистане распоряжаются деньгами, которые падают им на карту. С каждым годом обналичка снижается — 31%, 27%, 24%.
Есть еще третья картинка и она важна потому, что показывает общую картину. Судя по ней, доля наличных после роста в 2023 году снова начала снижаться и сейчас составляет 21,5%.
Всё это говорит о том, что Узбекистан все еще страна наличных, но ситуация постепенно меняется.
Не так давно, в 2019 году, доля наличных денег была аж 30%. Для сравнения, в Великобритании она 3%.
Много наличности говорит о том, что в стране высокий уровень теневой экономики, инфляции и неопределенности. Чем быстрее этот показатель будет снижаться, тем лучше.
Кстати, то, что за 5 лет доля наличных сократилась почти на 10 п.п., говорит о том, что в Узбекистане всё больше и больше денег начинает храниться в банках.
Возможно, вот эта тенденция меняется и узбекистанцы начинают больше и чаще открывать вклады.
И это правильно. Те, кто в прошлом году хранил сумы в чистом виде, стал беднее на 8,8%.
Графики: Центральный банк.
@skartariss
#экономика
Посмотрите на первую картинку. Это то, как поступали деньги в банки за последние три года. Как видно, доля наличных сокращается, доля терминалов увеличивается.
Налички все еще больше, но динамика очевидна. Если так пойдет дальше, то уже в ближайшие годы доля терминалов доберется до 40%.
Теперь вторая картинка. Это то, как люди в Узбекистане распоряжаются деньгами, которые падают им на карту. С каждым годом обналичка снижается — 31%, 27%, 24%.
Есть еще третья картинка и она важна потому, что показывает общую картину. Судя по ней, доля наличных после роста в 2023 году снова начала снижаться и сейчас составляет 21,5%.
Всё это говорит о том, что Узбекистан все еще страна наличных, но ситуация постепенно меняется.
Не так давно, в 2019 году, доля наличных денег была аж 30%. Для сравнения, в Великобритании она 3%.
Много наличности говорит о том, что в стране высокий уровень теневой экономики, инфляции и неопределенности. Чем быстрее этот показатель будет снижаться, тем лучше.
Кстати, то, что за 5 лет доля наличных сократилась почти на 10 п.п., говорит о том, что в Узбекистане всё больше и больше денег начинает храниться в банках.
Возможно, вот эта тенденция меняется и узбекистанцы начинают больше и чаще открывать вклады.
И это правильно. Те, кто в прошлом году хранил сумы в чистом виде, стал беднее на 8,8%.
Графики: Центральный банк.
@skartariss
#экономика
Теперь Китай в Узбекистане:
🔴 крупнейший торговый партнер — 22%. На втором месте Россия — 16%.
🔴 лидер по количеству новых компаний — 854. На втором месте Россия — 745.
🔴 лидер по инвестициям и кредитам в основной капитал — 25,6%. На втором месте Россия — 13,4%.
🔴 главный поставщик легковых автомобилей — 58 тыс. На втором месте Корея — 11,4 тыс.
🔴 главный поставщик мобильных телефонов — 3,1 млн штук. На втором месте Вьетнам — 277 тыс.
Так было не всегда. Например, по итогам 2022 года первое место по многим показателям занимала Россия, но… времена меняются.
В ближайшие годы китайской продукции, китайских компаний и китайских денег в Узбекистане будет еще больше.
Как раз сегодня американский The Hill опубликовал статью про это — «With the US looking elsewhere, Uzbekistan and China quietly cement a regional alliance».
Новой информации там не особо, но есть хороший вывод — Central Asian republics, led by Uzbekistan, cannot afford to sit still while the U.S. and Europe lurch from crisis to crisis.
Точнее и не скажешь.
@skartariss
#экономика #китай
Так было не всегда. Например, по итогам 2022 года первое место по многим показателям занимала Россия, но… времена меняются.
В ближайшие годы китайской продукции, китайских компаний и китайских денег в Узбекистане будет еще больше.
Как раз сегодня американский The Hill опубликовал статью про это — «With the US looking elsewhere, Uzbekistan and China quietly cement a regional alliance».
Новой информации там не особо, но есть хороший вывод — Central Asian republics, led by Uzbekistan, cannot afford to sit still while the U.S. and Europe lurch from crisis to crisis.
Точнее и не скажешь.
@skartariss
#экономика #китай
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Деньги пришли, деньги ушли
Посмотрел я тут статистику ЦБ за 2023 год и заметил, что резко снизились остатки депозитов юридических лиц в иностранной валюте.
Проще говоря, компании сняли со своих вкладов много долларов иускакали в закат на что-то потратили или куда-то перевели.
Само по себе это нормально — отток и приток вкладов происходит постоянно.
Например, компания что-то экспортировала и заработала доллары. Чтобы они не лежали без дела на расчетном счету, открыла вклад. Прошло какое-то время, из-за границы надо что-то купить. Компания сняла с вклада доллары и потратила.
Однако в 2022-2023 годах произошла необычная ситуация. В мае 2022 года цифры начали резко расти.
Всего за 8 месяцев объемы увеличились аж на 52% и к концу года достигли почти 70 трлн сумов (да, вклады в иностранной валюте, но ЦБ их переводит в национальную).
Правда, в 2023 году начался обратный процесс и уже к маю остатки сократились до 45,3 трлн сумов. С тех пор никаких резких изменений не было.
Конечно, в какой-то степени отток вкладов связан с тем, что импорт подорожал, а сум подешевел.
Однако больше похоже на то, что многие иностранные (в первую очередь, российские) компании после начала войны в Украине завели валюту в банки Узбекистана, а потом вывели.
Куда? Хороший вопрос. Может быть, эти деньги ушли в нашу местную экономику, а может быть, уехали в Грузию, Армению или еще куда — там уже не разобрать.
P.s. А вот остатки по вкладам населения выросли. И в долларах, и в сумах. Про то, что это значит, будет отдельный пост, stay tuned.
@skartariss
#экономика
Посмотрел я тут статистику ЦБ за 2023 год и заметил, что резко снизились остатки депозитов юридических лиц в иностранной валюте.
Проще говоря, компании сняли со своих вкладов много долларов и
Само по себе это нормально — отток и приток вкладов происходит постоянно.
Например, компания что-то экспортировала и заработала доллары. Чтобы они не лежали без дела на расчетном счету, открыла вклад. Прошло какое-то время, из-за границы надо что-то купить. Компания сняла с вклада доллары и потратила.
Однако в 2022-2023 годах произошла необычная ситуация. В мае 2022 года цифры начали резко расти.
Всего за 8 месяцев объемы увеличились аж на 52% и к концу года достигли почти 70 трлн сумов (да, вклады в иностранной валюте, но ЦБ их переводит в национальную).
Правда, в 2023 году начался обратный процесс и уже к маю остатки сократились до 45,3 трлн сумов. С тех пор никаких резких изменений не было.
Конечно, в какой-то степени отток вкладов связан с тем, что импорт подорожал, а сум подешевел.
Однако больше похоже на то, что многие иностранные (в первую очередь, российские) компании после начала войны в Украине завели валюту в банки Узбекистана, а потом вывели.
Куда? Хороший вопрос. Может быть, эти деньги ушли в нашу местную экономику, а может быть, уехали в Грузию, Армению или еще куда — там уже не разобрать.
P.s. А вот остатки по вкладам населения выросли. И в долларах, и в сумах. Про то, что это значит, будет отдельный пост, stay tuned.
@skartariss
#экономика
Ничего особенного, просто маленький, но показательный кусочек из инвестиционной программы Узбекистана на I квартал 2024 года.
Как видно, в 10 из 11 проектов инвесторами выступают банки, компании и граждане Китая.
Это продолжение вот этого поста о том, что Китая в нашей экономике в ближайшие годы будет очень много. Намного больше, чем России, США или Европы.
Сложно дать этому какую-то оценку (хорошо, плохо, нормально), зато ясно, что местные специалисты даже с плохеньким знанием китайского языка будут очень востребованы.
Мы это недавно проходили, когда финансовый директор со знанием турецкого мог смело просить зарплату в 2-3 раза выше среднего по рынку. И получал, что самое главное.
@skartariss
#экономика #китай
Как видно, в 10 из 11 проектов инвесторами выступают банки, компании и граждане Китая.
Это продолжение вот этого поста о том, что Китая в нашей экономике в ближайшие годы будет очень много. Намного больше, чем России, США или Европы.
Сложно дать этому какую-то оценку (хорошо, плохо, нормально), зато ясно, что местные специалисты даже с плохеньким знанием китайского языка будут очень востребованы.
Мы это недавно проходили, когда финансовый директор со знанием турецкого мог смело просить зарплату в 2-3 раза выше среднего по рынку. И получал, что самое главное.
@skartariss
#экономика #китай