✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>

✅ 관세 협상 낙관론과 위험자산 랠리
관세 피로감과 관세 수입 증가로 달러 반등 가능성이 대두되는 가운데, 글로벌 금융시장은 에브리씽 랠리를 지속. 7월 중 관세 협상 결과에 따라 주요국 간 관세 제로섬 게임 가능성 주의 필요.

✅ 중국 2분기 성장과 하반기 전망
중국 GDP는 부양책과 수출 호조로 5% 상회했지만, 하반기에는 소비·수출 모멘텀 약화 및 우회 수출에 대한 제약이 강화될 가능성. 대중국 관세 강화가 하방 압력으로 작용할 수 있음.

✅ 국내 유동성 장세와 순환매 흐름
풍부한 유동성 속에서 국내 증시는 강세를 보이며, 주도주 외 다수 업종도 상승 중. AI 소프트웨어, 제약·바이오 등 정책 수혜 기대 업종 주목 필요. 신용융자 잔고 증가에도 변동성 우려는 낮은 편.

✅ 저P/B주 흐름과 밸류에이션 착시 경계
저P/B주 내 업종 순환매와 종목 키맞추기 진행 중이나, ‘적정 P/B’ 고정 관념은 KOSPI 리레이팅 구간에서 오류일 수 있음. 시장 구조 변화에 따른 유연한 시각 필요.

✅ AI 자본지출 확대와 데이터센터 투자
2분기 클라우드 기업 실적에서 AI 주도 투자 확대 확인. 엔비디아 시총 4조 달러 돌파, 메타·아마존의 인프라 강화, 상업용 건축지수(DMI) 상승 등 AI 기반 인프라 수요 증가. OBBBA 정책과 세제 혜택 통해 미국이 초격차 유지 전략.

#시그널랩리서치 #관세정책 #달러환율 #국고채금리 #의료관광 #KOSPI200

- SignalLab Research
- https://t.me/siglab

📰🇸🇦 <FT> Saudi Arabia to boost renewables with $8bn investment

– 사우디의 거대 전력회사 ACWA 파워가 이끄는 컨소시엄이 83억 달러를 투자해 사우디에 15기가와트 규모의 태양광 및 풍력 발전소를 건설하며 재생에너지 사업에 박차를 가할 예정임

✔️ 대규모 신재생 프로젝트: ACWA 파워가 주도하는 이번 프로젝트는 2030년까지 태양광·풍력 중심으로 15GW 용량의 재생에너지 발전 설비를 구축하는 것을 목표로 함.

✔️ 탄소중립 달성 의지: 사우디는 자국 내 석유 의존도를 낮추고, 2060년까지 탄소중립을 달성하기 위한 비전2030 전략의 일환으로 신재생에너지 투자를 강화.

✔️ 경제 다변화 노력: 이 프로젝트는 단순한 전력 생산을 넘어서, 관련 산업 생태계 조성과 기술 이전을 통해 사우디 경제의 다변화를 가속화하는 역할을 기대.

✔️ 국제 협력 및 기술 도입: 여러 글로벌 기업들과의 협력 하에 최첨단 기술을 활용할 예정이며, 중동 내 최대 재생에너지 투자 중 하나로 주목받고 있음.

https://on.ft.com/4eSvrYa

🔍⚡️ AI發 전력 수요 급증에…구글, 30억 달러 규모 수력 발전 구매 계약 체결

- 구글은 올해 데이터센터 용량 구축에 750억 달러 이상을 투자할 계획

https://www.aipostkorea.com/news/articleView.html?idxno=8903

🇰🇷🔥 "'코스피 5000' 간다…여름 중 조정 오면 더 사라" 깜짝 전망

- “한국의 기업 지배구조 개혁이 순조롭게 이뤄질 경우 코스피지수는 2년 내에 현 수준 대비 50% 이상 상승할 수 있다”
- “최근 상법 개정 등이 한국 주식시장을 활성화시키고 있다”

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005157096

📰💥 <FT> Trading firms Virtu and Citadel Securities clash over new options exchange

– IEX의 신규 옵션 거래소 계획을 두고 Virtu와 Citadel 간 공개 충돌 발생

✔️ IEX의 제안과 Virtu의 지지: Virtu Financial은 IEX가 제안한 신규 미국 옵션 거래소에 찬성 입장을 표명. 해당 거래소는 350마이크로초의 ‘속도 지연(speed bump)’을 도입해 초단타 거래자들의 지연차익(latency arbitrage) 남용을 억제하려는 목적.

✔️ Citadel의 강한 반대: Citadel Securities는 이 방안을 “악의적이며 투자자에게 해롭다”고 비판하며 강하게 반대. 찰스 슈왑, 뉴욕증권거래소(NYSE), 나스닥 등도 반대 입장.

✔️ 시장 공정성 논란: IEX는 지연을 통해 구식 호가를 제거하고 거래 공정성을 높인다고 주장. 그러나 반대 측은 시장의 무결성을 훼손한다고 경고.

✔️ 시장 구조를 둘러싼 근본적 갈등: 이는 시장 구조·혁신·공정성을 둘러싼 광범위한 갈등의 일환. Virtu 및 투자자 시민단체인 We The Investors는 IEX의 시도가 경쟁 촉진과 남용 방지 측면에서 의미 있다고 평가.

https://www.ft.com/content/15295fd0-7f9b-4a7e-bc41-67fb35147fc6