#تیپیکو

تاو تیپیکو به ازای هر سهم 1200 تا 1250 تومان بوده و قیمت هر سهم در حال حاضر 900 تومان است که حدودا با 75 درصد NAV معامله می شود.


ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 3000 میلیارد تومان بوده که 1100 میلیارد تومان آن ناشی از سهم 73درصدی در وپخش (هلدینگ داروپخش) است. دقاضی، دتماد، دپارس، دلر و کاسپین از جمله سرمایه ‌گذاری های با اهمیت تیپیکو هستند.

وپخش نیز که بزرگترین زیرمجموعه شرکت است ناو 2300 تومانی داشته و با قیمت 2000 تومان معامله می شود که شرایطی مشابه تیپیکو دارد. در حقیقت وپخش پرتفویی بسیار نزدیک به تیپیکو داشته و بیشتر سرمایه‌گذاری ها در دو شرکت یکسان هستند.
در بین سهام غیر بورسی می توان به توزیع دارو پخش، تحقیقات مهندسی توفیق دارو وپخش هجرت اشاره کرد که سودآوری خوبی دارند.



برآورد سود آوری

سود هر سهم تیپیکو برای سال منتهی به اردیبهشت 98 حدود 150 تومان برآورد می شود اما برای سال 99 سناریوها متفاوت خواهد بود.

اگر شرکتهای وپخش را از دل آن بیرون کشیده و به نوعی تلفیق سرمایه گذاریها تیپیکو را در نظر بگیریم، نمادهای دارو، دلر، دقاضی، دتماد، درازک، دپارس، کاسپین، توفیق دارو و توزیع داروپخش بیشترین سهم را در سودآوری خواهند داشت.
سودآوری شرکت در سناریوهای زیر و با اهرم 1.3 عبارتست از:

افزایش 25درصدی نرخ فروش محصول و مواد اولیه : 235 تومان

افزایش 140 درصدی نرخ فروش و مواد اولیه ( حذف دلار 4200 تومانی) : 400 تومان

ارزندگی:

اگر دلار 4200 تومانی برای صنعت دارو حذف نشود قیمت 900 تا 1000 تومانی منصفانه است اما در سناریوی حذف دلار یارانه ای، ارزش هر سهم بین 1600 تا 1800 تومان خواهد بود.

#تیپیکو

قیمت تیپیکو در حال حاضر روی سقف تاریخی قرار دارد که ناشی از انتظار افزایش نرخ در صنعت دارو است.

در صورت افزایش نرخ احتمالا تک سهم هایی یافت می شود که اهرم بالاتری داشته باشند اما بیشتر نمادهای دارویی مشکل نقدشوندگی را دارند و نمادهای بزرگتر گروه نظیر تیپیکو ریسک نقدشوندگی پایین تری دارند.

#تیپیکو

سال مالی تیپیکو منتهی به اردیبهشت است و برآورد می شود در سال 98 به سود 210 تا 240 تومنی دست پیدا کند. علاوه بر رشد سودآوری شرکت های بورسی، برخی از غیر بورسی ها نظیر کلر پارس و پخش هجرت رشد بالایی داشته اند.

برای سال 99 نیز با لحاظ کردن رشد سودآوری در صنعت دارو، سود بیش از 320 تومانی در یک سناریو نه چندان خوشبینانه قابل دستیابی خواهد بود.

ناو هر سهم در حال حاضر 1800 تومان است اما شرکت طی دو ماه آینده می تواند 200 تومان در مجمع تقسیم کند و با سود سال آینده، سهم ارزنده محسوب می شود. بازار انتظار رشد سودآوری بالایی از زیرمجموعه های تیپیکو دارد و بعبارتی یا شرکت زیرمجموعه باید کاهش قیمت داشته باشند یا قیمت تیپیکو افزایش پیدا کند.

@rezayatee

#مقایسه_بازدهی چند نمونه از سرمایه گذاریها


#اخزا: در حال حاضر اسناد خزانه یکساله بازدهی نزدیک به 22 درصدی دارند که ریسک نقدشوندگی و ریسک تورم را نیز در دل خود دارند

#شپدیس: با تقسیم 450 تومان طی 6 ماه آینده بازدهی سالانه حدود 44 درصد خواهد بود. ضمن اینکه سود سال آینده نزدیک به 600 تومان است و بازدهی سال آینده نیز بیش از 30 درصد است.

#تاپیکو: با تقسیم 40 تومان طی کمتر از 6 ماه آینده بازدهی سالانه بیش از 31 درصد است. سود سال آینده نیز 60 تومان است که علاوه برآن ستاره خلیج فارس را دارد.

#جم پیلن: با سود تقسیمی 800 تومانی بازدهی سالانه 29 درصد خواهد بود

#وصندوق: با تقسیم سود 80 تومانی بازدهی حدود 27 درصد است که طرح های متعددی نظیر صبا فولاد در سال اینده به ظرفیت می رسند.

#تیپیکو: با تقسیم سود 200 تومانی طی چند ماه آینده، بازدهی سالانه بیش از 30 درصد خواهد بود. سود سال آینده نیز رشدی است

#شبندر: با تقسیم سود 400 تومانی بازدهی حدود 28 درصد خواهد بود.

این در شرایطی است که با رشد ملایم دلار در سال آینده سود ها می تواند افزایشی باشد و در صورت افزایش ریسک سیاسی، رشد دلار می تواند صرف ریسک را جبران کند.

@rezayatee