#شیراز
پتروشیمی شیراز هم گزارش خوبی داد و در 6 ماهه 108 تومان سود ساخت . با توجه به اینکه حجم فروش در 6 ماهه دوم افزایش می یابد شرکت می تواند سود سال جاری را به 230-240 تومان برساند.
اتفاق خوب در پتروشیمی شیراز تسویه 25 میلیون دلار از تسهیلات ارزی است. شرکت بطور منظم در حال تسویه بدهی ارزی است و با این روند انتظار می رود تا پایان سال رقم تسهیلات به 50-60 میلیون دلار برسد.
پتروشیمی شیراز هم گزارش خوبی داد و در 6 ماهه 108 تومان سود ساخت . با توجه به اینکه حجم فروش در 6 ماهه دوم افزایش می یابد شرکت می تواند سود سال جاری را به 230-240 تومان برساند.
اتفاق خوب در پتروشیمی شیراز تسویه 25 میلیون دلار از تسهیلات ارزی است. شرکت بطور منظم در حال تسویه بدهی ارزی است و با این روند انتظار می رود تا پایان سال رقم تسهیلات به 50-60 میلیون دلار برسد.
بررسی بازدهی چند نماد
بطور متوسط نسب PE در صنایع بزرگ (سود محور) حدود 5 واحد است. نسبت PE در صنایع کوچیکتر و کم ریسکتر بازار مانند زغالسنگ، نسوز، شیشه، تایر و.. بالاتر از 6-7 واحد است. در صنایع کوچکی مانند روغن خوراکی، دارو و سیمان با حذف قیمت گذاری دستوری نسبت PE به حدود 5 واحد کاهش می یابد.
در ادامه بازدهی نگهداری تا مجمع چند نمونه از شرکتها بررسی می شود که البته لزوما برتری خاصی نسبت به سایر نمادهای همگروه ندارند. (هر چند قصد داریم کمتر در مورد تک سهم ها در کانال مطلب بنویسیم).
#شاراک از پتروشیمی
رشد خوراک نفتا در پتروشیمی اراک چشم انداز سودآوری را مخدوش کرده بود که در گزارش تفسیری از تخفیف خوراک خبر داده است. بنظر می رسد با تداوم تخفیف خوراک، سود 320 تومانی امسال و سود 480 تومانی سال 1400 در دسترس باشد. قیمت سهم 2350 تومان است یعنی بازدهی نگهداری تا مجمع (4 ماهه) 10 درصد بازدهی نگهداری 16 ماهه به 35 درصد می رسد (قیمت سهم 2350 تومان).
#شیراز از کود شیمیایی
شیراز امسال 650 تومان سود دارد و سال بعد با کاهش 60 دلاری نرخ اوره (370 به 310)، سود 1400 تومانی دارد. نگهداری تا مجمع امسال (5 ماهه) 8 درصد بازدهی دارد و نگهداری 17 ماهه 33 درصد. ریسک شیراز کمی کمتر از شاراک است. (قیمت سهم 5500 تومان)
#سهگمت از سیمانی ها
سال مالی سهگمت برج 10 است و احتمال تا فروردین سود را تقسیم می کند. سود تلفیقی امسال شرکت 250 تومان است اما برای سال بعد سود دو محرک دارد. یکی مالکیت 50 درصدی سیمان نهاوند که تازه از زیان خارج شده و یک میلیون تن ظرفیت دارد (مراحل پذیرش انجام شده و احتمالا در بهار 1400 عرضه می شود). دوم واقعی شدن نرخ های صنعت سیمان است که داخلی فروش ها بیشتر نفع میبرند. در سناریوی افزایش نرخ متعادل سود سال بعد به 450-500 تومان می رسد. اگر نرخ های واقعی شوند (تنی 600 هزار تومان) سود تا 700 تومان هم رشد می کند. بازدهی نگهداری 3 ماهه و 15 ماهه به ترتیب 8 درصد 25 درصد است. سناریوی بازدهی 35 درصدی هم خیلی بی ربط نیست. (قیمت سهم 2350 تومان)
#ارفع از فولادیها
اگر نرخ گاز 5 سنت باشد و مالیات کامل گرفته شود، فولادیها به سهام معمولی تبدیل می شوند که البته از بند ریسکها خلاص می شوند. اما بنظر می رسد رشد 3 برابر انرژی در نهایت محقق شود و سعدی محمدی هم در وزارت خام بودن فولاد را تائید نکند.
در یک سناریوی متعادل ارفع امسال 220 و سال بعد 290 تومان سود دارد. بازدهی 4 ماهه و 16 ماهه (به شرط تقسیم سود) به ترتیب 16 و 40 درصد باشد. (قیمت سهم 1200 تومان).
نمادهای دیگری از صنایع مس، پالایش ، روغن خوراکی، تایر، حمل و نقل و ... قابل ذکر هستند که از حوصله بحث خارج است.
• ارقام بالا با دلار نزدیک به 21-22 هزار تومانی برآورد شده اند. نرخ در حال حاضر بالاتر است اما چاره ای نداریم که به یک توافق نیم بند و کاهش نرخ دلار امیدوار باشیم.
• بازدهی های محاسبه شده علاوه بر اینکه جذابتر از سود بانکی هستند ریسک بزرگ سود بانکی یعنی تورم را هم ندارند.
• در خصوص قیمت سهام صحبت نکردیم چرا که بازار روند خاصی ندارد و اگر کسی صرفا بخواهد با دید سود مجمع تصمیم بگیرد، می تواند سبدی از سهام تشکیل دهد.
بهمن 99
@rezayatee
بطور متوسط نسب PE در صنایع بزرگ (سود محور) حدود 5 واحد است. نسبت PE در صنایع کوچیکتر و کم ریسکتر بازار مانند زغالسنگ، نسوز، شیشه، تایر و.. بالاتر از 6-7 واحد است. در صنایع کوچکی مانند روغن خوراکی، دارو و سیمان با حذف قیمت گذاری دستوری نسبت PE به حدود 5 واحد کاهش می یابد.
در ادامه بازدهی نگهداری تا مجمع چند نمونه از شرکتها بررسی می شود که البته لزوما برتری خاصی نسبت به سایر نمادهای همگروه ندارند. (هر چند قصد داریم کمتر در مورد تک سهم ها در کانال مطلب بنویسیم).
#شاراک از پتروشیمی
رشد خوراک نفتا در پتروشیمی اراک چشم انداز سودآوری را مخدوش کرده بود که در گزارش تفسیری از تخفیف خوراک خبر داده است. بنظر می رسد با تداوم تخفیف خوراک، سود 320 تومانی امسال و سود 480 تومانی سال 1400 در دسترس باشد. قیمت سهم 2350 تومان است یعنی بازدهی نگهداری تا مجمع (4 ماهه) 10 درصد بازدهی نگهداری 16 ماهه به 35 درصد می رسد (قیمت سهم 2350 تومان).
#شیراز از کود شیمیایی
شیراز امسال 650 تومان سود دارد و سال بعد با کاهش 60 دلاری نرخ اوره (370 به 310)، سود 1400 تومانی دارد. نگهداری تا مجمع امسال (5 ماهه) 8 درصد بازدهی دارد و نگهداری 17 ماهه 33 درصد. ریسک شیراز کمی کمتر از شاراک است. (قیمت سهم 5500 تومان)
#سهگمت از سیمانی ها
سال مالی سهگمت برج 10 است و احتمال تا فروردین سود را تقسیم می کند. سود تلفیقی امسال شرکت 250 تومان است اما برای سال بعد سود دو محرک دارد. یکی مالکیت 50 درصدی سیمان نهاوند که تازه از زیان خارج شده و یک میلیون تن ظرفیت دارد (مراحل پذیرش انجام شده و احتمالا در بهار 1400 عرضه می شود). دوم واقعی شدن نرخ های صنعت سیمان است که داخلی فروش ها بیشتر نفع میبرند. در سناریوی افزایش نرخ متعادل سود سال بعد به 450-500 تومان می رسد. اگر نرخ های واقعی شوند (تنی 600 هزار تومان) سود تا 700 تومان هم رشد می کند. بازدهی نگهداری 3 ماهه و 15 ماهه به ترتیب 8 درصد 25 درصد است. سناریوی بازدهی 35 درصدی هم خیلی بی ربط نیست. (قیمت سهم 2350 تومان)
#ارفع از فولادیها
اگر نرخ گاز 5 سنت باشد و مالیات کامل گرفته شود، فولادیها به سهام معمولی تبدیل می شوند که البته از بند ریسکها خلاص می شوند. اما بنظر می رسد رشد 3 برابر انرژی در نهایت محقق شود و سعدی محمدی هم در وزارت خام بودن فولاد را تائید نکند.
در یک سناریوی متعادل ارفع امسال 220 و سال بعد 290 تومان سود دارد. بازدهی 4 ماهه و 16 ماهه (به شرط تقسیم سود) به ترتیب 16 و 40 درصد باشد. (قیمت سهم 1200 تومان).
نمادهای دیگری از صنایع مس، پالایش ، روغن خوراکی، تایر، حمل و نقل و ... قابل ذکر هستند که از حوصله بحث خارج است.
• ارقام بالا با دلار نزدیک به 21-22 هزار تومانی برآورد شده اند. نرخ در حال حاضر بالاتر است اما چاره ای نداریم که به یک توافق نیم بند و کاهش نرخ دلار امیدوار باشیم.
• بازدهی های محاسبه شده علاوه بر اینکه جذابتر از سود بانکی هستند ریسک بزرگ سود بانکی یعنی تورم را هم ندارند.
• در خصوص قیمت سهام صحبت نکردیم چرا که بازار روند خاصی ندارد و اگر کسی صرفا بخواهد با دید سود مجمع تصمیم بگیرد، می تواند سبدی از سهام تشکیل دهد.
بهمن 99
@rezayatee
پاراگراف
#اوره اوره در قرارداد آتی به مرز 600 دلار رسید که از تبعات افزایش قیمت خوراک است. برای تولید کننده های ایرانی رشد نرخ گاز خوراک کاهنده سود است و بخش بزرگی از اثر رشد نرخ را خنثی می کند. که در مطلب بعد بطور تقریبی اثر آن محاسبه می شود. مشکل صنعت بیشتر…
#اوره
سود تقریبی اوره سازها در یک سناریوی حدی با گاز 17 سنتی، اوره 530 دلاری و تخفیف 40 درصدی اوره کشاورزی. دلار هم 25000 تومان برای یک سال کامل.
البته نرخ ها هنوز تثبیت نشده اند و میزان پایداری وضع موجود به تحلیل دقیقتری نیاز دارد. همچنین نرخ گاز ممکن است عددهایی بالاتر از 17 سنت را نیز به خود ببیند.
در این سناریو مشاهده می شود برآیند تحولات تا حدی به نفع اوره سازهاست.
#شپدیس #خراسان #کرماشا #شیراز
@rezayatee
سود تقریبی اوره سازها در یک سناریوی حدی با گاز 17 سنتی، اوره 530 دلاری و تخفیف 40 درصدی اوره کشاورزی. دلار هم 25000 تومان برای یک سال کامل.
البته نرخ ها هنوز تثبیت نشده اند و میزان پایداری وضع موجود به تحلیل دقیقتری نیاز دارد. همچنین نرخ گاز ممکن است عددهایی بالاتر از 17 سنت را نیز به خود ببیند.
در این سناریو مشاهده می شود برآیند تحولات تا حدی به نفع اوره سازهاست.
#شپدیس #خراسان #کرماشا #شیراز
@rezayatee