K-반도체, 한숨 돌릴까…D램 가격 반등에 미국 수출 규제도 폐기

- D램·낸드 평균 고정 거래 가격 나란히 상승세
- 미 정부, AI 반도체 수출 통제 규정 폐기…수출 판로 확대

https://www.moneys.co.kr/article/2025050916191026632

[주간베스트] 펜타닐의 무서움 & 위험성
https://www.moneystation.net/post/101371

✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>

✅ FOMC 기준금리 동결, 추가 상승 여력은 제한적
25/5월 FOMC회의에서 연준은 기준금리를 예상대로 동결(4.25~4.5%, 만장일치). 성명서에서 스태그플레이션과 불확실성이 강조됐고, 기자회견에서는 '기다림(waiting)'이라는 표현이 20번 이상 반복됨. 이는 미국 경기가 견고하다는 뜻으로 해석되며, 연준 정책 변화는 7~8월 이후에야 가능할 전망. 상호관세 충격이 어느 정도 해소된 상황에서 주식시장의 추가 상승 여력은 제한적.

✅ AI 검색 경쟁 격화, 전통 검색기업 주가에 충격
5월 7일 Alphabet의 주가가 7.5% 하락한 가운데, 애플이 사파리 기본 검색 엔진으로 OpenAI, Perplexity 등을 추가할 수 있다는 소식이 주효. 같은 날 네이버와 카카오도 각각 5.2%, 3.5% 하락. 그러나 검색은 단순 정보 확인이나 이동 목적이 많기 때문에 전통 검색이 완전히 대체되긴 어려울 전망. 전통 검색과 AI 기반 검색은 병존할 가능성.

✅ 천연가스 수요 변수는 라니냐, 수출 기대는 유지
현재 천연가스는 3달러대에서 고전 중이나, 다음 월물부터 냉방 시즌이 본격 반영될 것으로 보임. 유럽은 재고 채우기 시즌이며 러시아산 수입은 여전히 불확실. 여름철 라니냐가 유럽 전력난을 가중시킬 경우, 미국산 수출 증가 기대 존재.

✅ 달러-원 환율 하락 가속, 통화절상 압박 현실화 우려
대만 달러 초강세에 이어 트럼프가 주요국에 통화절상을 요구할 수 있다는 우려 확대. 달러-원 환율이 빅피겨 1,400원을 한 번에 하향 돌파하며 향후 전망 하향 조정. 트럼프가 환율 카드를 협상에 도입할 경우 원화 강세 압력은 더욱 커질 가능성.

✅ 롯데손보 후순위채 조기상환 실패…금리 인상 불가피
2020년 발행된 롯데손해보험의 900억원 규모 후순위채가 지급여력비율(RBC) 미달로 인해 최초로 조기상환이 연기됨. 이로 인해 금리는 기존 5%에서 6.08%로 상향 조정. 회사는 단기 내 상환 의지를 밝혔으나 금융당국 승인 여부에 주목 필요.

#시그널랩리서치 #FOMC #AI검색 #천연가스 #환율전망 #롯데손해보험

- SignalLab Research
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KB Macro - 미국: 트럼프, ‘작은 정부’의 귀환

■ 백악관, 2026 회계연도 예산안 제안서 공개
■ 비국방 재량지출 1,630억달러 삭감 + 국방비 증액 + 감세 확대
■ 트럼프, 정부지출보다 감세를 통한 성장 도모. 직접적 재정승수는 상대적으로 낮음
■ 관세 정책은 민간의 성장 동력을 약화시킴. 감세의 성장 촉진효과 일부 상쇄될 것

▶ https://bit.ly/3EKrpnd
▶ 류진이

KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음

[주간베스트] 미리 보는 25년 역대급 황금 연휴
https://www.moneystation.net/post/43789

인니, '챗GPT 아버지' 올트먼 월드코인 운영 잠정 중단

- 홍채 인식 기반 가상화폐에 당국자 "국민에게 발생할 잠재적 위험 예방 차원"

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015370821?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

✍️ 최근 삼성전자가 미국 마시모사의 오디오 사업부를 인수한 이후로 추가 M&A 가능성이 거론되면서 M&A 시장에 대한 높아졌다고 할 수 있습니다. 그렇다면 M&A에는 누가 참여하는 것일까요? M&A 및 IB 투자 생태계에는 어떤 참여자가 있는지 간단히 정리했습니다.

원문은 아래 링크 참고해 주시기 바랍니다.

[인사이트] M&A/IB 투자 생태계 참여자들 Quick 정리
https://naver.me/FG75dEup

[주간베스트] 인기 토픽별 ETF 정리
https://www.moneystation.net/post/101155

업계 1위 SBI도 매각…저축은행업계 재편 시동

- OK금융도 상상인저축銀 인수 추진
- 업계 '완전 자율 M&A' 요구

https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002952513?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

<FT> Sunoco strikes $9bn deal for Parkland to form N American fuel distributor giant

* 선오코, 파크랜드 91억 달러 인수… 북미 최대 연료 유통업체 탄생

✔️ 거래 개요: 미국 석유·가스 기업 선오코는 캐나다 기반 연료 소매업체 파크랜드를 약 91억 달러(부채 포함)에 인수하기로 합의.

✔️ 전략적 의미: 이번 인수를 통해 두 회사는 연간 약 200억 갤런의 연료를 판매하는 북미 최대 규모의 독립 연료 유통업체로 부상.

✔️ 정치적 민감성: 캐나다 총선과 미국 대선을 앞둔 민감한 시기에 이루어진 국경 간 M\&A로, 양국의 에너지 공급망과 고용 문제에 대한 논란 가능성 제기.

✔️ 구조 및 자금 조달: 거래는 주식 및 현금 혼합 방식으로 구성되며, 선오코 모회사인 에너지트랜스퍼가 재무적 지원을 제공할 예정.

✔️ 향후 계획: 양사는 통합 이후 영업 효율성 극대화와 북미 전역의 인프라 확장을 통해 연간 수억 달러의 비용 시너지를 기대하고 있음.

on.ft.com/4d3aI2I

[주간베스트] CJ가 탐내다 짭까지 만든 빵집.jpg
https://www.moneystation.net/post/78394

[단독] '도너츠 신화' 노티드, 오픈런 사라지더니…매각 초읽기

- 노티드 운영사 GFFG 물밑에서 매각 추진 중
- 작년 영업이익 50억~60억…800억 이상에 매각 희망

https://naver.me/GDa3D8lu

안녕하세요. 신영증권 해외주식 담당 이상연입니다.
오늘은 [Global Strategy] 일본의 봄은 오는가?: 기업 거버넌스 개혁부터 관세까지 자료를 보내드립니다. 투자에 도움이 되시길 바랍니다.

일본 기업을 떠올렸을 때 생각나는 이름은 사람마다 다양할 것입니다. 누군가는 어렸을 때 갖고 놀던 닌텐도나 카메라로 유명했던 소니, 캐논을 생각할 수도 있고 누군가는 90년대 반도체 선두였던 도시바, 히타치와 같은 과거의 이름을 추억하기도 할 것 같습니다. 하지만, 왠지 일본 경제라는 단어를 들었을 때에는 공통적으로 버블경제, 잃어버린 20년 혹은 30년과 같은 부정적인 수식어가 가장 먼저 떠오르실 겁니다.

이와 달리 아베노믹스를 지나면서 점진적으로 우상향하던 일본 증시는 기어코 약30년만인 2024년에 버블경제 당시 최고점을 경신했습니다. 그 성공 비결을 두고 많은 의견들이 있으나 2024년 일본 증시 강세가 가능했던 본질적인 이유는 기업들의 위기의식에서 비롯된 적극적인 변화 덕분이라는 생각이 듭니다. 일본 기업들은 최근 3년간 행동주의 펀드와의 소통 확대, 정책보유주 매각, 상장 자회사 자진 상장폐지 등 오랜 과거와는 완전히 다른 모습을 보여줬습니다. 그리고 앞으로 이런 변화의 물결은 점차 확대될 것이라는 점에 주목하고자 합니다.

엔화 강세 지속은 기업 이익 측면에서 부담으로 작용 할 가능성이 높습니다. 이에 더불어 일본도 미국의 관세정책의 불확실성에서 자유롭지 않아 추가적인 투자 심리 악화를 염두해 둘 필요가 있습니다. 이에 일본 증시의 전체 지수보다는 업종별(내수, 금융 등)로 선별적인 접근을 권고드립니다.

https://www.shinyoung.com/files/20250507/6f419342f7884.pdf

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[주간베스트] 요즘 펜션 상황.jpeg
https://www.moneystation.net/post/101080

"주식도 '잠들지 않는 시장' 시작된다...내년부터 나스닥 시장도 24시간 거래"

- 탈 코언 나스닥 거래소 사장 "가상화폐 거래 방식이 투자자 생태계 크게 바꿔"

https://www.chosun.com/economy/weeklybiz/2025/05/08/45RBBYOJLRCZBOHY74GXTHBD2E/

<Economist> Investors’ risky bet: they can shrug off the trade war

* 투자자들, 무역전쟁 ‘무시 전략’이 통할까

✔️ 시장 반응은 의외로 차분: 트럼프 대통령의 ‘해방의 날(Liberation Day)’ 고율 관세 발표 이후에도 S&P 500 지수는 2.4% 하락에 그치며, 투자자들은 경기침체 가능성을 과소평가하는 모습. 증권사들은 여전히 연간 12%의 기업 이익 증가를 전망하고 있음.

✔️ 낙관론의 근거: 시장은 연준의 금리 인하 기대와 함께 트럼프 대통령이 과거처럼 여론과 시장 압박에 따라 관세를 철회할 것이라는 전례에 의존. 실제로 최근 자동차 관세에 대해 일부 후퇴한 점이 이런 기대를 키움.

✔️ 현실은 녹록지 않다: 미중 간 관세는 사실상 ‘준(準)금수조치’에 가까워지고 있으며, 수출과 물류에 큰 차질을 주는 중. 기업들은 투자를 줄이고, 소비자들은 고용과 물가에 대한 불안감을 키우고 있음.

✔️ 기대는 불안정, 리스크는 실체화: 금리 인하는 무너진 무역 질서를 복원할 수 없고, 과도한 부양책은 오히려 인플레이션을 자극할 우려. 일부 해외 및 기관 투자자들은 이미 자금 회수 움직임을 보이고 있으며, 달러 약세와 미국 펀드 자금 이탈이 그 증거.

✔️ 결론: 트럼프 대통령이 무역전쟁을 완화하지 않는다면, 지금의 시장 낙관론은 곧 무너질 수 있음. 개인 투자자들이 기대하는 반등을 위해서는 빠른 시일 내 ‘유의미한 완화’가 반드시 필요함.

https://www.economist.com/leaders/2025/04/30/investors-risky-bet-they-can-shrug-off-the-trade-war

[주간베스트] 엔비디아로 6억 벌고 세금 안내는 방법
https://www.moneystation.net/post/79207

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- SignalLab Research

[주간베스트] 하늘이 도운 어제자 교통사고 레전드
https://www.moneystation.net/post/101150